第三章基金的募集、交易与登记课件

第三章

基金的募集、交易与登记第三章

基金的募集、交易与登记1基金募集是证券投资基金投资的起点交易活动为基金投资提供流动性注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性运作方式不同的基金在募集和交易环节上也存在较大差异基金募集是证券投资基金投资的起点21封闭式基金的募集与交易封闭式基金份额的发售指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集基金的行为封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤1封闭式基金的募集与交易封闭式基金份额的发售3封闭式基金募集申请文件与募集申请的核准申请封闭式基金应向中国证监会提交的主要文件包括基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等等中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定封闭式基金募集申请文件与募集申请的核准申请封闭式基金应向中国4封闭式基金份额的发售基金管理人应该自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售封闭式基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。封闭式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为三个月封闭式基金份额的发售基金管理人应该自收到核准文件之日起6个月5封闭式基金份额的发售基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书基金合同及其他有关文件我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。封闭式基金份额的发售基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布6网上发售指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式网下发售指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定帐户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式发售方式封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门的帐户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用网上指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，7封闭式基金的合同生效封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应该自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告封闭式基金的合同生效封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到8基金募集失败，基金管理人应承担下列责任以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息基金募集失败，基金管理人应承担下列责任以固有财产承担因募集行9封闭式基金的交易

上市交易条件基金份额总额达到核准规模的80%以上基金合同期限为5年以上基金募集金额不低于2亿元人民币基金份额持有人不少于1000人基金份额上市交易规则规定的其它条件封闭式基金的交易上市交易条件10交易帐户的开立投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券帐户或深、沪基金帐户卡及资金帐户基金帐户只能用于基金、国债、及其他债券的认购及交易每位投资者只能开设和使用一个资金帐户，并只能对应一个股票帐户或基金帐户交易帐户的开立投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券帐户或深11交易规则价格优先1时间优先2指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按交易主机接受申报的时间确定封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天9：30~11：30、13：00~15：00.法定公共假期除外交易规则价格优先1时间优先2指较高价格买进申报优先于较低价格12交易规则封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式集合竞价时间为9：15~9：25，连续竞价的时间为9：30~11：30、13：00~15：00目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%（基金上市首日除外）我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收。交易规则封闭式基金的报价单位为每份基金价格。13交易费用我国目前基金交易佣金为成交额的0.3%，不足5元的按5元收取。除此之外，上海证券交易所还按成交面值的0.05%收取登记过户费目前在深、沪证券交易所上市的封闭式基金不收取印花税。交易费用我国目前基金交易佣金为成交额的0.3%，不足5元的按14基金指数为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券交易所和深圳证券交易所分别编制了各自的基金指数

上证基金指数派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年5月8日深证基金指数派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年6月30日基金指数为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券15折（溢）价率当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。折（溢）价率当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易162开放式基金的募集与认购指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，首次发售基金份额募集基金的行为开放封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤2开放式基金的募集与认购指基金管理公司根据有关规定向中国证17申请募集文件申请开放封闭式基金应提交的主要文件与封闭式基金基本相同，但开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。

如在开放式基金的基金合同草案中应包含基金份额的申购、赎回程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式等内容申请募集文件申请开放封闭式基金应提交的主要文件与封闭式基金基18募集申请的核准及募集期中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集

募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月募集申请的核准及募集期中国证监会应当自受理开放式基金募集申请19开放式基金份额的发售开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售开放式基金份额的发售开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办20开放式基金的基金合同生效基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合<<证券投资基金法>>第44条的规定，并具备日下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币基金份额持有人的人数不少于200人中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金本案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。开放式基金的基金合同生效基金募集期限届满，募集的基金份额总额21开放式基金的认购开放式基金的认购渠道在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的“认购”我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构开放式基金的认购开放式基金的认购渠道22认购步骤基金账户的开立资金账户的开立认购确认投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况申请的成功确认应以基金登记人的确认登记为准认购步骤基金账户的开立资金账户的开立认购确认投资者T日提交认23认购方式与认购费率认购方式收费模式认购费用份额金额认购的方式前端收费模式后端收费模式净认购金额认购费用认购份额认购方式与认购费率认购方式收费模式认购费用金额认购的方式前端243开放式基金的申购、赎回投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为被称为基金的“申购”认购和申购出认购有费率优惠外没有本质区别赎回：指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的形式开放式基金的基金合同生效后，可以有一段短暂的封闭期3开放式基金的申购、赎回投资者在开放式基金合同生效后，申请25申购、赎回场所和时间开放式基金份额的申购、赎回可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理人的代销网点进行，投资者也可通过基金管理人或其指定的基金销售代理人以电话、传真或互联网等形式进行申购、赎回时间基金管理人应在申购赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告申购和赎回的工作日为证券交易所交易日9：30~11：30、13：00~15：00申购、赎回场所和时间开放式基金份额的申购、赎回26申购、赎回原则股票基金、债券基金的申购、赎回原则未知价交易原则：申购赎回价格只能以申购赎回交易日时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算金额申购、份额赎回原则货币市场基金的申购、赎回原则确定价原则：以1元人民币为基准进行计算金额申购、份额赎回原则申购、赎回原则股票基金、债券基金的申购、赎回原则27收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率基金管理人办理开放式基金份额的申购，可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%申购基金同样可以分为前端收费模式与后端收费模式收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率基金管28前端收费模式下，申购费率以净申购金额为基础计算收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率前端收费模式下，申购费率以净申购金额为基础计算收费模式与申29收费模式与申购份额、赎回金额的确定

赎回金额的确定实行后端模式的基金：赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额收费模式与申购份额、赎回金额的确定

赎回金额的确定实行后端模30收费模式与申购份额、赎回金额的确定

货币市场基金的手续费货币市场基金费用较低，通常申购、赎回费率为0一般的货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费收费模式与申购份额、赎回金额的确定

货币市场基金的手续费货币31申购赎回款项的支付申购采用全额交款方式赎回一般基金：基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项QDII基金：T+10日内巨额赎回：按基金合同办理申购赎回款项的支付申购32申购、赎回的登记投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续；投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续QDII基金的特殊性申购、赎回的登记投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为33巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的认定单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回单个开放日的净赎回申请：（该基金的赎回申请+基金转换中该基金的转出申请之和）-（当日发生的该基金申购申请+基金转换中该基金的转入申请之和）巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的认定单个开放日基金净赎34巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的处理方式

接受全额赎回部分延期赎回基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的处理方式接受全额赎回354开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

开放式基金份额的转换

开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式综合费用较低4开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

开放式基36开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

非交易过户、转托管与冻结非交易过户不采用申购赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为主要包括继承、司法强制执行等方式转托管基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续基金份额的冻结基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金帐户或基金份额的冻结与解冻权益一并冻结开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

非交易过户、37认购渠道场内认购：通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行场外认购：通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行对价种类现金认购：指用现金换购ETF份额的行为证券认购：指用指定证券换购ETF份额的行为5ETF的募集与交易我国认购ETF的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购ETF份额的发售认购方式认购场内认购：通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券38认购费用（佣金）及认购份额的计算基金管理人及基金发售代理机构在ETF份额发售时一般会收取一定的认购费用或认购佣金认购费用或认购佣金由投资者承担我国ETF在发售时一般按1元/份计价认购费用（佣金）及认购份额的计算基金管理人及基金发售代理机构39办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请认购费用由基金管理人在投资者认购确认时收取，投资者需以现金方式缴纳认购费用办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请40办理场内现金认购的投资者，认购以ETF份额申请认购佣金由发售代理机构在投资者认购确认时收取，投资者需以现金方式缴纳认购佣金办理场内现金认购的投资者，认购以ETF份额申请41通过发售代理机构进行组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数申请认购佣金由发售代理机构在投资者认购确认时收取在发售代理机构允许的条件下，投资者可选择以现金或ETF份额的方式支付认购佣金通过发售代理机构进行组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数42ETF份额折算与变更登记ETF份额折算的时间基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。建仓期不得超过3个月基金建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的千分之一（1%）作为份额净值，对原来的基金份额净值进行折算ETF份额折算与变更登记ETF份额折算的时间43ETF份额折算的原则ETF份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记基金份额折算后，基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化ETF份额折算的原则ETF份额折算由基金管理人办理，并由登记44ETF基金份额折算的方法基金份额折算日T日，T日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X和基金份额总额YT日标的指数收盘值为I，若以标的指数的千分之一作为基金份额净值进行基金份额的折算ETF基金份额折算的方法基金份额折算日T日，T日收市后，基金45ETF份额的交易规则基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出基金申报价格最小变动单位为0.001元ETF份额的交易规则基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金46ETF份额的申购与赎回(自学)申购和赎回的场所、时间、数额限制……场所：代理证券公司或其提供的其他方式时间：基金在基金份额折算日之后可开始办理申购。自基金合同生效日后不超过三个月的时间开始办理赎回开放日及开放时间投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍ETF份额的申购与赎回(自学)申购和赎回的场所、时间、数额限47暂停申购、赎回的情形不可抗力导致基金无法接受申购、赎回证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购赎回法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形暂停申购、赎回的情形不可抗力导致基金无法接受申购、赎回486LOF的募集与交易我国只有深圳证券交易所开办LOF业务LOF的募集分场外募集和场内募集两部分。场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统场内募集的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统6LOF的募集与交易我国只有深圳证券交易所开办LOF业务49LOF的场外募集LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异，投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购投资者通过基金管理人及其他代销机构从场外认购LOF，应使用中国结算公司深圳开放式基金帐户投资者通过基金管理人及其代销机构认购的，必须按照金额进行认购LOF的场外募集LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异，50第三章基金的募集、交易与登记课件51LOF的场内募集除要遵循一般开放式基金的募集规定外，基金管理人还需向深圳证券交易所提出发售申请。在获得深圳证券交易所的确认后，在基金募集期内每个交易日的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售投资者通过深圳证券交易所交易系统认购的，必须按照份额进行认购LOF的场内募集除要遵循一般开放式基金的募集规定外，基金管理52第三章基金的募集、交易与登记课件53封闭期与开放期基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期内，基金不受理赎回。基金开放日应为证券交易所的正常交易日封闭期与开放期基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过54LOF的上市交易与份额的申购、赎回

LOF完成登记托管手续后，由基金管理人向深圳证券交易所提交上市申请，申请在交易所挂牌上市金额申购、份额赎回原则LOF的上市交易与份额的申购、赎回LOF完成登记托管手续后55LOF份额转托管系统内转托管：场内到场内，场外到场外跨系统转托管：场内到场外，场外到场内处于下列情形之一的LOF份额不得办理跨系统转托管：处于募集期内或封闭期内的LOF份额；分红派息前R-2日至R日的LOF份额处于质押、冻结状态的LOF份额LOF份额转托管系统内转托管：场内到场内，场外到场外567开放式基金份额的登记开放式基金份额的登记，是指投资者认购基金份额后，由登记机构为投资者建立基金帐户，在投资者的基金帐户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额基金登记机构还承担份额存管、资金清算和资金交收等业务7开放式基金份额的登记开放式基金份额的登记，是指投资者认购57第三章

基金的募集、交易与登记第三章

基金的募集、交易与登记58基金募集是证券投资基金投资的起点交易活动为基金投资提供流动性注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性运作方式不同的基金在募集和交易环节上也存在较大差异基金募集是证券投资基金投资的起点591封闭式基金的募集与交易封闭式基金份额的发售指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集基金的行为封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤1封闭式基金的募集与交易封闭式基金份额的发售60封闭式基金募集申请文件与募集申请的核准申请封闭式基金应向中国证监会提交的主要文件包括基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等等中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定封闭式基金募集申请文件与募集申请的核准申请封闭式基金应向中国61封闭式基金份额的发售基金管理人应该自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售封闭式基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。封闭式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为三个月封闭式基金份额的发售基金管理人应该自收到核准文件之日起6个月62封闭式基金份额的发售基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书基金合同及其他有关文件我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。封闭式基金份额的发售基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布63网上发售指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式网下发售指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定帐户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式发售方式封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门的帐户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用网上指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，64封闭式基金的合同生效封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应该自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告封闭式基金的合同生效封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到65基金募集失败，基金管理人应承担下列责任以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息基金募集失败，基金管理人应承担下列责任以固有财产承担因募集行66封闭式基金的交易

上市交易条件基金份额总额达到核准规模的80%以上基金合同期限为5年以上基金募集金额不低于2亿元人民币基金份额持有人不少于1000人基金份额上市交易规则规定的其它条件封闭式基金的交易上市交易条件67交易帐户的开立投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券帐户或深、沪基金帐户卡及资金帐户基金帐户只能用于基金、国债、及其他债券的认购及交易每位投资者只能开设和使用一个资金帐户，并只能对应一个股票帐户或基金帐户交易帐户的开立投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券帐户或深68交易规则价格优先1时间优先2指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按交易主机接受申报的时间确定封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天9：30~11：30、13：00~15：00.法定公共假期除外交易规则价格优先1时间优先2指较高价格买进申报优先于较低价格69交易规则封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式集合竞价时间为9：15~9：25，连续竞价的时间为9：30~11：30、13：00~15：00目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%（基金上市首日除外）我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收。交易规则封闭式基金的报价单位为每份基金价格。70交易费用我国目前基金交易佣金为成交额的0.3%，不足5元的按5元收取。除此之外，上海证券交易所还按成交面值的0.05%收取登记过户费目前在深、沪证券交易所上市的封闭式基金不收取印花税。交易费用我国目前基金交易佣金为成交额的0.3%，不足5元的按71基金指数为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券交易所和深圳证券交易所分别编制了各自的基金指数

上证基金指数派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年5月8日深证基金指数派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年6月30日基金指数为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券72折（溢）价率当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。折（溢）价率当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易732开放式基金的募集与认购指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，首次发售基金份额募集基金的行为开放封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤2开放式基金的募集与认购指基金管理公司根据有关规定向中国证74申请募集文件申请开放封闭式基金应提交的主要文件与封闭式基金基本相同，但开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。

如在开放式基金的基金合同草案中应包含基金份额的申购、赎回程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式等内容申请募集文件申请开放封闭式基金应提交的主要文件与封闭式基金基75募集申请的核准及募集期中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集

募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月募集申请的核准及募集期中国证监会应当自受理开放式基金募集申请76开放式基金份额的发售开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售开放式基金份额的发售开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办77开放式基金的基金合同生效基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合<<证券投资基金法>>第44条的规定，并具备日下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币基金份额持有人的人数不少于200人中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金本案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。开放式基金的基金合同生效基金募集期限届满，募集的基金份额总额78开放式基金的认购开放式基金的认购渠道在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的“认购”我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构开放式基金的认购开放式基金的认购渠道79认购步骤基金账户的开立资金账户的开立认购确认投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况申请的成功确认应以基金登记人的确认登记为准认购步骤基金账户的开立资金账户的开立认购确认投资者T日提交认80认购方式与认购费率认购方式收费模式认购费用份额金额认购的方式前端收费模式后端收费模式净认购金额认购费用认购份额认购方式与认购费率认购方式收费模式认购费用金额认购的方式前端813开放式基金的申购、赎回投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为被称为基金的“申购”认购和申购出认购有费率优惠外没有本质区别赎回：指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的形式开放式基金的基金合同生效后，可以有一段短暂的封闭期3开放式基金的申购、赎回投资者在开放式基金合同生效后，申请82申购、赎回场所和时间开放式基金份额的申购、赎回可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理人的代销网点进行，投资者也可通过基金管理人或其指定的基金销售代理人以电话、传真或互联网等形式进行申购、赎回时间基金管理人应在申购赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告申购和赎回的工作日为证券交易所交易日9：30~11：30、13：00~15：00申购、赎回场所和时间开放式基金份额的申购、赎回83申购、赎回原则股票基金、债券基金的申购、赎回原则未知价交易原则：申购赎回价格只能以申购赎回交易日时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算金额申购、份额赎回原则货币市场基金的申购、赎回原则确定价原则：以1元人民币为基准进行计算金额申购、份额赎回原则申购、赎回原则股票基金、债券基金的申购、赎回原则84收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率基金管理人办理开放式基金份额的申购，可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%申购基金同样可以分为前端收费模式与后端收费模式收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率基金管85前端收费模式下，申购费率以净申购金额为基础计算收费模式与申购份额、赎回金额的确定

收费模式与申购费率前端收费模式下，申购费率以净申购金额为基础计算收费模式与申86收费模式与申购份额、赎回金额的确定

赎回金额的确定实行后端模式的基金：赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额收费模式与申购份额、赎回金额的确定

赎回金额的确定实行后端模87收费模式与申购份额、赎回金额的确定

货币市场基金的手续费货币市场基金费用较低，通常申购、赎回费率为0一般的货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费收费模式与申购份额、赎回金额的确定

货币市场基金的手续费货币88申购赎回款项的支付申购采用全额交款方式赎回一般基金：基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项QDII基金：T+10日内巨额赎回：按基金合同办理申购赎回款项的支付申购89申购、赎回的登记投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续；投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续QDII基金的特殊性申购、赎回的登记投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为90巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的认定单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回单个开放日的净赎回申请：（该基金的赎回申请+基金转换中该基金的转出申请之和）-（当日发生的该基金申购申请+基金转换中该基金的转入申请之和）巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的认定单个开放日基金净赎91巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的处理方式

接受全额赎回部分延期赎回基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日巨额赎回的认定及处理方式

巨额赎回的处理方式接受全额赎回924开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

开放式基金份额的转换

开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式综合费用较低4开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

开放式基93开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

非交易过户、转托管与冻结非交易过户不采用申购赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为主要包括继承、司法强制执行等方式转托管基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续基金份额的冻结基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金帐户或基金份额的冻结与解冻权益一并冻结开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

非交易过户、94认购渠道场内认购：通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行场外认购：通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行对价种类现金认购：指用现金换购ETF份额的行为证券认购：指用指定证券换购ETF份额的行为5ETF的募集与交易我国认购ETF的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购ETF份额的发售认购方式认购场内认购：通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券95认购费用（佣金）及认购份额的计算基金管理人及基金发售代理机构在ETF份额发售时一般会收取一定的认购费用或认购佣金认购费用或认购佣金由投资者承担我国ETF在发售时一般按1元/份计价认购费用（佣金）及认购份额的计算基金管理人及基金发售代理机构96办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请认购费用由基金管理人在投资者认购确认时收取，投资者需以现金方式缴纳认购费用办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请97办理场内现金认购的投资者，认购以ETF份额申请认购佣金由发售代理机构在投资者认购确认时收取，投资者需以现金方式缴纳认购佣金办理场内现金认购的投资者，认购以ETF份额申请98通过发售代理机构进行组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数申请认购佣金由发售代理机构在投资者认购确认时收取在发售代理机构允许的条件下，投资者可选择以现金或ETF份额的方式支付认购佣金通过发售代理机构进行组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数99ETF份额折算与变更登记ETF份额折算的时间基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。建仓期不得超过3个月基金建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的千分之一（1%）作为份额净值，对原来的基金份额净值进行折算ETF份额折算与变更登记ETF份额折算的时间100ETF份额折算的原则ETF份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记基金份额折算后，基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化ETF份额折算的原则ETF份额折算由基金管理人办理，并由登记101ETF基金份额折算的方法基金份额折算日T日，T日收市后