国家开放大学电大本科《金融统计分析》计算分析题题库及答案（试卷号：1013）

国家开放大学电大本科《金融统计分析》计算分析题题库及答案（试卷号：1013）一、计算分析题日元对美元汇率由129.55变为110.66,试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日木贸易的一般影响。（计算结果保留百分号内两位小数）解：日元对美元汇率的变化幅度：（129.55/110.66-1）•100%二17.07%.0|tFlX对为元升（ft17.07'们英元耐日元工率的变化的度.（110.66/129.S5-】）•1OOM一-II.58M,即夬元刈日元贬fflIt.58%.H元升值有利F外国商品的进口,不刊于日爪商品的出11.14而会*少顺差戒扩大贤易逆基.已知某支股票年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红3元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。解：股京校谷本计算公式iR,n（R+D-P」〃P（5分〉tt*iRrv（2S4-3-2O>/2O-4OM（$分〉某国某年末国际储备总额为300亿美元，当年进口额为1500亿美元，试分析该国储备的充足性。解：国际储备恩映可支付通"的月牧=期末国际伽备总额/平均月度iffU=300/（1500/12）=2.4该国的国际佛备不足.注：殷的如准It.储备他辄应寻亍至少3个月的进口额.储角超过G个月近口额的国家沸觉所力会更小但是•这个州则是在麻本流两控制绞多的年代形成的.因此,在怦优价储备的适当水平时，还应考虑许多因素，包括：（1）资本和金融帐户的开放度；（2）高度流动负债的存量；（3）该国借人短期资金的能力；（4）该国进出口的季节性。已知A国2000年基础货币1300亿元，货币供应量3500亿元，法定准备金率13%；2015年A国基础货币3400亿元，货币供应量12000亿元，法定准备金率8%,要求：（1）计算2000年、2015年的货币乘数。（2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。（3）结合计算结果和有关数据请做出基本分析。（计算结果保留两位小数）答：（1）2000年的货币乘数=3500亿元/1300亿元=2.692015年的货币乘数=12000亿元/3400亿元=3.53（10分）（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是

变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率（流通中的现金与各项存款的比率）、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。（4分）（3）从2000年与2015年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%,导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。（3分）有4种债券A、B、C、D,而值均为1000元期限都是3年。其中，债券A以单利每年付息一次，年利率为8%;债券B以复利每年付息一次，年利率为4%;债券C以单利每年付息2次,每次利率为4%;债券D以复利每年付息两次，每次利率为2%;假定投资者认为未来3年的年折算率为r=8%,要求:（1）计算债券A,B、C、D、E的投资价值；⑵比较分析5种债券的投资价值。解：A的投胃价ffl[t(n=3) (3.5分)PV1 +MM , 80 _SO_ 1000_44忘(1+"・(l-Fr)* (l+ftX)11+8%尸 “+8%尸wlOOOflt#B的投费价值t<n-3) (3.5分〉p—盛宁曰+"M 40 400+4%) 40U+4%〉，■ 1白O+"h+”・〜)+8%),十Tl+8X>,+Wl+8%尸1000(1+8K)1=107.0467+793.8322=900.8789债券C的投责价值：S=6) (3.5分〉小1M 40Pc=M，4十<1+r)-=G^3.923%V+ (1+3. 923%尸(1-r8?4)3=210.2121+793.8322=1004.04432<X1+2%尸+ +3.923%尸债券D的投资价值2<X1+2%尸+ +3.923%尸D M= 20尸D4(I4-r)«十(1+rr=《1+3.923%)，1000=110.2584+793.8322=904.0906比较， •因此4种债券的投资价值由高向低依次为C、A、D.B・（1分）已知2010年货币当局的基础货币（储备货币）比2009年增加了41326.08亿元。其中2010年与2009年相比，发行货币增加了7090.22亿元;对金融机构负债增加34235.86亿元。要求：⑴计算影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比；（计算保留两位小数百分比）（2）分析其中的主要影响因素。解：⑴影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比分别是:发行货币增加的影响百分比=7090.22亿元/41326.08亿元=17.16%（5分）对金融机构负债增加的影响百分比=34235.86亿元/41326.08亿元=82.84%（5分）（2）从影响百分比看，对金融机构负债增加的影响最大，发行货币增加的影响较小。（5分）下表是某国2001年和2002两年的基础货币表，试根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供应量力讲行比较分析。基国2001—2002肴年币H 解位，亿元年份基础货币其中8发行贷币金*机何在中央银行存做葬金■机御在中央银行的存款2001560003360016800560020026000036000150009000解：（1）由给出的基础货币表可以看出，发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分,非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小。（7分）（2）2001和2002两年中，发行货币在基础货币的比重没有变化;而金融机构在中央银行的存款比重下降，非金融机构在中央银行的比重上升。因此，在该国在货币乘数不变的条件下2002年的货币供应量相对于2001年是收缩的。（8分）已知某支股票年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红5元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。（10分）解：收益率汁算公式eR.TP,+D-P.〃P,寅股票年枚船率计育="5-5—2。）/20=8% 分）假设某银行的预期资产收益率为1%,普通股乘数10,资产收益率的标准离差为0.5%,假定银行的收益服从正态分布，请计算该银行的风险系数和倒闭概率？（10分）解：IK+1/10）/0.5X*22（5分）列ff]H拿5■1/（2・22•22）=0.103%（5分）某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差500亿美元，劳务帐户差额为逆差190亿美元，单方转移帐户为顺差20亿美元，长期资本帐户差额为逆差90亿美元，短期资本帐户差额为顺差60亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额。（10分）解：检慕足・=贸岛昧户劳务峰户是■+*方转楼修户建.=500十（—190>十20■33。亿亚元1if常帐户为顺差分）埃合??柄始常帐户，楠+长期电本帐户每部十版聊成小帐户定额=33（）♦（-90）+6U=300亿美元垸样企柚也为顺差（5分〉某国某年末外债余额400亿美元，当年偿还外债本息额250亿美元，国内生产总值5000亿美元,商品劳务出口收入100C亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=400/5000=8%,该指标远远低于国际通用的20%的标准。（5分）债务率=外债余额/外汇总收入=400/1000=40%,该指标低于国际通用io096的标准。偿债率二偿还外债本息额/外汇总收入=250/1000=25%,该指标高于国际通用20%的标准。（5分）由以上计算可以看到，该国生产对外债的承受能力是相当强的，资源转换能力对债务的承受能力也比较强，偿债率过高，但考虑到债务率远低于100%,高偿债率也是可行的。（5分）用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只WO・Q4+L5r.第二只O3+l.2r.并且有E（rm），0.02,况,-（）.（）《）25・第一只股麝的收益序列方为为0.。09.第'只股阴的收益序列方*为0.008.IX分街这例只股票的收品和风险状况，解：第一只ISJJI的纳望我吱为止分）中—MIK浆的的％收益为止:（r）-0.03+l.2XEUQ=0.03+1.2X0.02-0.054（3分）由于第只股票的期望收益商,所以投说于第一只股票的收益嘤大于第二只股杲，用应的.第一只股策的收益序列方差大于第二只股票（0.009>0.008）.即第一只股票的风险牧大.从两只股第的3系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，8M\ul.5XI.5X°-0D25-O.0056.占度股票全部风吟的62.2%（0.0056/0.009X100^）,而第二只畋康有角'北-I.2XI.2X0.0025-0.0036.仅占总风险的45%（0.0036/0.008X10（）%）.《4侍）对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率（因为它们同步波动），它们的资产结构不同：A银行资产的50%为利率敏感性资产，而B银行利率敏感性资产占80%。假定初期市场利率为10%,同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是7%。现在市场利率发生变化，从10%降为5%,分析两家银行的收益率变动情况。解：AWfrIDMr收益率|1OKXO.54-7KXO.S-8.5K（2分）H很行协始收益率m%X0.8+7%X0.2=9.4%（2分）利率变化后A银行收益率t5%X0.5+7%XO.5=6%《2分）B银行收益率i5%XO.8+7%XO.2=5.4%（2分）分析：开始时.A银行收益率低于B根行.利率变化后，A银行收益率高于B银行.这是由于市场利率由10亥降为5%,即利率磁感性资产的收益率降低出银行利率敏感性资产占比校大从而必翅承受较高利率风险的原因.《2分）某国某年上半年的国际收支状况是：贸易账户差额为顺差450亿美元，劳务账户差额为逆差190亿美元，单方转移账户为顺差70亿美元，长期资木账户差额为逆差90亿美元，短期资本账户差额为顺差60亿美元，请计算该国国际收支的经常账户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。解：:轻甫账户差顿=黄易账户+劳务JK户+单方转移殴户=45。+《一190）+70=330亿美元轻常岷户为Wl»U分）蛛合蛇额-检常眺户龙制+长期资本账户差整+短期城本醪户楚额=330+（•机））+60•300亿美元嫌合熊颤也为分）由上计算馆上町知.版国国际收支状况是财•且主■星由于馄常账户的•说明9UN轻常性交易艮有优势•作余收入又时流向国外,是经伤攀柴L可或的典贝特征・"分）已知我国1993年基础货币为13000亿元，货币供应量为34000亿元，法定存款准备金率为13%,1999年基础货币为33000亿元，货币供应量为119000亿元，法定存款准备金率为8%。（1）计算1993年和1999年的货币乘数；（2）说出货币乘数作用并对其影响因素上的理论说明；（3）结合计算结果和有关数据请作出基本分析。解：（1）1993年|城币票散■贷而供吸量/■战贷币-34000/13000-2.62（4分）1999年8贷币收散-优币供应■/¥峪货币•119000/33000«3.61（4分）（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在贫巾供应堂增长利系缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即现金比率，法定存款准备率，超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率。其中，法定存款准备率，超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率与货币乘数的影响是反方向的。也就是说,准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款的比率越多,货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用就越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。（7分）某国某年末外债余额1000亿美元，当年偿还外债本息额300亿美元，国内生产总值6800亿美元,商品劳务出口收入2000亿美元。计算该国的负债率、债务率,偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=1000/6800=14.71%,该指标低于国际通用的20%的标准。（4分）债务率一外债余额/外汇总收入二1000/2000—50%,该指标低于国际通用的100%的标准。（4分）偿债率二偿债还外债木息额/外汇总收入一300/1000一is%,该指标低于国际上通用的20%的标准。（4分）由以上计算可以看到，该国生产对外债的承受能力是相当强的，资源转换能力对债务的承受能力比较强，同时偿债率指标也比较合理，因此，我们认为该国的外债承受能力较强，发生债务危机的可能性较低。（3分）T表是某公司2013年（基期）、2014年（报告期）的财务数据，请利用因素分析法来分析各因素的影响大小和影响方向。2013年2014年■傅#率（％〉1920怠簧本im率《次q>0.9:1.1I2.52.3今资本利病率（羚）42.7550.6解：该分析中总指标与从属指标之间的关系：净资本利润率二销售净利润率X总资本周转率X权益乘数卜的利用因素分析法来分析各个愎常的影响大小和影响方向：俏碍净利惘率的影响-（报告期钠伟净利润率一鼎期铜售净利润率>><基期总资本周转率X募期权益乘敬=（20-19）X0.9X2.5=2.25（5分〉总.安本周转书的影响=报告期钥督净利润率X（报告期总骁本局转率基期总资本周转率）X基期权我乘数=（1.1-0.9）X20X2.5=10（5分）权益粟数的影响=报告期销告净利润率X报告期总资本周转率x（报告期秋益乘敬一基朋村於诉黝）=（2.3—2.5）X2OX1,1=f4（5分）请利用下表资料，计算2011年间人民币汇率的综合汇率变动率。彖尊合汇率变化ai+Mdoo元入区币/单位外币）忧而名抻(201M2-31)««(201012-31)双边说9中占中国外说@值比・英＜»971.161021.825港币81.0785.0915美元630.09662.2731日元8.118・1320欧元816.25880.6530（建示:价族下.本币汇率的变化（％）-（基期汇轧报告期汇率一1）X100%.符空计算结果保网至小就成后用位,解：（1）先计算人民币对各个外币的变动率：任直接标价法序牝币il率的变化（％）=（基期汇率报告期汇率一1）X100%.对英％（1。21.32/971.16—I）X1（）（）%L乱22%.即人民币对英锈升值5.22%对港币：（85.09•«1.07-1）X100X=4-96K.BP人民币对港币升值4.96%对美元:<662.27/630.09-1>・‘100%*5.1\%.即人民币对美元升值5.11%对日元」8.13/8.11-1）X】00%—0.26%.即人民币对日元升值0.25%对欧元>（880.65/816.25-I）X100%«7.89%,即人民币对欧元升值7.89M（10分〉以机易比膜为权■，计H人M币n率嫁合壬率蹙助率I《5.22%X5%）+（4.96%X15%）十（5.）1X3C%）+（0.25X2U%）+-（7.89%X30%）■4.95%囚此，从总体上胃,人风用升值了95%.（5分）日元对美元汇率由122.05变为140.11,试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。（计算结果保留百分号内两位小数）解：在H擂豚价法下杓"率的型化（H1汇率/新汇率一1）X100%外汇n率的变化・（新汇-/旧汇率I）X100J4因此31元对美元汇率的变化幅度8（122.05/140.11-1）X100K=-12,89%,即II元