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文档简介
第十一讲波浪理论艾略特——波浪理论(WavePrinciple)的创始人道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。——拉尔夫.纳尔逊.艾略特(R.N.Elliott)波浪理论是一种价格趋势分析工具,它是一套完全靠观察得来的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。波浪理论的创始人拉尔夫.纳尔逊.艾略特
波浪理论
艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施适用。波浪理论
1、波浪理论的四个基本特点(1)股价指数的上升和下跌将会交替进行;(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。波浪理论(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本形态永恒不变。(参见下图)2、一个完整的波浪波浪理论从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态,使得对浪的准确划分更加难以界定,这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。如图:各等级波浪的进一步划分完整的波浪及次级波数目3.波浪理论内容的几个基本的要点
(1)一个完整的循环包括八个波浪五上三落。(2)波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。(3)1、3、5三个推动浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。(4)第四浪的底不可以低于第一浪的顶。(5)波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。4.波浪理论的不足(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。4、波浪理论的不足(2)波浪理论是长期经验的积累,比较适合于整体的分析,波浪理论曾经准确地预测到美国股市1987年的见顶回落,香港股市1982年的低点。波浪理论不适合于个股的选择,但是近年来有人利用波浪理论结合周K线进行分析取得了成功,目前还没有推广。4.波浪理论的不足(3)怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。4.波浪理论的不足(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一般几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。4.波浪理论的不足(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则,出错概率很高。另外,波浪理论在应用中会产生一个奇怪的现象,那就是当事情过去以后,回过头来观测已经走过的图形,用波浪理论的方法是可以很完美地将其划分出来,而在形成途中却很难把握,所以在应用时一定不要机械地照搬。5.费波纳奇数列神奇数字就是斐波南希基数,是意大利数学家斐波南希在13世纪时所发现的,因此,此数列一般却称之谓斐波南希数列。神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列,但其间展现的各种特点,令人对大自然奥秘,感叹玄妙之余,更多一份敬佩。5.费波纳奇数列神奇数字系列包括下列数字:
1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610,
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