(产业训练营)焦煤

焦煤产业链介绍中证期货|能源化工陈逍遥中证期货研究部焦煤研究员目录焦煤的定价体系焦煤的消费结构焦煤的供应情况焦煤基础知识

基础知识供应情况消费结构定价体系什么是煤炭什么是煤炭：煤炭是古代植物遗体埋藏在地下，经过漫长岁月的天然煤化作用转化形成的一种富含碳的固体可燃有机沉积岩。煤是一种包括许多有机和无机化合物的混合物，其主要构成元素有碳、氢、氧、氮、硫等，此外，还有极少量的磷、氟、氯和砷等元素。碳、氢、氧是煤炭有机质的主体，占95％以上。13一月20233基础知识供应情况消费结构定价体系焦煤基础知识成煤必须四条件：（1）植物条件。（2）气候条件。（3）地理条件。（4）地壳运动条件。煤炭资源形成时间：距今3.5亿年的石炭纪、二叠纪距今1.3亿年的侏罗纪距今6500万年的白垩纪、新生代其中以石炭、二叠纪和侏罗纪为主，尤以侏罗纪最，保有储量占煤总保有储量的46.2%。煤炭-工业的粮食煤、石油、天然气、水能、核能和其他的再生能源构成了世界上最重要的一次能源。根据bp能源数据整理显示，在2011年的世界一次能源消费中接近90%来自于煤炭（30%），石油（34%），和天然气（24%）。13一月20234从大格局上来看，一次能源消费结构的不同，发达国家主要依靠原油，而发展中国家主要依靠煤炭基础知识供应情况消费结构定价体系煤炭的分类根据“有机成熟度”或者是“煤阶”程度的不同，我国把煤炭分为褐煤、烟煤和无烟煤三大类。煤化程度越深，碳的含量越高，氢和氧的含量越低。硫、磷、氟、氯、砷等是煤中的有害成分，其中以硫最为主要。13一月20235无烟煤泥炭植物遗体漫长堆积褐煤烟煤基础知识供应情况消费结构定价体系烟煤细分烟煤在自然界中分布最广，也是最重要的煤种之一，它是由褐煤经变质作用转变而成的，因其燃烧时火焰较长而有烟故得名。13一月20236按照指标，用途分为两大类第一类是具有较强粘结性和结焦性的炼焦煤，主要用于工业冶金生产，包括气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤；第二类是粘结性和结焦性较弱的动力、化工用煤，主要用于发电和工业锅炉燃料以及化工用途，包括长焰煤、不黏煤、弱黏煤、1/2中黏煤、贫煤、贫瘦煤。烟煤基础知识供应情况消费结构定价体系炼焦煤细分焦煤

是一种结焦性最好的炼焦用煤，它的碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难肥煤

是粘结性最强、中等煤化程度的煤，加热时产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高的焦炭，但焦炭的横裂纹多，气孔率高，易碎，因此多与粘结性较弱的气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦1/3焦煤

是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤。具有中高挥发分的强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高的焦炭。炼焦时，1/3焦煤的配入量可在较宽范围内波动，都能获得强度较高的焦炭，这种煤也是良好的炼焦配煤中的基础煤瘦煤

是煤化程度最高的炼焦煤，它的挥发分低，受热后产生的胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度较好的焦炭，但这种焦炭的耐磨强度较差，瘦煤作炼焦配煤用效果较好。气肥煤

是一种挥发分胶质体厚度都很高的强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。气煤

是一种碳化程度最低的炼焦煤，加热时能产生较多的挥发分和较多的焦油，胶质体的热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭的抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多的纵裂纹。配煤炼焦多时配入气煤，可增加产气率和化学产品回收率。13一月20237基础知识供应情况消费结构定价体系焦煤的生产过程洗选：去除灰、硫，得到精煤，以环保达标和下游使用我国焦煤普遍含硫高，难以洗选，成本过高个别优质低硫煤，如柳林煤，价格高昂焦煤洗选率不高，一般为50%必须配合其他低硫的炼焦煤，我国有优质低硫气煤，如兖矿气煤13一月20238

开采

采煤向来是一项最艰苦的工作，当前正在花较大的力量来改善工作条件。由于煤炭资源的埋藏深度不同，一般相应的采用矿井开采（埋藏较深）和露天开采（埋藏较浅）两种方式。，我国可露天开采的储量仅占7.5%，美国为32%，澳大利亚为35%；矿井开采条件的好坏与煤矿中含瓦斯的多少成反比，我国煤矿中含瓦斯比例高，高瓦斯和有瓦斯突出的矿井占40%以上。1吨原煤生产0.55吨的精煤基础知识供应情况消费结构定价体系焦化生产工艺配煤由于各种炼焦煤的粘结性和结焦性不同，在焦炭的生产过程中所起的作用不同，为了合理利用煤资源、节约优质炼焦煤，需要将各煤种按照适当的比例搭配使用，这个过程称为配煤。在配煤过程中，焦煤是必不可少的煤种，属于基础炼焦煤。13一月20239基础知识供应情况消费结构定价体系煤的用途13一月202310基础知识供应情况消费结构定价体系煤炭产业链13一月202311基础知识供应情况消费结构定价体系炼焦煤储量13一月202312世界煤炭储量非常丰富，2010年，全球探明的煤炭储量超过8600亿吨。不过世界各地储量分布并不平衡，其中欧洲、亚洲、澳洲、北美等地区最为丰富，占据世界90%以上的煤炭资源，而拉美、非洲和中东地区的煤炭储量相对匮乏。根据bp全球能源统计，中国探明煤炭可采储量（1145亿吨）占全球总储量的13.3%，虽然煤炭资源较为丰富，但炼焦煤储量占比较少，我国查明的炼焦煤资源储备为2803.67亿吨，仅占煤炭查明储量的20.9%，其中山西省炼焦煤（1551.84亿吨）占据全国炼焦煤资源50%以上的储量，晋中煤炭基地作为山西炼焦煤的主产区，煤炭保有查明资源量约为990亿吨。基础知识供应情况消费结构定价体系矿区储量13一月202313地区矿区名称所在县市查明资源储备煤种山西离柳临县、离石市、柳林县203.1

1/3焦、肥、焦、瘦煤乡宁乡宁县、吉县、蒲县171.3焦煤、肥煤、瘦煤西山古交市、交城县、清徐县185.3肥、焦、瘦、贫瘦煤霍州洪洞、临汾、霍州市266.51/3焦、肥、焦、瘦、贫瘦煤霍东沁源、古县91.2焦、瘦、贫瘦煤山东巨野巨野、梁山、郓城县及荷泽市64肥、1/3焦、气煤兖州兖州、邹县33气、气肥煤安徽淮北萧县、涡阳县、淮北、宿州、毫州市98.4气、1/3焦、肥、焦、瘦煤河北邯郸邯郸市、邢台市53肥、焦、瘦、贫瘦煤开滦唐山市66气、1/3焦、肥、焦煤河南平顶山平顶山、许昌、汝州、襄县、汝阳县75气、1/3焦、肥、焦煤贵州盘江盘县102肥、1/3焦、气、焦、瘦煤水城水城县113气、1/3焦、肥、焦、瘦煤黑龙江七台河七台河市11.5

1/3焦、焦、瘦煤鸡西鸡西市、鸡东县、穆棱县25.51/3焦、焦煤云南恩洪、庆云富源县19.4

1/3焦、焦、瘦煤基础知识供应情况消费结构定价体系炼焦煤储量13一月202314在炼焦煤中，以气煤（包括1/3焦煤）最多，约占46%，焦煤占23.6%，瘦煤、贫瘦煤和肥煤、气肥煤各占15%和12%从炼焦煤各煤种产量分布来看，我国气煤（31%）、焦煤（18%）和1/3焦煤（15%）产量较大，占炼焦原煤总产量的64%，而气肥煤、肥煤产、瘦煤和贫瘦煤产量较少基础知识供应情况消费结构定价体系炼焦煤产量13一月202315我国炼焦煤主要集中分布在华北地区，其中山西省资源占58.32%。2009年山西，山东、和安徽、河南、贵州、黑龙江六省炼焦原煤产量占全国炼焦煤总产量的65.42%。从焦煤各煤种分省市供给情况来看，山西省占全国焦煤原煤产量的40.71%，云南、河南、黑龙江、贵州产量均在1000万吨以上。基础知识供应情况消费结构定价体系焦煤的供应13一月202316省份生产企业炼焦原煤产量(万吨)河北开滦2465山西山西焦煤6791中煤平朔7301大同1734潞安2054黑龙江鸡西1267鹤岗1562七台河1270江苏徐州1328安徽淮北2471淮南4196山东淄博1084新汶1121枣庄1797兖州3501河南平顶山3743我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨，其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占的比例最大，达到44.5%，在国有重点煤矿中气煤的核定生产能力最大，所占比重为27.5%，其次为1/3焦煤和焦煤。乡镇煤矿的炼焦煤核定生产能力在全国也占有很大的比重，达到42.4%。乡镇煤矿主要生产焦煤，生产比例达到41.5%，其次为气煤和瘦煤。国有地方煤矿的炼焦煤核定生产能力在全国所占的比重最低，仅为13.2%。国有地方煤矿生产的主要煤种是气煤，生产比例达到31.2%，其次为1/3焦煤和焦煤。国内焦煤生产企业基础知识供应情况消费结构定价体系推进集团化13一月202317山西省炼焦煤产量而言，虽然2008-2010年期间，但由于山西省进行煤炭资源整合，焦煤产量出现了明显下滑，不过随着整合工作的基本完成，焦煤产能将得到进一步释放。目前五大集团（焦煤集团、同煤集团、潞安集团、晋煤集团、阳煤集团）占全省炼焦煤洗精煤产量已从整合前的70%上涨至目前的92%的水平，集团化产量扩张较快。大型生产企业主要为山西焦煤集团、河北峰峰集团、开滦集团、黑龙江龙煤集团、安徽淮北矿业集团、淮南矿业集团，河南的平煤集团、贵州的水城矿业集团，山东兖矿集团。基础知识供应情况消费结构定价体系焦煤需求炼焦原煤产量炼焦精煤产量炼焦精煤需求量2010年11.2324.82985.2712009年10.4070994.45774.83872008年10.3298994.36964.39742007年9.7967064.28544.46882006年9.6107454.08654.081313一月202318随着焦炭行业的快速发展，炼焦煤需求也有所增加，2010年炼焦煤精煤需求量为5.271亿吨，按照40%的焦煤配比，顶装焦炉炼制一级焦需配入50%焦煤，捣固焦炉炼制二级焦可配入20%焦煤）焦煤精煤需求量为2.1亿吨左右。2011年，我国焦炭、生铁、粗钢总产量分别为4.28亿吨、6.30亿吨和6.83亿吨，从2006年-2011年，年均增长率分别为8.8%，9.27%和10.29%。基础知识供应情况消费结构定价体系焦炭、钢材行业为主要消费领域13一月202319华中的独立焦化厂再度降低开工，目前全国焦化行业平均负荷在76%，其中独立焦化厂为72%。焦炭生产省份来看，主要集中在华北、华东和东北地区，其中山西（9047.9万吨）、河北（6036.20万吨）、山东（3973.4万吨）和河南（2847.9万吨）占全国51.12%的产量。全国焦炭产量第一大省份山西近几年焦炭产量比例持续下降，从2007年的29.56%下降至2011年的21.15%，这主要是由于限产保价等政策原因，焦炭产量迅速下滑，而河北、山东等钢铁生产大省的焦炭产量比例略有上升。基础知识供应情况消费结构定价体系焦化行业13一月202320基础知识供应情况消费结构定价体系焦化企业众多：国内焦化企业800余家，进入工信部准入名录的200家多家。钢厂自有焦化厂在38%，平均产能在284万吨/年，独立焦化厂在62%，平均产能则在40万吨/年2010年钢铁企业联合焦化厂生产1.3亿吨焦炭，独立焦化厂2010年生产2.2亿吨焦炭。能力数量占比%>400万吨以上121.36%>300万吨以上232.60%>200万吨以上485.43%>100万吨以上11513.01%<100万吨以下76986.99%目前，我国6米以上的4种焦炉合计产能1.23亿吨，占2010年全国估计产能3.6亿吨的34%左右。伴随高炉大型化和焦化产业准入门槛的提高，还有大量的焦化落后产能要淘汰和改造升级，总产能约为4.5亿吨/年。13一月202321焦炭对高炉炼铁的作用：一是主要的热量来源，高炉炼铁炭素(包括焦炭和煤粉)燃烧所提供的热量，占高炉炼铁总热量来源的71%。二是还原剂，焦炭还原作用是以c和co形式来对铁矿石起还原作用。炉料到风口焦炭溶反应为25%～35%。三是生铁的溶碳，在高炉炼铁过程中焦炭中的碳是逐步渗透到生铁中。一般铸造生铁含碳3.9%左右，炼钢生铁在4.3%左右。生铁渗碳消耗焦炭7%～10%。四是炉料的骨架作用，焦炭在高炉内是起骨架作用，支撑着炼铁原料(烧结矿，球团矿，天然块矿)，又起到煤气的透气窗作用基础知识供应情况消费结构定价体系高炉大型化13一月202322随着炼焦配煤技术、捣鼓技术的应用，除基础炼配煤（焦煤、肥煤、瘦煤）外，其他炼焦煤煤种也得到了很好的利用，不过由于焦煤、肥煤具有强的粘结性和较好的结焦性，因此其多少将决定焦炭质量的好坏。近年来，炼铁高炉大型化发展，我国3000立方米以上高炉从2006年13座发展到2008年26座，沙钢、首钢新建高炉更是超过5000立方米。根据《高炉炼铁工艺设计规范》显示，高炉容积继续扩大对焦炭热态性质（csr、cri）的要求将越来越高，焦煤的、肥煤的使用比例将加大。不同炉容的高炉对焦炭有着不同的质量要求，炉容越大、节能效果越好，对焦炭质量要求越高。在技术条件一定的前提下，优质焦炭将对配合煤的质量提出更高的要求。因此，在设备和技术条件一定的前提下，高炉大型化最终演变成对优质强黏煤的需求问题。基础知识供应情况消费结构定价体系焦煤贸易13一月202323山西：山西省作为焦煤产煤、输出大省，主要倚靠“丰”字形铁路煤炭运输网络。“丰”字形运输网络主要包括北、中、南三大通道外加南北同蒲线。山西中部主要经石太线流向河北唐山、天津、山东中西部一带，山西南部主要经陇海线流向连云港下水到江浙沪、武汉一带。俄罗斯：经唐山、青岛港美国：经唐山港澳大利亚：经唐山、天津、青岛基础知识供应情况消费结构定价体系由于我国煤炭格局为“北煤南运”和“西煤东运”，因此我国煤炭运输主要依靠铁路、水路，公路运输主要为短途运输。我们煤炭产量70%依靠铁路运输，占铁路总货物运量的近50%。炼焦煤品质国家煤种特征特性分析中国气煤、肥煤、焦煤、瘦煤硫分、灰分偏高，缺少优质主焦煤主要分布在山西、黑龙江、河北、山东等地蒙古主焦煤、1/3焦煤低灰、低硫、低磷的特点，挥发分含量相对较高，粘结性较强，反应活性高宁夏、内蒙等地焦化厂使用比较多澳大利亚主焦煤、瘦煤、1/3焦低灰、低硫的特点，粘结性（主要指粘结指数）虽不高，炼焦后热强度好，磷总体偏高价格高，沿港口钢厂需求量大美国主焦煤、气煤、肥煤炼焦煤品质较好，具有低灰、低硫、低磷的优质特点主要出口日本和欧洲等国，中国进口量较少俄罗斯主焦煤、肥煤、1/3焦、喷出煤品种齐全、品质差异大中国进口主要以低挥发分炼焦煤为主，粘结指标偏低加拿大主焦煤具有低灰、低硫、低磷的优质特点，炼焦强度好进口量小幅上升，价格偏高印度尼西亚气煤、1/3焦煤具有粘结性极强、灰低的特点。但印尼煤镜质组含量很高、活性较高，对焦炭热性质产生不利影响。沿海地区焦化厂存在互补性13一月202324基础知识供应情况消费结构定价体系进出口政策的改变时间调整内容上世纪90年代末期煤炭市场不景气，我国开始对煤炭出口实行退税2004年1月1日起焦炭出口退税率由15%调整为5%，炼焦煤出口退税率由13%调整为5%2004年5月24日起取消焦炭、半焦炭、炼焦煤出口退税2005年1月1日起炼焦煤进口关税税率由3%调整为0，2006年11月1日起焦炭进口关税税率由5%降低为0，同时对炼焦煤、焦炭征5%出口关税2007年6月1日起焦炭出口关税税率由5%提高到15%2008年8月20日起焦炭的出口税率由25％提高至40％，炼焦煤出口税率由5％提高至10％13一月202325基础知识供应情况消费结构定价体系2003年开始，我国炼焦煤进口量总体呈逐渐递增的趋势，随着04,05年炼焦煤出口退税取消，进口施行零关税，炼焦煤进口量大增，2008年我国对炼焦煤出口税率提高，这使得2009年炼焦煤出口量出现了明显回落。2009年我们炼焦煤进口量“井喷”，由于海运费用、汇率较低，再加上国际炼焦煤需求大幅减少，国际炼焦煤价格出现大幅下降，内外价差倒挂。国内炼焦煤进出口13一月2023262011年我国炼焦煤总进口量为4465.8765万吨，其中蒙古赶超澳大利亚成为我国炼焦煤最大进口国,两国占炼焦煤总进口量的65%以上。由于蒙古靠近我国煤田，因此预计后期蒙古炼焦煤将大量进入我们市场。基础知识供应情况消费结构定价体系从进口省份来看，内蒙古占炼焦煤总进口量的44.85%，河北、山东排第二、三名。从进口月份上来看，6、7、11、12、1月为主要炼焦煤进口月份。13一月202327国内炼焦煤出口由于炼焦煤出口政策由出口退税-取消退税-出口增税，炼焦煤出口量自2003年开始大幅回落，2011年我国炼焦煤出口量为359.3万吨，其中日本、韩国因地理位置的原因为我们炼焦煤主要出口目的地。从出口省份来看，2011年山东、辽宁占炼焦煤总出口量的50%，从出口月份上来看，4、5月、9月炼焦煤为主要炼焦煤出口月份。基础知识供应情况消费结构定价体系国际炼焦煤进出口13一月202328从全球市场来看，亚太地区为主要的炼焦煤进口国。2010年亚太地区进口量为170百万吨，同比增长24.1%，为第一大进口。oecd国家进口量为142.4百万吨，排名第二。从具体国家来看，日本以55.7百万吨，成为世界第一大炼焦煤进口国，中国紧随其后，以48.4百万吨，占据市场近20%的份额。印度、韩国2010年进口量在30百万吨左右，分别为第三、四名。欧洲地区来看，乌克兰、德国、土耳其、英国、意大利、法国、荷兰为主要的进口国。1988年至今，日本虽然一直保持世界第一大炼焦煤进口国，不过从进口量占比来看，其在2006年之前稳步递减，2006年后开始加速下滑，这主要是因为发展中国家进口量增加，而日本进口量则保持在较为平稳的水平运行。中国市场则在2008年后，由于进口政策的调整，炼焦煤进口量显著增加，相对于中国进口量的迅速增加，印度则以年均10.6%的速度稳步递增。基础知识供应情况消费结构定价体系国际炼焦煤进出口

2004200520062007200820092010eaustralia11081.512389.61193113116.413692.412523.815462.3usa2434.92600.12494.62919.83859.93380.35090.6canada2384.726712520.32667.42664.32154.42752.8russian1193.5998.31000.71001.91361.41327.61368.4mongolian/an/an/an/an/a4601090china575.7526434.4254.3345.763.657.1indonesia105.9122.2155173.6192.2204.9222.1poland303.6315.1360.1236.3168.3172.5181.5southafrica91.752.467.291126.6135.7139.813一月202329从全球市场来看，oecd国家为炼焦煤主要出口国，2010年2.4亿吨的出口量占全球炼焦煤出口量的88.97%。其中澳大利亚是世界上最大的炼焦煤出口国，占全球贸易量一半以上，美国、加拿大以50.9百万吨、27.5百万吨排名第二，三位，两者同比增长50.6%和27.9%。澳大利亚出口目的地来看，其主要出口日本（占其出口贸易量的40%）、中国、韩国、印度等国。未来中国、