证券从业资格考试必备基础知识点《证券发行与承销》

证券从业资格考试必备基础知识点-《证券发行与承销》第一章证券经营机构的投资银行业务第一节投资银行业务的概述大纲要求：熟悉投资银行业的含义。了解国外投资银行业的历史发展。掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。了解证券公司的业务资格条件。掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。了解国债的承销业务资格、申报材料。掌握投资银行业务内部控制的总体要求。熟悉承销业务的风险控制。了解证券承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。了解投资银行业务的监管。熟悉核准制的特点。掌握证券发行上市保荐制度的内容，熟悉中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管措施。了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查的监管要求。上学吧视频超市知识点一、投资银行业的定义1.狭义的就是指某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。2.广义的包括众多资本市场活动，包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。知识点二、国外投资银行业的发展历史（以美国的发展脉络为线索）发展历程：混业经营—→分业经营—→混业经营起源：19世纪美国的私人银行。1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有私人银行可以通过吸收储户存款，在证券市场上开展投资或承销活动，私人银行为投资银行的雏形。（一）投资银行业的初期繁荣（混业经营）美国的J.P.摩根、纽约第一国民银行、库恩洛布公司都是私人银行与证券公司的混合体。1927年的《麦克法顿法》干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域融合，投资银行业的繁荣真正开始。（二）20世纪30年代确立分业经营框架1.背景：30年代经济大萧条，导致美国大量银行倒闭，究其根源，是由于商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合，尤其是商业银行将大量存款放到股票市场上，导致股市泡沫，混业经营模式成为罪魁祸首。2.1933年通过的《证券法》和《格拉斯—斯蒂格尔法》对一级市场产生了重大影响，要求银行在证券业务和存贷业务之间做选择，从法律上规定了分业经营。1934年通过的《证券交易法》不仅对一级市场进行了规范，而且对交易商也产生了影响。1937年成立的全美交易商协会则加强了对场外经纪人和证券商的管理，并对会员制定了业务标准。3.结果：投资银行与商业银行在业务上严格分离，逐步形成分业经营的制度框架，奠定了美国投资银行业的基础，并且对其它国家银行业的管理模式产生了重大影响。第二次世界大战期间是政府主导证券市场的发展，国库券成为投资热点。（三）分业经营下投资银行业的业务发展上学吧视频超市20世纪60年代以来，资本市场迅速发展，由于银行储蓄率长期低于市场利率，证券市场能够为投资者提供巨额回报，共同基金兴起，证券公司开办现金管理账户，商业银行负债业务萎缩，出现所谓脱媒现象。而同时欧洲兼容型的金融模式使得其竞争力越来越强。1989年美联储批准J.P.摩根公司重返证券业。20世纪80年代以来，美国金融业开始逐渐从分业经营向混业经营过渡。（四）20世纪末期以来投资银行业的混业经营1.背景：20世纪八九十年代，日本、加拿大、西欧等国相继经历金融大爆炸，银行几可以无限制的开展投资银行业务，成为美国放松金融管制的外因。20世纪末期，两法对金融自由化的限制已经名存实亡。2.1999年11月《金融服务现代化法案》出台，意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代。（五）全球金融风暴对投资银行业务模式的影响2008年的美国次贷危机引发金融风暴，雷曼和贝尔斯登破产，摩根和高盛转变为银行控股公司，由此，华尔街模式发生了重大转变，投资银行业务和商业银行业务合并，将会催生出庞大的金融巨头。目前有意见认为应该限制大型银行内的自营业务以及限制给对冲基金和私募基金的借贷。2010年7月《金融监管改革法案》：6点内容。（1）成立金融稳定监管委员会，负责监管并处理威胁金融系统稳定的风险；（2）设立消费者金融保护局；（3）将场外衍生品市场纳入监管视野；（4）限制银行自营交易和进行高风险的衍生品交易；（5）设立新的破产清算机制；（6）美联储对金融企业高管薪酬进行监管；最新：2010年9月7日，泛欧金融监管改革法案。上学吧视频超市泛欧金融监管体系将从微观和宏观两方面入手，通过在欧盟层面上新设四大监管机构，加强对整个欧盟金融市场，尤其是跨国金融巨头的监管，更好地监测和防范金融风险。从微观方面来看，欧盟将新设三个监管局，分别负责对银行业、保险业和金融市场交易活动实施监管。从宏观方面来看，一个主要由成员国中央银行行长组成的欧洲系统性风险委员会将负责监测整个欧盟金融市场上可能出现的宏观风险，及时发出预警并在必要情况下建议应采取的措施。例题：意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代的法案是（）。A.《证券法》B.《证券交易法》C.《金融服务现代化法案》D.《格拉斯—斯蒂格尔法》『正确答案』C『答案解析』《金融服务现代化法案》意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代。知识点三、我国投资银行业务的发展历史我国资本市场市场的体系和结构不断完善，市场的广度和深度不断增加，逐步形成了包括主板、中小企业板、创业板等在内的市场体系。我国投资银行业务的发展变化具体表现：发行监管、发行方式、发行定价我国对证券市场管理的重点主要集中于股票市场，而债券管理制度主要集中在企业债券和国债现券交易的和回购的管理方面（一）发行监管制度的演变1.发行监管制度的核心内容：股票发行决定权的归属。分为两种类型：一类是政府主导型的，即核准型（我国）；一类是市场主导型，即注册型（美国）。2.演变过程：（1）行政审批制度：1998年之前采用行政推荐的办法，对发行规模与发行企业数量双重控制（2）股票发行核准制度:1998年《中华人民共和国证券法》：由主承销商推荐、发审委审核、证监会核准，向市场化迈出了意义深远的一步，终结了行政色彩浓厚的额度制度。（3）证券发行上市保荐制度：2003年12月28日：中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1日实施。所谓上市保荐制，是指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。保荐制对发行上市的责任体系进行了明确界定，建立了责任落实和责任追究机制。2006年1月1日实施的新修订的《证券法》在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限。将证券上市核准权赋予了证券交易所。上学吧视频超市（4）2008年8月14日中国证监会审议通过《证券发行上市保荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009年4月14日修改，6月14日实施。新增内容：2009年6月，《完善新股发行指导意见》第一阶段思想改革：完善询价申购、优化网上发行、网上单个设限、加强新股认购。2010年10月《深化新股发行指导意见》，完善报价和配售机制；增强信息透明度，强化对询价机构约束；增加承销与配售的灵活性，完善回拨机制和终止发行机制。注意两个指导意见的区别和时间，不要弄混。（二）股票发行方式的变化当前股票发行共有网上发行和网下发行两种方式，网上发行主要是针对公众投资者，网下发行主要是针对机构投资者。1.1984-1992：自办发行。特点是：面值不统一，没有承销商，发行对象是内部职工和地方公众。2.1991－1992：有限量发售认购证。弊端是易发生抢购风潮，如深圳“8.10事件”。3.1992：无限量发售认购证。上海率先采用无限量发售认购证摇号中签方式。特点：认购量不确定，认购成本高。4.1993：无限量发售申请表方式与银行储蓄存款挂钩方式。特点：减少了社会资源的浪费，吸引社会闲资，但出现转售中签表现象。上学吧视频超市5.1994：上网竞价发行。只在94年哈岁宝等几只股票试行。6.全额预缴款、比例配售、余款即退或转存。特点：占用资金时间短，资金效率高。7.1996以后：上网定价发行。8.1998：基金及法人配售。9.2002：向二级市场投资者配售。10.上网发行资金申购：2006年5月20日，深、沪交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。2008年3月，在首发上市中首次采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化方式的启动。有限量发行认购证方式、无限量认购申请表摇号中签方式、全额预缴款方式和与储蓄存款挂钩方式属于网下发行；上网竞价方式和上网定价方式属于网上发行。（多选题）（三）股票发行定价的演变1.20世纪90年代初期：公司无发行定价权，发行价格基本由证监会决定，采用固定的市盈率。2.1994年：竞价发行（只试点），大部分还是采用固定价格的方式，由主承销商和发行人在国家规定的范围内，根据市盈率来确定新股价格。3.2005年1月1日：首次公开发行股票询价制度，按照中国证监会的规定，首次公开发行股票的公司及其保荐人，应通过向询价对象询价的方式，确定股票发行价格，这标志着着市场化定价机制的初步建立。4.2006年9月11日、9月19日施行：《证券发行与承销管理办法》，细化询价、定价、证券发售等环节的操作。《关于修改<证券发行与承销管理办法>的决定》2010年11月1日施行，目的是与指导意见一致。新增内容：《关于保健机构推荐询价对象工作有关事项的通知》，保障股改第二阶段工作。例题：2005年1月1日试行（），这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。A.首次公开发行股票询价制度B.上市保荐制度C.上市审核制度D.股票定价制度『正确答案』A『答案解析』2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度，这标志着着市场化定价机制的初步建立。上学吧视频超市（四）债券管理制度的发展历史1.国债：有关国债的管理制度主要集中于二级市场方面。2.金融债券（1）开端：1985年中国工商银行和中国农业银行首次发行。（2）发行主体：1994年以后，政策性银行成立后，发行主体由商业银行转为政策性银行，首次发行人为国家开发银行，随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入发行行列，发行政策性金融债由中国人民银行批准，面向金融机构（国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、农村信用社、邮储银行）发行。2005年4月27日，《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》发行主体增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。（3）中国银行业监督管理委员会于2003年发布了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，规定各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（4）中国人民银行于2006年9月6日发布公告，就商业银行发行混合资本债券的有关事宜进行了规定。3.企业债券：泛指各种所有制企业发行的债券。（1）我国企业债发行始于1983年。（2）1993年8月国务院发布了《企业债券管理条例》，规定企业债券发行必须符合国务院下达的全国企业债券发行的年度规模和规模内的各项指标，并按规定审批。4.公司债券（1）1998年《证券法》规定，公司债券的发行仍采用审批制，上市交易则采用核准制。（2）2006年实施的经修订的《公司法》规定，发行公司债的申请经国务院授权的部门核准，并应当符合2006年实施的《证券法》规定的发行条件。2011年11月中国证监会发布证监会公告[2011]29号，启动创业板上市公司非公开发行债券的工作。5.证券公司债券：证券公司依法发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，注意这里不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。6.企业短期融资券：是指企业按照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限还本付息，最长期限不得超过365天的有价证券。2008年4月12日，短期融资券适用《银行间债券市场非金融企业债券融资工具管理办法》，《短期融资券管理办法》终止执行，短期融资券的注册机构由中国人民银行变更为中国银行间市场交易商协会。上学吧视频超市7.中期票据：指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。注：制定发行计划，计划内灵活设计各期票据的利率形式、期限结构。8.资产支持证券：是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付证券收益的义务。9.国际开发机构人民币债券：是一种国际的人民币债券。为了进一步规范国际开发机构发行人民币债券的行为，促进我国债券市场发展与对外开放，中国人民银行、财政部、国家发展和改革委员会、中国证监会对暂行办法进行了修改，并于2010年9月重新予以公布实施。国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫证券由此诞生。10.中小非金融企业集合票据。（1）中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》。2009年9月11日发布施行。上学吧视频超市（2）中小非金融企业是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业。（3）集合票据则是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。知识点四、《公司法》和《证券法》修订2005年10月27日修订，2006年1月1日实施。第二节投资银行业务资格证券公司的业务资格条件1.2006年1月1日实施的修订后的《证券法》规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营证券承销与保荐业务。2.经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。3.以下业务需要聘请具有保荐机构资格的证券公司：首次公开发行股票并上市；上市公司发行新股、可转换公司债；中国证监会认定的其他情况。同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过两家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。知识点一、证券公司申请保荐机构资格（P16页，7条）1.注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。2.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。3.保荐业务部门要有健全的业务规程，内部风险评估和控制系统，内部结构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持。4.从业人员不少于35人，近3年从事保荐业务的人员不少于20人。5.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。6.3年内未受到行政处罚。7.中国证监会规定的其他条件。证券公司申请保荐资格向中国证监会提交的材料（P16，了解）。知识点二、保荐代表人的资格条件1.具备3年以上保荐相关业务经历。上学吧视频超市2.最近3年内在境内证券发行项目（首次公开发行股票并上市，上市公司发行新股、可转换公司债券及中国证监会认定的其他情形）中担任过项目协办人。3.参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效。4.诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚。5.未负有数额较大到期未清偿的债务。6.中国证监会规定的其他条件。不再符合其他条件的，中国证监会责令其限期整改；逾期仍不符合要求的，撤销其保荐代表人资格。通过任职的保荐机构向中国证监会提交申请材料。（8项，了解）新增：保荐代表人调任本公司直投子公司人之后保荐代表人资格问题。1.保荐代表人调任本公司直投子公司任职后，可以保留其保共保荐代表人资格，但不能执行保荐业务，即不能签字推荐项目。保荐代表人在本公司内部其他部门兼任职务。比照执行。2.按照保荐办法的规定，保荐代表人任职机构和职务等注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会发行监管部书面报告。3.如违反上述规定，中国证监会发行监管部将根据保荐办法采取监管措施。知识点三、中国证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准1.对保荐机构的申请在45个工作日内作出核准或不核准的书面决定。2.对保荐代表人的申请在20个工作日内作出核准或不核准的书面决定。自撤销之日起6个月内不再受理该保荐机构推荐的保荐代表人资格。知识点四、中国证监会对保荐机构和保荐代表人实行注册登记管理（P18－20，了解）知识点五、国债承销业务的资格条件和资格申请目前，我国国债主要分为记账式国债和凭证式国债。记账式国债凭证式国债特点无纸化国债不可上市流通的储蓄性债券发行交易在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行承销团成员①分为甲类成员和乙类成员上学吧视频超市②中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构可以申请成为记账式国债承销团成员中国境内商业银行等存款类金融机构和邮政储蓄银行可以申请成为凭证式国债承销团成员承销团成员数量限制原则上不超过60家，其中甲类成员不超过20家原则上不超过40家3.国债承销团成员资格有效期为3年，期满后，成员资格依照办法再次审批。（一）国债的承销业务资格（P21）1.基本条件：6条（P21大家自己看一下）2.申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除基本条件外，还须具备下列条件：（1）注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构；（2）营业网点在40个以上。3.申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人除基本条件外，还须具备以下条件：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。4.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前25名以内。（二）申请与审批1.记账式国债承销成员的资格审批由财政部会同人民银行和中国证监会实施，并征求银监会和保监会的意见。凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同人民银行实施，并征求银监会的意见。2.申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，申请材料应当分别提交财政部和人民银行。申请人申请记账式国债承销团成员资格的，申请材料应当提交财政部。例：凭证式国债承销团成员的资格审批，不涉及到（）部门。A.财政部B.中国人民银行C.保监会D.银监会『正确答案』C『答案解析』凭证式国债承销团成员的资格审批，涉及到的部门有财政部、中国人民银行、银监会。第三节投资银行业务的内部控制大纲要求：掌握投资银行业务内部控制的总体要求。熟悉承销业务的风险控制。了解证券承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。上学吧视频超市知识点一、投资银行业务内部控制的总体要求1.投资银行部门应当遵循内部“防火墙”原则，建立有关隔离制度，做到投资银行业务与经纪、自营、受托投资管理、证券研究、咨询等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开，以防利益冲突。2.《证券公司内部控制指引》10条具体要求p22，其中注意：第一，证券公司应重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原则导致的法律风险、财务风险和道德风险。第四，证券公司应建立尽职调查工作流程，加强投资银行业务人员的尽职调查管理，贯彻勤勉尽责、诚实信用的原则，明确业务人员对尽职调查报告所承担的责任；并按照有关业务标准、道德规范要求，对业务人员尽职调查情况进行检查。第五，证券公司应加强投资银行项目的内核工作和质量控制。证券公司投资银行业务风险（质量）控制与投资银行业务运作应适当分离，客户回访应主要由投资银行风险（质量）控制部门完成。2010年12月29日，为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，提高防范内幕交易和管理利益冲突的能力，中国证券业协会发布了《证券公司信息隔离墙制度指引》，自2011年1月1日之日起施行。根据该指引，信息隔离墙的一般规定如下：1.证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。2.证券公司工作人员未经授权或批准不应获取敏感信息，对已经获取的敏感信息负有保密义务，不应利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。3.证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括但不限于：（1）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密；（2）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全；（3）对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测。上学吧视频超市4.证券公司应当确保存在利益冲突的业务部门的办公场所和办公设备相对封闭和相互独立。证券公司应当对掌握敏感信息的业务部门的办公场所人员进出情况进行监控，并要求工作人员避免进入与其职责存在利益冲突的业务部门的办公场所。5.证券公司应当明确高级管理人员的职责权限，同一高级管理人员原则上不应同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门。同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门的，不应直接或间接参与具体证券品种的投资决策、投资咨询等可能导致利益冲突的业务活动。证券公司工作人员不应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业务存在利益冲突的子公司兼任职务。证券公司有关业务的决策机构应当实行回避制度，防范可能产生的利益冲突。6.证券公司应当确保存在利益冲突的业务的信息系统相互独立或实现逻辑隔离。7.证券公司应当对证券自营、证券资产管理、融资融券等业务所涉资金、证券及账户实施分开管理，不应混合操作。8.证券公司存在利益冲突的业务部门互为信息隔离墙的两侧。处于信息隔离墙两侧的业务部门及其工作人员之间对敏感信息进行交流的，应当履行跨墙审批程序。因履行管理职责需要知悉敏感信息的工作人员处于信息隔离墙的墙上。证券公司应当建立墙上人员管理制度，明确墙上人员的范围及其行为规范，防止墙上人员不当使用敏感信息。9.证券公司应当制定跨墙管理制度，明确跨墙的审批程序和跨墙人员的行为规范。证券公司的业务部门需要其他部门派员跨墙协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。上学吧视频超市跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当使用跨墙后知悉的敏感信息，不应获取与跨墙业务无关的敏感信息。跨墙人员在跨墙活动结束且获取的敏感信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙。10.证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。合规部门负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范，并会同提出跨墙申请的业务部门和跨墙人员所属部门对跨墙人员行为进行监控。11.高级管理人员分管职责范围发生变化，或者其他人员跨部门调动的，证券公司应当采取相应措施，防范可能产生的利益冲突。12.证券公司应当建立观察名单和限制名单制度，明确设置名单的目的、有关公司或证券进入和退出名单的事由和时点、名单编制和管理的程序及职责分工、掌握名单的工作人员范围、对有关业务活动进行监控或限制的措施以及异常情况的处理办法等内容。13.证券公司已经或可能掌握敏感信息的，应当将该敏感信息所涉公司或证券列人观察名单。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉。观察名单不影响证券公司正常开展业务。证券公司应当对与列入观察名单的公司或证券有关的业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理。14.证券公司采取信息隔离和披露措施难以有效管理利益冲突的，应当将敏感信息所涉公司或证券列入限制名单。证券公司应当根据需要确定限制名单的发布范围。证券公司应当根据防止内幕交易和避免利益冲突的需要，对与列入限制名单的公司或证券有关的一项或多项业务活动实施限制。15.证券公司发现敏感信息泄露的，应当视具体情况立即采取将有关工作人员纳入跨墙管理、促使敏感信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。具体业务信息隔离墙的规定：1.证券公司应当在投资银行业务部门与客户发生实质性接触后的适当时点，将相关项目所涉公司或证券列入观察名单。前款所称适当时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目敏感信息中较早者为准。上学吧视频超市2.证券公司在以下时点，将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：（1）担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担任前述角色的信息公开之日；（2）担任再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日。证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移，但不应造成敏感信息的泄漏和不当流动。证券公司在确认不再拥有与项目有关的敏感信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除。3.对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的发布证券研究报告、证券自营、直接投资等业务，法律法规和证券监管机构另有规定的除外。4.证券公司应当建立证券研究报告的审查机制，对证券研究报告的内容是否涉及观察名单和限制名单中的公司或证券等进行审查。除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响：（1）公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的；（2）研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的。证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司投资银行部门提供包括研究摘要、投资评级或目标价格等内容的章节。5.证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与投资银行等存在利益冲突的业务部门的业绩挂钩。投资银行等存在利益冲突的业务部门及其分管负责人不应参与对研究人员的考评。6.证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。7.当证券自营或证券资产管理业务对某一权益类证券持有量占发行量一定比例时，证券公司应当将该证券列入观察名单，必要时列入限制名单。8.证券公司及其从事直接投资业务的子公司之间应当建立相应的信息隔离机制。证券公司不应向从事直接投资业务的子公司泄露项目敏感信息，为其参与项目投资提供便利。证券公司为其子公司直接投资的项目公司提供证券发行保荐服务的，应当严格履行保荐义务，诚实守信、勤勉尽责，不应通过从事保荐业务谋取任何不当利益。知识点二、承销业务的风险控制上学吧视频超市证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系。（一）净资本净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。（二）风险控制指标标准1.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。2.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。3.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。4.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。（三）证券公司必须持续符合的风险控制指标标准（1）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%。（2）净资本于净资产的比例不得低于40%。（3）净资本与负债的比例不得低于8%。（4）净资产与负债的比例不得低于20%。知识点三、股票承销业务中的不当行为及相应处罚（P27—28）了解第四节投资银行业务的监管大纲要求：了解投资银行业务的监管。熟悉核准制的特点。掌握证券发行上市保荐制度的内容，以及中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管。了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查。上学吧视频超市知识点一、监管概述证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管。知识点二、核准制1.核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息而且必须符合《公司法》和《证券法》中规定的若干实质条件，同时要求发行人将发行申请报请证券监管部门批准的审核制度。2.推行股票、转债发行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责。（中介机构主要包括：证券公司、会计师事务所、律师事务所、评估机构等）。3.特点（与审批制的区别）（1）选择和推荐企业上：由保荐人培育、选择和推荐企业，从而增强了保荐机构的责任。（2）企业发行股票的规模上：由企业根据资本运营的需要来选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要。（3）发行审核上：发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥了股票发行审核委员会的独立审核功能。（4）股票发行定价上：由主承销商向机构投资者进行询价。知识点三、保荐制度（一）建立保荐人和保荐代表人的注册登记管理制度1.（“双保”要求）企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还必须要具有保荐代表人资格的从业人员具体来负责保荐工作。目的是明确保荐机构的责任，将责任落实到个人。（二）明确保荐期限1.《保荐办法》规定，企业首次公开发行股票和上市公司再次公开发行证券均需保荐人和保荐代表人保荐。两个阶段：尽职推荐阶段、持续督导阶段。从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市为尽职推荐阶段。上学吧视频超市2.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导期间为上市当年剩余的时间及其后2个完整会计年度。主板上市公司再次公开发行股票、可转换公司债的，持续督导期间为上市当年剩余的时间及其后1个完整会计年度。3.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期间为上市当年剩余的时间及其后3个完整会计年度。主板上市公司再次公开发行股票、可转换公司债的，持续督导期间为上市当年剩余的时间及其后2个完整会计年度。例：某公司的会计审核是每一年的1月1日至12月31日，该公司于1月31日在主板上IPO，那它的保荐人的持续督导期限为几个月？『正确答案』35个月『答案解析』主板是当年加2年的持续督导时间。（三）确立保荐责任要在推荐文件中对发行人的信息披露质量、发行人独立性和持续经营能力等做出必要的承诺。（四）监管措施保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计5次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。保荐代表人在两个自然年度内被采取监管措施累计两次以上，中国证监会可在6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。6.发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3-12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格：（4）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组。（5）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露。知识点四、中国证监会对投资银行业务的检查（一）非现场检查1.非现场检查主要是通过手工或计算机系统对证券公司上报的年度报告等资料进行定期和不定期的统计分析，通过分析及时发现存在的问题。2.非现场检查主要包括证券公司的年度报告、董事会报告、财务报表附注、与承销业务有关的自查内容等内容。3.证券公司应向中国证监会，沪、深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出机构，中国证券登记结算公司和中国证券业协会报送年度报告。中国证监会会鼓励证券公司将年度报告对外公开披露。上学吧视频超市（二）现场检查现场检查的主要内容是证券承销业务的合规性、正常性和安全性。包括对机构、制度与人员的检查和对业务的检查。例：证券公司应该向哪些机构报送年度报告（）。A.中国证监会B.沪深证券交易所C.中国证券登记结算公司D.中国证券业协会『正确答案』ABCD第二章股份有限公司概述第一节股份有限公司的设立大纲要求：熟悉股份有限公司设立的原则、方式、条件和程序。了解股份有限公司发起人的概念、资格及其法律地位。熟悉股份有限公司章程的性质、内容以及章程的修改。掌握股份有限公司与有限责任公司的差异、有限责任公司和股份有限公司的变更要求和变更程序。知识点一、股份有限公司的设立原则、方式、条件和程序（一）设立原则及设立方式1.发起设立:是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立的公司，社会公众不参与股份认购。上学吧视频超市2.募集设立:由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公众公开募集或向特定对象募集而设立的公司。2005年10月27日修订的实施的《公司法》将募集分为向特定对象募集设立和公开募集设立。3.《公司法》规定，设立公司，符合《公司法》设立条件的，由公司登记机关分别登记为股份有限公司和有限责任公司，但法律法规规定报批的，应在登记前办理批准手续。《公司法》还规定以募集方式设立股份有限公司并公开发行股票的，应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理部门的批准文件。4.证券公司成立须经证监会的批准。（二）设立条件：够人、合法、达资本；有住、有名、有章程1.发起人符合法定人数，必须要是2人—200人为发起人，必须有半数以上的发起人在中国境内有住所（不必然是中国人）。2.发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额（500万元）。发起设立的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在5年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。募集设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。3.股份发行及筹办事项符合法律规定。4.发起人制定公司章程，并经创立大会通过。5.有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。6.有公司住所。经公司登记机关登记的公司住所只能有一个，公司的住所应当在其公司登记机关辖区内。公司住所的变更，须到公司登记机关办理变更登记。（四）设立程序，其中强调：1.签协议。2.定章程。上学吧视频超市3.向设区的市级以上工商行政管理部门申请名称预先核准。设立公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称保留期为6个月。预先核准的公司名称在保留期内，不得用于从事经营活动，不得转让。4.申请与核准。向社会公开募集股份设立股份公司的，应取得中国证监会的核准。5.股份发行、认购和缴纳股款。（1）股票发行。股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。（2）发起人出资方式。可以以货币、实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价出资。根据最高人民法院颁布的《公司法司法解释（三）》的规定，发起人以房屋、土地使用权或者需要办理权属登记的知识产权等财产出资，已经交付公司使用但未办理权属变更手续，发起人在合理期间内办理了权属变更手续的，应当认定其已经履行了出资义务；发起人有权主张自其实际交付财产给公司使用时享有相应的股东权利。发起人尽管已经办理了出资财产的权属变更手续但未交付给公司使用，公司可以认定在实际交付之前该发起人不享有相应的股东权利。发起人以其他公司股权出资，应当符合下列条件：①出资的股权由发起人合法持有并依法可以转让；②出资的股权无权利瑕疵或者权利负担；③发起人已履行关于股权转让的法定手续；④出资的股权已依法进行了价值评估。发起人以不享有处分权的财产出资且公司并不知情，公司善意取得出资财产所有权，原所有权人有权向无处分权人请求赔偿损失。发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。（3）发起设立方式设立公司的股份认购：一次缴纳、分期缴纳。首次出资是非货币财产的，应当在公司设立登记时提交已办理其财产权转移手续的证明文件。（4）募集设立方式设立公司的股份认购。第一步，发起人认购股份；并缴纳股款。第二步，发起人向特定对象或社会公开募集股份。认股书应当载明的事项中请注意第三，即无记名股票的发行总数。（5）必须经依法设立的验资机构验资。6.召开创立大会，并建立公司组织机构。上学吧视频超市（1）采用发起方式创立的，发起人缴纳全部股款后，应当召开全体发起人大会，选举董事会和监事会成员，并且通过公司章程。（2）采取募集设立方式的，发起人应当自股款缴足之日起30日内主持召开公司创立大会。发行的股份超过招股说明书规定的截止期限尚未募足的，或者发行股份的股款缴足后，发起人在30日内未召开创立大会的，认股人可以按照所缴股款并加算银行同期存款利息，要求发起人返还。发起人应当在创立大会召开15日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。7.设立登记并公告。以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关申请设立登记。8.发放股票。公司的股份采取股票的形式。公司成立前不得向股东交付股票。例题1：全体发起人货币出资金额不得低于公司注册资本的（）。A.10%B.20%C.30%D.40%『正确答案』C『答案解析』全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。注意：和首次出资额的区别，在发起设立时，全体发起人的首次货币出资额不得低于公司注册资本的30%。考点二、股份有限公司的发起人（一）发起人的概念发起人是指依照有关法律规定为设立公司而签署公司章程、向公司认购股份并履行公司设立职责的人。发起人既是股份有限公司成立的要件，也是发起或设立行为的实施者。（二）发起人的资格上学吧视频超市1.自然人、法人作为发起人。自然人作为发起人应有完全民事行为能力，必须可以独立承担民事责任。法人作为发起人时，它应与营利性质相适应，如工会、国家拨款的大学不宜作为股份有限公司的发起人。实行企业化经营、国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社会团体，具备企业法人条件的，应当先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。2.外商投资企业作为发起人。必须符合下列条件：（1）认缴出资额已经缴足；（2）已经完成元审批项目；（3）已经开始缴纳企业所得税。（三）发起人的法律地位1.发起人的权利（了解）；2.发起人的义务和责任（重点强调如下）：（1）公司不能成立时，设立行为所产生的债务和费用，由发起人负连带责任；部分发起人依照规定承担责任后，有权请求其他发起人按照约定的责任承担比例分担责任；没有约定责任承担比例的，按照约定的出资比例分担责任；没有约定出资比例的，按照均等份额分担责任。（2）公司不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任。（3）在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，发起人应当对公司承担赔偿责任；公司未成立，受害人有权请求全体发起人承担连带赔偿责任。无过错的发起人承担赔偿责任后，可以向有过错的发起人追偿。（4）公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。（5）公司成立后，发起人因履行公司设立职责造成他人损害，受害人有权请求公司承担侵权赔偿责任；公司承担赔偿责任后，可以向有过错的发起人追偿。第三人代垫资金协助发起人设立公司，双方明确约定在公司验资后或者在公司成立后将该发起人的出资抽回以偿还该第三人，发起人依照约定抽回出资偿还第三人后又不能补足出资，相关权利人有权要求第三人连带承担发起人因抽回出资而产生的相应责任。此外，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。例题2：发起人持有的本公司股份自公司成立之日起（）年内不得转让。A.1年B.2年C.3年D.半年上学吧视频超市『正确答案』A『答案解析』发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。知识点三、股份有限公司的章程（一）公司章程概述1.股份有限公司章程是规范股份有限公司的组织及运营的基本准则，是公司的自治规范。2.公司章程的效力起始于公司成立终止于公司被依法核准注销。3.募集设立时，发起人拟订的章程草案须经出席创立大会的认股人所持表决权的半数以上通过。（二）公司章程的内容章程的内容即章程记载的事项，分为必须记载的必要记载事项和由公司决定记载的任意记载事项。（三）公司章程的修改股份有限公司修改公司章程，必须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。知识点四、有限责任公司与股份有限公司的互为变更（一）有限责任公司和股份有限公司的差异有限责任公司是由1个以上、50个以下股东共同出资设立的，股东以其认缴的出资额为限承担责任。股份有限公司是由2个以上、200个以下发起人发起的，其全部资本分为等额股份，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司债务承担责任。有限责任公司具有人合兼资合、封闭及设立程序简单的特点；股份有限公司具有资合、开放性及设立程序相对复杂的特点。1.在成立条件和募集资金方式上有所不同2.股权转让难易程度不同上学吧视频超市在有限责任公司中，股东转让自己的出资有严格的要求，受到的限制较多，比较困难。在股份有限公司中，股东转让自己股份比较方便，可依法自由转让。3.股权证明形式不同在有限责任公司中，股东的股权证明是出资证明书。在股份有限公司中，股东的股权证明形式是股票，即股东所持有的股权是以股票的形式来体现的，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，可以转让、流通。4.公司治理结构简化程度不同有限责任公司相对比较简化，而股份有限公司要有股东大会、董事会、经理和监事会，结构相对复杂。由于股东人数没有上限，人数较多且分散，召开股东大会比较困难，股东大会的议事程序也比较复杂，所以，股东大会的权限有所限制，董事会的权限较大。5.财务状况的公开程度不同股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的20日前置备于公司，供股东查阅。（二）变更要求1.相互变更，要符合《公司法》中预变更形式的设立条件。2.相互变更，变更前的债券、债务由变更后的公司继承。3.有限责任公司依法经批准变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额应当不得高于公司的净资产额。（三）变更程序1.董事会拟方案；2.股东会做决议，2/3表决权通过；3.变更公司章程；4.股份折换或募集；5.董事会向登记机关申请变更；6.公告。【例题1·多选题】有限责任公司和股份有限公司存在的差异有（）。A.股权转让难易程度不同B.股权证明形式不同C.公司治理结构简化程度不同D.财务状况的公开程度不同『正确答案』ABCD上学吧视频超市【例题2·判断题】股份有限公司具有人合兼资合、开放性、设立程序相对复杂的特点。『正确答案』错『答案解析』有限责任公司具有人合兼资合、封闭及设立程序简单的特点；股份有限公司具有资合、开放性及设立程序相对复杂的特点。第二节股份有限公司的股份和公司债券大纲要求：掌握资本的含义、资本三原则、资本的增加和减少。熟悉股份的含义和特点、股份的分派、收回、设质和注销。了解公司债券的含义和特点。知识点一、股份有限公司的资本（一）资本的含义：股份有限公司的资本即注册资本，是指在公司登记机关登记的资本，也称股份资本或股本。（二）资本的三个原则：1.资本确定原则：目前我国遵循法定资本制原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，且要求在设立登记前一次募足。2.资本维持原则：指股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。具体保障制度有：（1）限制股份的不适当发行与交易；（2）实行固定资产折旧制度；（3）实行公积金提取制度；（4）盈余分配制度。3.资本不变原则：指除依法定程序外，股份有限公司的资本总额不得变动。（三）资本的增加或减少上学吧视频超市股份有限公司增加或减少资本，应修改公司章程，经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过。1.增资：增资的方式：向社会公众发行股份、向特定对象发行股份、向现有股东配售股份、向现有股东派送红股、以公积金转增股本、公司债券转换为公司股份等方式。以公开发行新股方式增资，应当经过中国证监会的核准。2.减资：公司减少资本后的注册资本不得低于法定的最低限额。应当在做出减少注册资本决议之日起10日内，通知债权人，并在30日内在报纸上公告；债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自第一次公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。知识点二、股份有限公司的股份（一）股份的含义和特点1.股份的含义2.特点：（1）金额性，股份有限公司的资本划分为股份，每一股份的金额相等，即股份是一定价值的反映，并可以用货币加以度量；（2）平等性，即同种类的每一股份应当具有同等权利；（3）不可分性，即股份是公司资本最基本的构成单位，每个股份不可再分；（4）可转让性，即股东持有的股份可以依法转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让。（二）股份的分派、收回、设质和注销（1）股份的分派。如果认购的总额超过发行的总额，还应根据一定的原则确定分派的方式。（2）股份的收回：分为无偿收回、有偿收回。《公司法》规定：公司不得收购本公司的股票。四种情况除外：a.减少公司注册资本；b.与持有本公司股份的其他公司合并；c.将股份奖励给本公司职工；d.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份。上学吧视频超市由于前三项原因的，应经股东大会决议；属于减少注册资本的，要在10日内注销；属于b和d的，要在6个月内转让或注销；属于c的，所收购股票不得超过本公司发行股票的5%。（3）股份的设质：将股份质押，设定质权股份出质后不得转让，但经出质人和质权人同意除外。公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。（4）股份的注销公司股份的全部注销只有在公司解散时才发生。当然，通过股份的回购及与持有本公司股票的公司合并等方式，也可以达到注销股份的目的。知识点三、股份有限公司的公司债券与一般的公司债务相比，公司债券具有以下特点：第一，公司债券是公司与不特定的社会公众形成的债权债务关系。第二，公司债券是一种可转让的债权债务关系，而一般的公司债务是依法限制转让的债权债务关系。第三，公司债券通过债券的方式表现，而一般的公司债务通过其他债权文书形式表现。第四，同次发行的公司债券的偿还期是一样的，而一般的公司债务可以有不同的偿还期。【例题·单选题】股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循（）。A.资本确定原则B.资本维持原则C.资本不变原则D.资本实存原则『正确答案』B上学吧视频超市第三节股份有限公司的组织机构大纲要求：熟悉股份有限公司股东的权利和义务、上市公司控股股东的定义和行为规范、股东大会的职权、上市公司股东大会的运作规范和议事规则、股东大会决议程序和会议记录。掌握董事（含独立董事）的任职资格和产生程序，董事的职权、义务和责任，董事会的运作规范和议事规则，董事会及其专门委员会的职权，董事长的职权，董事会秘书的职责，董事会的决议程序。了解经理的任职资格、聘任和职权，经理的工作细则。掌握监事的任职资格和产生程序，监事的职权、义务和责任，监事会的职权和议事规则，监事会的运作规范和监事会的决议方式。在我国，股份有限公司的组织机构一般为股东大会、董事会、经理和监事会。（多选）知识点一、股份有限公司的股东和股东大会（一）股东的权利和义务1.股东的权利：利益分配权；表决权；建议质询权；转、赠、质股权；查阅权；剩余财产分配权；异议股东回购请求权；其他。上学吧视频超市2.股东的义务：守法；出资；不滥用权利。（二）控股股东和实际控制人的定义及行为规范1.控股股东和实际控制人的定义控股股东：控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比便虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。实际控制人：不是公司股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。2.行为规范（三）股东大会的职权，注意下列几点：1.股东大会是最高的权力机构，它的职权是决定权和审批权。2.对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议。3.审议代表公司发行在外有表决权股份总数的3%以上的股东的提案。4.股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。（四）股东大会的运作和议事规则1.股东大会的召集（1）股东大会的主持。股东大会由董事会依法召集，由董事长主持。董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的，监事会应当及时召集和主持；监事会不召集和主持的，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。（2）股东大会的会议通知。召开股东大会，董事会应当将会议的事项于会议召开20日前以公告方式通知各股东；临时股东大会应当于会议召开15日前通知各股东；公司在计算会议通知的起始期限时，不应当包括会议召开当日。股东大会不得对股东大会会议通知中未列明的事项作出决议。上学吧视频超市（3）股东大会会议。公司应当每年召开一次年度股东大会，年度股东大会应该于上一会计年度结束之日起的6个月内举行，最迟不得晚于6月30日召开。（4）股东的出席和代理出席。股东可以亲自出席，也可以委托代理人为出席和表决，但股东应以书面形式委托代理人；无记名股票持有人出席股东大会的，应当在会议召开五日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。2.股东的临时提案单独持有或合计持有公司有表决权总数3%以上的股东，可提出临时提案。提案人应当在股东大会召开前10天，将提案递交董事会，由董事会审核后公布。3.提议召开临时股东大会出现下列情形的，应当在该情形出现后2个月内召开临时股东大会。注意下列的前3点：（1）董事人数不足于《公司法》规定的法定最低人数或少于公司章程所定人数的2/3；（2）公司未弥补亏损达到实收股本总额的1/3；（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。4.股东大会的议事规则上学吧视频超市规定：股东大会在审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决。5.股东大会的无效与撤消股东可自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销决议。人民法院可应公司请求，要求提起诉令的股东提供相应担保。【例题·多选题】当（）时，应当在2个月内召开股份有限公司临时股东大会。A.董事人数不足公司章程所定人数的1/3B.公司未弥补的亏损达到股本总额的1/3C.董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数D.监事会提议召开『正确答案』BCD『答案解析』出现下列情形的，应当在该情形出现后2个月内召开临时股东大会。（1）董事人数不足于《公司法》规定的法定最低人数或少于公司章程所定人数的2/3；（2）公司未弥补亏损达到实收股本总额的1/3；（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。（五）股东大会决议股东出席股东大会，所持每一股份有一表决权。公司持有的本公司股份没有表决权。股东大会决议分为普通决议和特别决议。1.普通决议：股东大会做出普通决议，应当由出席股东大会的股东所持表决权的过半数通过。如：董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案。2.特别决议：股东大会做出特别决议，应当由出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。上学吧视频超市下列事项须由股东大会以特别决议通过：（1）公司章程的修改；（2）公司增加或者减少注册资本；（3）公司的合并、分立和解散；（4）变更公司形式；（5）公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。【例题·单选题】在上市公司年度股东大会上，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数（）以上的股东可以提出临时提案。A.3%B.5%C.10%D.15%『正确答案』A『答案解析』单独持有或合计持有公司有表决权总数3%以上的股东，可提出临时提案。知识点二、股份有限公司的董事会（一）董事的资格和产生1.董事的资格（了解）公司董事为自然人。我国《公司法》对董事的任职资格作了一定的限制。依据《公司法》第一百四十七条的规定，有以下情形的，不得担任股份有限公司的董事：（1）无民事行为能力或限制民事行为能力者；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪和破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿。2.董事的任免机制：《公司法》规定股份有限公司的董事会成员为5-19人。董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。非职工代表董事由股东大会选举或更换，任期由公司章程规定，但每届任期不得超过三年；董事任期届满，连选可连任。（1）提名办法一般由公司章程或相关办法规定；（2）董事可在任期届满以前，提出辞职。应当向董事会提交书面的辞职报告。（二）董事的职权、义务和责任董事的职权：（1）出席董事会，并行使表决权。（2）报酬请求权。（3）签名权。（4）公司章程规定的其他职权。上学吧视频超市董事的义务和责任：（1）忠实义务。（2）勤勉义务。（三）董事会的运作和议事规则1.董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事会会议每年度至少召开2次，每次会议应当在会议召开10日前通知全体董事和监事。2.代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。（四）董事会职权和决议（1）董事会的职权：董事会对股东大会负责，其职权主要有11项，注意第8、9、10项，其它作为了解。⑧决定公司内部管理机构的设置；⑨决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；⑩制定公司的基本管理制度。（2）董事会决议：董事会会议应当过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。知识点三、股份有限公司的经理（一）聘任和资格1.经理的任职资格和董事相同，《公司法》关于不适于担任董事的规定也同样适用于经理。2.股份有限公司的经理是由董事会聘任或解聘，具体负责公司日常经营管理活动的高级管理人员。高级管理人员指公司经理、副经理、财务负责人、上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他成员。上学吧视频超市3.董事可受聘兼任经理。【例题·判断题】股份有限公司的经理由股东大会聘任。『正确答案』错误『答案解析』股份有限公司的经理由董事会聘任或解聘。（二）经理的职权（了解）知识点四、股份有限公司的监事会（一）监事的任职资格、任免机制和任期股份有限公司设监事会，有关董事任职资格的限制规定同样适用于监事。监事应具有法律、会计等方面的专业知识或工作经验。此外，董事、高级管理人员不得兼任监事。股份有限公司的监事会由股东大会或职工通过民主选举产生的，监事会成员不少于3人，由股东代表和适当比例的公司职工代表组成。职工代表不得低于1/3。监事的任期每届为三年，监事任期届满时，连选可连任。（二）监事的职权、义务和责任1.监事的职权：（1）出席监事会，并行使表决权；（2）报酬请求权；（3）签字权；（4）列席董事会的权利，并对董事会决议事项提出质询或者建议；（5）提议召开临时监事会会议权。2.监事的义务和责任：对未能发现和制止公司违反法律、法规的经营行为承担相应的责任。（三）监事会主席、会议运作和议事规则1.监事会主席和会议运作。监事会设主席1人，可以设副主席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。监事会每6个月至少召开一次会议。2.监事会议事规则。（四）监事会的职权（8条）监事会行使职权所必需的费用，由公司承担。提议召开临时董事会的权利。（五）监事会决议监事会作出决议，应当经半数以上监事通过。【例题·判断题】股份有限公司的经理由股东大会聘任。『正确答案』错误上学吧视频超市『答案解析』股份有限公司的经理是由董事会聘任或解聘。第四节上市公司组织机构的特别规定大纲要求：了解上市公司组织机构的特别规定。上市公司是指在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司除了应遵守《公司法》关于组织结构的一般规定外，还要遵守我国《公司法》、《上市公司章程指引》和其他相关的特别规定。知识点一、上市公司股东大会的特别规定（一）上市公司股东大会召集的规定1.独立董事提议召开临时股东大会。独立董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独立董事要求召开临时股东大会的提议，董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定，在收到提议后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，将在作出董事会决议后5日内发出召开股东大会的通知；董事会不同意召开临时股东大会的，将说明理由并公告。2.监事会提议召开临时股东大会。监事会有权向董事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定，在收到提案后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会，将在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知，通知中对原提议的变更，应征得监事会的同意。董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到提案后10日内未作出反馈的，视为董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责，监事会可以咨询召集和主持。监事会觉得咨询召集股东大会的，须书面通知董事会，同时向公司所在地中国证监会派出机构和证券交易所备案。3.连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东大会。召集股东应在发出股东大会通知书及股东大会决议公告时，向公司所在地中国证监会派出机构和证券交易所提交有关证明材料。4.股东大会的出席者。股权登记日登记在册的所有股东或其代理人，均有权出席股东大会。公司全体董事、监事和董事会秘书应当出席。5.进行股东资格的验证。召集人和公司聘请的律师将依据证券登记结算机构提供的股东名册共同对股东资格的合法性进行验证，并登记股东姓名（或名称）及其所持有表决权的股份数。召开股东大会时，会议主持人违反议事规则使股东大会无法继续进行的，经现场出席股东大会有表决权过半数的股东同意，股东大会可推举一人担任会议主持人，继续开会。6.股东大会会议记录。股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于l0年。上学吧视频超市（二）上市公司股东大会的提案与通知1.提案的内容。向股东大会提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且符合法律、行政法规和公司章程的有关规定。2.合格提案人。董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司股东大会提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。股东大会通知中未列明或不符合公司章程关于提案内容的规定，股东大会不得进行表决并作出决议。3.通知期限计算的起始要求。召集人应按规定的时间以公告方式通知各股东。公司在计算起始期限时，不应当包括会议召开当日。股权登记日与会议日期之间的间隔应当不多于7个工作日。股东大会通知和补充通知中拟讨论的事项需要独立董事发表意见的，发布股东大会通知或补充通知时将同时披露独立董事的意见及理由。（三）上市公司聘请律师出具法律意见上市公司召开股东大会时应聘请律师对以下问题出具法律意见并公告：（1）会议的召集、召开程序是否符合法律、行政法规、公司章程；（2）出席会议人员的资格、召集人资格是否合法有效；（3）会议的表决程序、表决结果是否合法有效；（4）应本公司要求对其他有关问题出具的法律意见。（四）上市公司股东大会的特别职权1.审议批准如下担保事项：（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额达到或超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；（比如说，甲公司2009年底经审计，净资产1亿元