技术转移与科技金融

二○一五年七月科技创新、商业创新与科技金融主要内容一.企业技术创新及商业模式创新二.海尔自我颠覆企业变平台对接创客

科技园区、孵化器、产业联盟四.互联网及供应链金融

三.科技企业融资手段及策略西安科技金融实践经济学概念改进或创造新的事物并能获得一定有益效果的行为起源拉丁语三层含义更新；创造新的东西；改变创新内容理论创新社、资制度创新科技创新文化创新博士后和民工的区别——联合利华一.企业与技术创新及商业模式创新市场化机制专业化服务资本化途径一.企业与技术创新及商业模式创新科研院所有创新能力，但没有产业化需求企业有需求但没有能力（一）技术创新企业竞争优势低成本优势差异化优势提高生产要素利用率，减少投入引入先进设备和工艺增加用途、完善功能、改进质量一.企业与技术创新及商业模式创新“软件+服务”：IBM延展整合服务能力

1911年，IBM在纽约成立，穿孔卡片数据处理业务（员工考勤打卡机）。穿孔卡片数据处理（1932年）——大型计算机（1960年代）——击败挑战者苹果个人电脑（1976年）——挑战者康柏和戴尔的冲击下，向高价值的企业服务市场发展（1993年）——2012年营收254亿美元，连续第12年居全球应用基础架构与中间件软件市场份额（30.9%）榜首。集团下辖超过3万个产品。一.企业与技术创新及商业模式创新（一）技术创新企业如何进行创新（1）提高人的创新能力。ElonMusk：Paypal、SpaceX、Tesla（2）提高研究开发能力。自主知识产权的技术和高附加价值的新产品（3）提高科技成果转化能力。（4）推动企业进行服务创新。（5）企业间联合进行产业链协作创新一.企业与技术创新及商业模式创新基础研究应用研究与开发生产销售市场需求市场需求销售信息反馈研发生产市场需求对技术创新风险的认识—不确定性因素（市场、技术、投资、制度环境）；技术生命周期技术生命周期阶段名称主导创新形式特点作用举例备注第一阶段技术突变—替代时期技术突变新技术取代旧技术；根本性、革命性创新激发了旧技术的显著改进手表业中石英和音叉机芯出现，电子打字机代替机械打字机不可预测第二阶段设计竞争时期技术纷争高频率的产品/工艺创新主导设计的出现结束技术纷争计算机操作系统WINDOWS比MAX、UNIX、OS/2占优势不同技术间竞争和权利斗争第三阶段渐进创新阶段设计实验频率迅速降低竞争的焦点是市场细分和成本降低闪存最后阶段出现集成创新一.企业与技术创新及商业模式创新（一）技术创新社会生产体系商业模式企业价值创造价值创造一.企业与技术创新及商业模式创新（二）商业模式创新商业模式即企业盈利的途径和方法商业模式概念的核心是价值创造

商业模式创新（businessmodelinnovation）是指企业价值创造基本逻辑的变化，即把新的商业模式引入社会的生产体系，并为客户和自身创造价值企业以新的有效方式赚钱商业模式创新的实质是系统性创新

华强文化集团2009年2010年2012年销售收入8.8亿元10.8亿15.58亿元比上年增长129%23%、128.14%利润3.6亿元5亿2.81亿元归属上市公司股东的净利润比上年增长662%39%469.1%深圳华强文化科技集团“文化+科技”《熊出没》走进了迪斯尼，中国原创的卡通形象熊大、熊二和光头强

4D技术展现“火焰山”、“盘丝洞”（二）商业模式创新一.企业与技术创新及商业模式创新一.企业业与与技技术术创创新新及及商商业业模模式式创创新新商业模式创新特征表现变化举例分析核心目标实现客户最大价值由传统的企业本位转向客户本位，由占领市场转向占领客户，以客户为中心戴尔“消除中间人”直销模式电话和互联网与客户直接沟通节省经销商和库存更低的价格更好的服务最大化价值——成本和价格优势现实基础技术创新新技术或新产品进入市场初期，价格较高为平衡高价格给消费者带来的风险，商业模式创新应运而生上世纪50年代施乐静电复印技术推出租赁模式性能优于当时的光影湿法和热干法但成本和售价高支撑平台信息网络硬件技术的易扩散性和生产的易模仿性亚马逊图书“软”资源+网络电子阅读器Kindle低价、高效阅读出版商降低发行成本，增加资金周转和净利润互联网的开放性和灵活性为企业选择更多更复杂的运作方式提供了平台条件突出表现全产业链共赢/集成创新技术创新、产品创新和服务创新有机集成将产业链上的各环节利益捆绑在一起电信运营商特定手机品牌套餐（充值+流量）顺丰速运服务创新，表现为服务内容及方式及组织形态等多方面的创新变化（二））商商业业模模式式创创新新_58同城城产品品定定位位：：本地地生生活活服服务务平平台台———分类类信信息息网网站站。。商业业模模式式：：向商商家家和和用用户户提提供供免免费费的的信信息息发发布布平平台台，，给给供供需需双双搭搭建建平平台台，，采采用用了了用户户免免费费、、企企业业收收费费的模模式式，，通通过过提提供供本本地地的的生生活活分分类类信信息息来来吸吸引引分类类广广告告收入入来来源源：：招聘聘、、房房产产和和黄黄页页地域域：：集中中在在北北、、上上、、广广州州、、深深、、成成都都等等大城城市市2013年10月31日，，58同城城登登陆陆纽纽交交所所，，首首日日大大涨涨43%。股权权结结构构、、激激励励机机制制（二二））商商业业模模式式创创新新_58同城城58同城城产品品定定位位：：本地地生生活活服服务务平平台台———分类类信信息息网网站站。商业业模模式式：：分类网站盈利模式广告营收会员费增值广告收入，类似于搜索引擎的排名注册认证会员用，会员费占59%58同城城商商业业模模式式:向商商家家和和用用户户提提供供免免费费的的信信息息发发布布平平台台，，采采用用用户户免免费费、、企企业业收收费费的模模式式———会员员费费及及在在线线推推广广服服务务（（精精准准推推广广、、智智能能推推广广及及信信息息置置顶顶购购买买））收入入来来源源：：招聘聘、、房房产产和和黄黄页页（二））商商业业模模式式创创新新58同城城营利利手手段段：：中小小企企业业会员员费费—在线线推推广广服服务务（（竞竞价价及及信信息息置置顶顶购购买买））。。差异异性性竞竞争争：1、招聘聘领领域域，，前前程程无无忧忧、、智智联联招聘聘，，低低端端招招聘聘市市场场；；2、房产产领领域域，，搜搜房房———全覆覆盖盖，，58————租房房和和二二手手房房信信息息，，小小中中介介公公司司客客户户群群；；3、汽车车网网站站领领域域，，易车车和和汽汽车车之之家家———新车车；同业业竞竞争争：赶集集网网，信用用、、护护城城河河国际际竞竞争争：588712万美元元，，销售4153人Craigslist3亿美元，32名员工自我颠覆二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展“规模大”既既是优势，也也是劣势产能过剩、制制造业利润渐渐薄、用户的个性化化要求从大规模制造造变成大规模模定制主营业务增长放放缓主要产品的市市场份额下降降产业长期趋势势格力1700亿，美的800亿，海尔200亿（一）海尔自我颠颠覆企业变变平台对接接创客二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔中国市场份额冰箱洗衣机空调2012年29.91％29.88％13％

2015一季度26.66％26.5％12.36％（一）海尔自我颠颠覆企业变变平台对接接创客二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展新式孵化类型目的手段典型代表投资促进型针对初创企业最急需的资金问题聚集天使投资人、投资机构，吸引汇集优质的创业项目，提供融资服务及资源对接创新工场车库咖啡天使汇培训辅导型侧重创业者的创业教育和培训辅导，以提升创业者的综合能力为目标邀请知名企业家、创投专家、行业专家等作为创业导师，开展创业辅导联想之星北大创业训练营亚杰商会媒体延伸型由面向创业企业的媒体创办利用媒体优势为企业提供线上线下相结合，包括宣传、信息、投资等各种资源在内的综合性创业服务。创业家（黑马会）创业邦36氪等专业服务型依托行业龙头企业建立以服务移动互联网等企业为主提供行业社交网络、专业技术服务平台及产业链资源支持云计算产业孵化器诺基亚体验中心微软云加速器等创客孵化型以服务创客群体和满足个性化需求为目标，将创客的创意转化为现实产品为创客提供互联网开源硬件平台、开放实验室、加工车间、产品设计辅导、供应链管理服务和创意思想碰撞交流的空间创客空间柴火空间点名时间（一）海尔自我颠颠覆企业变变平台对接接创客二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展1个海尔集团大大平台下，39个小平台，212个小微企业雷神游戏本、、贝多芬智能能烤箱、水盒盒子、空气魔魔方、SmartCenter智慧管家研发、销售、、文化到物流，每一个领域域都是创客的的舞台（从制制造产品变成成孵化创客孵孵化器）。2014年海尔集团实实现全球营业业额2007亿元，同比增增长11%；利润150亿元，增幅39%利润增幅是收收入增幅的3倍；线上交易额实实现548亿元，同比增增长2391%。二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔：自我颠颠覆拆拆分航母人人人都都是创客二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔：总体模模式海尔小微模式来源模式实例针对性虚拟小微仍是原来的事业工作方式与分配模式转变为自负盈亏独立运营区域冰箱销售的“销售小微”孵化小微/创客内部员工发起的“创客项目”及公司孵化海尔的非传统项目“无屏网络电视”85后员工网上用户交流，获得灵感创意放到创新平台上采用美国德州仪器的高性能光机解决方案孕妇、小孩看电视伤眼引起了用户的抢购细分市场第一生态小微与海尔直接关联的创客项目，不一定是在册员工投资项目日日顺平台的“车小微”整合海尔6000多服务商的送装服务+加盟社会车辆=9万辆“车小微”，

18万人互联网自主抢单，

“限时送达，超时免单”月工资高两三倍二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔：管理理理念及组织结结构干掉中层战略理念：：企业平台化，，员工创客化化，用户个性性化业务流程：““人单合一””三个层级：平平台主、小微微主以及小微微成员企业：“投资资管理平台””。劳资关系从从上下级关系系变成投资人人与创业者的的关系（从被被动变主动））小微

主：：原区域事业业部负责人。核心任务是是小微主对接接，服务于小小微的日常运运营（资源保保障与支撑））。小微成员员和小微主间间可以互选员工：8万名员工分解解成2000多个经营主体体（“老板思维维”）。“中中间层”要么么做小微主或或者成为小微微成员，要么么只能选择离离开计划裁减1.5万人，其中大大半均为中层层二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔：开放的的生态圈，前前所未有的活活力搭建从设计、、生产到供应应链的生态链链水盒子项目邹浩多年净水行业业经验，团队队只有4人，主要负责责接口产品研发、模块和和用户交互，其他如交易易、制造、服服务等借助海海尔平台通过过市场化机制制来整合。2014年7月10日，海尔“免清洗洗”洗衣机天猫商城海尔尔旗舰店全球球首发。半年销量超过过20万台，定价在4000元左右关键：精准用用户交互以及及强大的资源源聚合能力。。2014年初，海尔在在网上公开征集集技术解决方案案，先后有90多万800多个解决方案海尔最终从中中选出10个方案，制作作产品的雏形形。最快的速速度，最好的的解决方案（（向平台型企企业转型，打打造快速聚合资源的生生态圈体系，世界性性“研发部””和“人力资资源部”）。

基本酬（四五千）基本酬+超额分享酬（对赌酬）“基本酬”+分享酬+股权分红（跟投部分）集团天使基金跟投外部投资技术能力转化能力融资能力整合能力创业阶段项目签约模式成熟引爆点KPI+网络客户量水盒子二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展海尔：小微存活及薪酬科研机构企业大学企业的发展需需求二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展（三）产业联盟_产业技术创新新战略联盟联盟以具有法法律约束力的的契约为保障障联合开发、优优势互补、利利益共享、风风险共担的技术创新合合作组织。从2008年9月开始，产业业进行调研分分析，相继成成立西安石油服务产业业联盟、西安安电力电子产产业联盟和西西安数字旅游游产业联盟共同利益目标:提升产业技术术创新能力二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展2008年9月25日，西安石油油服务产业联联盟成立二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展西安石油服务务产业联盟第第一次论坛2009年6月9日，西安电力力电子产业联联盟成立二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展（三）产业联盟2009年7月17日，西安数字字旅游产业联联盟成立大会会二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展二.科技园园区、孵化器器、产业联盟盟发展产业联盟技术标准产业联盟市场合作产业联盟

社会规则合作产业联盟研发合作产业联盟产业链产业联盟序号联盟名称成立时间组织单位成员数量1西安石油服务产业联盟2008.9.25西安光电子专业孵化器有限责任公司362西安电力电子产业联盟2009.6.19西安光电子专业孵化器有限责任公司153西安软件外包产业联盟2008.6.3西安诺赛软件有限公司474西安创业投资联盟2009.3.19西安技术产权交易中心1305陕西半导体照明企业联盟2008.10.28陕西电子信息集团有限公司506西安生物医药产业研发联盟2009.3.27西安联创生物医药孵化器有限公司177西安数字旅游产业联盟2009.7.17西安生产力促进中心418经开区新材料产业联盟2009.11.26西安经开区生产力促进中心349陕西省太阳能光伏产业联盟2009.8.31陕西电子工业研究院13210陕西省卫星应用产业联盟2011.3.30西安国家民用航天产业基地4111陕西物联网产业联盟2011.3.24西安光电子专业孵化器有限责任公司7812陕西省大功率激光器及应用产业联盟2010.3.26陕西电子信息集团有限公司2013蓝田玉产业联盟2011.6.3蓝田县科技局1814西安节能环保产业联盟2011.7.20西安生产力促进中心8015西安分析测试服务产业联盟2012.4.19西安科技大市场5022秦云联盟2013.5.18中国电子西安产业园发展有限公司2123西安科技服务产业创新联盟2013.8.8西安科技大市场6724经开区电力装备产业联盟2008.8.28经开区生产力促进中心5625西安精细化工产业创新联盟2013.10.30陕西省石油化工研究设计院3026陕西省核桃产业科技创新战略联盟2013.11.14陕西大统生态产业开发有限公司2027陕西省种业产业科技创先战略联盟2013.11.15陕西杨凌伟隆农业科技有限公司20合计1219（三）产业联盟一、推动联盟盟成员之间的的技术合作，提高技术创创新能力二、组织企业业技术创新推推进科科技成果产业化步伐三、推动金融融和联盟企业业合作，解解决资金“瓶颈””问题。四、开展产业业发展研究和规规划制定，为政府提供供决策支撑（三）产业联盟三、科技型中中小企业融资资难及融资策略产业革命与金融创新B五信息和远程通通讯技术引发硅谷的天使投投资、创业投投资、产业基基金等相伴相连荷兰航海发展诞生了世世界第一支股票一纺织技术革命引发股份制模式和和现代银行制制度功不可没四汽车、石油领域的大规模模生产技术创创新引发资本市场的国国际化和规模模化密切相关二蒸汽机发明明和铁路系统统的技术创新资本市场的建立发挥了了重大作用三钢铁、电力等领域技术创创新信托、保险等金融创新密密不可分AFEDC人类社会每一一次大的产业业革命，源于于科技创新，，成于金融创创新科技型中小企企业投融资现现状图三.科技企业融资资手段及策略略政府和金融机机构的政策导导致融资困难难◆传统银行信贷政策不利于中小企企业融资◆相关监管政策要求也在制约约着银行对中中小企业的融融资支持中小企业自身问题造成融资困难◆自有资金不足、资产整体规模小◆管理制度不健全科技型中小企企业融资的整整体环境较差差◆信息不对称影响中中小企业融资资◆担保体系不健全也也影响中小企企业融资三.科技企业融资资手段及策略略金融信贷政策方面的新思路政府政策扶持方面的对策如何解决科技技型中小企业业融资难问题题从科技型中小企业自身寻找解决对策策理念创新产品创新流程模式创新判断标准创新机构体制创新（一）.科技企业融资资难与西安科科技金融1完善治理结构构、规范管理理体系2充分利用经营营过程中形成成的各类资金金“模板化”的的金融产品模模式多种金融产品、创新担保方方式专业化与渠道融资相结结合综合服务平台台,信息不对称引导基金专业化担保体系花小钱，办大大事浦发银行科技型企业中介机构天使基金Transaction

Data会计师事务所政府律师事务所评级公司评估公司其他银行证券公司信托公司保险公司租赁公司担保公司保理公司其它银行小额贷款公司风投基金VC私募基金PE并购基金金融机构投资基金银行（综合服务平平台）产业基金引导基金“科技金融一一站式服务理理念”三.科技企业融资资手段及策略略1.1亿元2.初创/成长期营业收入不高高于5000万元3.普通股/优先股阶段参股、跟跟进投资、融融资担保4.300—500万20%1.5000万2.24个月滚动发行3.成本11.6%/年4.5—10家5.年营收2000万元以上，，增长20%1.2亿元2.初创期3.政府引导市场场化运作4.GP+LP5.优先股可转债普通股1.保费补贴40%—60%不超过30万2.研发责任险产品质量保证证保险关键研发设备备保险专利执行保险险、企业贷款保证保险险1.科技局+银行+担保；2.知识产权质押押贷款实物反担保不不高于30%3.风险补偿50%担保补贴2%企业贴息3%科技信贷种子基金科技信托天使基金科技保险三.科技企业融资资手段及策略略（一）.科技企业融资资难与西安科科技金融业务务2011年推荐客户科技局科技贷2013年贷款12.1亿元2012年70%以上企业年销销售额增长率率20-30%创新担保每年年增长50%以上2014年贷款15亿元2013年2014年

贷款额担保补贴额贴息20114980万元0020125.6亿元349万元169.61万201312亿元410万元39.73万三.科技企业融资资手段及策略略西安科技金融融担保费率优惠审贷绿色通道财政贴息担保公司企业数量（家）排名担保总额（万元）排名创新担保1431576601投融资担保232148502泰信担保232127503三.科技企业融资资手段及策略略高新技术产业业天使投资基基金企业成长与西西安科技金融融探索上市PEVC科技贷款亿千万五百万三百万种子基金一百万天使基金众筹一百万十万P2P（二）.科技型企业与与金融的结合合渠道怎样选择融资资渠道？融资资方式？三.科技企业融资资手段及策略略（二）怎样选择融资资渠道？融资资方式？企业技术创新新投入主要来来源：依靠自己积累投入，如利润润；政府补助或资助，如科技计划划、税收优惠惠等；从金融机构、民间投投资中获得股股权、债权性性投资，如银行贷款款、创业投资资、上市等。。债权类融资股权类融资其他融资方式式1．企业可选择择的融资方式式资本市场筹集集长期资金，，货币市场筹筹集短期资金金货币市场进行短期资金融通的市场特征：期限在1年或1年以下，风险性低、流动性高参与者：商业银行、中央银行、非银行金融机构、政府、非金融性企业可细分为股票市场，债券市场，基金市场，金融衍生工具市场等特征：资金借贷期长于1年资本市场买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所外汇市场从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。金融市场有时还包括黄金市场（二）怎样选择融资资渠道？融资资方式？中小板：就是相对于主板市场而言的，因企业的条件达不到主板市场的上市要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡。新三板股份报价转让系统特征：对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。作用：中国发展二板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制老三板代办股份转让系统三板挂牌的都是主板退市公司、历史遗留问题公司主要进行定向融资，由公司通过券商向机构投资者推介，有意向的投资者以注资方式获得股权特征：降低了企业上市的门槛，帮助有潜力的中小企业获得融资机会。主要以高科技，高成长的中小企业为服务对象二板（创业板）主板之外专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场多层次资本市场一板（主板）传统意义上的证券市场（通常指股票市场）（二）怎样选择融资资渠道？融资资方式？多层次市场上海交易所场外市场场外外市场场代办股份转让让系统——新三板区域股权市场场股权众筹深交所主板中小板创业板多层次市场收益与风险相相当规模与需求一一致环境与时机有有利成本与效率匹匹配期限与资本结结构合理2．融资决策原原则资本市场筹集集长期资金，，货币市场筹筹集短期资金金（二）怎样选择融资资渠道？融资资方式？西安华迅创业业卫星导航芯片片04年6月份创立06年4月拿到第一笔笔风险投资06年11月中国第一套套08年1月拿到第二笔笔风险投资800美元2014上半年芯片30万套，套片100万套，市场占占有率行业第第一专利40余项华迅各个股东东介绍深创投A8凯鹏GOOGLE德丰杰BAIDU富达ALIBABA航天科工集团团唯一GPS/北斗芯片设计计、研发、生生产单位第四代双模定定位芯片——智能手机应用用五合一普通贷款发行债券民间借贷信用担保融资资融资租赁债权类融资：：债权债务关系系1、担保贷款：：包括保证贷贷款、抵押贷贷款、质押贷贷款2、信用贷款：：无担保、无无抵押3、小额贷款：：1000元---20万元4、集合发债：：政府组织、、优质企业联联合（长期资资金）（二）怎样选择融资资渠道？融资资方式？风险投资增资扩股产权交易杠杆收购上市股权出让股权类融资：：财产所有权关关系5、天使投资：：在参与中追追求价值增值值（起步阶段段）6、创业投资：：在高风险中中追求高回报报（高成长性性）7、代办股份转让让：为非上市公公司提供股份份转让服务8、境内内外上上市：：成为为公众众公司司、无无形资资产增增值9、并购购重组组：2个以上上公司司合并并、组组建新新公司司或相相互参参股（二））怎样选选择融融资渠渠道？？融资资方式式？内源融融资商业信信用资产典典当票据贴贴现补偿贸贸易国际贸贸易国际机机构贷贷款政策融融资其他融融资方方式：：10.信用保险：把债债务人人的保保证责责任转转移给给保险险人11.贸易融融资：：银行行提供供的与与进出出口贸贸易结结算相相关的的短期融资资或信信用便便利。。事前评评估规模估估算方式选选择融资对对象融资谈谈判过程管管理事后评评价3．融资资决策策步骤骤（二））怎样选选择融融资渠渠道？？融资资方式式？（1）企业业的发发展阶阶段与与融资资初创期成长壮大期成熟期衰落期处于不不同成成长阶阶段企企业的的要求求；天使投投资，，创业业投资资、银银行贷贷款、、私募募投资资、上上市......处于不不同产产品经经营模模式的的企业业的要要求；；生产型型———流动动资金金贷款款，科科技及及网络络企业业———创业业投资资，出口口型———买买方和和卖方方信贷贷、出出口信信用保保险处于不不同产产品研研究开开发阶阶段的的企业业的要要求。。研发阶阶段——自有资资金，中试阶阶段——创业投投资，产业化化阶段段——银行信信贷三.科技企企业融融资手手段及及策略略不同发展阶段企业融资方式初创期企业成长期企业发展期企业成熟期企业创业投资债券新三板市场创业板私募股权投资债券中小板市场主板市场科技保险银行贷款创业投资中小企业集合债券天使投资银行贷款小额贷款公司银行小额贷款小额贷款公司银行贷款成熟期期企业业事前评评估规模估估算方式选选择股/债信信用/抵押/担保融资租租赁融资对对象银行/VC/PE/政府专专项融资谈谈判过程管管理事后评评价3．融资资决策策步骤骤（二））怎样选选择融融资渠渠道？？融资资方式式？龙头企业协作厂商主要客户交叉关联关系充足的利润空间大型客户优势专营权市场先发优势——品牌全面专利保护技术门槛高行业管理非常严格医药、特种装备企业的比较优势（2）企业业的比比较优优势三.科技企企业融融资手手段及及策略略（3）企业业在银银行融融资的的一般般程序序企业实地考察收集资料并进行财务核查确定担保方式并办理相应评估手续企业开户、办理贷款卡、银行进行信用评级贷款需求测算信用评级审查，信贷人员撰写调查报告授信的审查与审批企业办理融资发放的相关手续银行放款三.科技企企业融融资手手段及及策略略贷款申申请贷款金金额、、用途途、偿偿还能能力及及还款款方式式合同、、提款款凭证证贷后检检查、、收收回股权投投资的的决策策程序序三.科技企企业融融资手手段及及策略略私募股股权基基金投投资的的一般般流程程三.科技企企业融融资手手段及及策略略资本市市场之之新三三板序序（4）银行行关注注哪些些风险险信号号？不良的的信用记记录自身融资额额偏大或或者对外担担保过多企业财务制制度不规范范销售收入连续出出现下下滑且且毛利利率明明显降降低股东抽抽逃资资金企业生生产场地闲闲置或被其其他企企业租赁企业遭遭遇行业调调控或或突发发性事事件企业的的上下游游遭遇危危机三.科技企企业融融资手手段及及策略略股权投投资尽尽职调调查三.科技企企业融融资手手段及及策略略融资理理念商业计计划书书长期战战略规规划项目融融资说说明书书资金供供应者者专业的的咨询询和顾顾问4．企业业管理理者/融资服服务做做好好融资资工作作的六六大要要素三.科技企企业融融资手手段及及策略略无形资资产可可质押押的价价值基基础:超额收收益性性和财财产属属性，财产权权的可可让与与性确保了了其质质押的的可行行性质押的的无形形资产产必须须具备备要件件，所所有权权之外外的财产权权、可转让让性、合法有有效（地域域性和和时间间性））。非专利利技术术或商商业秘秘密，，不适适合质质押。。2004年6，“蒙蒙牛乳乳业””在香香港挂挂牌上上市蒙牛上上市之之路（（1）100%66．7%99年1月，蒙牛乳业有限责任公司100万元99年8月蒙牛股份1,398万元10个自然人发起。管理技术人员及邓九强、谢秋旭2001尝试上市渠道（创业板、主板、民间、香港二板）2002年6月摩根士丹利、鼎晖投资、英联国际9月金牛（英属维京群岛）(BVI)

15高管银牛16关联5万美元蒙牛乳液开曼6月1000毛里求斯2,597蒙牛股份股权拆拆分“金牛牛”与与“银银牛””认购A类股5,200股——一股十十票，，持持股股9.4%投票权权51%三家机机构认购B类股48,980股——一股一一票研研究持持股股90.6%投票权权49%530美元/股的价价格，，2,597万美元元市场操操作开曼公公司用机构构的投投资购购买毛毛里求求斯股股份，，毛里求求斯公司购购买内内蒙蒙蒙牛66.7股份对赌次年业业绩达达标，，1：10转换且管理理层可可面值值认购购普通通股，，但金金银牛牛合计计持股股不超超过66%模式产品原理——样品——小试——中试——工艺——稳定性性、可可靠性性——检测、、认证证——试用、、试销销服务创意来来源——业务设设计标标准化化流程程化——商业模模式分分析、、优化化——示范应应用——推广目标（三化化）批量化化、标标准化化、规规模化化（六））如何何运作作项目目项目的的定位位及模模式项目定定位（（三提提）提出提炼提高（（技术术水平平、可可用易易用、、投资资可行行性））“三个个爸爸爸”空空气净净化器器上市市半年年，月月销2000台。3个月内内拿到到1000万美元风险投投资（高榕榕资本本张震震）30天内京京东众众筹1100万元投资人人要听听什么么投资人人最不不擅长长的是是什么么？（（专业业内容容）投资人人最擅擅长的的是什什么？？（财务判判断）投资人人听不不懂什什么？？（技技术内内容数数据））投资人人能听听懂什什么？？（客客户体体验））如何运运作项项目TheVoice国外：广告告、付付费下下载、、门票票好声音音中国：制播分分离，，广告分分成；选手签签约以以及签签约后后的商业演演出等全产业业链定位准准确：不以以貌取取人，，只用用声音打打动人人名人效效应：刘欢欢、那那英、、庾澄澄庆、、杨坤坤互动营营销：体验过程，，调动动各方方参与的积极极性创投关关注的的几个个要素素侧面财务：：资金金需求求量，，运作作规划划技术：：技术术，能能力，，样品品，产产品市场：：产品品形式式，营营销方方式管理：：人员员规划划，组组织架架构特性新奇古古怪强强如何运运作项项目门户、、搜索索改变变了传传媒，，即时通通讯改改变了了社交交互联网网在改改变金金融（一））互联联网金金融四.互联网网及供供应链链金融融用互联联网““开放放、平平等、、协作作、分分享””的理念和和精神神去经经营金金融利用大大数据据、云云计算算等手段应应用金金融四.互联网网及供供应链链金融融（一））互联联网金金融（一））互联联网金金融四.互联网网及供供应链链金融融传统金融体系与第三方支付传统金融服务体系第三方支付主营业务吸储、投资与理财网络支付与银行卡收单利润来源利息收与中间业务收入（8：2）支付费率与增值类服务主要服务对象普通用户与大中型企业普通用户与中小企业提供服务标准化订制化主要手段互联网+移动支付移动支付相互关系为第三方支付提供金融通路为金融体系提供更广泛的受理场景结论有益补充和必然趋势优势：业务创新与灵活服务余额宝宝=第三方方支付付+货币基基金（一））互联联网金金融四.互联网网及供供应链链金融融2015年2月累计上线约1627家累计452家平台提现困难或者倒闭、跑路死亡率27.78%联想投投资银银豆网网、联联想控控股战战略投投资翼翼龙贷贷联想之之星领领投P2P平台银银豆网网（2014年9月，，1000万元投投资银银豆网网）银豆豆网2014年2月份上上线，，网站站半年年的撮撮合融融资额额2.1亿元2014年11月3日，联联想控控股战战略投投资翼翼龙贷贷（2007年成立立）P2P中国进进化里里程碑碑：四.互联网网及供供应链链金融融全国首首例知知识产产权（（专利利）质质押P2P融资四.互联网网及供供应链链金融融众筹模模式的的优势势1：门槛槛低、、成本本低廉廉、流流程简简单、、透明明的融融资模模式。。2：募集集规模模相对对较小小，相相对容容易实实现。。3：起到到调研研市场场需求求的作作用，，把好好的创创意快快速转转变为为产品品。4：免免费费的的市市场场推推广广。。众众筹筹平平台台也也是是一一个个社社交交平平台台，，有有融融资资和和市市场场推推广广功功能能。。（一一））互互联联网网金金融融四.互联联网网及及供供应应链链金金融融徐小平投聚美优品38万美元IPO前，持有聚美8.8%的股份200多万人民币以众筹的形式进行50个人每人4万多3.4亿美元800倍回报20亿人民币日后每人可得回报4000万元4年四.互联联网网及及供供应应链链金金融融（一一））互互联联网网金金融融中国国3种股股权权众众筹筹平平台台对对比比分分析析单次投资最低额度120元人民币闪光点：门槛低6万元人民币2—3万起项目融资额度2.5%众筹平台对比美微传媒/美微创投凭证式众筹3W咖啡会籍式众筹/创投平台大家投天使式众筹模式淘宝卖凭证和股权捆绑来募资。2012年10月消费者淘宝店买会员卡权益：1、“订阅电子杂志”2、100股原始股互联网分析师许单单转型创投平台，3W咖啡的创始人每人10股，每股6000元（1人6万）。汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高管，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士。咖啡厅、会所、农庄创业项目平台发布后，小额投资人（天使投资人）按照出资比例成立有限合伙企业（领投人任普通合伙人）再以合伙企业入股并持有项目公司股份。大家投从中抽取2%融资顾问费。投资人投资动机纯支持居多，小额，财务回报目的不明确投资人以进入行业圈子为目的，无投资财务回报目的既有支持目的，也有获取财务回报目的投资人持股方式协议代持协议代持投资人先成立有限合伙企业，再以有限合伙企业入股公司四.互联联网网及及供供应应链链金金融融众筹目标平台形式形态目的备注筹集资金基于互联网平台的分为两类，一是第三方融资平台，如B2B，另一个是基于社交网络（没有第三方），如微信、微博，发起人独立地发起项目股权或现金带有金融的属性房地产卖楼花验证产品锁定客户从B2B、C2C、O2O，然后到众筹原型验证第一，验证产品的消费者认同度第二，提前锁定第一批客户群，检验市场。乐视网曾用众筹的方式来卖智能电视，挑战小米的饥饿营销筹集人脉和圈子看中投资者行业背景和人脉关系看中的是圈子的高端资源而不是资金3W咖啡馆筹集公益和责任四.互联联网网及及供供应应链链金金融融（一一））互互联联网网金金融融四.互联联网网及及供供应应链链金金融融（一一））互互联联网网金金融融四.互联联网网及及供供应应链链金金融融类型阿里巴巴贷款淘宝贷款备注订单贷款信用贷款贷款额度最高300万最高100万最高100万贷款期限12个月30天最长12个月计息方式按月等额本息还款按日计息按日计息鼓励提早还款贷款利率最低1.5%/月0.05%/天0.05%/天折合年利18.25%阿里里小小贷贷的的““水水文文模模型型””户均均贷贷款款余余额额不不足足4万元户均均授授信信约约13万元元不良良率率1%以下下（一一））互互联联网网金金融融四.互联联网网及及供供应应链链金金融融（一一））互互联联网网金金融融银行行存存、、贷贷、、汇汇（（支支付付结结算算））三三大大核核心心业业务务受受冲冲击击2013年10月份份，，人人民民币币存存款款当当月月整整体体减减少少4027亿元元。。2014年1月份份，，当当期期人人民民币币存存款款减减少少9402亿元元，，同同比比少少增增2.05万亿亿四.互联联网网及及供供应应链链金金融融（一一））互互联联网网金金融融2015年3月，，工工行行发发布布“e-ICBC””“融融e购””电商商平平台台“融融e联””即时时通通讯讯“融融e行””直销销银银行行互联联网网金金融融趋趋势势：：移动动支支付付替替代代传传统统的的支支付付业业务务（（余额额宝宝出出来来后后几几天天时时间间就就冲冲到到了了五五千千多多个个亿亿，，相相当当于于一一个个中中型型银银行行一一年年的的产产值值）；小额额信信贷贷替替代代传传统统的的银银行行存存贷贷业业务务（（“自自金金融融””，，自自己己去去满满足足自自己己金金融融的的需需求求，，它它解解决决一一个个点点对对点点的的问问题题，，消消除除了了地地域域上上的的距距离离）；众筹筹融融资资替替代代传传统统的的证证券券业业务务。。四.互联联网网及及供供应应链链金金融融海尔尔日日日日顺顺B2B平台台2013年12月31日上上线线万家家