商业银行现金头寸及流动性管理课件

第十四章

商业银行现金头寸及流动性管理

本章主要讨论银行现金资产及流动性管理，贷款管理和证券投资管理分别在第十六章和第十七章介绍。第十四章

商业银行现金头寸及流动性管理 本章主要讨论银行现金1章节目录第一节

现金资产、头寸及其管理原则第二节

银行头寸的预测与调度第三节

商业银行流动性管理章节目录第一节 现金资产、头寸及其管理原则2第一节

现金资产、头寸及其管理原则返回目录第一节

现金资产、头寸及其管理原则返回目录3一、现金资产及其管理原则

（一）现金资产的构成

1．库存现金 2．存放在中央银行的资金 3．存放同业款项 4．托收中现金（Float）

现金资产是一种无利或微利的资产，银行拥有这类资产的目的是为了应付客户和同业的各种流动性要求。从商业银行的盈利性角度看，这部分资产所占比例越小越好，这样才可能扩大盈利性资产的投放。一、现金资产及其管理原则 （一）现金资产的构成4

（二）现金资产的管理原则 1．适度控制存量原则 2．适时调节流量原则 3．加强库存现金的安全防范 （二）现金资产的管理原则5

二、银行头寸的构成及管理原则

（一）商业银行的头寸构成

在现金资产中，可供商业银行直接、自主运用的资金，我国银行业习惯地称之为现金头寸（MoneyPosition）。商业银行的头寸概念，有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。

二、银行头寸的构成及管理原则 （一）商业银行的头寸构成6

（二）商业银行头寸管理原则

商业银行的经营目的是获取尽可能高的投资回报。由于银行持有的现金不取得任何利息收入，因此银行现金头寸管理的基本原则是尽量减少现金持有量及加快现金收取，以降低机会成本。

一般说来，规模相异的银行在现金头寸管理中遵循的原则与方法基本一致，其差别仅在于现金头寸的数额大小与现金来源渠道的不同。 （二）商业银行头寸管理原则7第二节

银行头寸的预测与调度返回目录第二节

银行头寸的预测与调度返回目录8一、银行头寸的预测 1．存款周转金的预测 2．贷款周转金的预测 3．贷款和存款的综合预测

在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，用公式表示为：一、银行头寸的预测 1．存款周转金的预测9

如果计算的结果为正数，表示银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要通过其他渠道借款筹资。

商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应综合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为： 如果计算的结果为正数，表示银行的贷款规模呈上升趋势，银行10

如果测算结果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；

若时点可贷头寸为零或负数，但由于整个预测期内资金的流入量大于流出量，故同样可安排适度的资金投放；

若测算结果整个时期头寸为负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可以过多安排期限较长的资金投放。 如果测算结果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸11二、银行的头寸调度

商业银行的头寸调度，指的是在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，以获取相应的盈利收益。二、银行的头寸调度 商业银行的头寸调度，指的是在正确预测资12

商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面： 1．同业拆借 2．短期证券回购及商业票据交易 3．总行与分支行之间的资金调度 4．通过中央银行融通资金 5．出售中长期证券 6．出售贷款和固定资产 商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面：13第三节

商业银行流动性管理返回目录第三节

商业银行流动性管理返回目录14

一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念

银行的流动性(Liquidity)是指银行满足存款者的提现需求和借款者的正当贷款需求的能力。商业银行的流动性体现在资产和负债两个方面。（二）流动性风险的概念

商业银行的流动性风险有广义和狭义之分。

狭义流动性风险是指商业银行没有足够的现金来满足客户的提款需求而产生的支付风险；

广义的流动性风险包括狭义流动性风险和由于银行资金不足而不能满足客户的贷款需求或其他即时现金需求引起的风险。

一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念15案例1美国大陆伊利诺银行的

流动性危机 (一)案情

1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(ContinentalIllinoisBank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。

早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往

低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年19.8％的速度增长，而同期其他美国16家案例1美国大陆伊利诺银行的

流动性危机 (一)案情16

最大银行的贷款增长率仅为14.7％。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。

与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的

隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。 1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。 最大银行的贷款增长率仅为14.7％。与此同时，银行的利润率17

到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(volatileliabilities)超过流动资产的数额约占总资产的53％。在1984年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。 1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美国联邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。

1984年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将

到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(18

和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失7150亿美元的存款。 1984年7月，

联邦存救保险公司

接管该银行(拥有该

银行股份的80％)。

并采取了一系列其

他措施，才帮助大

陆伊利诺银行度过

了此次危机。

ContinentalIllinoisBank 和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该19 (二)分析

由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明．尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。

（案例来源：鲍静海主编《商业银行业务经营与管理》） (二)分析20二、商业银行流动性风险的衡量

（一）流动性缺口

所谓流动性缺口（LiquidityGap），是指在未来一定时期内资金使用（如偿还负债、满足客户贷款要求）与资金来源之间的差额。

若流动性缺口为正值，则表明银行在未来一定时期内资金的供给不能满足资金的需求。这时，银行必须通过动用现金储备、变现流动资产、或在金融市场上获得新的资金来填补缺口。

若流动性缺口为负值，则表明银行所具备的流动性能力，此时，商业银行需考虑的是过多持有流动性的机会成本。二、商业银行流动性风险的衡量 （一）流动性缺口21

（二）贷款总额与核心存款的比率

贷款总额与存款总额的比率即存贷比率是衡量商业银行流动性风险的传统指标。

比率越小，银行存储的流动性就越高，流动性风险就越小。

如果我们将这一公式扩展，则得到下式： （二）贷款总额与核心存款的比率22

（三）流动资产比率

流动资产比率是银行流动性资产对全部负债或流动性负债的比率。

该比率越高，表明商业银行的流动性风险越小。这一比率是衡量流动性风险程度的重要指标，已受到各国商业银行和金融监管当局的高度重视，但在实践中，还没有统一的计算方法和衡量标准。 （三）流动资产比率23

（四）存贷变动率

存贷变动率是贷款的变动率与存款变动率之差。若差值为负，表明流动性风险减少；若差值为正，则表明流动性风险增加。该指标反映了流动性风险的趋势性程度，但没有考虑到存贷款在性能和结构上的差别。 （四）存贷变动率24三、商业银行流动性管理（一）流动性计划（二）流动性预测（三）流动性管理策略 1．资产的流动性管理 2．负债的流动性管理

3．资产负债的流动性管理三、商业银行流动性管理（一）流动性计划25复习思考题1．概念解释：

现金资产

可贷头寸流动性

流动性风险

2．现金资产流动性缺口的构成与管理原则是什么？3．银行头寸的构成与管理原则有哪些？4．如何进行银行头寸的预测与调度？5．流动性风险因素有哪些，如何提高商业银行的流动性？6．结合实际论述我国商业银行的流动性管理的意义。复习思考题1．概念解释：26第十四章

商业银行现金头寸及流动性管理

本章主要讨论银行现金资产及流动性管理，贷款管理和证券投资管理分别在第十六章和第十七章介绍。第十四章

商业银行现金头寸及流动性管理 本章主要讨论银行现金27章节目录第一节

现金资产、头寸及其管理原则第二节

银行头寸的预测与调度第三节

商业银行流动性管理章节目录第一节 现金资产、头寸及其管理原则28第一节

现金资产、头寸及其管理原则返回目录第一节

现金资产、头寸及其管理原则返回目录29一、现金资产及其管理原则

（一）现金资产的构成

1．库存现金 2．存放在中央银行的资金 3．存放同业款项 4．托收中现金（Float）

现金资产是一种无利或微利的资产，银行拥有这类资产的目的是为了应付客户和同业的各种流动性要求。从商业银行的盈利性角度看，这部分资产所占比例越小越好，这样才可能扩大盈利性资产的投放。一、现金资产及其管理原则 （一）现金资产的构成30

（二）现金资产的管理原则 1．适度控制存量原则 2．适时调节流量原则 3．加强库存现金的安全防范 （二）现金资产的管理原则31

二、银行头寸的构成及管理原则

（一）商业银行的头寸构成

在现金资产中，可供商业银行直接、自主运用的资金，我国银行业习惯地称之为现金头寸（MoneyPosition）。商业银行的头寸概念，有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。

二、银行头寸的构成及管理原则 （一）商业银行的头寸构成32

（二）商业银行头寸管理原则

商业银行的经营目的是获取尽可能高的投资回报。由于银行持有的现金不取得任何利息收入，因此银行现金头寸管理的基本原则是尽量减少现金持有量及加快现金收取，以降低机会成本。

一般说来，规模相异的银行在现金头寸管理中遵循的原则与方法基本一致，其差别仅在于现金头寸的数额大小与现金来源渠道的不同。 （二）商业银行头寸管理原则33第二节

银行头寸的预测与调度返回目录第二节

银行头寸的预测与调度返回目录34一、银行头寸的预测 1．存款周转金的预测 2．贷款周转金的预测 3．贷款和存款的综合预测

在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，用公式表示为：一、银行头寸的预测 1．存款周转金的预测35

如果计算的结果为正数，表示银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要通过其他渠道借款筹资。

商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应综合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为： 如果计算的结果为正数，表示银行的贷款规模呈上升趋势，银行36

如果测算结果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；

若时点可贷头寸为零或负数，但由于整个预测期内资金的流入量大于流出量，故同样可安排适度的资金投放；

若测算结果整个时期头寸为负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可以过多安排期限较长的资金投放。 如果测算结果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸37二、银行的头寸调度

商业银行的头寸调度，指的是在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，以获取相应的盈利收益。二、银行的头寸调度 商业银行的头寸调度，指的是在正确预测资38

商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面： 1．同业拆借 2．短期证券回购及商业票据交易 3．总行与分支行之间的资金调度 4．通过中央银行融通资金 5．出售中长期证券 6．出售贷款和固定资产 商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面：39第三节

商业银行流动性管理返回目录第三节

商业银行流动性管理返回目录40

一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念

银行的流动性(Liquidity)是指银行满足存款者的提现需求和借款者的正当贷款需求的能力。商业银行的流动性体现在资产和负债两个方面。（二）流动性风险的概念

商业银行的流动性风险有广义和狭义之分。

狭义流动性风险是指商业银行没有足够的现金来满足客户的提款需求而产生的支付风险；

广义的流动性风险包括狭义流动性风险和由于银行资金不足而不能满足客户的贷款需求或其他即时现金需求引起的风险。

一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念41案例1美国大陆伊利诺银行的

流动性危机 (一)案情

1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(ContinentalIllinoisBank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。

早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往

低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年19.8％的速度增长，而同期其他美国16家案例1美国大陆伊利诺银行的

流动性危机 (一)案情42

最大银行的贷款增长率仅为14.7％。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。

与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的

隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。 1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。 最大银行的贷款增长率仅为14.7％。与此同时，银行的利润率43

到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(volatileliabilities)超过流动资产的数额约占总资产的53％。在1984年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。 1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美国联邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。

1984年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将

到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(44

和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失7150亿美元的存款。 1984年7月，

联邦存救保险公司

接管该银行(拥有该

银行股份的80％)。

并采取了一系列其

他措施，才帮助大

陆伊利诺银行度过

了此次危机。

ContinentalIllinoisBank 和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该45 (二)分析

由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明．尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。

（案例来源：鲍静海主编《商业银行业务经营与管理》） (二)分析46二、商业银行流动性风险的衡量

（一）流动性缺口