证券投资学习题附答案

.z导论一、判断题1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。×2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。√证券投资是指个人或法人对有价证券的购置行为，这种行为会使投资者在证券持有期获得与其所承当的风险相称的收益。√二、单项选择题1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为___C___。A支出B储蓄C投资D消费2．直接投融资的中介机构是__D____。A商业银行B信托投资公司C投资咨询公司D证券经营机构3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B____畴。A实物活动B信用活动C社会活动D产业活动三、多项选择题1．投资的特点有__ABCD___。A是现在投入一定价值量的经济活动B具有时间性C目的在于得到报酬D具有风险性间接投资的优点有__ABCD____。A积少成多B续短为长C化分散为集中D分散风险3．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ABCD_____促进经济增长等方面。A使社会的闲散货币转化为投资资金B使储蓄转化为投资C促进资金合理流动D促进资源有效配置四、简答题1．证券投资与实物投资有何异同？证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的效劳，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产根底上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在兴旺商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和开展的根底，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。第1章证券投资要素一、判断题1．证券投资主体是指进入证券市场进展证券买卖的各类投资者。√2．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动。×3．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。×4．股份的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承当责任。√5．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。×6．任一种类的每一股票在权力和收益上是一样的，表达了投资的公平和公正。√7．采用股票股息的形式，实际上是一局部收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。√8、优先股股东具备普通股股东所具有的根本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。×9．按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门〔如国有资产授权投资机构〕持有的上市公司股份。√10．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。×11．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。×12．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。√13．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。×14．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。√15．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。√16．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。×17．证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关效劳的专职机构。√18．专业经纪商具有双重身份，既可以承受交易所佣金经纪商和自营商的委托进展证券代理买卖，又可以作为自营商自行进展证券交易。√二、单项选择题1．进入证券市场进展证券买卖的各类投资者即是证券投资的_A_。A主体B客体C工具D对象2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表资金进展证券投资，但仅限投资于__B___。A股票B国债C公司债D证券投资基金3．购置股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_D_。A投机者B机构投资者CQFII D战略投资者4．有价证券所代表的经济权利是__D___。A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权5．按规定，股份破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是__B___。A支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务－缴纳所欠税款B支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务C缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务D支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务6．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是__B___。A优先股票B后配股C混合股D特别股7．股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数一样的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是__C___。A多数投票制B普通投票制C累积投票制D直接投票制8．股份公司对股东派发的最普遍、最根本的股息形式是__A___。A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息9．除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_B__。A累积优先股票B参与优先股票C可转换优先股票D可赎回优先股票10．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是__A___。AA股BN股CS股DH股11．债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的__D___关系。A债权B所有权C债务DA和C12．没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称"指数债券〞的是___C__。A附息债券B贴现债券C浮动利率债券D零息债券13．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是__C___。A扬基债券B武士债券C外国债券D欧洲债券14．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的__B___证券投资方式。A直接B间接C集合D分散15．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进展表决的是__A___。A公司型投资基金B契约型投资基金C股票型投资基金D货币市场基金16．以下不属于封闭型投资基金特点的是__C___。A有明确的存续期限B规模固定C交易价格不受市场供求的影响D在证券交易所交易17．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是_A____。A成长型基金B股票型基金C平衡型基金D收入型基金18、以下不属于债券基金的是__D___。A政府债券基金B市政债券基金C公司债券基金D货币基金19．负责运用和管理证券投资基金资产的是__B___。A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人20．基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是___C_。A国基金B国际基金C离岸基金D海外基金三、多项选择题1．证券投资主体包括_ABCD_。A个人B政府C企事业D金融机构2．证券投机活动的积极作用表现在_ABC_。A平衡价格B增强证券的流动性C分散价格变动风险D对价格变动起推波助澜的作用3．根据证券所表达的经济性质，可分为_BCD___。A股票B商品证券C货币证券D资本证券4．股票的特征表现在_ABD___。A期限上的永久性B决策上的参与性C责任上的无限性D报酬上的剩余性5．按股东的权益分类，股票可分为__ABCD____。A普通股票B优先股票C后配股D混合股6．普通股股东是公司的根本股东，享有多项权利，主要有：_ABCD_。A经营决策参与权B盈余分配权C剩余财产分配权D优先认股权7．股份公司股息分配应遵循的原则是_ABCD___。A同股同利原则B纳税优先原则C公积金优先原则D无盈余无股利原则8．优先股票的特征有_ABCD_____。A领取固定股息B按面额清偿C无权参与经营决策D无权分享公司利润增长的收益9．我国的股票按投资主体分为_ABCD_____。A国家股票B法人股票C社会公众股票D外资股票10．债券的特点是具有__ABCD____。A期限性B平安性C收益性D流动性11．按计息方式不同，债券可分为__ABCD____等。A定息债券B零息债券C息票累积债券D浮动利率债券12．按市场所在地不同，债券可分为__ABC____。A国债券B外国债券C欧洲债券D全球债券13．证券投资基金的特征有__ABCD____。A集合理财、专业管理B组合投资、分散风险C利益共享、风险共担D严格监管、信息透明14．证券投资基金按组织形式可分为__AB____。A公司型投资基金B契约型投资基金C封闭型投资基金D开放型投资基金15．开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是_ABCD__。A期限不同B规模可变性不同C交易方式不同D价格决定方式不同16．证券投资基金按投资目标可分为__BCD____。A积极成长型B成长型C平衡型D收入型17．证券经纪业务的特点是__ABCD____。A属于二级市场的委托买卖业务B经纪商与客户之间是委托代理关系C经纪商承当的风险相对较小D收入来源于佣金18．证券公司证券自营业务的特点是__ABD____。A是证券公司自主性的证券交易B自营业务的收益不稳定，投资风险较大C可以利用幕信息获利D具有一定的投机性四、简答题1．普通股股东有哪些根本权利？普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。2．按发行主体划分，债券有哪些种类？并对其风险大小进展比拟。国家债券即国债＜地方政府债券＜〔市政债券〕＜金融债券＜公司债券〔企业债券〕第2章证券市场的运行与管理一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。√2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。×3．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行×4．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。√5．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。√6．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢送。√7．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。√8、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。√9．上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。√10．我国、证券交易所都是会员制证券交易所。√11．证券交易所交易采用经纪制进展，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所代理买卖证券。√12．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。√13．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。√14．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。√二、单项选择题1．以下关于证券发行市场的表述正确的选项是___C___。A有固定场所B有统一时间C证券发行价格与证券票面价格较为接近D证券发行价格与证券票面价格差异很大2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是__D____。A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行3．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是__A___。A有偿增资发行B无偿增资发行C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行4．我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是__D____。A竞价方式B协商定价方式C拍卖方式D询价方式5．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期归还是按票面额收回本息的计息方式是___C____。A单利计息B复利计息C贴现计息D累进计息6.规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长归还期至*一指定日期的归还方式是_C_.A到期归还B定期归还C展期归还D随时归还7．我国、证券交易所均实行___D___。A公司制B注册制C登记制D会员制8．以下关于证券上市的表述不正确的选项是___A____。A发行上市的证券即是交易上市的证券B证券上市有利于发行公司规治理构造C公司上市的资格不是永久的D证券上市能减少投资者的风险9．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过__B____。A5％B10％C15％D20％10．一般情况下，股价循环___A___商业循环而发生。A先于B后于C无关于D不确定于11．参与场外交易市场的证券商主要是___C____。A佣金经纪商B场外经纪商C自营商D场经纪商12．场外交易市场的交易对象以___B____为主，证券交易所的交易对象以_______为主。A基金股票B债券股票C股票股票D债券债券13．场外交易市场与证券交易所的区别表现在__B_____。A采取经纪制B对投资者限制少C有严格的交易时间D交易程序复杂14．享有"高科技企业摇篮〞美誉的证券市场是__B_____。A证券交易所B第二板市场C第三市场D第四市场三、多项选择题1．证券发行市场的特征是__ABC_____。A无固定场所B无统一时间C证券发行价格与证券票面价格较为接近D证券发行价格与证券票面价格差异很大2．证券发行按有无发行中介可分为__CD___。A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行3．股票增资发行可分为__ABCD____。A有偿增资发行B无偿增资发行C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行4．新股发行定价的估值方法有__AB____。A贴现现金流量法B可比公司分析法C一般询价法D累计投标询价法5．按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为_ABC_____。A平价发行B溢价发行C折价发行D协商定价发行6．股票发行定价方式有_ABCD_____。A协商定价B一般询价C累计投标询价D上网竞价7．我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是_BC____。A上网竞价B初步询价C累计投标询价D协商定价8．我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份〔公募增发〕采取__BC_____相结合的发行方式。A向二级市场投资者配售方式B对公众投资者上网发行C对机构投资者网下配售D对法人配售9．公司发行债券的主要目的有__ABCD____。A筹集长期稳定资金B减低筹资本钱C降低筹资风险D维持对公司的控制10．影响债券发行总额的因素主要有_ABCD_____等。A发行者的资金需要B发行者的资信状况C发行者还本付息能力D市场的承受能力11．债券的发行方式主要有_ABCD_____。A定向出售B承购包销C直接出售D招标发行12．债券归还方式主要有_ABD____。A到期归还B期中归还C分期归还D展期归还13．会员制证券交易所的特征有_ABCD__。A交易者是会员证券公司B交易对象是符合一定标准的上市证券C交易量集中、效率高D管理严格、市场秩序化14．证券上市对发行公司的意义表现在__ABCD_____。A推动发行公司建立、规治理构造B提高发行公司的声誉和影响C有利于发行公司进入资本快速、连续扩的通道D行情公布迅速、规15．证券交易所的主要交易原则有__CD____。A客户优先B数量优先C价格优先D时间优先16．证券交易所的功能有__ABCD_____。A提供证券交易的场所B形成较为合理的价格C引导资金的合理流动D预测、反映经济动态17．场外交易市场的特征是_ABCD_____。A分散、无固定场所B投资者可直接参与C以交易商报价为驱动的市场D管理比拟宽松18．场外交易市场的功能主要有__ABCD____。A债券发行的重要场所B为已发行但未上市的证券提供流通转让的时机C是二级市场的重要组成局部D是证券交易所的必要补充四、简答题1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？①初次发行②上市公司增资发行③上市公司无偿发行④有偿无偿混合发行我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。网下配售、网上发行、回拨机制、超额配售选择权、路演2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？面值发行〔平价发行〕和溢价发行。定价方式：协商定价，一般询价，累计投标询价，上网竞价。定价方法：贴现现金流量法，可比公司分析法4．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？特征：①有固定的交易场所和严格的交易时间②交易采取经纪制③交易对象限于符合一定标准的上市证券④交易量集中，具有较高的成交速度和成交率⑤对证券交易实行严格管理，市场秩序化。功能：①提供证券交易的市场②形成较为合理的价格③引导资金的合理流动④预测、反映经济动态6．证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？原则：价格优先，时间优先规则：交易时间，交易单位，价位，报价方式，价格决定，涨跌幅限制与涨停板制第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。√2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。√3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。×4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。×5．停顿损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券×6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。√7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。×8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。√9．过户是记名证券交易的最后一个环节。√10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进展的交易方式。√11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。×12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入一样种类和数量的证券归还给证券经纪商。√二、单项选择题1．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立__A____的法律关系。A委托代理关系B抵押关系C信托关系D无任何法律关系2．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是__B____委托方式。A委托B递单委托C自助终端委托D委托3．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是____B_______。A市价委托指令B限价委托指令C停损委托指令D停损限价委托指令4．在证券竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成的方式是__D____。A委托驱动方式B客户驱动方式C报价驱动方式D指令驱动方式5．每个交易日完毕后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进展计算和处理的过程是证券结算的__D____环节。A证券交割B交收C结算D证券清算6．证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时，给付资金的结算制度是___C___。A银货对付制度B共同对手方制度C例行日交割、交收D分级结算制度7．市价委托指令的特点是__C____。A委托价格固定化B成交价格理想，投资者可事先确定投资本钱C委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变D有一定的委托有效期限制8．投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是__C___委托。A市价委托指令B限价委托指令C停顿损失委托指令D停顿损失限价委托指令9．证券买卖成交后，按成交价格及时进展实物交收和资金清算的交易方式是__A____。A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式10．当货币供给量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过度时，中央银行会___C___。A降低信用交易的法定保证金比率B增加货币供给量C提高信用交易的法定保证金比率D放松信用规模11．使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得___B___。A更小的盈利B更大的盈利C盈利不变D导致亏损12．保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证金数量计算公式是___C___。A所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率B所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率C所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率D所借证券买回时的市场价值×法定保证金率三、多项选择题1．证券交易方式可以分为_ABCD_____。A现货交易B信用交易C期货交易D期权交易2．证券交易委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有_ABC_____。A递单委托B委托C自助终端委托D网上委托3．按出价方式不同，证券交易的委托指令有___ABC_______等。A市价委托指令B限价委托指令C停顿损失委托指令D停顿损失限价委托指令4．证券结算业务环节包括___ACD___。A清算B交割C交易D交收5．市价委托的优点是__ABC____。A指令下达后成交速度快B成交率高C比限价委托优先D本钱低廉6．停顿损失委托指令的应用主要有_AC_____。A保住既得利益B弥补投资决策的错误C限制可能遭受的损失D固定委托价格7．在我国，当发生以下情况时需要进展证券登记过户：ABCD______。A证券托管登记B证券初始登记C证券变更登记D证券退出登记8．在保证金交易中，当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以__AC____。A提取超额保证金B归还证券公司的贷款C以此再追加购置股票D以此申请银行贷款9．保证金卖空作为一种信用交易方式被一些兴旺的证券市场所采用,主要用于_ABCD_____。A投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润B套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空C一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，到达既继续拥有证券，又防止损失的目的D一局部投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入年份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率五、简答题1．证券委托指令有几种类型？市价委托指令、限价委托指令、停顿损失委托指令、停顿损失限价委托指令2．如何理解信用交易的杠杆作用？信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进展的交易方式。由于有融资融券的机制，信用交易的杠杆作用表现为当投资者对证券价格的变动判断正确时可获得较大的收益，判断失误，则要遭受严重损失。第4章证券投资的收益和风险一、判断题1．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进展折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。√2．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。√3．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率×4．对于*一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。×5．证券投资的风险主要表达在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。√6．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。×7．购置力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。√8．非系统风险可以通过组合投资的方式进展分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。√9．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。×10．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。√11．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。×12．方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。×13．资产组合的收益率高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险则小于组合中任何资产的风险。×14．资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重。×二、单项选择题1．在债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_A___。A债券年利息B资本利得C债券收益率D债券风险2．债券的年利息收入与债券面额的比率是__C__。A直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率3．*债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12％，公开发行价格为95元，则*投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为__B___。A11.55％14.31％B12.63％13.33％C13.14％12.23％D15.31％13.47％4．以下不属于股票收益来源的是__D___。A现金股息B股票股息C资本利得D利息收入5．以下关于股利收益率的表述正确的选项是__A___。A股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率B股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率C股份公司发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率6．*投资者以10元一股的价格买入*公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是__B___。A4%B5%C6%D7%7．以下关于资产组合收益率说确的是__B___。A资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和B资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数C资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大8．以下关于系统风险的说法不正确的选项是__D___。A系统风险是那些由于*种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B系统风险是公司无法控制和回避的C系统风险是不能通过多样化投资进展分散的D系统风险对于不同证券收益的影响程度是一样的9．以下关于市场风险的说确是的__A___。A市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性C市场风险对所有证券的影响程度是一样的D市场风险属于非系统风险10．以下各种方法中，可以用来减轻利率风险的是__C___。A将不同票面利率的债券进展组合投资B在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券C在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券D在预期利率下降时，将股票换成债券11．以下关于经营风险的说法不正确的选项是_C____。A经营风险可以通过组合投资进展分散B经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能C经营风险无处不在，是不可以回避的D经营风险可能是由公司本钱上升引起的12．以下关于预期收益率的说法不正确的选项是__D___。A预期收益率是投资者承当各种风险应得的补偿B预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿C投资者承当的风险越高，其预期收益率也越大D投资者的预期收益率可能会低于无风险收益率13．对单一证券风险的衡量是__A___。A对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量B对该证券的系统风险的衡量C对该证券的非系统风险的衡量D对该证券可分散风险的衡量14．投资者选择证券时，以下说法不正确是__A___。A在风险一样的情况下，投资者会选择收益较低的证券B在风险一样的情况下，投资者会选择收益较高的证券C在预期收益一样的情况下，投资者会选择风险较小的证券D投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响15．假设*一个投资组合由两种股票组成，以下说确的是__D___。A该投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率B该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险C投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和D如果这两种股票分别属于两个互相替代的行业，则组合的风险要小于单独一种股票的风险16．以下关于组合中证券间的相关系数，说确的是__C___。A当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，但变动程度不同B当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是不一致的，但变动程度一样C当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，并且变动程度也是一样的D当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率之间没有必然联系三、多项选择题1．以下形成债券投资收益来源的是_ABC____。A债券的年利息收入B将债券以高于购置价格卖出C债券利息再投资的收益D债券的本金收回2．利用现值法计算债券收益率的时候，需要知道的变量是_ABCD____。A债券的未来收益B债券的面值C债券的期限D债券当前的市场价格3．可以表示附息债券未到期就出售的收益率是_BD____。A直接收益率B持有期收益率C到期收益率D赎回收益率4．股票投资收益的来源有__AB___。A现金股息B资本利得C公开增发D定向增发5．以下关于股利收益率说确的是__AB___。A股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率B股利收益率的上下与股份公司的股利政策有关系C股利收益率不可能等于0D股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好6．影响股票持有期回收率的因素有__ACD___。A现金股息B送股C股票卖出价D股票买入价7．以下对于资产组合收益率的说确的是__ACD___。A资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和B资产组合收益率应该高于组合中任何单一资产的收益率C资产组合收益率不可能高于组合中任何单一资产的收益率D资产组合收益率有上限也有下限8．以下关于不同证券行情下，股价变动的说确的是__BD___。A在看涨市场中，股价是表现出直线上升的，不会有下跌的可能B在看涨市场中，股价并非表现出直线上升，而是大涨小跌C在看跌市场中，股价表现出一直下跌，不会有上升的可能D在看跌市场中，股价并非表现出直线下跌，而是小涨大跌9．以下对于非系统风险的描述，正确的选项是_BCD____。A非系统风险是不可躲避的风险B非系统风险是由于局部因素导致的对证券投资收益的影响C非系统风险是可以通过资产组合方式进展分散的D非系统风险只对个别或少数证券的收益产生影响10．以下对于证券收益于证券风险之间的关系，理解正确的选项是__BCD___。A证券的风险越高，收益就一定越高B投资者对于高风险的证券要求的风险补偿也越高C投资者预期收益率与其对于所要求的风险补偿之间的差额等于无风险利率D无风险收益是投资的时间补偿11．以下对于证券风险量的衡量，说确的是__ABC____。A衡量风险可以用方差与标准差B风险是未来可能收益对期望收益的离散程度C方差越小，说明证券未来收益离散程度越小，即风险越小D风险的量化是对证券系统风险的衡量12．当两种证券间的相关系数计算为0时，以下说确的是__AC____。A这两种证券间的收益没有任何关系B分散投资于这两种证券没有任何效用C分散投资于这两种证券可以降低非系统风险D分散投资于这两种证券可以降低系统风险四、简答题1．债券的收益包括哪些容？影响债券收益率的主要因素是什么？债券的收益包括利息收入和资本损益。影响债券收益率的主要因素是债券的票面利率、价格和还本期限。2．什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定性。证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。系统风险又包括市场风险、利率风险、购置力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险。3．简要分析证券投资收益和风险的关系。证券投资的风险与收益同在，收益是投资者承受风险的补偿，风险是投资者得到收益的代价。它们的关系可以表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。第6章证券投资对象的分析一、判断题1．债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。√2．地方政府债券具有本金平安、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承当信用风险的。×3．任何公司债券都存在着信用风险，但也有*些公司债券的平安性不低于地方政府债券甚至高于*些政府债券。√4．投资者投资于*固定利率债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。√5．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：假设债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。6．在经济高速开展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。×7．债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。×8．当债券的市场价格大于债券的在价值时，投资者应该选择卖出该债券。√9．利率期限构造仅与有固定归还期限的债务证券有关，普通股票不存在收益率的期限构造。√10、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。√11．股票的市场价值一定大于股票的票面价值。×12．公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。×13．股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。×14．除息基准价是用除息当日的收盘价减去现金股息后的值。√15．优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期优先购置股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。×16．在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。×17．可转换债券是指允许投资者在一定时期按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。×二、单项选择题1．以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是__A__。A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券2．以下不属于决定债券价格的因素是__C___。A预期的现金流量B必要的到期收益率C债券的发行量D债券的期限3．关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的选项是__C__。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行方式B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行方式C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行方式D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行方式4．以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的选项是___D__。A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升D市场利率下降，对债券的收益率没有影响5．*一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。投资者认为该债券的必要收益率为8％，计算该债券的在价值为__A___。A92.27B93.28C95D1006．以下关于利率期限构造的说法，有误的是__D__。A利率期限构造仅与有固定归还期限的债务证券有关B股票不存在收益率的期限构造C利率期限构造是在假设除期限以外其他因素都一样的前提下得到的D利率期限构造只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用7．以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是__A___。A股票价格指数BGDPCPPIDCPI8．引起股价变动的直接原因是__C___。A公司资产净值B宏观经济环境C股票市场的供求关系D原材料价格变化9．有*、Y、Z三种股票，*日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进展拆股，一股拆成2股，假设不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_B___。A6元B5元C8元D4元10．除去交易中股票领取股息的权利是__A___。A除息B除权C除股D除利11、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是__B___。A宣布日B派息日C股权登记日D除息日12．通常所说的道·琼斯指数是指它的__B___。A工业股价平均数B运输业股价平均数C公用事业股价平均数D股价综合平均数13、当上市公司增发新股时，具有优先认股权的是__B___。A公司债务人B公司原有股东C公司债权人D公司独立董事14．假设*公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每认股权证可以购置到0.5份股票，则计算此时该认股权证的价值为__D___。A2元B4元C1元D0元15．可转换证券属于以下哪种期权__D___。A短期的股票看跌期权B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权D长期的股票看涨期权三、多项选择题1．以下关于中央政府债券，说确的是_ABC____。A中央政府债券几乎没有信用风险B中央政府债券具有流动性强的特点C中央政府债券不受公司经营风险的影响D中央政府债券不受利率风险的影响2．以下关于公司债券的说法，正确的选项是_ABCD____。A公司债券的信用风险要高于政府债券B公司债券的收益率因为公司的不同而不同C同一公司的公司债券因为期限长短而表现出不同的收益率D公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响3．以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说确的是_ACD____。A市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行B市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行D市场利率低于票面利率时，债券采取折价发行4．关于市场利率与债券价格的关系，以下说确的是_AD____。A市场利率与债券价格是负相关的B市场利率与债券价格是正相关的C市场利率与债券价格之间没有关系D市场利率变动对债券价格有重要影响5．可以作为投资者投资债券决策参考的变量是__ACD___。A债券的在价值B债券的市场价格C债券的到期收益率D债券的必要收益率6．关于研究利率期限构造的限制性条件，以下正确的选项是__AB___。A利率期限构造只与具有固定归还期限的债务证券有关B利率期限构造是用来说明其他条件都一样，而只有期限不同的债券收益率之间的关系C利率期限构造只同权益性证券有关D利率期限构造只适用于研究不同期限政府债券票面利率之间的关系7．股票具有价值，主要原因是_BC____。A股票持有者是公司的股东B股票能够为持有人带来股息C股票能够为持有人带来资本利得D股票是债权的凭证8．以下对股票价格有影响的因素是_ABCD____。A发行公司经营开展状况B宏观经济开展状况C一国政治态势D投资者心理因素9．编制股票价格指数时,样本股的选择标准为__AC___。A样本股的市值需要占上市股票市值的绝大局部B样本股必须是高成长企业的股票C样本股价格的变动趋势要能反映市场股价的变动趋势D选择股价水平较高的股票作为样本股10．以下哪些情况下，要对股价进展除权处理_BCD___。A发放现金股息B送股加发放现金股息C配股D公开增发11．以下关于除息基准价的说法，正确的选项是__AD___。A除息基准价等于除息日前一天的收盘价减去现金股息B除息日的开盘价一定高于除息基准价C除息日的开盘价一定低于除息基准价D除息日的开盘价可能高于、低于或等于除息基准价12．以下关于优先认股权的理解，正确的选项是_ABD___。A优先认股权是普通股股东的一种特权B持有优先认股权的股东可以在公司在增发股票融资时，优先以优惠价认购新股C优先认股权实际上是一种长期的股票看涨期权D如果市场制度允许，优先认股权作为一种权利可以进展交易13．以下关于优先认股权与认股权证的比拟，正确的选项是_ABC____。A优先认股权是短期的股票看涨期权；认股权证是长期的股票看涨期权B优先认股权产生于公司发行普通股时；认股权证产生于公司发行债券或优先股时C优先认股权是对原股东的优惠；认股权证是对债权人和优先股股东的优惠D优先认股权可以进展单独交易；认股权证不能进展单独交易14．以下属于可转换证券特点的是__ABC___。A可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点B可转换证券的形式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换C可转换证券实际上是一种普通股票的看涨期权D可转换证券在到期之前必须转换成普通股票四、简答题1．如何分析公司债券的还本付息能力？分析公司债券的还本保证，首先，应分析公司发行债券筹集资金所投入的工程可行性程度如何，能否产生预期的经济效益，能否带来公司盈利的逐渐增长；其次，了解公司是否设立偿债基金并委托*一可信的金融中介机构代为保管；再次，了解本次发行的公司债券在公司所有债务中的地位。公司债券支付利息的资金来自于经常收入，公司的盈利能力和现金流量是分析公司付息能力的主要依据。2．债券收益率曲线有哪几种类型？分别代表什么意义？①正收益率曲线：整个经济运行正常、不存在通货膨胀压力和经济衰退危险②反收益率曲线：紧缩信贷、抽紧银根，短期利率急剧上升，长期利率下降③平收益率曲线：长、短期收益率接近相等的短暂过渡阶段④拱收益率曲线：在短期资金偏紧或在中央银行采取严厉的紧缩货币政策时短期利率急剧上升所引起的利率期限构造现象。3．试比拟优先认股权和认股权证的异同。同：都是股票的看涨期权，他们的市场价格都随公司普通股票的价格而波动，具有杠杆作用。异：①认股权证是对债权人和优先股票股东的优惠权，优先认股权是普通股票股东的优惠权；②：认股权证一般与公司优先股票、债券同时发行，优先认购股权是公司给老股东的优惠权；③：认股权证的期限较长，优先认股权的期限较短。第7章证券投资的根本分析一、判断题1．投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告√2．一国国民经济的开展速度越快越好。×3对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，投资规模越大越好×4．经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动到达顶峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动开展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。×5．增长型行业的开展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又会表现出更快的衰退。×6．对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而防止选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。√7．对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售本钱以及其支付给股东的股息数量。×8．现金流量表中的现金流量净额等于该企业资产负债表中现金的年末数与年初数之间的差额。×9．一个公司的流动比率越高，该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。×10．对于债权人而言，公司的股东权益比率高，意味着债权人的权益受到较好的保护。√二、单项选择题1．可用于衡量全社会投资规模的指标是__B___。A社会消费总额B固定资产投资C财政总支出D社会经济开展速度2．在对经济周期进展分析中，属于先导性指标的是_____。A货币政策指标B个人收入C失业率D商品库存3．对宏观经济运行状况反映最灵敏指标是_D____。A外汇储藏量B国民生产总值C国存贷款总额D物价指数4．以下属于增长型行业的是__D___。A建筑材料业B金融业C食品业D电子通讯业5．以下属于行业开拓阶段的特点的是___B__。A企业销量稳定，利润也比拟稳定之处B企业研发本钱很高，销量很小C企业间竞争加强，产品价格下降D企业产量下降，利润下降6．对于受经济周期影响较大的行业，投资者在投资时应该注意的是__D___。A防止在经济复阶段投资B防止在经济稳定阶段投资C防止在经济繁荣阶段投资D防止在经济衰退阶段投资7．普通股股东在对公司进展财务分析时，关心的是_C___。A公司的经营效率B公司的偿债能力C公司当前的盈利水平以及未来的开展潜力D公司的融资的本钱8．反映企业在*一特定时点财务状况的报表是__A___。A资产负债表B损益表C本钱明细表D现金流量表9．反映一个企业在*一时期生产成果和经营业绩的报表是__B___。A资产负债表B损益表C现金流量表D本钱明细表10．反映公司在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入和现金流出情况的报表是__C___。A资产负债表B损益表C现金流量表D本钱明细表11．财务指标中的流动比率是指__C___。A全部流动资产与全部负债的比率B全部资产与全部负债的比率C全部流动资产与全部流动负债的比率D全部资产与全部流动负债的比率12．*公司年度销售收入为1000万元，销售本钱为600万元，销售费用为200万元，则该公司的毛利率为_B__。A60％B40％C20％D100％三、多项选择题1．证券投资的质因分析，指的是_ACD____。A宏观经济状况分析B国际环境分析C行业状况分析D公司状况分析2．以下用于分析经济周期的指标中，属于先导性指标的是_AB____。A货币政策指标B证券价格指数C国民生产总值D个人收入3．根据各行业中企业的数量、产品的属性、价格控制程度等因素，可将行业分成__ABCD___。A完全竞争行业B不完全竞争行业C寡头垄断行业D完全垄断行业4．根据经济周期与行业开展的相互关系，可以将行业分为__ABC___。A增长型行业B周期型行业C防守型行业D开放型行业5．行业的生命周期可以分为__ABCE___阶段。A开拓B扩展C稳定D成熟E衰退6．在选择投资的行业时，投资者应该选择在增长循环中处于_ABC____。A增长型的行业B扩展阶段的行业C稳定阶段的行业D开拓阶段的行业7．对公司的分析应该包括_ABCD____。A该公司竞争地位的分析B该公司盈利能力的分析C该公司经营能力的分析D该公司管理能力的分析8．以下属于财务分析对象的是_ABC____。A资产负债表B损益表C现金流量表D本钱明细表9．反映企业经营成果和财务状况的财务报表主要有_ABC____。A资产负债表B损益表C现金流量表D本钱明细表10．现金流量表可以用来反映一个公司的__ABC___。A偿债能力B支付股利的能力C产生未来现金流的能力D生产经营效率11．公司财务报表的分析方法有_ABCD____。A单位化法B构造分析法C趋势分析法D横向比拟法12．以下可用于分析公司偿债能力的指标有__ABC___。A流动比率B速动比率C现金比率D长期负债比率13．以下指标中用于对公司资本构造进展分析的指标有_ABC____。A负债比率B股东权益比率C长期负债比率D应收账款周转率四、简答题1．宏观经济分析包括哪些容？宏观经济开展对证券投资有何影响？包括社会经济开展速度和经济构造分析、固定资产投资分析、消费分析、经济周期分析、财政收支和财政政策分析、货币指标和货币政策分析、国际收支分析、物价分析等。当经济稳步增长、开展前景看好时，投资于普通股票较为有利，反之，投资于固定收益工具较为有利。宏观经济分析是分析和判断证券投资的经济环境，投资者通过宏观经济分析，判断经济运行目前处于什么阶段，预测经济形势将回发生什么变化，从而有利于做出投资方向的决策。2．公司分析包括哪些容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？公司分析包括公司竞争地位分析、公司盈利能力分析、公司经营管理能力分析、公司财务状况分析等。通过公司分析可以帮助投资者发现行业中主导性公司、增长性公司和具有竞争力的公司。3.哪些财务指标可以反映公司的偿债能力？流动比率、速动比率、现金比率、经营净现金比率〔短期债务〕、经营净现金比率〔全部债务〕、已获利息倍数、应收账款周转率、应收账款平均回收天数4.哪些财务指标可以反映公司的投资收益？每股净收益、股息发放率、普通股票每股经营活动净现金流量、支付现金股息的经营净现金流量、普通股票获利率、本利比、市盈率、投资收益率、每股净值、净资产倍率。第8章证券投资的技术分析一、判断题1．技术分析是以证券市场的过去轨迹为根底，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。√2．技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。×3．道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。√4．技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上，并将各点逐一联结成线。×5．股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。×6．技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。√7．技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。√8．技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。×9．股价移动平均线主要用于对股价趋势进展短期预测。×10．股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关，天数越少，移动平均线对股价的变动越敏感。√11．无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，说明行情即将会突破。×12．在技术分析中，选择计算RSI周期一般需要根据分析对象价格波动的特性和一般幅度作出决定。√13．在技术分析中，威廉指标的计算周期一般是取一个适当的市场买卖循环期的半数。√14．在技术分析中，趋向指标主要通过比拟股票价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量比照进而推断价格的变动趋向。√二、单项选择题1．技术分析的理论根底是___A___。A道氏理论B缺口理论C波浪理论D江恩理论2．技术分析作为一种分析工具，其假设前提之一是__D____。A市场行为涵盖了一局部信息B证券的价格是随机运动的C证券价格以往的历史波动不可能在将来重复D证券价格沿趋势移动3．股价图形分析的根底是_A_____。A股价走势图B股票成交量时序图CK线图DO*图4．在技术分析中，画好股价趋势线的关键是___A___。A选择两个具有决定意义的点B找出具有重要意义的一个点C不要画得太陡峭