信托业务简介

信托业务简介01什么是信托直接金融：资金供给方和需求方直接交易或者相当于直接交易，如股票、债券、信托融资等。间接金融：资金供给方和资金需求方不直接交易，而是分别与金融机构交易，从而实现间接交易，如银行存贷款等。金融：资金融通，连接资金供给方和需求方，配置金融资源。直接金融间接金融信托是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。通俗地讲，因信任而托付财产，就是信托。即可以认为：信任+托付财产=信托。其中：信任是信托的前提，托付财产是信托的实质。这里，托付财产的基本模式是利益与责任相互分离的三方关系：委托人把财产转移给受托人，受托人为了受益人的利益而管理财产。信托：受人之托，代人理财信托服务信托公司的功能02财富管理资产管理事务管理创新业务公司/项目融资基金理财计划信托结构化产品权益类债权类货币类信用委托投资委托贷款员工持股计划REITsMBSABS产品融资金融融资证券抵押基础设施房地产能源流通领域股权手段债权手段结构化手段信托业务投资银行业务自营业务资产管理集合信托资产证券化企业年金信托投资信托公司信托公司的具体业务财务顾问债券承销过桥贷款股权投资自营贷款交易性投资兼并重组金融机构能够涉足领域一览表信托公司是“全牌照”的金融机构，可以提供全面的金融服务。信托公司的业务包括信托业务、投资银行业务和自营业务，具体分类如右图，详细内容见下表。近年来，在银监会的鼓励下，信托公司大力发展创新业务，各种创新产品层出不穷。

1、委托人为合格投资者2、参与信托计划的委托人为惟一受益人3、单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制4、信托期限不少于一年5、信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定6、信托受益权划分为等额份额的信托单位；7、信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利8、中国银行业监督管理委员会规定的其他要求信托公司设立集合资金信托计划，应当符合的要求

1、不得向他人提供担保2、向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30％3、不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外4、不得以固有财产与信托财产进行交易5、不得将不同信托财产进行相互交易6、不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目信托公司管理集合资金信托计划，应当遵循的规定受益人大会：作为最高决策机构，由全体受益人组成，根据持有受益权的比例享有表决权；受益人大会负责审议和批准受托人/管理人的重要决定，包括信托资金运用方向的变化、管理人/保管人的变更、信托计划的提前终止或延长等。受托人：一般为信托公司，信托公司受托管理基金信托计划财产，遴选投资管理人并监督其投资管理运作。保管人：银行作为保管人，对信托计划财产进行第三方保管，并监督信托财产管理人合法合规性。管理人：信托公司的管理团队具体负责基金信托的投资管理，并接受受托人、保管人的监督。一般信托产品的业务运作过程托管银行信托产品管理人委托管理项目1、2、3受托人项目流资金流管理人决策委员会筛选投资项目根据受托人划款指令，托管银行划拨项目投资款受益人大会监督信托业务的运作过程及风险隔离信托产品的横向比较信托的风险和收益介于银行和基金之间信托产品与银行存款、基金收益情况比较03信托公司经营实务2001年《信托法》颁布后，经过重新登记的信托公司开始按照《信托法》的规定，经营规范的信托业务。资金运用方向金融证券、企业融资、房地产、基础设施等方面交通运输、农林牧渔、科教文卫等行业基础设施和公用事业类信托产品几乎涵盖电力、燃气、

水务、热力、公路、铁路、桥梁等企业年金、信贷资产证券化、私人股权投资、受托境外

理财业务等创新类业务资产抵押证券（ABS）、房贷抵押证券（MBS）、不

良资产证券化、汽车贷款抵押证券私募股权投资信托产品信托公司信托业务展业的实际情况信托的特点信托财产具有独立性，且根据《信托投资公司管理办法》的规定，信托可以投资于实业，这是信托区别于其他金融行业的重要特征之一，也使得信托公司成为目前中国唯一能同时涉足货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，是产业资本和金融资本融合的理想结合点。信托业法律的制定(1).《中华人民共和国信托法》（简称《信托法》）于2001年4月28日在第九届全国人大常委会第二十一次会议上通过，并于当年10月1日正式实施。《信托法》从制度上肯定了信托业在我国现行金融体系中存在的必要性，为我国信托市场（即财产管理市场）构筑了基本的制度框架，将信托活动纳入了规范化和法制化的发展轨道。(2).2007年，中国银监会颁布实施新的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》（简称“新办法”），明确了信托公司作为财富管理机构的功能定位，为信托业实现彻底改造和科学发展奠定了制度基础。04信托的发展现状发展的现状

经过第五次清理整顿，重新登记发牌的信托投资公司普遍经过了资产重组，卸掉了历史的债务包袱，充实了资本金，改进了法人治理结构，吸取了过去的经验教训，革新了市场经营观念，增强了抗风险能力，夯实了发展的基础，提高了整体的经营管理水平，以诚信为前提条件的信托业必将逐步获得社会的认可。信托投资公司的整合保留按照中国人民银行的有关规定，全国批准保留的信托投资公司为六十家左右，原则上每个省（直辖市）、自治区保留一至两家，到2003年4月份之前，已有五十余家信托投资公司完成了中国人民银行要求的重新登记工作。现状我国信托机构的经营规模，无论总体还是个体，都是比较小的。目前我国信托资产总规模只有5500亿元左右（含未登记的信托公司资产），只占金融业总资产的1／10。管理的信托资产近70亿元。目前，我国信托业的市场主体是信托投资公司。中国信托公司发展的问题身为我国金融业的四大支柱之一，信托具备相当多的业务优势，但是在我国多年来信托业长期处在社会多方的打压之下，也有部分信托投资公司的违法、违规或停业引起整个信托行业的价值遭到怀疑。造成这种现状的原因很多，归纳起来，可以从外部因素和内部因素两方面谈起。1．内部问题首先，人才资源匮乏。信托业历经整顿，导致优秀人才大量流失，人才匮乏已成为制约信托业发展的“瓶颈”。部分信托投资公司从业人员素质和业务水平较差，管理意识和管理水平比较低下，与国民经济货币化和金融市场化形成巨大的反差。其次，主业不主。大多数信托投资公司都违背了中央银行关于金融机构分业经营的规定，名为信托，实为信贷。其经营方式和经营所得不是受人之托、代人理财的代理费，而是银行信贷业务的存款放款利差；其资本金充足率、长短期投资比例和拆借比例等许多资产负债比例都达不到要求。这就意味着其在经营过程中都或多或少的隐含着一定的风险。再次，治理结构的缺陷阻碍了我国信托业的发展。信托投资公司在治理结构方面的显著缺陷，容易形成依附于政府的，政策性的“官办”融资窗口。2．外部问题首先，相关制度不配套，阻碍信托业发展。信托关系涉及的内容之多、范围之广，没有一个行业可以与之相比，而已经存在的相关法律法规尚没有对信托业做出一套完整的相应规定，给信托业务的开展带来一定困难。其次，政策和监管对信托经营的限制、支持和服务不足。部分监管政策不统一，很多金融机构的业务都属于信托的范畴，但从管理上却分属于三大金融监管机构，监管标准各不相同；部分政策违背了信托产品的特性，某些规定实施的结果，可能反而增加了信托公司的经营风险，使信托公