印刷企业上市案例

印刷企业的

上市与资本运作小组成员：陈健、吴鹏、宋正挺、陈扬印刷企业的上市与资本运作上市与企业上市上市对印刷企业发展的有利影响上市对印刷企业发展的不利影响印刷企业并购的背景印刷企业并购的原因Contents上市与企业上市上市企业上市上市即首次公开募股（InitialPublicOfferings，IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。企业上市指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。案例分析厦门合兴包装印刷股份有限公司福建鸿博印刷股份有限公司厦门安妮纸业股份有限公司案例分析1福建鸿博印刷股份有限公司201120106,444.7840,414.787,298.755,684.6328,212.186,323.45公司上市后经营情况营业利润营业收入利润总额福建鸿博印刷股份有限公司单位：万元13.37%15.42%43.25%福建鸿博印刷股份有限公司营业收入利润总额营业利润主要会计数据及财务指标变动情况2011比上年增减幅度案例分析2厦门合兴包装印刷股份有限公司厦门合兴包装印刷股份有限公司

该公司2010经审计总资产18，787．13万元；净资产8，584．27万元；资产负债率：54．31％；2010年实现营业收入19，712．06万元；营业利润1，904．09万元；净利润1，721．09万元。财务及经营状况截止2011年6月30日，该公司总资产20，020．12万元；净资产9，025．89万元；资产负债率：54．92％；2011年1－6月份实现营业收入9，175．14万元；营业利润422．23万元；净利润441．62万元。案例分析3厦门安妮纸业印刷股份有限公司厦门安妮纸纸业股份有有限公司2011年比上年增增减（％））营业总收入入（元）营业利润（元）利润总额(元）基本每股收益（元/股）平均净资产产收益率（％％）通过以上案案例分析讨讨论：印刷企业上上市对印刷企业业发展有哪哪些影响？？对印刷企业业发展的有有利影响改善财政状况提高公司声望

建立规范的经营管理机制利用股票激励员工提高自身信用状况利用股票收购其他公司有利于股东兑换投资资本010203通过股票上上市得到的的资金是不不必在一定定限期内偿偿还的这些资金能能够立即改改善公司的的资本结构构，这样就就可以允许许公司借利利息较低的的贷款如果果新新股股上上市市获获得得很很大大成成功功，，以以后后在在市市场场上上的的走走势势也也非非常常之之强强，，那那么么公公司司就就有有可可能能今今后后以以更更好好的的价价格格增增发发股股票票改善善财财政政状状况况提高高公公司司声声望望ClicktoaddTextClicktoaddTextClicktoaddTextClicktoaddText提高高公公司司声声望望投资资者者会会根根据据好好坏坏两两方方面面的的消消息息才才做做出出决决定定。。如如果果一一个个上上市市公公司司经经营营完完善善，，充满希望，那么么这个公司就会有第一流流的声誉，这会为公司提供各各种各样不可估估量的好处。如如果一个公司司的商标和产产品名声在外外，不仅仅投投资者注意到到，消费者和和其他企业也也会乐意和这这样的公司做做生意。公开上市可以以帮助公司提提高其在社会会上的知名度度。通过新闻闻发布会和其其他公众渠道道以及公司股票每日在在股票市场上的表表现，商业界界、投资者、、新闻界甚至至一般大众都都会注意到你你的公司。利用股票激励励员工公司常常会通通过认股权或或股本性质的的得利来吸引引高质量的员员工。这些安安排往往会使使员工对企业业有一种主人人翁的责任感感，因为他们们能够从公司司的发展中得得利。上市公司股股票对于员员工有更大大的吸引力力，因为股股票市场能能够独立地地确定股票票价格从而而保证了员员工利益的的兑现。利用股票来来收购其他他公司上市公司通通常通过其其股票（而而不是付现现金）的形形式来购买买其他公司司。如果你你的公司在在股市上公公开交易，，那么其他他公司的股股东在出售售股份时会会乐意接受受你的股票票以代替现现金。股票票市场上的的频繁买进进卖出为这这些股东提提供了灵活活性。需要要时，他们们可以很容容易地出卖卖股票，或或用股票做做抵押来借借贷。股票市场也也会使估计计股份价格格方便许多多。如果你你的公司是是非上市公公司，那么么你必须自自己估价，，并且希望望买方同意意你的估算算；如果他他们不同意意，你就必必须讨价还还价来确定定一个双方方都能接受受的“公平平”价钱，，这样的价价钱很有可可能低于你你公司的实实际价值。。然而，如如果股票公公开交易，，公司的价价值则由股股票的市场场价格来决决定。其他影响可以推动企企业建立规规范的经营营管理机制制，完善公公司治理结结构，不断断提高运行行质量。公司取得上上市地位，，有助于提提高自身信信用状况，，增强金融融机构对企企业的信心心，使公司司在银行信信贷等业务务方面获得得便利。其他影响股票的上市市流通扩大大了股东基基础，使股股票有较高高的买卖流流通量，股股票的自由由买卖也可可使股东在在一定条件件下较为便便利地兑现现投资资本本。对印刷企业业发展的不不利影响不利影响股权稀释，，减少控股股权上市的成本本和费用较较高经常会产生生股东败诉诉信息披露使使财务状况况公开化公司司面面临临严严格格的的审审查查高级级管管理理人人员员将将承承担担更更多多的的责责任任印刷刷企企业业并并购购案例分析深圳劲嘉中印集团外文文局局与与界界龙龙战战略略合合作作企业业并并购购企业业并并购购（（MergersandAcquisitions，，M&A））包包括括兼兼并并和和收收购购两两层层含含义义、、两两种种方方式式。。国国际际上上习习惯惯将将兼兼并并和和收收购购合合在在一一起起使使用用，，统统称称为为M&A，，在在我我国国称称为为并并购购。。即即企企业业之之间间的的兼兼并并与与收收购购行行为为，，是是企企业业法法人人在在平平等等自自愿愿、、等等价价有有偿偿基基础础上上，，以以一一定定的的经经济济方方式式取取得得其其他他法法人人产产权权的的行行为为，，是是企企业业进进行行资资本本运运作作和和经经营营的的一一种种主主要要形形式式。。企企业业并并购购主主要要包包括括公公司司合合并并、、资资产产收收购购、、股股权权收收购购三三种种形形式式。。2011年12月2008年9月月2008年7月月2008年3月月收购安徽徽安泰49%的的股权。。收购完完成后，，公司持持有安徽徽安泰100%股权。。通过中华华烟草完完成对中中丰田60%的的股权收收购。收购天外外绿包29%股股权。深圳劲嘉嘉2012年9月月收购江苏苏顺泰包包装印刷刷科技49％股股权收购江西西丰彩丽丽印刷包包装有限限公司52%股权。案例思考考深圳劲嘉嘉一系列列股权收购购的背景景及原因？分析烟标行业业方面公司自身方面分析烟标行业业方面一是烟标标行业平平稳发展展，高端端产品增增长较快快。我国国烟标行行业是伴伴随着卷卷烟行业业的发展展而不断断成长起起来的，，随着卷卷烟企业业生产要要求的不不断精细细化、产产品精美美化，我我国烟标标行业的的制造技技术、生生产工艺艺水平将将不断提提高，市市场规模模将持续续稳定增增长，另另外由于于卷烟产产品结构构的调整整导致了了中高档档卷烟产产量快速速增长，，从而造造成高端端产品增增长较快快。二是烟烟标生生产厂厂商的的竞争争将加加剧，，并购购将成成为行行业发发展的的主题题。未未来随随着““卷烟烟上水水平””等行行业政政策的的实施施，香香烟品品牌数数量将将会继继续减减少，，产品品不断断向中中高端端聚集集，对对烟标标的要要求将将不断断提高高；同同时中中烟总总公司司在全全行业业中广广泛推推行““招标标对标标”制制度，，规范范烟标标采购购流程程，将将进一一步加加剧烟烟标企企业的的市场场竞争争，挤挤压中中小型型烟标标生产产企业业的生生存空空间，，提高高烟标标行业业的市市场集集中度度。分析241公司自自身方方面公司作作为国国内烟烟标行行业的的龙头头企业业，目目前在在江苏苏省内内的高高端产产品的的占比比相对对较低低，虽虽然拥拥有当当地市市场份份额的的7％，但但产品品多为为中低低端产产品，，产品品毛利利水平平不高高，具具有提提升产产品结结构的的强烈烈愿望望。收购后后将在一一定程程度上上提高高劲嘉嘉股份份在高高端烟烟标市市场的的占有有率。。本次收收购是是公司司积极极推进进公司司并购购战略略实施施的重重要步步骤之之一，，是公公司发发挥综综合竞竞争实实力，，继续续保持持在烟烟标行行业的的领先先地位位，做做大、、做强强、做做精烟烟标主主营业业务，，充分分发挥挥公司司在市市场、、技术术、设设计、、生产产规模模方面面协同同效应应的具具体表表现。。其他案案例2008年年8月月2日日，中中国印印刷集集团公公司所所属中中印集集团文文化有有限责责任公公司在在北京京开设设的第第一家家图书书零售售店———中中印书书店（（车公公庄店店）隆隆重开开业。。中国外外文局局与上上海界界龙实实业集集团建建战略略合作作关系系。小结印刷企企业并并购的的背景景印刷行行业，，印企企无疑疑是印印刷发发展的的基础础。但但是，，近年年来，，不管管是我我国还还是外外国，，印刷刷企业业都在在经历历在““变革”，特别别是中中小型型企业业，由