国际金融篇之国际货币体系概述

国际商务专业知识国际金融篇之第四章1国际商务师执业资格第四章国际货币体系第一节国际货币体系概述第二节现代国际货币体系的变迁第三节国际货币基金第四节世界银行集团第五节欧洲货币一体化2国际商务师执业资格一、名词解释1、国际货币体系(P167)2、布雷顿森林体系(P169)3、特里芬难题(P171)4、特别提款权(P180)5、联合浮动(P187)3国际商务师执业资格一、名词解释1、国际货币体系/国际货币制度(P167)关键词：国际惯例等、国际货币关系、安排2、布雷顿森林体系(P169)关键词：布雷顿森林协定、美元、中心3、特里芬难题(P171)关键词：储备货币、供给、国际收支状况4国际商务师执业资格一、名词解释4、特别提款权(P180)关键词：国际货币基金组织、记帐单位、补充、储备资产5、联合浮动(P187)关键词：参加国、固定汇率、对外、集体浮动5国际商务师执业资格二、重点掌握的问题（一）布雷顿森林体系（二）牙买加体系（三）国际货币基金（四）世界银行集团（五）欧洲货币一体化6国际商务师执业资格（一）布雷顿森林体系（1945-1973）

在20世纪后半叶的50年中，关贸总协定和世界银行、国际货币基金组织被认为支撑世界经贸和金融格局的三大支柱。这三大支柱实际上都源自于1944年召开的布雷顿森林会议。后两者人们又习惯称之为布雷顿森林货币体系。

7国际商务师执业资格（一）布雷顿森林体系1、布雷顿森林体系建立的背景（1）两次世界大战之间的20年中，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团。（2）二战后，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固，这为建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。

8国际商务师执业资格（一）布雷顿森林体系2、布雷顿森林体系的主要内容（1）建立一个永久性国际金融机构，即国际货币基金。（2）实行以美元为中心的国际金汇兑本位制。（3）国际货币基金向逆差国提供短期资金融通，帮助其纠正国际收支失衡。国际货币基金的资金来源主要是各成员国缴纳的份额，成员国的借款能力与其份额成正比。（4）取消外汇管制。国际货币基金协定第8条款规定。即要求各国实现货币经常项目可兑换。（5）规定货币稀缺条款。这一条款实际上规定了顺、逆差国具有调节国际收支的共同责任。在实际中，该条款并未真正得到落实。9国际商务师执业资格（一）布雷顿森林体系3、布雷顿森林体系的运行特征（1）可兑换黄金的美元本位：国际金融汇兑本位制。（2）可调整的固定汇率：可调整的或人为的固定汇率制。（3）国际收支的调节：短期失衡以及长期失衡。

如中国在改革开放初期向基金组织借用过两笔贷款，用于弥补国际收支逆差，支持经济结构调整和经济体制改革。到20世纪90年代初，中国已全部偿还了基金组织的贷款。此后，中国一直是基金组织的债权国，为基金组织的各项贷款安排提供资金。10国际商务师执业资格（一）布雷雷顿森林体体系4、布雷顿森森林体系的的崩溃——体系的内在在缺陷（1）美元的清清偿能力和和对美元的的信心构成成矛盾，即即特里芬难题题。（2）汇率体制制僵硬，无无法通过汇汇率浮动自自动实现国国际收支平平衡，调节节国际收支支失衡的责责任主要落落在非储备备货币发行行国一方，，牺牲了它它们的经济济发展目标标。11国际商务师师执业资格格（二）牙买买加体系（（1976年以来）1、牙买加体体系建立的的背景布雷顿森林林体系崩溃溃以后，国国际金融形形势更加动动荡不安，，国际间为为如何改革革国际货币币体系并建建立一个新新体系的问问题进行了了长期的磋磋商，最终终达成共识识。1976年1月，国际货货币基金组组织“国际际货币制度度临时委员员会”在牙牙买加首都都金斯敦召召开会议，，并签署了了一个协议议。此次会会议由于是是在牙买加加召开的，，所以也称称“牙买加加会议”，，所达成的的协议则称称为“牙买买加协议””。12国际商务师师执业资格格（二）牙买买加体系（（1976年以来）2、牙买加协协定主要内内容（1）浮动汇率率合法化。。会员国可可根据自己己的情况选选择汇率制制度。（2）黄金非货货币化。黄黄金与货币币彻底脱钩钩，黄金不不再是平价价的基础，，也不能用用于会员国国之间以及及会员国与与IMF之间债权债债务的清算算。（3）提高SDR的国际储备备地位。扩扩大了SDR的作用，还还扩大了SDR的使用范围围等。（4）扩大对发发展中国家家的资金融融通。提高高IMF的信贷限额额，增加新新的贷款种种类，以满满足发展中中国家经济济发展的需需要。（5）增加成员员国的基金金份额。大大幅度提高高IMF的份额。13国际商务师师执业资格格（二）牙买买加体系3、牙买加体体系的运行行特征（1）国际储备备货币多元元化。美元元仍是主导导货币，马马克、日元元等货币以以及ECU和SDR的储备地位位不断加强强，黄金的的储备地位位不断下降降。（2）汇率安排排多样化。。但一般还还是认为它它是浮动动汇汇率率制制，因因为为最最主主要要的的货货币币实实行行的的都都是是单单独独浮浮动动或或严严格格来来说说是是管管理理浮浮动动，，即即各各主主要要国国家家的的中中央央银银行行都都在在经经常常干干预预外外汇汇市市场场。。（3）国国际际收收支支调调节节手手段段多多样样化化。。主主要要有有：：汇汇率率调调节节、、利利率率调调节节、、国国际际金金融融市市场场调调节节、、国国际际金金融融机机构构调调节节（（即即国国际际货货币币基基金金调调节节P174）等等。。14国际际商商务务师师执执业业资资格格（三三））国国际际货货币币基基金金1、二二战战后后成成立立了了国国际际货货币币基基金金和和世世界界银银行行集集团团这这两两大大国国际际金金融融组组织织，，与与世世界界贸贸易易组组织织并并成成为为战战后后三三大大国国际际经经济济组组织织。。2、国国际际货货币币基基金金的的资资金金来来源源：：份额额（是是指指成成员员国国认认缴缴的的资资本本金金））和和借借款款。。3、国国际际货货币币基基金金的的贷贷款款种种类类（（重重点点是是普普通通贷贷款款、、中中期期贷贷款款、、减减贫贫与与增增长长贷贷款款））15国际际商商务务师师执执业业资资格格（三三））国国际际货货币币基基金金关于于份份额额：：1、最最初初份份额额的的25%是以以黄黄金金或或美美元元等等主主要要国国际际货货币币缴缴纳纳，，现现改改为为以以SDR或主主要要国国际际货货币币缴缴纳纳，，其其余余75%的仍仍以以本本币币缴缴纳纳。。2、份份额额主主要要根根据据成成员员国国在在世世界界经经济济中中的的相相对对规规模模来来确确定定。。3、份份额额不不仅仅决决定定成成员员国国应应缴缴的的资资金金，，还还决决定定成成员员国国在在IMF的投投票票权权、、借借款款数数量量和和SDR的分分配配。。16国际际商商务务师师执执业业资资格格（三三））国国际际货货币币基基金金IMF的贷贷款款种种类类：：1、备用安安排，又又称普通通贷款，，是IMF最基本、、最早设设立的一一种贷款款，是为为解决成成员国暂暂时性国国际收支支困难而而设立的的。2、中期贷贷款，是是为解决决成员国国结构性性缺陷导导致的严严重国际际收支问问题。与与中期安安排相关关的结构构性政策策包括要要求改善善经济运运行。3、减贫与与增长贷贷款，是是一种低低息贷款款，用于于帮助面面临长期期国际收收支问题题的最贫贫困成员员国而设设立的。。17国际商务务师执业业资格（三）国国际货币币基金4、国际货货币基金金贷款的的特点（1）贷款主主要是帮帮助成员员国解决决国际收收支问题题。与世世界银行行不同，，IMF不为特定定项目或或活动提提供融资资。（2）其贷款款是有政政策条件件的。（3）贷款是是临时性性的。18国际商务务师执业业资格（三）国国际货币币基金5、特别提提款权（（SDR）（1）目前SDR由美元、、欧元、、日元和和英镑等等4种货币定定值；（2）SDR可用于IMF成员国政政府之间间、成员员国政府府与IMF之间的交交易，但但不能直直接用于于贸易支支付，也也不能兑兑换黄金金；（3）SDR是成员国国在IMF的一种帐帐面资产产。19国际商务务师执业业资格（四）世世界银行行集团1、世界银银行的资资金来源源。借款款是其主主要的资资金来源源。2、世界银银行贷款款的特点点和种类类（重点点是项目目贷款和和窗口贷贷款）3、世行集集团由IBRD、IDA、IFC、MIGA以及ICSID构成；4、IBRD、IDA和IFC之间的在在贷款利利率、贷贷款期限限、贷款款对象上上的区别别。20国际商务务师执业业资格贷款利率贷款期限贷款对象世界银行（IBRD）实行浮动利率，但一般低于市场利率较长，最长可达30年只向成员国政府提供贷款；或在成员国政府或央行担保前提下向企业提供贷款。国际开发协会（IDA）无息较长，最长可达40年相对贫困、国际信誉较差的国家。国际金融公司（IFC）高于世界银行贷款利率7~15年向低收入国家的生产性企业提供无需政府担保的贷款。21国际商务务师执业业资格（五）欧欧洲货币币一体化化1、欧洲货货币一体体化是发发展最为为完善、、影响最最大的区区域性货货币体系系安排，，欧洲货币币体系（（EMS，1979年）和欧洲经济济货币联联盟（EEMU）是欧洲货货币一体体化进程程中的两两个主要要阶段。。22国际商务务师执业业资格（五）欧欧洲货币币一体化化2、欧洲货货币体系系（EMS）主要内内容（1）创建欧欧洲货币币单位（（ECU）。（2）建立欧欧洲货币币体系的的汇率机机制，即即以ECU为中心，，让成员员国的货货币与ECU挂钩，然然后再通通过ECU使成员国国的货币币确定双双边固定定汇率。。两国货货币之间间的汇率率只能在在固定汇汇率上下下的一个个窄幅内内波动，，即上下下2.25%。当两国国货币间间的汇率率超出这这一范围围时，两两国央行行必须干干预外汇汇市场。。例如，，如果法法国法郎郎兑德国国马克贬贬值超过过其下限限，法兰兰西银行行必须购购买法郎郎，出售售马克，，因此减减少了国国际储备备。与之之相似，，德国央央行也必必须进行行干预，，出售马马克，购购买法郎郎，从而而增加了了国际储储备。（3）建立立欧洲洲货币币基金金（EMF）23国际商商务师师执业业资格格（五））欧洲洲货币币一体体化3、欧洲洲经济济货币币联盟盟（EMU）（1）《马约》及趋同同标准准。（2）欧元元启动动时间间表，，从2002年7月1日起，，欧元元成为为欧元元起唯唯一的的法定定货币币，各各成员员国货货币退退出流流通，，最终终实现现单一一货币币流通通。4、欧洲洲央行行（ECB）（1）欧洲洲央行行体系系有两两个层层次组组成，，即欧欧洲中中央银银行（（决策策机构构）和和各成成员国国中央央银行行（执执行机机构））。（2）欧洲洲央行行独立立于欧欧盟机机构和和成员员国政政府之之外；；欧洲洲央行行的目目标是是保持持物价价稳定定，这这是压压倒一一切的的首要要任务务。24国际商商务师师执业业资格格例题例：特特里芬芬难题题所指指的问问题是是（））。A．调节节国际际收支支所追追求的的货币币政策策和财财政政政策目目标之之间的的矛盾盾B．本币币贬值值以扩扩大出出口与与改善善本国国通货货膨胀胀的矛矛盾C．美国国国际际收支支状况况与布布雷顿顿森林林体系系作用用的发发挥相相矛盾盾D．借债债规模模与经经济发发展速速度的的矛盾盾答案：：C25国际商商务师师执业业资格格例题例：国国际金金融公公司的的贷款款对象象是（（））。。A．发展展中国国家的的私营营企业业，需需要政政府担担保B．较贫贫穷国国家的的私营营企业业，需需要政政府担担保C．较贫贫穷国国家的的私营营企业业，不不需要要政府府担保保D．发达达国家家的私私营企企业，，不需需要政政府担担保答案：：C26国际商商务师师执业业资格格例题例：布布雷顿顿森林林体系系汇率率浮动动不超超过（（））A1%B2%C1.5%D3%答案：：A27国际商商务师师执业业资格格例题例：世世界银银行贷贷款的的资金金来源源中（（））占占重要要地位位。A．会员员国实实缴的的股金金B．在国国际债债券市市场发发行债债券和和从富富国借借款C．债权权转让让D．自营营业务务的利利润收收入答案：：B28国际商商务师师执业业资格格例题例：世世界银银行对对已定定借款款