ETP华宝基金指数产品线分析

华宝基金指数产品线概况布局完善：宽基行业策略逐步延展华宝金指基布始于09年其盖了EF及TF联F场外指基等类与场发趋相宝金的数由宽基指开始逐向行业指数及策略指拓，为投者提供全的资选择。在场外指数布局上首产品华宝中证00成立于09年9月29日跟踪指数为证0，也了华基指基产的宽指时。在LOF布局上，只LF品华宝标普中国A股红利机会，于207年1月18成，踪数普国A红机指，这是外为熟红利略本土化重实。在TF布局上华宝证180价值TF华金发的只TF产于200年4月23日踪80值配的TF联基也步立这是A股首只格数EF随指数场发宝金的局始焦具行业发了多只场只全市首券类EF华宝中证全指证券T行类EF华宝中证银行F华宝中证科技龙头F华宝智能制造F。图：华宝基金标志性权益指数产品成立时间轴基金招募说明书、标的广泛：跨市场、多主题截至22231华金共理48只指产总规达7784元踪指数达33。前华金共有3只模百指数品其单产规模大为华宝中证全指证券F规模为230.7元华宝中证医疗TF华宝中证银行EF紧随后规分为022元和101.1从产品形式的维度看华宝金指产以EF主LF和外为辅。其中EF及TF联模最为6648亿规模比397，计5只品。表：按产品形式分类的指数产品数量及规模（截至0--3）产品数量（只）规模（亿元）TF53.41TF联接10.54LOF72.37场外指数61.51总计77.84从投资领域来看宝金布数品要境内场产数量达4只，规模达7983元此，华基还港市有所局丰了资跨市投的需要。表：按投资区域分类的指数产品数量及规模（截至0--3）产品数量（只）规模（亿元）境内79.83中国香港3境内中国香港1从产品主题来看宝旗产的局权产品权产以细行业主型品来业布要围券商医疗行科技消费、养老、S、港股互联等领展中券主题的宝证指券EF及联接基金模大合规达287.07亿元；医疗主题紧随其后，合计规模为176.65亿元。权益行业主题63.81宽基82.206策略风格51.824表权益行业主题63.81宽基82.206策略风格51.824资产类别 产品主题 产品数量（只） 规模（亿元） 跟踪指数个数固收 - 2 1.01 2图：行业主题类权益指数产品规模O1（截至22--）287.07176.65109.1952.49287.07176.65109.1952.4910.65 6.19 5.96 4.89 9 3.62300200150100500

3210证券 医疗 银行 科技 食品饮料消费龙头 化工 电子 军工 跨境消费规模（亿元） 数量（只）EF产品线分析主题与规模截至022331华基旗下有1只TF及4只TF联基为产，规模计835元局上细行主为。宽基类EF共2只别宝证创业5EF华深创新0EF均于2021年6上，聚不同分场的新长新企。表：华宝基金宽基类权益TF（截至--）基金代码基金简称成立时间跟踪宽基指数规模亿元5833.华宝中证科创创业5TF--科创创业.241971.华宝深证创新10TF--深创、华宝基金官网，行业主题类F共18，覆全场个分业领行分上华宝的布局不断延展，从早期的军工、券商、银行到金融科技、大数据、消费龙头等行业板块，局更全及化从满足资日多化配置求在场域上华宝的产品盖A及，满多场置要。表：华宝基金行业主题类权益T（截至--1）证券代码证券简称基金成立日跟踪指数名称区域规模5377.华宝中证港股通互联网TF2--HC互联网H股1970.华宝中证0地产TF1--中证0地产A股5613.H华宝中证消费龙头TF1--消费龙头A股5656.H华宝中证养老产业TF1--养老产业A股5638.H华宝中证智能电动汽车TF1--智能电车A股5670.H华宝中证大数据产业TF1--中证数据A股5636.H华宝中证新材料TF1--新材料A股1987.Z华宝中证有色金属TF1--中证有色A股1985.Z华宝中证金融科技主题TF1--金融科技A股5602.H华宝中证细分化工产业主题TF1--细分化工A股5680.H华宝智能制造TF1--智能制造A股5571.H华宝中证细分食品饮料产业主题TF0--细分食品A股1.185526.H华宝中证电子5TF0--电子A股5500.H华宝中证科技龙头TF9--科技龙头A股3.655217.H华宝中证医疗TF9--中证医疗A股10.225280.H华宝中证银行TF7--中证银行A股11.815200.H华宝中证全指证券TF6--证券公司A股20.475281.H华宝中证军工TF6--中证军工A股、华宝基金官网，在策略风格上宝创设华证10值EF基跟的证80值指数使股收（DP股资与格BP每净金流价比CF/每股收益与价格比率（EP）作为价值因子的组成变量，从风格特征的角度进一步刻画上证180指，投者更具元风收特的投标。表：华宝基金风格策略类权益T（截至--1）证券代码证券简称基金成立日跟踪指数名称规模（亿元）5003.华宝上证0价值TF-4-0价值、华宝基金官网，持有者结构为了衡量华宝基金益EF中机构投资者与人投资者的占比情我综合TF的定期报告与TF联接金的定期报告计算际构占比与个人占比。来说以021年年为TF的机构资占TF报机投者F联接金报金投资F年资*TF联基年机投资占。个人投资者是持有宝权益EF产品的绝对主力。横向来看，至01年华宝基旗权益TF人投者比534先机投者占比246纵向来看，2021年个投者权益EF比相于020年有下机投资持的比例应了61具体看主是1行的能车T、融技F等产品为到构资青睐从提了体机构资占。图：华宝基金权益TF投资者占比变化10%

% 、基金定期报告

个人投资者占比年底 年

机构投资者占比以宽基和行业题F的具体跟踪标的作对展开进一步分析。产规模的影响人资者机资者资在EF的金分情大类构投者资金主要布在商、、医疗科技应的F上个人资者有模最大前4大TF与构资相，但在序为商医疗银及技。图4：22H2个人持有权益TF的资金分布 图：22H2机构持有权益TF的资金分布9.24%36.22%13.92%34.53%券商ETF 银行ETF 医疗ETF 科技ETF国防和军工ETF 双创龙头ETF 食品ETF 智能电动车电子ETF 金融科技ETF 新材料ETF 化工ETF消费龙头ETF 智能制造ETF 深创100ETF 养老价值ETF 大数据产业ETF 有色龙头ETF

券商ETF 银行ETF 医疗ETF 科ETF国防和军工ETF 双创龙头ETF 食品ETF 智能电动电子ETF 金融科技ETF 新材料ETF 化ETF消费龙头ETF 智能制造ETF 深创100ETF 养价值ETF 大数据产业ETF 有色龙头ETF、基金定期报告， 、基金定期报告，分产品看构资比最的5产分智能车T融技T行EF国防和军工EF及科技EF而人者占最的5产别是值T、智能造EF化工T、创10TF及色头T。图：华宝基金不同权益TF中的投资者占比情况（截至--）0%智能电动车智能电动车金融科技银行国防军工科技消费龙头大数据产业券商电子医疗食品养老双创龙头有色龙头深创化工智能制造价值机构投资者占比 个人投资者占比重点F产品分析金科ET（5951S：全市场首只金融科技ETF华宝中证金融科技题（1981）立于021年3月4，其指数中证金科主指93986.S取品务与融技域关上市全市场只融技EF品在家设字的大景金科域投价不可忽视。从编制方法看，中证金融科技主题指数聚焦于支付清算、网络借贷融资、财富管理、售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术与金产与务值的公，映金科主题市司整表。表：中证金融科技主题指数编制方法中证金融科技主题指数 编制方案样样本空间 中证全指样本股选样方法

对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的A股均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后%的股票；对样本空间的剩余股票，选取不超过0只产品与服务与金融科技主题相关的上市公司，相关的领域包括但不限于支付清算、网借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务值链的公司。计算公式

报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)权重限制 权重因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过从指数在中信一级业分布来看计机业最为843次子行，占为471。外指数涉了信综、综金等业。图：中证金融科技主题指数的中信一级行业分布（截至--）3.31%

计算通信电子4.43% 2.92%4.71%4.43% 2.92%4.71%84.63%从指数的前十大个股来看，其中信三级行业大多为行业应用软件和专用计算机设备。外，还覆盖了产业互联网综合服务、产业互联网信息服务、集成电路、数字金融服务等多领域。表：中证金融科技主题指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业3005.Z东方财富8.07%计算机产业互联网-产业互联网综合服务6057.H恒生电子7.97%计算机计算机软件-行业应用软件3003.Z同花顺6.35%计算机产业互联网-产业互联网信息服务3080.Z指南针4.87%计算机计算机软件-行业应用软件3033.Z润和软件4.29%计算机计算机软件-行业应用软件0215.Z广电运通4.07%计算机计算机设备-专用计算机设备0099.Z新大陆3.43%计算机计算机设备-专用计算机设备3007.Z国民技术3.05%电子-半导体-集成电路6392.H中科软2.92%计算机计算机软件-行业应用软件3077.Z拉卡拉2.85%综合金融新兴金融服务Ⅱ数字金融服务新材料ET（5630S：全市场首只新材料ETF华宝中证新材料（56360S于221年4月30盖新源伏和半体产链价高术量的游业全场只材料EF品跟踪指为证材主指数3097S中证新材料主题指数从深市场中选取0只业涉及先进钢铁、色金、化工、机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反新材主上公证的整表。表：中证新材料主题指数编制方法中证新材料主题指数 编制方案样样本空间 中证全指指数样本选样方法

对样本空间内证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名剔除排后%的证券；计算公式

在剩余样本中选取业务涉及新材料领域的上市公司证券作为待选样本包括但不限于以下领域先进基础材料：先进钢铁材料、先进有色金属材料先进化工材料、先进无机非金属材料等；关键战略材料：高性能纤维及复合材料稀土功能材料先进半导体材料和新型显示材料新型能源材料前新材料等；在待选样本中按照过去一年日均总市值由高到低排名选取排名前的证券作为指数样本，不足0只时全部纳入。报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(证券价格×调整股本数×权重因子)权重限制 权重因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过从指数在中信一级行业的分布来看，行业分布较广泛，其中电力设备及新能源行业比最，为3993，是基化行，比为2881。外该数涉及建、电子有金、、铁材相行。图：中证新材料主题指数的中信一级行业分布（截至--）5.87%9.25%39.93%6.10%28.81%3.9% 3.7%5.87%9.25%39.93%6.10%28.81%

1.3%

综合电力设备及新能基础化工建电有色金国防和军工钢铁石油石化从指数的前十大个股来看，其中信三级行业多为与半导体材料、新型能源材料、有色属材相的业主包括太能锂池半导设、钴锑多个业。表：中证新材料主题指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业6101.H隆基绿能10.9%电力设备及新能源-电源设备太阳能3075.Z宁德时代9.64%电力设备及新能源-新能源动力系统锂电池6030.H万华化学5.86%基础化工其他化学制品Ⅱ聚氨酯0281.Z恩捷股份5.43%基础化工其他化学制品Ⅱ锂电化学品6043.H通威股份电力设备及新能源-电源设备太阳能0212.Z中环股份4.45%电力设备及新能源-电源设备太阳能6379.H华友钴业4.41%有色金属稀有金属-镍钴锡锑0227.Z东方雨虹3.66%建材-装饰材料其他装饰材料0237.Z北方华创3.32%电子-半导体-半导体设备6070.H三安光电2.95%电子-光学光电-LD智能制造ET（180.S：聚焦新工业龙头华宝智能制造（5100成于021年1月29全场只是唯一只智制造ETF产主要焦由技动新工龙，如业器人安监、芯片导等业其踪指为证能造题指（3050S从指数编制方法看，指成分股涵盖为智能制造提供技术装备及核心支撑软件的芯片机器、计等用域，聚技题点具备期资值。表：中证智能制造主题指数编制方法中证智能制造主题指数 编制方案样样本空间 中证全指指数样本股选样方法计算公式

对样本空间内的股票按照最近一年的A股日均成交金额由高低进行排名，剔除排名后%的股票；选取属于如下中证三级行业分类的股票：机械制造、电气设备、软件开发信息技术服务互联网服务电脑与外围设备电子设备半导体、通信设备等；选取涉及以下智能制造相关业务的上市公司股票作为待选样本为智能制造提供关键技术装备：数控机床与工业机器人、增材制造装备、智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备；为智能制造提供核心支撑软件：工业控制与业务管理软件、大数据与云计算；智能制造应用领域：电子信息领域工艺与装备等；在上述待选样本中按照过去一年日均总市值由高到低排名取排名前0名的股票构成指数样本股。报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)权重限制 权重因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过从指数在中信一级业分布来看行占最为567%其计算和机械行，比别为142和1318。外，覆盖电设及能、通等能制造关业的业。1%1%13.18%56.79%图：中证智能制造主题指数的中信一级行业分布（截至1%1%13.18%56.79%3.30% 0.50%计算电子电力设备及新能通信医药从指数的前十大个股来看，主要覆盖了与智能制造相关的软件、技术设备和具体应用等领域，其中信三级行业多为集成电路和电力电子及自动化。此外，还涉及了安防监控、半体设和电备行。表：中证智能制造主题指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业0072.ZA电子-光学光电面板3012.Z汇川技术电力设备及新能源-电气设备电力电子及自动化0241.Z海康威视5.27%电子-光学光电安防6898.H中芯国际电子-半导体-集成电路6040.H国电南瑞电力设备及新能源-电气设备电力电子及自动化0204.Z紫光国微电子-半导体-集成电路6398.H兆易创新电子-半导体-集成电路0237.Z北方华创电子-半导体-半导体设备3045.Z先导智能机械-专用机械锂电设备3066.Z圣邦股份电子-半导体-集成电路养老ET（1660S：全市场首只养老EF在我当人老化度不加场老激增背下银经勃发，华宝中证养老产业（1650也运而为投者住老资会提了具。华宝证老业EF立于01年9月8全市首老TF产聚焦于酒店旅游、金融保险、医药卫生等与养老相关行业主题，其跟踪指数为中证养老产业数（9912Z表：中证养老产业指数编制方法中证养老产业指数 编制方案样样本空间 中证全指的所有样本股选样方法计算公式

将样本空间内过去一年日均成交金额排名在后%的股票剔除；将剩余股票中归属消费电子休闲用品酒店旅游、教育文化媒药品零售乳品家庭用品医药卫生人寿保险互联网软件等行业的股票纳入养老产业，并按照过去一年A股日均总市值由高到低排名；在每个中证四级行业中，选取市值最大的一只养老产业股票优先为指数样本股；从剩余养老产业股票中选取市值最大的股票作为指数样本股直至样本股数量满0只且单个中证一级行业的样本股数量不超过0只报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×等权重因子)权重限制 等权重因子介于0和1之间，以使样本股权重相等从指数在中信一级行业的分布来看，覆盖了老龄口所需的衣、食、住、行、保健、乐、闲领，中药行占最为381其次传行，比为630。图：中证养老产业指数的中信一级行业分布（截至--）2.00%

1.55% 0.91% 3.20% 医药1.07%4.43%5.43%

4.02%9.85%

38.31%

传媒食品饮料非银行金消费者服商贸零售家电电子基础化工6.73%6.19%

16.30%

计算通信机械从指数的前十大个股来看，其中信三级行业多为与医药卫生和休闲相关的行业，主要括了药医器、学制、区多行。表：中证养老产业指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业6389.H寿仙谷医药-中药生产中药饮片6005.H黄山旅游消费者服务-旅游及休闲景区6013.H中青旅消费者服务-旅游及休闲-景区6339.H万泰生物医药-其他医药医疗-医疗器械3012.Z智飞生物医药-生物医药Ⅱ生物医药Ⅲ0200.Z新和成医药-化学制药化学原料药6193.H永辉超市商贸零售一般零售-超市及便利店0219.Z二三四五计算机产业互联网-产业互联网综合服务6065.H豫园股份商贸零售专营连锁-珠宝首饰及钟表6019.H复星医药医药-化学制药化学制剂券商ET（1200S：首批券商类ET，规模居前列华宝中证全指证券（1200立于206年8月30全场批券类EF品其踪数中证指券司数9995Z券商板块是与市场较为紧密相关的板块，是资本市场改革的受益者，其周期性较强，市场情暖时商股往大而被称A行风标宝在券商块行局丰国券类EF品分享资市改红还投进行行资配提了选择。表：中证全指证券公司指数编制方法中证全指证券公司指数 编制方案样样本空间 中证全指指数样本股选样方法

将样本空间股票按中证行业分类方法分类；如果行业内股票数量少于或等于0只则全部股票构成相应指行业指数的样本股；计算公式权重限制

如果行业内股票数量多于0只则分别按照股票的日均成交金额日均总市值由高到低排名剔除成交金额排名后0%以及累总市值占比达到%以后的股票并且保持剔除后股票数量不少于只；行业内剩余股票构成相应行业指数的样本股。报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)权重因子介于0和1之间，以使当样本量0只（含0只）至0只之间单个股票权重不超过%当样本数量在0（含0只至0只之间，单个股票权重不超过%；当样本数量在0只以下，则不设权重限制。从指数的前十大个来多非金行业细分行证其信证和东方财权过10，别为352和351。表：中证全指证券公司指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业6003.H中信证券1.52%非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ3005.Z东方财富1.51%计算机产业互联网产业-互联网综合服务6083.H海通证券非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ6168.H华泰证券非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ6121.H国泰君安非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ6099.H非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ0077.Z广发证券非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ0016.Z非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ6095.H东方证券非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ6137.H兴业证券非银行金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ作为前场模大行业题类截至202331全场有7商类E产品其有1只EF产品证指券司指。对踪一数的类产品，在选择时规模及流动性成为考量的重要因素。从规模与成交额来看，华宝中证全指券EF是全市场流动性好的券商类F产品之一，今以日成达739元。表：跟踪中证全指证券公司指数的券商类TF产品（截至--）代码基金简称基金成立日（亿元）额（亿元）代码基金简称基金成立日（亿元）额（亿元）交额（亿元）5288.国泰中证全指证券公司EF--32.341.911.205200.华宝中证全指证券ETF--20.471.295290.南方中证全指证券公司EF--7.291984.天弘中证全指证券公司EF--4.105501.华夏中证全指证券公司EF--1984.银华中证全指证券公司EF--5556.建信中证全指证券公司EF--5585.富国中证全指证券公司EF--1984.国联安中证全指证券公司EF--

今年以来日均成5257.易方达中证全指证券公司5257.易方达中证全指证券公司--5620.华安中证全指证券公司EF--华宝中证银行（1200）于217年7月18日是批的银板块EF跟指为中行指（9986Z行作传行，成性相较，但稳定较。于求的资，行块是好资配板之一。表：中证银行指数编制方法中证银行指数 编制方案样样本空间 中证全指指数样本股选样方法计算公式权重限制

将样本空间股票按中证行业分类方法分类；如果行业内股票数量少于或等于0只，则全部股票构成相应全指行指数的样本股；如果行业内股票数量多于0只，则分别按照股票的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后%、以及累积总市值占比达到%以后的股票并且保持剔除后股票数量不少于0只行业内剩余股构成相应行业指数的样本股。报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)权重因子介于0和1之间以使当样本量0（含0只至0只之间单个股票权重不超过%；当样本数量在0只（含0只）至0只之间，单个股票权重不超过%；当样本数量在0只以下，则不设权重限制。从指数的前十大个股来看，标的在全国性股份制银行、国有大型银行和城商行上均有布具来有5只股属全性份银3只股有银2只股属于城其，和业行超10，分为345和29。表：中证银行指数的前十大个股行业分布（截至0--3）代码简称权重中信行业6003.H1.45%银行-全国性股份制银行Ⅱ全国性股份制银行Ⅲ6116.H兴业银行12.9%银行-全国性股份制银行Ⅱ全国性股份制银行Ⅲ6139.H工商银行银行-国有大型银行Ⅱ国有大型银行Ⅲ0000.Z平安银行银行-全国性股份制银行Ⅱ全国性股份制银行Ⅲ0214.Z宁波银行银行-区域性银行城商行6132.H交通银行银行-国有大型银行Ⅱ国有大型银行Ⅲ6128.H农业银行银行-国有大型银行Ⅱ国有大型银行Ⅲ6001.H民生银行银行-全国性股份制银行Ⅱ全国性股份制银行Ⅲ6000.H浦发银行银行-全国性股份制银行Ⅱ全国性股份制银行Ⅲ6091.H江苏银行银行-区域性银行城商行截至22231，在9以中银指为踪的的TF中华宝中证银行TF最大，达0181亿此外其动在类品中名前，021日均交和今年以日成额达382元和389亿受投者。表：中证银行对应TF产品（截至--）代码基金简称基金成立日规模1年日均成交额今年以来日均成交（亿元）（亿元）额（亿元）5280.OF华宝中证银行TF--12.845270.OF南方中证银行TF--905529.OF天弘中证银行TF--7.225621.OF华安中证银行TF--0.15273.OF鹏华中证银行TF--5631.OF易方达中证银行TF--5282.OF汇添富中证银行TF--5528.OF富国中证银行TF--0.15502.OF华夏中证银行TF--医疗ET（1270S全市场首只规模最大流动性最好的医疗ETF华宝中证医疗（5170成于019年5月20踪数中医疗数（39989S作明赛道药题市场EF局重行证疗数聚焦医器、疗务、疗息等分业营务样。截至20233，场共有37只药的F跟踪18只同医主题指数所的药题EF宝证疗F规模大为302远医主题TF的均模11亿元。表：中证医疗指数编制方法中证医疗 编制方案样样本空间 中证全指指数样本股选样方法计算公式权重限制

对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名剔除排名后%的证券；对样本空间内剩余证券选取业务涉及医疗器械医疗服务医疗信息化医疗主题的上市公司证券作为待选样本；在上述待选样本中按照过去一年日均总市值由高到低排名选取排名前50的证券作为指数样本，不足0只时全部纳入。报告期指数报告期样本的调整市值×1000除数调整市值＝∑(证券价格×调整股本数×权重因子)权重因子介于0和1之间，以使单个样本权重不超过前五大样本权重合计不超过从指数在中信一级行业的分布来看，行业分布以药行业为主此外，还少量布局了医疗务医信化关计机业。表：中证医疗指数的中信一级行业分布（截至--）代码 行业名称 成分个数 总市值亿) 自由流通市值亿元) 权重CI0508WI医药2813.811008.339.68%CI0507WI 计算机 2 39.30 21.40 从指数的前十大个股来看，其中信三级行业大多为医疗器械和医疗服务，其中迈瑞医和药康两龙企的权最，为109和012。表：中证医疗指数的前十大个股行业分布（截至0--3）代码简称权重中信行业3076.Z迈瑞医疗1.89%医药-其他医药医疗-医疗器械6325.H药明康德1.12%医药-其他医药医疗-医疗服务3001.Z爱尔眼科医药-其他医药医疗-医疗服务3034.Z泰格医药医药-其他医药医疗-医疗服务0282.Z凯莱英5.14%医药-化学制药化学原料药3089.Z爱美客医药-其他医药医疗-医疗器械6339.H万泰生物医药-其他医药医疗-医疗器械6076.H通策医疗医药-其他医药医疗-医疗服务3036.Z博腾股份医药-化学制药化学制剂3075.Z康龙化成医药-其他医药医疗-医疗服务为了进一步理解相指的投资价值我们以对应TF数量最多的5只医药题指数作为研究对象，进行对比。从行业分布上来看5指数中信三级行业上差异较为明显由于制法差医疗行分与疗保指相更类但相后，在医服尤是CO块的置显多。图：5只医药主题指数的中信三级行业分布（截至0--3）医疗保创新中证医疗生物医药0 0 0 0 0 医疗器械 医疗服务 化学制剂 化学原料药 生物医药行业应用软件 医药流通 中成药 其他包装从业绩表现上看，中证疗指与医疗保健指数的业绩表现也更为接近。总体而言，一指可为与疗械及疗务分域投资具。图：5只医药主题指数的分年度业绩表现（截至--）100.00212022120212202020201982060.0040.0020.000.00-0.0-40.00中证医疗 创新药 医疗保健 中证生科 生物医药科技ET（1500S：精选科技行业优质龙头股华宝中证科技龙头（1500立于209年7月22踪数中证技龙头数93087S，是市首跟中科技头的TF产。中证科技龙头指数由沪两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大市占成能研发入的0龙司股组指使稳定筛龙头股选多子分选三标筛优龙股，注科行。表：中证科技龙头指数编制方法中证科技龙头指数 编制方案样样本空间 中证全指指数样本股选样方法计算公式

将样本空间中归属于电子计算机通信生物科技等科技领域的票纳入待选空间；对待选样本中的股票进行稳定性筛选剔除最新市盈率小于或于待选样本中最高的前%区间的股票剔除过去三年研发投入复合增率为负的股票。在上述稳定性筛选的基础上，考虑部分科技领域上市公司自身发展周期的特殊性，对于营业收入TTM)处于细分行业内前%的股票，全部纳入备选空间；对通过稳定性筛选进入备选空间的股票的过去一年日均总市值与营收入TTM)两个指标分别排名将两项排名的算数平均作为综合排名在分行业内根据综合排名选取排名靠前的股票，共同构成0只股票。对入选的0（实际可能超过股票按照最近报告期的营业收入增速与净利润增速排名的算数平均排名与最近年报研发支出总额占营业收入比例排名的算数平均作为综合排名。在细分行业内根据综合排名选取排名靠前的股票，共同构成0只最终的成分股。报告期指数报告期样本股的调整市值×1000除数调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)权重限制 权重因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过从指数在中信一级行业的分布来看，全面涵盖电、计算机、通信和医药行业的科技行业其，子业比最为524%其为医行为193%。图：中证科技龙头指数的中信一级行业分布（截至--）7.89% 1.57%18.96%19.33%52.24%计算7.89% 1.57%18.96%19.33%52.24%从指数的前十大个股来看，其中信三级行业多为集成电路、电子组件和安防监测等科相关行中有3个股重过50为海威86%恒医746）和A585表：中证科技龙头指数的前十大个股行业分布（截至--）代码简称权重中信行业0241.Z海康威视电子-光学光电安防6027.H恒瑞医药医药-化学制药化学制剂0072.ZA电子-光学光电面板3012.Z智飞生物医药-生物医药Ⅱ生物医药Ⅲ6350.H韦尔股份电子-半导体-集成电路6898.H中芯国际电子-半导体-集成电路0204.Z紫光国微电子-半导体-集成电路0223.Z科大讯飞计算机计算机软件-新兴计算机软件0224.Z歌尔股份电子-消费电子消费电子组件0006.Z通信-通信设备制造-系统设备近年科主题TF断覆更细子从早息T现的大数、计、导、人智和G更细分由科板细分业，其指的制异大因我们另外选取了4主流的科技宽基指来中证科技龙头指数进行对比研究。从中信三级行业分布来看，5只指数共同布局成电路、面板、安防、物医药、疗器械等行业，但是各个指数具体的细分行业还是存在较大差异的。总的来看，中证科技头指的业布中科技0数为似两者编方各侧者向成长能强个后向技新入高个分业相于中技50指数，证技头数集成细子业配置多。图：5只科技宽基指数的中信三级行业分布（截至0--3）新兴科技中证科技科技科创科技龙头0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 10集成电路 化学制剂 面板 安防行业应用软件 生物医药Ⅲ 消费电子组件 系统设备新兴计算机软件 云软件服务 LD 通信终端及配化学原料药 分立器件 通用计算机设备 汽车零部件Ⅲ医疗器械 被动元件 产业互联网综合服务 线缆产业互联网信息服务 云基础设施服务 太阳能 专用计算机设锂电池 半导体设备 电子化学品 其他军工Ⅲ备 料 人 品备 件Ⅲ 务 铁路交通设备 其他专用机械 储能 黑色家电游戏 教育信息化及在线教育 电力电子及自动化 风电行业应用软件 其他军工Ⅲ 航天军工 网络接配及塔基础软件及管理办公软件 航空军工 车用电机电控 医疗服务从业绩表现看科头指的业布中科技0数业表更为。总体而言，这一指数可作为投资科技领域龙头公司的投资工具，尤其是集成电路、面板、安防监等分域龙公司。图：5只科技宽基指数的分年度业绩表现（截至--）840.0020.000.00-20.00-40.00

头 0 0 中证科技 非EF产品线分析布局情况：场外指数OF截至20233华宝基旗下共管理有3只非EF指数产品总规模为388亿元。按照产品形式分类为7只LF品和6外指模别为372亿元及016亿元具体来看LF品中华标中国A红利模大为1319元次为华中消头规为619亿场数相产可根资类别为收及权益品固产为宝债15金债宝13国为者以动品参与债市提了的权益品，模大为华证10规为666元。表：华宝基金旗下OF及场外指数基本信息（截至--）证券简称 基金成立日 跟踪指数名称 分类 形式 区域 最新规模华宝中债-5华宝中债-5年金融债--中债--5年政策性金融债全价总值指数场外指数固收境内华宝-3年国开债--中债--3年国开行债券全价(总值)指数场外指数固收境内华宝国证治理A--国证治理场外指数行业主题A股华宝中证全指农牧渔A--农牧渔场外指数行业主题A股华宝中证--中证场外指数宽基A股华宝中证--中证场外指数宽基A股华宝中证消费龙头A--消费龙头LOF行业主题A股华宝MCI中国A股国际通GA--MCI中国A股国际通通用(人民币)LOF行业主题A股华宝标普中国A股质量--标普中国A股质量价值指数LOF策略A股华宝沪港深中国增强价值A--标普沪港深中国增强价值人民币)LOF策略H华宝港股通恒生香港--恒生香港LOF宽基港股华宝港股通恒生中国A--恒生中国香港上市)25LOF宽基港股华宝标普中国A股红利机会A--标普A股红利LOF行业主题A股1.19资料来源：华宝证券研究创新部对于指数产品的业表现我们主要关注其跟标指数的日均偏离度年跟踪误差是否偏离产品合同所规定的阈值。从日均跟踪偏离度来看，所有产品均在规定的阈值内；而在年化跟踪误差角度，多数产品实际跟踪误差在产品文件约定范围内，但少数产品实际跟踪误差所离但较指数获了向额主要是来自产品的新益增厚。表：华宝基金非TF指数产品跟踪偏离度及跟踪误差情况（成立以来截至--）日均跟踪年化跟踪

实际日

实际年化值度0125.OF华值度0125.OF华宝中债-5年金融债--0975.OF华宝-3年国开债--1241.OF华宝中证--0.1%2001.OF华宝中证--0347.OF华宝中证全指农牧渔A--0348.OF华宝国证治理A--5109.OF华宝中证消费龙头A--5108.OF华宝MCI中国A股国际通GA--5106.OF华宝标普中国A股质量--5131.OF华宝沪港深中国增强价值A--1241.OF华宝港股通恒生香港--5130.OF华宝港股通恒生中国A--5102.OF华宝标普中国A股红利机会A--

偏离度

误差阈

跟踪偏

跟踪误差资料来源：重点产品华宝标普中国A股红利机会（50102.O：基本面更严格的红利指数华宝普国A红会50029.F成于217年1月8日市场唯一一只踪普国A利机指CSCI）指基。红利策略历史表现稳健，因此也成为被动产品布局的重要方向。目前，市场上共有24只以利红低为略主的动品在2亿上共有3只其中华普中国A红机会A为F品场指产品6只EF品6只。表8：全市场规模2亿以上红利主题相关被动指数产品（截至2--）证券代码证券简称成立时间跟踪指数名称基金类型基金规模0270.OF东方红中证东方红红利低波动A--东证红利低波场外0892.OF泰达宏利中证主要消费红利A--消费红利场外081.OF天弘中证红利低波动--红利低波场外0556.OF创金合信红利低波动A--红利低波场外0505.OF上投摩根港股低波红利A--标普港股通低波红利指数场外0001.OF大成中证红利A--中证红利场外3.515102.OF华宝标普中国A股红利机会A--标普A股红利LOF1.191970.OF西部利得深证红利TF--深证红利TF5589.OF博时中证红利TF--中证红利TF5508.OF招商中证红利TF