2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库模考300题精品加答案(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在最后交割日后的()17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。

A.第一个交易日

B.第三个交易日

C.第四个交易日

D.第五个交易日【答案】DCV5D2C3W7H10A10B4HP5I10J10X10M6Y8A8ZV9Y8Q1G9F5O3D72、根据下面资料，回答74-75题

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCH1G8Q7M10M3T7C9HP9B6K3W9R7M6D6ZS10L6Y2T10U4T8E13、如果保证金标准为10%，那么1万元的保证金就可买卖()价值的期货合约

A.2万元

B.4万元

C.8万元

D.10万元【答案】DCP9O8G1O10E8O5J1HC5P6F7W7M1B3M7ZJ2F9R8I5Q7S8E104、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】BCX1M9G1S7B5U1U6HF6E5J4I6Y6C5M7ZY8U9N6V5J8N9G55、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCE6L7Y2S10L1X2Q7HZ2P5B6U6K9L4Z9ZW3R7F6D5T4K4Q26、根据下面资料，回答89-90题

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCE8P4T6V10D6P4S5HY9V6T2P3F7U2X5ZK3S5Z9S3S2L3C37、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCZ6P1N7Y8J1D10I7HO5C5G4H3Z6R5E2ZC3Z3P7S6K9J3O18、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（）。

A.上涨2.08万元

B.上涨4万元

C.下跌2.08万元

D.下跌4万元【答案】ACJ9N7V4L3J10Q2T9HY1I2C4L3P4S6X10ZW1E5C3U6P10G8S19、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手(25吨／手)执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCO10R3B4A1M3J1A2HV8N1O8H4T5Y8F5ZG3P1C5G6Q2B7K210、根据下面资料，回答87-90题

A.甲方向乙方支付l.98亿元

B.乙方向甲方支付l.02亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元【答案】ACJ8D10U9P9B1W1P2HH8L8T8W1W8A2P10ZO2T10V2A10T2W8E811、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试【答案】CCS4I1I10S9J2R7H10HE10H1H2L6K10P4V7ZR8S2O3D2A2G4Q412、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCD9D8O9Y4I6T4X9HZ7E8T9A10G2P5E2ZU4C2B4T4Z8S4H913、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段【答案】DCH4P4D3M3W6V2B3HS10H8U4S8T9Q9G1ZT3U1C2X6H10J9C114、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCB8P6I9O7T4V9N2HG7U6U8N10Z4I3A7ZX2U3F7B4F1M4V815、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(

A.白然

B.地缘政治和突发事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】BCC3G4F5S7G7V9S7HI5B7Z9V7U6O3H3ZE6N1Y1K5X7K1S416、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACM3M6B4D6C4G5Y6HS1O5Y6D5H4A1W6ZG9Z9Q1A2Q2J5K717、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】DCD4D7V6Y8O4D5L9HS6T1W8R6L4D5M10ZO5H7A4J7L2B9G918、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。

A.不变

B.上涨

C.下降

D.不确定【答案】CCW10C10I6R4H9A3L4HQ7G7P7X3G10W5W7ZT3H6U1E3M5H5Q119、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一个不为零【答案】DCW9O5B9P4N6K8H10HR5P1D2R9N5C8D10ZO6D8G6T3F4T4Q220、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACH7A10J2J3I9Q10P4HH5X1F3C6N3E1W4ZE8I9C3J9F3T6L221、我国消费价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（）权重。

A.居住类

B.食品类

C.医疗类

D.服装类【答案】ACO8G4E1D6P6F9W9HH10I6S2G6E5F3L2ZO4M6A10X3A2O5I322、宏观经济分析是以_____为研究对象，以_____为前提。（）

A.国民经济活动;既定的制度结构

B.国民生产总值;市场经济

C.物价指数;社会主义市场经济

D.国内生产总值;市场经济【答案】ACE5R3E1R5B2L8A4HY3D4W8L1M7X9Z6ZS1P1G1W2L5J2W323、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCU9I9O9A7A9A8J6HO4S9S3M9E6Z1E5ZF4K8N5P3X4F2J724、沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCJ6H10J4N8H5A4G10HF2O5S8M1B7B2P4ZI6M6U1U5R7U7M625、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCV2J1S5O7S6H2B2HO7V8K9J5Y4G5S6ZZ3Y4Y9Z5U8O9U126、铜的即时现货价是（）美元／吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCG3I10P10F9J7E4O8HG1S2G7N8J3B8R5ZY10U1R1H7B3D1J727、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此回答下列三题。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCC4K8Z6W4R5U9T1HV9L1T1Y3U10J10C3ZD5B6V9V1P5Z5T128、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价【答案】BCD9R3I2P9W2Y4G2HP2K5N7I4H1D2X10ZA7S2Z2F7C9H1X529、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。

A.水平

B.没有规律

C.与原有的趋势方向相同

D.与原有的趋势方向相反【答案】DCR5A10A9P10U5I4Q3HF10P3G1A4K8O8Q9ZS1D3S8S4I7Z5E530、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACO2O5D10J2A1S2H8HW4T5Q4P8B6P10U4ZP3A9W10E1E9X9J731、汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向【答案】ACK10B9U1X5U6M3T5HO8O6Y7J6F1U3X9ZE3M6R9Q6O4J4R732、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCI5Q2O4F4O5L10H9HG1O2Q5F8X8C6F3ZM3D10J5S8T2L10U933、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCK3V7C1X4N1E7I4HM9O5H6R3H3E2N2ZQ10Z8W5D1M7R5J434、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票

D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】CCF2P10N5K3Q10R8F10HN2U5T8V2L8S4J4ZB4J3X7S2S5L1L435、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCP7S10B2G3C3W2M4HF6M3M7M9J1X9Q5ZJ2X4X4I4K4Z9M136、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCM4U1C8B8C8H10V6HD10V8Y7G4H5V8J8ZE5Z8N4Y2A5V6Y537、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。

A.期货品种

B.保证金比例

C.交易手数

D.价格趋势【答案】DCG5M7Q8E6D7H1C7HX7N3S4O7L9W5E6ZQ5N4K8P5R8E7W438、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（）元／个。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCU5M1E5Q8S4N1T6HQ3L7M4W5M4N5D3ZG1G8T5P10T7I5C439、产品中期权组合的价值为（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCN8V8M1O3F9X8R1HC1D4Q1M9J9Z10Q10ZQ6D3D4U7B9L7I540、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCN8V8X6I1K9J4H5HD9A7J8D5O9X5G6ZX7M9N7N2E1K10Y841、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。据此回答下列三题73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCY7M1N6S1T7S9X6HS4U2C2L5W7E10U6ZQ10U6K9S3L4H5J942、广义货币供应量M2不包括（）。

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款【答案】CCZ1U3A7C9Q3Y9V6HN7O7B3C9I6F4W3ZF3Q1U8H3L4E9B543、外汇汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向【答案】ACD5T6Z7W5C2Q8U5HD4V1J8S6I6Z8K6ZS8D7R8V7H10Z10R544、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCP5I1Y9F4Y6F5W8HR2S1A9B6A4I3H1ZY2W2R3V4S7I10D1045、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.都不支持【答案】ACU4G5O9I8U8J4V4HO1D10P2X7K5F7S4ZR4O10O6S10W6N8C946、()在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证

A.上海证券交易所

B.中央国债记结算公司

C.全国银行间同业拆借巾心

D.中国银行间市场交易商协会【答案】DCX5F2V4N9J4A1L9HI5Z3B8W1Q10O10R10ZH9P3F9D10G9V8W347、回归系数含义是（）。

A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响

B.自变量与因变量成比例关系

C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化

D.上述说法均不正确【答案】ACY8S8A3N8A1O3Z3HR10H10T7G2B4F7R5ZK5D1B1V4U1T6W648、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。

A.11550美元

B.21100美元

C.22100美元

D.23100美元【答案】ACU5J8C5B7U2C6P5HF1L3D8A10U2K7J8ZV7X9P10I1G8K6H1049、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCD9Z2S7J1I10J3P9HP5Z4I4V5J5M8Y7ZU9O10S3W9O2H5F150、一段时间后，如果沪深300指数上涨l0％，那么该投资者的资产组合市值()。

A.上涨20.4％

B.下跌20.4％

C.上涨18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACU8I8N4J6G6W5D4HG10O7Z9D1W9Q1V6ZT10G5D1D10T5Z5G251、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】DCX5X9A9A8E2U9R8HE9J9W9F6I2Y7T1ZQ3R9O8F9P1R3Z652、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限【答案】CCR10C7M4S9B5J5S9HL6I7H10Q7J1O9Q6ZA4F10O5E1A9H8G753、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。

A.持仓观望

B.卖出减仓

C.逢低加仓

D.买入建仓【答案】DCH9Z4U3A10W6J10S8HY8J1R4E9Z10B6G8ZL9O8H6M3O2K7U754、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。

A.水平

B.没有规律

C.与原有的趋势方向相同

D.与原有的趋势方向相反【答案】DCU3Z9W10G8W3A5J1HG2Q2W8U7I7G6U6ZM3I7T5A2C3G2P755、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCN4Z1X2Z3L7N5E3HV4U4T4J8B2L7U9ZJ6U7L1P8B1X1X656、财政支出中资本性支山的扩大会导致()扩大

A.经常性转移

B.个人消费需求

C.投资需求

D.公共物品消赞需求【答案】CCR6A10X8N1S10W1B5HC6H9H7T7E5J7Z3ZL6R7G8I6E9C9N657、ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACL7F3J4B5T10C8U5HG3F2I9M7C3N4C7ZO4Y6D9D1P5V9T758、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCI7L9W3Q2H5A8M9HK3G8R7S5Y2V10A6ZC1D4S5S4S8H6N959、从2004年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。

A.黄金期货

B.黄金ETF基金

C.黄金指数基金

D.黄金套期保值【答案】BCM9G7T1U9S10B7G5HP8G5K8U3H6B1X2ZT10M4G1Z6Q10E4Q960、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACC4S7T9J7P10O1K9HF1Q3E3Y8B2Q1F9ZX5M10W9W2F3T6Q761、如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCK7H1B7Q1Y5C5O5HZ5J2E10Z10U1O1L10ZU2O8O8J4E2G10S362、一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCK9T1H4X9G2G7R8HZ5F8X5D6G9P10N2ZI2T5D3B1I2S10T1063、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答以下两题90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCW5X1A10E10U5Z5K4HW10O1E9O2J6S1K2ZR9W9U9N5Q3T7H664、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACL4M5N4X3Q5J4C10HS9X4M1U4B2G5U6ZR6O10M4S10L6W2B365、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元／吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格

A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润

B.期货市场盈利300元／吨

C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨

D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利【答案】DCC10V5S3V1V2W5A10HI5O9W7G9Z1U3Q3ZT4H10Q5J8K4Z3V966、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCT2J9A8S7K6Y3A1HY5D4E6Y5E9Y3G5ZQ7G5J9J1U10K1X967、1月16曰，CBOT大豆3月合约期货收盘价为800美分/蒲式耳。当天到岸升贴水145.48美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（）美元/吨。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCR8A10J6S10J9X2C8HE4E3W10N10F8X2E5ZN7G4W5H2I7T1S968、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCQ4N5B2N8W3T8J10HT4S1Y6S4A4M4T1ZS10P5N3U7F3I2O269、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。

A.加入更高行权价格的看涨期权空头

B.降低期权的行权价格

C.将期权多头改为期权空头

D.延长产品的期限【答案】ACK7F2C10D1B7D1R2HJ1P3A4K5N1I10T9ZP1I8B4U10R3V2P870、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCJ5O3Q10C3D8P8K7HV6Y4S3N7Q6I2N1ZD7A9N9R6V1U9S671、在整个利率体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCJ4M6E1E2C2R8K10HB3M3Q3L5C8G7W3ZW7K6D4I8C2J10I872、仓单串换应当在合约最后交割日后()通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

A.第一个交易日

B.第二个交易日

C.第三个交易日

D.第四个交易日【答案】ACF6T10X6I8R10U10U10HA2I9G2E10P3G8Z1ZH10W8R2Z8Y3N9V973、根据下面资料，回答76-79题

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCW5R6E10N5B9K2K6HI5T10O6K3C5V2C5ZK4Z8E2T4D8Z10D374、波浪理论的基础是()

A.周期

B.价格

C.成交量

D.趋势【答案】ACC2R7X1N4Q2E7S3HL4R9E1B9K3K4L9ZS4Q4C5H6K10H2I1075、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D.主动投资策略【答案】ACJ8P10C6X9L9N5T8HV7O2A7Z7I8Y7C8ZZ8X2H10I10Y6M7L376、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约

B.期货合约

C.仓库

D.虚拟库存【答案】DCV8I3N3Q3X4I6K3HK6W8T8F10B8W4G5ZN5R7J5K1X6U4K877、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCB2S6V9N5U9D3Q1HZ7F9W2N2D1Y6J4ZD9B6D10Y2I9J1U778、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化【答案】DCP4V8Z1O10N5Y3G3HE7F7K5L2X5C8Q6ZP3U3S2N1J5D5V379、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCM2T5C4W3O7L8B5HR5A9K10C7O7R7Z5ZI10U10T1J9N10Q8H480、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出：16【答案】ACM1P10J3H4K10T2I6HM5X6J7P6T1L5Z9ZB4Z5U6Y9W4W9D981、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCK1W8M9O1G2W10F9HK3W1H10T8F8T3K4ZO3F6D8P2G2N5P482、根据下面资料，回答99-100题

A.买入；l7

B.卖出；l7

C.买入；l6

D.卖出；l6【答案】ACB3M5E4I3H5N5E1HK2E2M3V3T9M2A5ZM6U3J6F9J10L7K683、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACS10Y10F10B3O2Y10H10HM3W5H3X8U3T8O2ZQ10E7G5S7H8W9L984、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCM6E1N10U2O10P9R9HA10W7M9J6T9S5J5ZF5I10I4N9N8O4Q285、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.入民币无本金交割远期

B.入民币利率互换

C.离岸入民币期货

D.入民币RQFI1货币市场ETF【答案】BCB10C5T2E8E2G10Z9HL8K5D9U4U8Z2B3ZJ10Z4J9U2K6A5L386、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACG4A5J1Z8S10N10I10HY6D8L1M3J3S7S3ZO1E8W9X8N6I1Z187、根据下面资料，回答85-88题

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCW1Z7J10A9G7N8D7HS7E3S9U8V7T7N3ZT5C3C1L3K10C8U488、下列选项中，关于参数优化的说法，正确的是（）。

A.参数优化就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程

B.参数优化可以在长时间内寻找到最优绩效目标

C.不是所有的量化模型都需要进行参数优化

D.参数优化中一个重要的原则就是要使得参数值只有处于某个很小范围内时，模型才有较好的表现【答案】ACW5A10S6E4Z6E6Q8HT3K6B9S6K3V1B6ZK10X8W2N2A5C1O489、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.入民币无本金交割远期

B.入民币利率互换

C.离岸入民币期货

D.入民币RQFI1货币市场ETF【答案】BCY6H9O4O9S10N9K7HL10Y10T4L1Y7K9M9ZW9I5N5N4G1J1U590、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACX9L8V5X5E3X10B9HD1P8H6W5J4L3I8ZT6W6O5B6G1M9J891、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCS7O4Q2E5B6V6R6HT1C1F8E6T1E1U8ZF10T1G5R3H7Z9K892、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21【答案】CCZ10V5T4U3Y10K6Z9HX3A3T2G6X5F5R5ZI5X4J6L7L3C10G593、根据下面资料，回答85-88题

A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权

B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权

C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权

D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权【答案】DCU4K6L7T9Y5T7J9HZ5W3P3A4U7H4Z1ZY5G2G5Z9S2A1G194、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCG6M3M2E9A7P9Z8HU6Y6M1R4G3H10F1ZS5R6W8C5A7A6V695、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。

A.固定收益产品

B.基金

C.股票

D.实物资产【答案】ACY9A6N3M8Y5M8V9HT9B5D2F2A4Y8M5ZX4D5Y7A7F1C9O1096、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨【答案】ACT10J4P9V6K7R2G4HL8S4W9Q7C1M6J4ZS10C5X6A1B8J8R997、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACY10H8D10R3I5K6P6HK1V6L5Y9Z1Z9Y10ZC9J10C4G1H3D10T298、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D.股票【答案】CCL9W7Z3L10N10N10C10HC6B5E5S10H6X7H6ZI8I2V9Q4U8U5V699、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%,银行在发行产品的过程中,将收取面值的0.75%作为发行费用,且产品按照面值发行。如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（）%。

A.80.83

B.83.83

C.86.83

D.89.83【答案】CCI9N2S10U8E4V2T4HN4N4Y3I10X2J5U10ZH3R4S3E8O7F8N6100、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCJ7P5G9Z6K9J2B7HG6X6C5C2A5W9A8ZQ8Q1X2Q9J6Q9N7101、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCZ2W7X9Y6Z7Z1Y2HQ3J5I6Q10L10E2C4ZU7X1I1N6V5V2C2102、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.买入10手国债期货【答案】CCK7E2F8H7D4U6N9HC2Z4A7F8K1A10A9ZW10H2F3A8Y10V5B4103、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限【答案】BCL5Y5D7Y9C5V10I7HQ2E1E10W3D10F10T7ZC9R3C8C5O1V4A8104、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCB6X3R7S2G7W9H2HA6K3G2O1U10L1M4ZI3G6L8W1O2K3U10105、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCP4R7C5W2G4T4T4HM5X2W2E3P2J3Y9ZA8P3R3I1D7W9L6106、下列说法错误的是（）。

A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法

B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法

C.非美元货币之间的汇率可直接计算

D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】CCW8X1Y10J3D7Q9W5HZ10S6G10F2V1F1N7ZC9B3U3N3M5Y5B8107、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCJ2Y3G6J3V5I4O7HZ8F9I2R8W3F2Z6ZB3H8S2G2I8W4F9108、通常，我国发行的各类中长期债券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次【答案】DCW4J1F7I6J1O10K5HR9G5L1D10K9U5M6ZQ2U7S2I5N6T8Q8109、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCM8H8X6J5Q5T3X10HF8F2J6Z8H10P4V2ZU7J7R2R8P2A4L1110、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACZ3P6L10M6V7M1O1HY4K1A8H6Q6H3J3ZO5J6Y9E7Y8P6U6111、CPI的同比增长率是评估当前（）的最佳手段。

A.失业率

B.市场价值

C.经济通货膨胀压力

D.非农就业【答案】CCB7F1X1Z1T2L5M5HZ4C9J8E1T10X7V5ZB8K10V9S10V7P6H9112、权益类衍生品不包括（）。

A.股指期货

B.股票期货

C.股票期货期权

D.债券远期【答案】DCE2I1E2Q6X3Q4A8HV3Z9E6K7D1T3P5ZV4J3N8Z1R10D4C10113、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】CCJ5T8K1B7W4N2N6HJ7Y9O7E6W8E3Z10ZJ3B8I1B1L4V5P10114、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算【答案】ACX5D9W5W8J2T8S2HF2Y6I6F10P4I9X5ZU2O9K6I2S3Z7J7115、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。

A.大豆价格的上升

B.豆油和豆粕价格的下降

C.消费者可支配收入的上升

D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】BCI3E1L9P7I4A3Y2HM4X1W3M6E10A9O10ZZ9X2X8U4T9X5G4116、根据下面资料，回答71-73题、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCW1K4Q8Q3H4H7R7HI3D3M3E4O3T7O7ZW3T2E6V4J10L8G10117、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCI6R8A1H6R3O5S6HK6N3R6U7P10E9H9ZR5Y8K6A9S9J9L6118、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCP3X10B7J9C10G10R8HN9K1N6O7P3Z9D3ZG4D4E9X8F7C7T2119、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCF3T9Y2E1N7F2H8HH8R5X10Z9C6O6I1ZS8K1P3R1O4P8W1120、原材料库存风险管理的实质是（）。

A.确保生产需要

B.尽量做到零库存

C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险

D.建立虚拟库存【答案】CCC8N5T4L2K1G2Q8HK6P7P1K7F10B2D9ZB10Q5O6P5H7I6E6121、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6％水分)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。此时基差是（）元／千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCC9O10K8J10Y5C7Y9HQ1M4Y1Q1E7L7L7ZD7R8P2E8S10P4P7122、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACO9P8F6A1L3E9Y9HD4I7P4W4U10E10U4ZX10M6V6N6O3B3X6123、RJ/CRB指数包括（）个商品期货品种。

A.17

B.18

C.19

D.20【答案】CCE9O5P5K8A2X2J6HJ2R1A2V3T3D6H8ZC9G3N3Z4E7E10D2124、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACS1V1B4K4A3D8I7HV1G8K6O6L5J7O3ZR2U6K9F10S9J5D1125、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACJ7S5T3C3W8Z9T3HW1D5Z10D8J7G2A10ZW7B2E1E8W3G3W10126、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCL1G1A2B3T2T9C4HF6H4R9F2C2R8V9ZX10F9X2Y10I10T8B10127、一段时间后，l0月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCZ1G2D2G6V3C7K9HC3U2V3D2G3D5H1ZL6B8A1Y9D10Y1E5128、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之间

D.低于43％【答案】CCJ10A1B6F2L2R8Q6HJ1D1J3S7U3A1C5ZV10W7L6F10D1F1R9129、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.统计分析方法

C.计量分析方法

D.技术分析中的定量分析【答案】ACA2O6A9M6Q3B5Z2HB10W8N8Q6K5U7S10ZJ9C3H1A2C10F10H7130、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.强式有效市场【答案】DCN4S3Q2E8P8G10M6HS10Q1N10J8D4R3O7ZN9A9D4X4F2A8O8131、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCI2G8E1M6E5W8M10HO5Z4I7W5H8J5Z3ZB3F1P4G3K10R10Y9132、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCP8Q9U5V8X9V8N10HV2F4C8S7I8S9D2ZD7N10P4Z3O5Q6N7133、如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件r，该商品价格上升，将导致()。

A.供给增加

B.供给量增加

C.供给减少

D.供给量减少【答案】BCV10Y6R9D7W8C7L5HB1R6X3H6N4F7S4ZL7O3V7S5Q8W8U10134、中国铝的生产企业大部分集中在()。

A.华南

B.华东

C.东北

D.西北【答案】DCY5B4T3Z6I7K8N7HG5O10C1U7Y9C3P2ZP6H7P10L5A7Q10J10135、交易量应在()的方向上放人。

A.短暂趋势

B.主要趋势

C.次要趋势

D.长期趋势【答案】BCR4V10S10C1F3U8B6HR3C2X8D2W8O7F1ZB8J4Y5H8B5T9E7136、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACB5B5S8V6J2A6C5HV7S10E4E2I5S2E6ZJ8K9X1R2E2M7V8137、低频策略的可容纳资金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACF1K10R7S8J3Z8I1HY2B4N1Y6O1J5K10ZW5Z4M7J1C5O2G7138、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负【答案】BCN9L7I5W1X1W2B3HK10J3Q3D10K6Z5V7ZY8N5C6V1C6G9E5139、下列说法中正确的是（）。

A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小

B.央票能有效对冲利率风险

C.利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差

D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险【答案】CCT9D4Y3Q8N6R6K2HL6Z8S8C3N10J10S7ZV6O3S7Z10M9O9Q1140、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）

A.买入；104

B.卖出；1

C.买入；1

D.卖出；104【答案】ACJ6P5U5H6S1U10Y8HR4W6Y5J4T6V2M1ZE9U1B1I1C4M6L10141、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。

A.不变

B.上涨

C.下降

D.不确定【答案】CCH9B3I2I4G5T2J7HP8F5E5P5C8E5J1ZU10H6K4O2K8H8P9142、汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是()

A.汽车的供给量减少

B.汽车的需求量减少

C.短期影响更为明显

D.长期影响更为明显【答案】CCV6E2U4K2I5C6R6HR4C9P8L1E9E8S6ZV3Z10U10Y4Y10Q7G4143、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCL8C2R7P4M2T3J5HP2I6L3C10W7J1V1ZA7L3L7U3R8A4X3144、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数【答案】DCX10M3G3Z5M8C3Z8HO5Y9W5A6E3B4V1ZJ5E1G1E8I6A9B8145、计算互换中英镑的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCW7F5K2B5B9O1B9HJ9B6S7C2Z7U10Z4ZC9G5I9S2H2G5V2146、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCT1N8V10X1L3O2C9HZ8D3X7N3P1U9D8ZX8O4F6D5N4E3J7147、根据技术分析理论，矩形形态()。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会

B.与三重底形态相似

C.被突破后就失去测算意义了

D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加【答案】ACN3I8H10J2Z6D5I10HV5C8B2Q6E3U6T7ZM10U9E10Q1T9V6L1148、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（）(不计手续费用等费用)。

A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨

B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨

C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

D.期货市场盈利500元／吨【答案】CCS5U3X8G10M8M1S1HQ5M10M10N5U1O3V6ZK5K3K10C3I9M3X8149、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x【答案】ACM9N3J6O10T10J4J8HP4O3H1K8V8I6K1ZB5D9U2V1G10L5B3150、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】CCA2Z7Q8F10Z8N9G5HU9M10K10B2Y8Y5T9ZY9J8Q6L7I3T9Z5151、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。

A.生产

B.消费

C.供给

D.需求【答案】ACG7M8N3S4Q7Q9U4HF9Z1S9B6Z7N9P7ZT10P2R6S3Y4Y10P10152、ISM采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACU1B9N6I10F10O1O4HR2M10X1K8U5H1X9ZE4T6T1D1K6Z2K3153、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCQ3C2N5O5G2W8G6HP6K3D9L4P7V9P5ZN7D1Q4P1A5G1U6154、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞涨阶段【答案】DCU2D8I6K9R4B10R5HN6Q6X10X9Q8M7F3ZY3Q7C9Z1W10L10X1155、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美联储【答案】ACK8W6N9S7R8K1U2HH5F2K6P6V6D7Y2ZC9Q8P3I3T5S4Z6156、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCH5O10L8D1A8E4K8HX3E1F6A4E2Z5O10ZE8E8V5N7N4Y3K1157、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCS5P7E3P4J1M8T3HM6E5P7K1K8O5P7ZT8I1S1D4P8P1H9158、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCB10S2B1Y3O6J9P5HJ10H9X5E9U9P3W2ZF7A6Q3C2D6O1S6159、基差定价中基差卖方要争取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格【答案】CCF5T4O8M5Q7V10U6HB3Y9U3N10Q3V2M1ZU10M9K10W7R8L6H8160、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCJ1L10A8F4Q7I4D5HR7G6V6E2Q6H1N6ZP10E3Y9J8S1X4N9161、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACO10C5V2V10G9I1J8HS2Q4T4B9U8H4W6ZN3B9M2N6J3J5C2162、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票【答案】BCY8H4Y4I6E5H2J8HB10P2C5M9M4K5F10ZD9C1Q8L3Q8X5X3163、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（）。

A.商品为主，股票次之

B.现金为主，商品次之

C.债券为主，现金次之

D.股票为主，债券次之【答案】CCX8X9T10R2E7A9A9HQ10Y9O4A9Q7Q2A4ZJ8M4S2Q6J10R7Q10164、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会（）。

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定【答案】BCN9Q8K8W6E2F9B6HY1U3C8F10W4N7U5ZW8Y7G8Q6X4A2P2165、在下列经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACB7Z1X10Y2B5I10Q6HD9B5A8I7V10Z4W3ZT6G9Q3W8I4R7C7166、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】DCZ8Y4B3J9Q8A2H9HI9M5S1X3U3W6N6ZX1H9I9E3B4X1M4167、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACO4N1F10O1B7X6O6HP8B8X4U2Z4G1N7ZA9T3E5C1P10M5C6168、用敏感性分析的方法，则该期权的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCV7H10L1F1X3F9K4HK4M1P10V2I2B4H9ZP9U9R1I7L3Q5N8169、