企业税收和金融环境培训课件

第2章企业、税收和金融环境企业，税收和金融环境

企业环境税收环境金融环境

1.公司理财的主体环境

----企业组织形式

不同的企业，其理财也有不同：最简单的企业：个体（独资）企业合作产生的新力量：合伙企业有限责任的企业：有限公司和股份公司

企业环境最古老的企业组织形式经营收入要缴纳个人所得税个人独资,业务形式有一个所有者。这个单一所有者具有无限责任公司的所有债务。一般，个人财产和企业联系在一起。企业没有企业所得税缴纳义务。有的国家规定个人死亡前，不得转让财产给后代。个人死亡后，企业解体。上海制作PPT代做幻灯片ppt美化设计

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独资企业的总结优势简单成立成本低设置方便缴纳个人所得税缺点无限责任难以筹集额外资本所有权转让困难企业环境经营所得缴纳个人所得税一个合伙人退出或死亡，企业就解体。

合伙企业——一种商业组织形式,两个或两个以上的个体作为所有者.大家一起经营，也不是公司所得税纳税人。由于是连带责任，所以，合伙人选择非常重要。合伙的类型:

有限合伙人出资负有限责任。有限公司(投资者)，至少需要一个普通合伙人,普通合伙人都是无限责任。经营由普通合伙人负责。有限合伙人只是投资者。

普通合伙——所有合作伙伴有无限责任和承担所有负债的连带责任的伙伴关系。

有限合伙-----只就有限合伙人出资额负有限责任中华人民共和国合伙企业法

2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修订

第十四条设立合伙企业，应当具备下列条件：

（一）有二个以上合伙人。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力；

（二）有书面合伙协议；

（三）有合伙人认缴或者实际缴付的出资；

（四）有合伙企业的名称和生产经营场所；

（五）法律、行政法规规定的其他条件。

第十五条合伙企业名称中应当标明“普通合伙”字样。

第十六条合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，也可以用劳务出资。

第四十二条合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从合伙企业中分取的收益用于清偿；债权人也可以依法请求人民法院强制执行该合伙人在合伙企业中的财产份额用于清偿。

中华人民共和国合伙企业法

（2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修订）

第五十五条以专业知识和专门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构，可以设立为特殊的普通合伙企业。特殊合伙企业要有职业风险基金和职业保险担保。第五十七条一个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任

合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。

中华华人人民民共共和和国国合合伙伙企企业业法法（2006年8月27日第第十十届届全全国国人人民民代代表表大大会会常常务务委委员员会会第第二二十十三三次次会会议议修修订订））第六六十十一一条条有限限合合伙伙企企业业由由二二个个以以上上五五十十个个以以下下合合伙伙人人设设立立；；但但是是，，法法律律另另有有规规定定的的除除外外。。有有限限合合伙伙企企业业至至少少应应当当有有一一个个普普通通合合伙伙人人。。第七七十十四四条条有有限限合合伙伙人人的的自自有有财财产产不不足足清清偿偿其其与与合合伙伙企企业业无无关关的的债债务务的的，，该该合合伙伙人人可可以以以以其其从从有有限限合合伙伙企企业业中中分分取取的的收收益益用用于于清清偿偿；；债债权权人人也也可可以以依依法法请请求求人人民民法法院院强强制制执执行行该该合合伙伙人人在在有有限限合合伙伙企企业业中中的的财财产产份份额额用用于于清清偿偿。。人人民民法法院院强强制制执执行行有有限限合合伙伙人人的的财财产产份份额额时时，，应应当当通通知知全全体体合合伙伙人人。。在在同同等等条条件件下下，，其其他他合合伙伙人人有有优优先先购购买买权权。。合伙伙的的总总结结优势势可以以是是简简单单的的成立立成成本本低低,高于于个个人人独独资资相对对快快速速的的设设置置有限限合合伙伙人人的的有有限限责责任任缺点点普通通合合伙伙人人的的无无限限责责任任难以以筹筹集集额额外外资资本本,但比比独独资资容容易易所有有权权转转让让困困难难企业业环环境境企业业实实体体具具有有法法人人资资产产,可以以用用自自己己的的资资产产应应对对承承担担的的债债务务。。经营营所所得得缴缴纳纳公公司司所所得得税税，，股股东东分分红红还还要要缴缴纳纳个个人人所所得得税税。。公司司----按公公司司法法要要求求成成立立的的企企业业。。业务务形形式式法法律律上上独独立立于于其其所所有有者者。。股股东东只只投投票票，，不不再再参参与与公公司司经经营营，，负负有有限限责责任任。。任任何何股股东东不不能能随随意意抽抽走走其其投投资资。。只只能能转转让让其其股股权权。。"公司司"在西西方方出出现现于于16世纪。在中国，“公公司”是1860年代、洋务运运动之初引进进的，之前，，商业组织基基本是家庭、、血缘体系的的延伸，所以以，“家”和和“企业”总总是连在一起起。家族式企业目目前在中小板板和创业板上上有许多。如：分众传媒媒公司2003年创立，经营营商业楼宇、、卖场终端和和公寓电梯广广告。2004年业务拓展：：全面推进卖卖场终端联播播网。2005年登陆纳斯达达克，获得1.72亿美元资本。。2006年收购了当时时第2的聚众传媒2007年被纳入纳斯斯达克100指数2012年营业收入达达9.27亿美元，每股股30美元左左右。2013年5月24日，，完成私有化化退市！有限责任公司司有限责任公司司由二个以上上五十个以下下股东共同出出资设立，其其注册资本为为在公司登记记机关登记的的全体股东实实缴的出资额额。这点上我国和和美国不同，，不允许分期期缴纳；但是，中外外合资企业是是一个例外，，可以分期分分批投入。有限责任公司司依照业务不不同，有不同同的最低注册册资本要求，，其中：（一）以生产产经营为主的的公司不少于于人民币五十十万元；（二）以商品品批发为主的的公司不少于于人民币五十十万元；（三）以商业业零售为主的的公司不少于于人民币三十十万元；（四）科技开开发、咨询、、服务性公司司不少于人民民币十万元。。有限责任公司司凡是投资人，，都是有限责责任公司的股股东，记载于于股东名册上上，有权查阅阅股东会会议议记录和公司司财务会计报报告，有权按按照出资比例例分取红利；；同时，股东在在公司登记后后，不得抽回回出资；股东东之间可以相相互转让各自自的出资，但但是当股东向向股东以外的的人转让其出出资时，必须经全体股股东过半数同同意——这个是因为有有限责任公司司带有浓厚的的人合色彩，，强调投资人人之间的关系系；对于不同同意转让的股股东应当购买买该转让的出出资，如果不不购买该转让让的出资，视视为同意转让让。同时，经经股东同同意转让让的出资资，在同同等条件件下，其其他股东东对该出出资有优优先购买买权，这这个也是是为了维维护有限限责任公公司投资资人之间间的人合合关系。。有限责任任公司有限责任任公司的的最高权权力机构构是股东东会，由由全体投投资人组组成；有有限责任任公司的的常设管管理机构构是董事事会，董董事会的的董事由由股东会会选举产产生，股股东会的的决议，，董事会会必须执执行；有有限责任任公司的的日常经经营由总总经理负负责，总总经理由由董事会会任免；；有限责责任公司司内部的的机构由由总经理理拟订，，董事会会决定，，只有总总经理和和董事是是真正法法律承认认的管理理者。……在决策形形式上，，股东会会中是以以每个股股东持股股多少作作为表决决权的基基础，其其中涉及在增增加或者者减少注注册资本本、分立立、合并并、解散散或者变变更公司司形式等等重要问问题时，，必须经经过法定定的2/3以上表决决权通过过，这里的的规定主主要是为为了保护护中小股股东的利利益；有限责任任公司总总结优势：有限责任任适用小企企业所有者没没有限制制数量或或类型更容易筹筹集额外外资本缺点：可能有限限的生命命(一般)所有权转转让困难难(一般)股份有限限公司股份公司司(Stockcorporation)是指公司司资本为为股份所所组成的的公司，，股东以以其认购购的股份份为限对对公司承承担责任任的企业业法人。。设立股份份有限公公司，应应当有2人以上200以下为发发起人，，注册资资本的最最低限额额为人民民币500万元。公开上市市的公司司，按交交易所规规定，注注册资本本不少于于3000万。又称称公众公公司。由于所有有股份公公司均须须是负担担有限责责任的有有限公司司(但并非所所有有限限公司都都是股份份公司)，所以一一般称““股份有有限公司司”。股份有限限公司的的特征有有如下几几点：1、股份有有限公司司是法人人。股份有限限公司按按照一定定的章程程、法律律程序设设立，它它以自己己独立的的法人资资格取得得资产，，承担债债务，自自主运营营，独立立地履行行民事权权利和义义务。2、股份有有限公司司的股东东的责任任是有限限的。股东对公公司的债债务仅以以自己股股本额为为限承负负有限责责任。公公司法人人也仅以以公司本本身的全全部资产产为限对对债务承承负有限限责任。。股东的的其他财财产与公公司债务务无关。。3、股份有有限公司司的资本本划分为为若干等等额股份份，股权权平等。。股份公司司通过发发行股票票筹集资资本，股股东按持持股比例例拥有相相应的权权利和义义务。一一股一权权、一权权一利一一责，股股权平等等。任何何人持有有公司的的股票，，他就是是公司的的股东，，享有相相应的权权利和义义务。4、股份有有限公司司的股东东不得少少于法律律规定的的最低限限额，但但无最高高数额限限制。由于股份份有限公公司在当当代市场场经济中中具有十十分重要要的地位位和作用用，因此此，各国国法律对对股份公公司中股股东人数数的最低低限额都都作了明明确具体体的规定定。股份有限限公司？？5、股份有有限公司司的资产产成为法法人财产产。在这里，，财产的的终极所所有权和和企业法法人所有有权明确确地分离离开来，，经营权权也和财财产的终终极所有有权分离离开来。。股份公公司集资资成立后后，其资资产独立立化为法法人资产产，股东东是公司司资产的的最终所所有者，，其产权权转化为为股权，，他握有有公司的的股票，，享有股股权赋予予的一切切权利，，但不得得直接干干预公司司经营，，企业法法人是公公司资产产的法人人所有者者，享有有充分的的自主经经营权。。6、股份有有限公司司的股票票不可退退回，但但可自由由转让，，具有充充分的流流通性。。这一特征征是公司司经营的的稳定性性、连续续性的需需要，只只有保证证法人资资产的完完整性、、稳定性性，公司司运营才才能连续续和稳定定。但股股东可转转让和买买卖股票票，股票票的转让让和买卖卖，事实实上就是是股权的的转让和和买卖，，股票一一旦转让让或卖出出，相应应的权利利和义务务也随之之转让和和卖出。。股份有限限公司？？7、股份有有限公司司实行财财务公开开原则。。各国公司司法一般般都规定定股份有有限公司司必须定定期公布布其财务务状况和和经营状状况，定定期将年年度报告告和有关关的财务务报表，，如经营营报告书书、资产产负责表表、损益益表、盈盈利分配配表、财财产目录录等公诸诸于众，，以便加加强社会会公众对对公司的的了解和和监督，，保护股股东和债债权人利利益。8、股份公公司有严严密科学学的管理理体制。。董事会、、股东代代表大会会，由董董事会聘聘用的总总经理，，（有的的还设有有监事会会）权、、责、利利明确，，形成了了相互制制衡的高高效运转转的机制制，从而而保证了了企业具具有长期期行为，，保证了了所有者者、经营营者、劳劳动者各各方面的的利益。。董事会会要有1/3独立董事事的独立立董事制制度。股份公司司的总结结优势：有限责任任简单的所所有权转转让无限的生生命更容易筹筹集大量量的资金金缺点：双重征税税更加难以以建立更昂贵的的建立和和维护成成本我国国有有独资企企业国家所有有制经济济中间的的大型企企业转换换而来的的一种公公司形式式。由国有资资产管理理委员会会任免董董事长和和总经理理，对国国家负责责。现在也在在其中剥剥离一部部分业务务和资产产，形成成上市公公司。或或者整体体上市，，变成股股份有限限公司。。国企的混混合所有有制改革革目前，国国企开始始向民间间参股的的混合所所有制进进行改革革。首先，目目前央企企已进行行的混合合所有制制改革大大部分是是在二、、三级子子公司展展开。而中国石石化近日日启动的的下游油油品销售售业务板板块混合合所有制制改革，，被视为为央企在在集团层层面的改改革破冰冰之举。。中石油油2012年就把西西气东输输三线管管线49%的股权对对外招标标了。第第四线也也准备建建，建设设的同时时已经在在招标了了，民企企、基金金、外资资都可以以进入。。特大型型国企怎怎样在集集团层面面发展混混合经济济？需要要试点。。其次，相相应的配配套改革革有待突突破。例如干部部管理、、工资总总额分配配（包括括期权股股权），，以及人人进人出出等问题题都需要要改进。。混合所所有制改改革必须须解决机机制问题题，除了了股权机机制之外外，分配配机制和和用人机机制两项项都非常常重要。。同时还还要考虑虑，国资资一股独独大怎样样减持过过渡，资资本市场场能否承承受？此外，有有关成立立国有资资本运营营公司，以及国国企股权权高度分分散后，，能否带带来新的的内部人人控制等等问题也也值得进进一步研研究。我国国有有独资企企业产权改革革是国企企改革的的关键，混合所有有制改革本本质上就是是产权制度度改革。发发展它就是是淡化国有有制、强化化混合制。。产权制度改改革是搞好好竞争性领领域国企改改革的重要要前提和基基础。产权制度改改革需要注注意三个问问题：其一，产权权结构比例例要合理，，要符合市市场竞争的的要求。国国资一股独独大、控股股比例太高高的问题需需要解决；；其二，不同同领域国企企要有不同同的控股模模式。例如如在一般竞竞争性领域域，国资相相对控股；；其三，需要要突破经营营者持股、、员工持股股问题。2，税收环境境税收是企业业的外部成成本，也是是国家干预预经济的杠杠杆。对财财务管理有有重要影响响。税收？税收类型？？对企业理财财的影响？？城市维护建设税“费‘土地增值税耕地占用税烟叶税现行税种分类体系增值税消费税营业税关税流转税类所得税类资源税类财产税类行为税类特定目的税企业所得税个人所得税资源税城镇土地使用税遗产税和赠与税房产税车船使用税印花税契税车辆购置税企业所得的的税收征收收：应纳税所得得额＝收入总额额－不征税税收入－免免税收入－－准予扣除除项目金额额－允许弥弥补的以前前年度亏损损应纳税额=应纳税所得得额*税税率美国公司所所得税所得税举例例：A企业应纳税税所得额=250000边际税率=39%平均税率=$80,750/$250,000=32.3%所得税责任任=$22,250+0.39×($250,000–$100,000)=$22,250+$58,500=$80,750所得税举例例：A个体企业，，本年收入入100万元人民币币。应该缴缴纳所得税税责任,边际税率,平均税率是是多少？个体企业在在我国缴纳纳个人所得得税，为5级超额累进进税率个人所得税税税率表二二(个体工商户户的生产、、经营所得得和对企事事业单位的的承包经营营、承租经经营所得适适用)应纳所得税税=1500*5%+（30000-15000*10%+30000*20%+40000*30%+900000*35%=334575元平均税率=334575/1000000=33.46%边际税率=35%即：每增加加1元利润润，增加0.35元元税收！税收对财务务的影响税收对生产产者行为的的影响是通通过商品价价格随征税税而升降，，从而对生生产者选择择发生引导导作用。税收替代效效应表现为为厂商选择择无税或轻轻税商品投投资；税收收入效效应表现为为厂商在可可支配收入入下降的同同时降低商商品生产量量。税收对财务务的影响税收对投资资的效应是是通过对投投资收益率率和折旧的的影响实现现的。其中：税收收认可的折折旧率可能能大于、等等于或小于于实际折旧旧率，其对对投资的影影响分别是是刺激性、、中性和抑抑制性。税收对财务务的影响--折旧一般来说,盈利的公司司喜欢使用用加速折旧旧的方法，，减少所得得税。折旧是非现现金流成本本，在税前前利润之前前扣除，因因此有税收收挡板作用用---或称税遁。它的计算方方法是对资资本性资产产的系列摊摊销，一般不会产产生总的税税收影响，，但会影响响当期所得得税缴纳的的多少。折旧的一般般类型直线法加速折旧：：双倍余额递递减法年数总额法法。。。。我国所得税税规定：固固定资产按按照直线法法计算折旧旧，准予税税前扣除。。因为技术进进步或高腐腐蚀环境，，可以采用用缩短60%使用年限或或加速折旧旧。折旧最低年年限企业应当根根据固定资资产的性质质和使用情情况，合理理确定预计计净残值。。一经确定，，不得变更更，除国国务院财政政、税务主主管部门另另有规定外外，固定资资产计算折折旧的最低低年限如下下：1、房屋、建建筑物，为为20年；2、飞机、火火车、轮船船、机器、、机械和其其他生产设设备，为10年；3、与生产经经营活动有有关的器具具、工具、、家具等，，为5年；4、飞机、火火车、轮船船以外的运运输工具，，为4年；5、电子设备备，为3年DDB法与SL法税收情况况DDB法公式：M*(1/N)*机器的价值值余额其中：M是倍数；N使用年限SL法公式：（（机器的价价值-残值）/N如，一个机机器价值10万。使用5年。用DDS法和SL法（假定没没残值）产产生各年所所得税（25%）影响如下下：DDB法与SL法税收差异异税收优惠我国08年新税法中中的税收优优惠方式分分:税基优惠：：减计收入入、免税收收入、加计计扣除、加加速折旧、、亏损弥补补等税率优惠：：各种优惠惠税率税额优惠：：减免税、、税额抵免免等三、所得税税税率：1，一般企业业：25%2，小型微利利企业减按按20%的税率3，高新技术术企业减按按15%税率4，对非居民民企业在中中国境内未未设立机构构、埸所的的，或者虽虽设立机构构、埸所但但取得的所所得与其所所设机构、、埸所没有有实际联系系的，对其其来源于中中国境内的的所得减按按10%的税率征收收企业所得得税利息的可抵抵扣性利息费用是是未偿债务务的利息支支付,是免税的。。现金股利收收益的现金金分配给股股东,不是免税的的费用。税后债务成成本是:(利息费用)X(1-税率)因此,债务融资有有税收优势势!中国税法规规定不同：：利息支出：：非金融企业业向非金融融企业借款款的利息支出出，不超过过按照金融融企业同期期同类贷款款利率计算算的数额的的部分可以以税前扣除除。同期同类贷贷款利率是是指在贷款款期限、贷贷款金额、、贷款担保保以及企业业信誉等条条件基本相相同下，金金融企业提提供贷款的的利率。“同期””不仅指贷贷款期限的长短短基本相同同，如分别属属于长期贷贷款或短期期贷款，而而且还包括贷款发发生的时间间基本相同同。“同类”既既指同一类类别或性质质的贷款，，如分别属属于流动资资金贷款或或基本建设设贷款；也指金额大大小规模基基本相当的的贷款、担担保以及企企业信誉等等基本相同同的贷款。“利率”可可以采用金金融企业公公布的同期期同类平均均利率，也也可以是具具体的金融融企业对某某些企业的的实际贷款款利率。例A新办制造企业业本年权益性性投资额200万，为生产经经营，向关联联企业借入资资金600万，利率支出出50万。同期同类类银行利率7%，该企业应纳纳所得额中利利息费用可抵抵扣多少？第一要考虑资资本弱化问题题：税法规定工业业企业债资比比2：1；金融企业5：1；所以只能够考考虑200*2=400万的借款利息息；第二要考虑利利率高，多支支出的问题：：即实际可扣400*7%=28万因此，调整增增加应纳税所所得=50-28=22万处理公司的损损失和收益损失通常是按按先后顺序弥弥补。公司维持的净净亏损可以结结转，目的是避免波波动剧烈的公公司经营受损损美国规定：损损失移前扣减2年前和移后结结转20年，以抵消那些些年运营收益益。我国规定：损损失只能移后结转5年。处理公司的损损失和收益丽莎·米勒公司2007年营业亏损50万。下面的时时间线显示营营业收入和损损失。2007年的损失如何何影响?–$500,000$100,000$150,000$150,0002007200620052004企业资本的收收益/损失可以抵消损失失在2005年和2006年期间各年的的增益。剩下下的250000美元可以结转转到2008甚至更后。带带来联邦税退退税在2005年和2006年。–$500,000$100,000$150,000$150,0002007200620052004–$150,000–$100,000$250,000$150,00000–$250,000企业资本的收收益/损失从历史上看,资本利得收入入可能比营业业收入收到更更优惠的税收收待遇。目前前改变成为一一样。一般来说,出售资本资产产也会产生资资本收益(资产售价超过过原始成本)或资本损失(资产售价低于于原始成本)。这时，也有有纳税和退税税的情况。资本损失可抵抵扣资本利得得。纳税时间一般是按年计计征，按季预预缴，年终汇汇算清缴。季度纳税要求求公司支付25%。估计3月,6月,9月,税款。12月后汇算清缴缴。个人所得税美国累进税制制结构6个税率为10%,15%,25%,28%,33%,35%。现金股利(大部分)和资本利得的的税率是15%。我国个人所得得税中间，工工资薪金所得得税7级累进进税率3%-45%，股股息红利所得得是20%比例税率。沃达丰与LibertyGlobal的合合并计划因税税务安排遭遇遇挫折Vodacom是南非共和国移移动网络通信信运营商，成成立之初的股股份结构是南南非本地固话话运营商telcom占占50%，著著名移动网络络运营商vodafone占48%，剩下的2%属于南非非政府。此前前2G设备由由Motorola提供供，3G的蛋蛋糕则是由Siemens独享，直直到2007年机会大门门对华为公司司敞开。约翰•马龙（（JohnMalone）旗下的的国际有线电电视业务LibertyGlobal公司是美国世界500强上市市公司。提供国际视频频语音通信和和宽带互联网网服务，以及及整合宽带通通信和直接入入户卫星电视视节目。Liberty拥有英国的的有线电视运运营商VirginMedia（13年2月6日LibertyGlobal买下英英国有线电视视及互联网提提供商维珍传传媒(VirginMedia)，，这笔交易的的价格为233亿美元，，是这位美国国亿万富豪在在英国进行的的最大一笔收收购，也给市市场领导者英英国天空广播播集团带来一一个更强劲的的竞争对手。。）据称Liberty需要要利用VirginMedia的的巨额亏损来来减轻税务负负担。Vodacom主席PeterMoyo9月月17日说，，沃达丰一旦旦分拆对其投投资者有害无无益。3，金融环境金融就是资金金融通，金融融市场的目的的是有效地分分配储蓄的资资金进入投资资领域。金融市场是通通过金融工具具将所有机构构及个人资金金买家和卖家家联系在一起起的.分散的，小额额的储蓄，被被汇总成为大大额投资需要要。企业如果投资资需要的钱自自己有，就不不要金融市场场了。金融是服务业业，是为实体体经济的借贷贷双方和买卖卖双方提供信信用交易中介介服务，为客客户提供理财财服务的代理理人.其职责是为实实体经济配置置资源提供服服务的，在整整个经济循环环系统之中是是处于从属地地位的，是实实体经济的仆仆人。我国金融市场场风险在高高举起的的但没有插在在中国大地之之上的金融为为实体经济服服务的旗帜之之下，2008年之后我我国金融市场场发展迅猛，，一方面快速速扩张，规模模剧增；另一一方面对美国国金融危机教教训视而不见见的金融“创创新”纷纷亮亮相登场。一是直接导致致美国金融海海啸的信贷资资产证券化业业务加速发展展，2014年底已达到到3300亿亿元，在政策策的推动下今今年将突破5000亿元元。二是种类繁杂杂、五花八门门的高息理财财产品空前繁繁荣。三是融资融券券(主要是融融资)业务开开展得如火如如荼，有场内内融资，有场场外配资，有有伞形信托，，有股权质押押，甚至还有有质押回购，，实质都一样样：高利贷。。四是金融衍生生品市场发展展受到鼓励，，股指期货、、股票期权交交易不断推出出。五是业内衍生生品交易热情情不断高涨，，风险偏好不不断提高。例例如，在发展展衍生品市场场的风险评估估这一问题上上，原来业内内很多人认为为美国之所以以爆发风险，，主要原因就就是场外交易易，场内交易易风险相对较较小，我国应应该搞场内衍衍生品交易。。现如今，随随着“衍生品品热”的发展展，场外衍生生品交易也将将不再被视为为禁忌，期货货界正在热议议通过子公司司规避监管开开展场外期权权交易，也有有个别证券公公司在尝试场场外衍生品交交易。A,金融市场场分类货币市场和资资本市场：一般以金融融产品期限为为划分：1年内的投融资资在货币市场场进行。1年以上的投融融资在资本市市场进行。一级市场和二二级市场：前者是金融产产品发行市场场，后者是流流通市场。经济中的资金金流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场投资部门实线是货币流流的方向；虚线是储蓄和和中介的资金金交换经济的资金流流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场投资部门企业政府家庭投资部门经济的资金流流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场储蓄部门：家庭企业政府投资部门经济的资金流流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场金融经纪人：：投资银行家抵押贷款银行行投资部门经济的资金流流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场金融中介机构构：商业银行储蓄机构保险公司养老基金投资部门经济的资金流流动金融中介机构储蓄部门金融经纪人二级市场二级市场：安全交换场外市场OTC投资部门B,资金分配配---利率率希望获获得资资金的的经济济单位位必须出出高于于其他他需要要者的的利率率，才能能获得得资金金使用用权。。资金追追求高高预期收收益率率的那些金金融产产品:表现为为储蓄蓄倾向向于分分配给给最有有效率率的使使用者者。资金配配置的的基础础是价价格，，价格格是以以预期期收益益率来来表示示，预预期收收益率率在金金融市市场就就是利利率---使用资资金的的价格格。价价格是是平衡衡供求求的无无形的的手。。余额宝宝----当前的的互联联网金金融2014年年余额额宝规规模达达4000亿。成成为许许多工工薪青青年的的新宠宠个人银银行卡卡上零零钱进进支付付宝---进余额额宝----购买天天弘基基金（（货币币市场场的公公募基基金））-----买货币币市场场的产产品或或大额额储蓄蓄存款款，回回报的的年化化收益益率3-6%，是活活期存存款的的10倍。C,二二级市市场----证券交交易所所证券交交易所所是证证券发发行、、上市市交易易、结结算和和上市市公司司信息息披露露与监监管的的非盈盈利性性部门门。国外多多是股股份公公司性性质.在证券券交易易所交交易的的是金金融产产品：：包括括股票票、国国家和和企业业债券券、各各种基基金以以及国国债回回购等等上海证证券交交易所所上海海证券券交易易所(ShanghaiStockExchange)是中国国大陆陆两所所证券券交易易所之之一，，位于于上海海浦东东新区区。上上海证证券交交易所所创立立于1990年年11月26日日，同同年12月月19日开开始正正式营营业。。截至至2015年，，上证证所拥拥有1062家家上市市公司司，股股票市市价总总值20万万亿元元。一一大批批国民民经济济支柱柱企业业、重重点企企业、、基础础行业业企业业和高高新科科技企企业通通过上上市。。2007年年5月月28日发发布的的《上上海证证券交交易所所证券券代码码分配配规则则》规规定，，上证证所证证券代代码采采用六六位阿阿拉伯伯数字字编码码，取取值范范围为为000000-999999。。六位位代码码的前前三位位为证证券种种类标标识区区，其其中第第一位位为证证券产产品标标识，，第二二位至至第三三位为为证券券业务务标识识，六六位代代码的的后三三位为为顺序序编码码区。。首首位代代码代代表的的产品品定义义分别别为：：0国国债/指数数、1债券券、2回购购、3期货货、4备用用、5基金金/权权证、、6A股、、7非非交易易业务务（发发行、、权益益分配配）、、8备备用、、9B股。。深圳圳证证券券交交易易所所深深圳圳证证券券交交易易所所(简简称称"深深交交所所")成成立立于于1990年年12月月1日日，，深深交交所所的的主主要要职职能能包包括括:提提供供证证券券交交易易的的场场所所和和设设施施;制制定定业业务务规规则则;审审核核证证券券上上市市申申请请、、安安排排证证券券上上市市;组组织织、、监监督督证证券券交交易易;对对会会员员进进行行监监管管;对对上上市市公公司司进进行行监监管管;管管理理和和公公布布市市场场信信息息;中中国国证证监监会会许许可可的的其其他他职职能能。。深深交交所所以以建建设设中中国国多多层层次次资资本本市市场场体体系系为为使使命命，，全全力力支支持持中中国国中中小小企企业业发发展展，，推推进进自自主主创创新新国国家家战战略略实实施施。。2004年年5月月，，中中小小企企业业板板正正式式推推出出;2009年年10月月，，创创业业板板正正式式启启动动，，多多层层次次资资本本市市场场体体系系架架构构基基本本确确立立。。证券券交交易易所所大大厅厅中小小企企业业板板2005年6月25日中中小小企企业业板板正正式式成成立立,74个交交易易日日中中小小企企业业板板共共上上市市了了38只新新股股,平均均每每两两个个交交易易日日发发行行1只新新股股。。创立立三三年年，，中中小小企企业业板板里里的的上上市市企企业业已已经经超超过过200家，，2008年年年初初总总市市值值已已经经突突破破1万亿亿元元。。中中小小企企业业板板的的融融资资功功能能越越来来越越强强，，2007年获获得得了了爆爆发发性性增增长长，，当当年年新新上上市市企企业业的的融融资资额额超超过过了了中中小小板板前前三三年年IPO募资资的的总总和和。。2014年达达到到720多家家创业业板板国内内更更多多的的成成长长型型中中小小企企业业仍仍无无法法进进入入，，融融资资难难仍仍然然是是它它们们普普遍遍面面临临的的问问题题。。经经过过多多年年的的筹筹划划，，创创业业板板2009年10/30推出出。。2010/6.1推出出创创业业板板指指数数。。2014年目目前前为为止止，，上上市市公公司司已已经经380多家家。。创创业业板板以以科科技技创创新新型型中中小小企企业业为为主主要要对对象象，，它它为为成成长长型型中中小小企企业业在在资资本本市市场场进进行行融融资资开开辟辟一一个个新新渠渠道道。。今今年年还还会会进进一一步步大大发发展展。。关于于新新三三板板“新新三三板板””是是我我国国多多层层次次资资本本市市场场的的一一部部分分，，由由中中国国证证监监会会统统一一领领导导、、统统一一安安排排、、统统一一部部署署。。2012年3月，，国国务务院院同同意意扩扩大大非非上上市市股股份份公公司司股股份份转转让让试试点点，，在在中中关关村村园园区区基基础础上上，，新新增增上上海海张张江江、、武武汉汉东东湖湖、、天天津津滨滨海海高高新新区区进进入入试试点点范范围围；；同同意意设设立立全全国国中中小小企企业业股股份份转转让让系系统统，，组组建建运运营营管管理理机机构构。。2012年9月，，全全国国中中小小企企业业股股份份转转让让系系统统有有限限责责任任公公司司在在国国家家工工商商总总局局完完成成登登记记注注册册,在在北北京京中中关关村村开开张张。。目目前前挂挂牌牌266家。。在在新新三三板板上上市市的的是是原原创创型型的的高高科科技技企企业业。。4,不不同同金金融融工工具具有有不不同同风风险险如果果金金融融工工具具有有一一样样的的风风险险，，就就有有一一样样的的预预期期收收益益率率。。风险险高高的的金金融融工工具具，，必必