财务报表分析课件

第九章财务报表与分析了解：财务分析，偿债能力，营运能力，盈利能力，现金流量，财务状况，财务分析的目的与内容。掌握：财务评价的基本方法，企业主要财务报表的结构及主要项目，财务比率的计算，掌握财务比率的分析与应用，掌握对企业的趋势分析、同期比较分析及综合分析的方法，并能结合实际进行分析2022/11/221第九章财务报表与分析了解：财务分析，偿债能力，营运能力，练习题：P276-2782022/11/222练习题：P276-2782022/10/112一、财务报表体系

财务报告是企业正式对外揭示或表述财务信息的综合性书面文件。基本的财务报表：资产负债表损益表第一节财务报表2022/11/223一、财务报表体系财务报告是企业正式对外揭示或表述财务分析的一般步骤

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1明确分析的目的根据分析的目的把整体与各个部分分割开来，予以适当的安排，使之符合需要深入研究各部分的特殊本质收集有关的信息进一步研究各个部分的联系解释结果、提供对决策有帮助的信息2022/11/224财务分析的一般步骤324561明确分析的目的根据财务分析的局限性假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值1234按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产2022/11/225财务分析的局限性假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整以财务报告的主要作用反映企业经营者的受托经济责任履行情况；有助于投资者和债权人等进行合理的决策；是诸多经济合同制定与执行的依据，直接影响到与企业相关集团的经济利益问题；能够帮助企业经营者改善经营管理；能够帮助国家有关部门实现其经济与社会目标，实现社会资源的有效配置。2022/11/226财务报告的主要作用反映企业经营者的受托经济责任履行情况；20（一）资产负债表的概念及其作用资产负债表是一张静态报表，反映了该报表截止时间时公司的资金来源及分布状况。在某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示。二、资产负债表（Balancesheet)2022/11/227（一）资产负债表的概念及其作用资产负债表是一张静态报表，反映资产负债表的作用企业在某一日期所拥有的资产规模及其分布企业在这一日期的资金来源及其结构企业的变现能力、财务实力和财务弹性2022/11/228资产负债企业在某一日期所拥有的资产企业在这一日期的资金来源及资产行次年初数期末数负债及所有者权益（或股东权益）行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金1短期借款68短期投资2应付票据69应收票据3应付账款70应收股利4预收账款71应收利息5应付工资72应收账款6应付福利费73其他应收款7应付股利74预付账款8应交税金75应收补贴款9其他应交款80存货10其他应付款81一年内到期的长期债权投资21预计负债83待摊费用11预提费用82其他流动资产24一年内到期的长期负债86流动资产合计31其他流动负债90长期投资：长期股权投资32流动负债合计100长期债券投资34长期负债：2022/11/229资产行次年初数期末数负债及所有者权益（或股东权益）行次年初数资产行次年初数期末数负债及所有者权益（或股东权益）行次年初数期末数长期投资合计长期借款固定资产应付债券102固定资产原值39长期应付款103减：累计折旧40专项应付款106固定资产净值41其他长期负债108减：固定资产减值准备42长期负债合计110固定资产净额43递延税项：工程物资44递延税款贷项111在建工程45负债合计114固定资产清理46固定资产合计50所有者权益(或股东权益）无形资产及其他资产：实收资本（或股本）115无形资产51减：已归还投资116长期待摊费用52实收资本（或股本）净额117其他长期资产53资本公积118无形资产及其他资产合计60盈余公积119其中：法定公益金120递延税项：未分配利润121递延税款借项61所有者权益(或股东权益)合计122资产总计67负债和所有者权益(或股东权益)总计1352022/11/2210资产行次年初数期末数负债及所有者权益（或股东权益）行次年初数（三）资产负债表的局限性1.资产和负债的确认和计量都涉及人为估计、判断，难以做到绝对客观真实。2.使用的会计程序方法具有很大的选择性,不同企业不具有可比性。3.对不同资产项目采用不同的计价方法，失去了可比基础4.有些无法或者难以用货币可靠计量的资产或负债完全被遗漏、忽略5.物价变动或以历史成本为计量属性的资产与负债严重偏离现实6.在直接披露企业偿债能力方面资产负债表有很大局限性。2022/11/2211（三）资产负债表的局限性1.资产和负债的确认和计量都涉及人为（一）利润表的概念及其作用该表是一张动态表，反映了公司在某一时期的经营成果(中期报表反映上半年，年度报表反映全年)。从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。理想的增长模式应呈阶梯式增长，这样的公司业务进展稳定，基础扎实。大起大落的公司则不够安全稳定。三、利润表（Incomestatement)2022/11/2212（一）利润表的概念及其作用该表是一张动态表，反映了公项目行次本月数本年累计数一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润（亏损以-填列）加：其他业务利润（亏损以-填列）减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润（亏损以-填列）加：投资收益（亏损以-填列）补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额（亏损以-填列）减：所得税五、净利润（亏损以-填列）2022/11/2213项目行次本月数本年累计数一、主营业务收入减：四、现金流量表2022/11/2214四、现金流量表2022/10/1114（一）现金流量表的概念及其作用现金流量表(Statementofcashflows):公司某一时期内的现金收入和现金支出的概括,表明企业获得现金和现金等价物的能力。编制现金流量表的主要目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。2022/11/2215（一）现金流量表的概念及其作用现金流量表(Statement现金流量表的作用

现金流量表主要提供有关企业现金流量方面的信息。在市场经济条件下，企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业现金充裕，就可以及时购入必要的材料物资和固定资产、及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息；反之，轻则影响企业的正常生产经营，重则危及企业的生存。2022/11/2216现金流量表的作用现金流量表主要提供有关企业现金流1现金流量表有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力2现金流量表有助于预测企业未来现金流量3现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素2022/11/22171现金流量表有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力2现金（二）现金流量表的内容与格式通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为三类：（1）经营活动产生的现金流量，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等；2022/11/2218（二）现金流量表的内容与格式通常按照企业经营业务发生的性质将（二）现金流量表的内容与格式（2）投资活动产生的现金流量，指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动；（3)筹资活动产生的现金流量，指导致企业资本以及债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。2022/11/2219（二）现金流量表的内容与格式（2）投资活动产生的现金流量，指（二）现金流量表的内容与格式经营活动产生的现金流量编制方法：直接法：以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量简接法：以本期净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目的增减变动，据此计算出经营活动的现金流量。2022/11/2220（二）现金流量表的内容与格式经营活动产生的现金流量编制（二）现金流量表的内容与格式采用间接法需要调整的项目：1.实际没有支付现金的费用2.实际没有收到现金的收益3.不属于经营活动的损益4.经营性应收应付项目的增减变动2022/11/2221（二）现金流量表的内容与格式采用间接法需要调整的项目：202（二）现金流量表的内容与格式2022/11/2222（二）现金流量表的内容与格式2022/10/11222022/11/22232022/10/11232022/11/22242022/10/1124（二）现金流量表的内容与格式四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 2022/11/2225（二）现金流量表的内容与格式四、汇率变动对现金的影响 202补充资料2022/11/2226补充资料2022/10/11262022/11/22272022/10/1127一、财务分析的基本方法财务分析：以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，采用专门的财务分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系及其所体现的经济含义，对企业的财务状况和经营成果进行分析评价的一项管理活动。第二节财务分析

2022/11/2228一、财务分析的基本方法财务分析：第二节财务分析

2022/一、财务分析的基本方法财务分析目的是为了了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。财务分析前提是正确理解财务报表。2022/11/2229一、财务分析的基本方法财务分析目的是为了了解过去、评价现在、（一）比较分析法比较分析法：通过同类财务指标在不同时期或者不同情况的数量上的比较，揭示财务指标的数量关系和数量差异的一种方法。2022/11/2230（一）比较分析法比较分析法：2022/10/1130按比较的对象（和谁比）分类与本企业的历史比，也称趋势分析与计划(标准、定额）比，也称差异分析与同类企业（行业平均数或竞争对手）比，也称横向比较2022/11/2231按比较的对象（和谁比）分类与本企业的历史比，也称趋势分析与计比较分析的形式实际指标与计划指标(标准、定额）的比较本期实际指标与上期实际指标或历史最好水平比较本企业指标与国内外同行业中先进企业指标或行业平均水平比较2022/11/2232比较分析的形式实际指标与计划指标(标准、定额）的比较本期实际指标须具有可比性指标的时间范围相同指标的计价方法相同指标性质相同2022/11/2233指标须具有可比性指标的时间范围相同指标的计价方法相同指标性质（一）比较分析法差异额=比较指标数量-被比较指标数量差异率=差异额/被比较指标数量*100%2022/11/2234（一）比较分析法差异额=比较指标数量-被比较指标数量2022（二）比率分析法比率分析法：通过计算同一时日或同一时期相关财务指标的比值，来揭示它们之间的关系及其经济意义，借以反映企业资产结构、资金结构、投入产出结构、财务能力及其发展趋势的一种方法。2022/11/2235（二）比率分析法比率分析法：2022/10/1135（二）比率分析法财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同的比较对象建立起可比性。比率的计算是比较简单的，但对其加以说明和解释是相当复杂和困难的。分析是个研究的过程，分析得越具体、越深入、则水平越高。如果仅仅是计算出财务比率，不进行分析，什么问题也说明不了。2022/11/2236（二）比率分析法财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联结构比率(比较结构百分比)趋势比率相关比率(比较财务比率)2022/11/2237结构比率趋势比率相关比率2022/10/1137（二）比率分析法1.结构比率=个体数量/总体数量*100%2.趋势比率=分析期数据/基期数据*100%2022/11/2238（二）比率分析法1.结构比率=个体数量/总体数量*100%2（二）比率分析法3.相关比率：将两个性质不同但又相互有联系的财务指标，以其中一项指标为基数，求得二者数值的比率，用来反映一定的经济关系（1）偿债能力比率：流动比率（2）营运能力比率：存货周转次数（3）盈利能力比率：2022/11/2239（二）比率分析法3.相关比率：2022/10/1139（二）比率分析法对比率指标的使用应注意的问题:（1）对比指标的相关性（2）对比指标的计算口径要一致（3）比率指标要有对比标准预定标准历史标准行业标准公认标准2022/11/2240（二）比率分析法对比率指标的使用应注意的问题:2022/10二、报表结构分析报表结构分析：将同一财务报表内部各项目与总体的结构比率作为分析对象，来分析评价各项目的比重是否合理，为优化资产结构、资金结构、投入产出结构服务。2022/11/2241二、报表结构分析报表结构分析：2022/10/1141（一）资产负债表结构分析2022/11/2242（一）资产负债表结构分析2022/10/1142（二）利润表结构分析2022/11/2243（二）利润表结构分析2022/10/1143（三）现金流量表结构分析2022/11/2244（三）现金流量表结构分析2022/10/1144三、趋势分析趋势分析：将两期或者连续若干期财务报表中的相同指标或比率进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和幅度，确定它们发展趋势的一种方法。2022/11/2245三、趋势分析趋势分析：将两期或者连续若干期财务报表中的相同指三、趋势分析定基趋势分析：选取一个基期，将其它各年度财务报表上相同项目的数字与基期进行比较，反映各项目的变化趋势。2022/11/2246三、趋势分析定基趋势分析：选取一个基期，将其它各年度财务报表三、趋势分析环比趋势分析：将各年度财务报表上相同项目的数字与上年度进行比较，反映各项目的增长趋势。2022/11/2247三、趋势分析环比趋势分析：将各年度财务报表上相同项目的数字与四、财务比率分析财务比率分析指标：偿债能力比率营运能力比率盈利能力比率2022/11/2248四、财务比率分析财务比率分析指标：2022/10/1148（一）偿债能力比率分析偿债能力比率：企业对债务的承受能力。评价企业短期偿债能力指标：流动比率，速动比率评价企业长期偿债能力：资产负债率，负债与所有者权益比率，利息保障倍数2022/11/2249（一）偿债能力比率分析偿债能力比率：2022/10/1149（一）偿债能力比率分析短期偿债能力比率长期偿债能力比率流动性比率负债性比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=现金及现金等价物/流动负债经营净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用2022/11/2250（一）偿债能力比率分析短期偿债能力比率长期偿债能力比率流动性短期偿债能力比率分析1、流动性比率：用来评价企业短期偿债能力的，表明企业以流动资产偿还流动负债的能力包括：流动比率速动比率现金比率经营净现金比率2022/11/2251短期偿债能力比率分析1、流动性比率：用来评价企业短期偿债能力短期偿债能力比率分析1）流动比率：流动资产/流动负债表明每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力流动比率越高反映短期偿债能力越强，一般认为2：1较为适宜2022/11/2252短期偿债能力比率分析1）流动比率：流动资产/流动负债2022短期偿债能力比率分析2）速动比率=流动资产-（存货+预付账款+待摊费用）流动负债表示公司变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。一般以1：1较为理想2022/11/2253短期偿债能力比率分析2）速动比率=2022/10/1153短期偿债能力比率分析3）现金比率=现金及现金等价物余额流动负债反映企业全部现金储备满足偿还于一年或者长于一年的一个营业周期内到期负债的能力。一般介于0.5-1之间2022/11/2254短期偿债能力比率分析3）现金比率=现金及现金等价物余额202短期偿债能力比率分析4）经营净现金比率=经营活动净现金流量流动负债企业用经营活动取得的现金净流量偿还流动负债的能力比率越大，企业的短期偿债能力越强2022/11/2255短期偿债能力比率分析4）经营净现金比率=经营活动净现金流量2长期偿债能力比率分析2、负债性比率：表明企业偿还长期负债的能力。包括：资产负债率负债与所有者权益比率利息保障倍数2022/11/2256长期偿债能力比率分析2、负债性比率：表明企业偿还长期负债的能长期偿债能力比率分析1）资产负债率=负债总额/资产总额表明企业资产总额中债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度，也表示企业对债权人资金的利用程度比率越小，企业长期偿债能力越强2022/11/2257长期偿债能力比率分析1）资产负债率=负债总额/资产总额202长期偿债能力比率分析2）负债与所有者权益比率=负债总额所有者权益总额反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，企业财务风险越小2022/11/2258长期偿债能力比率分析2）负债与所有者权益比率2022/10长期偿债能力比率分析3）利息保障倍数=利润总额+利息费用利息费用衡量企业偿付负债利息能力的指标比率越大，说明企业支付利息费用的能力越强，一般介于3-5倍之间2022/11/2259长期偿债能力比率分析3）利息保障倍数=利润总额+利息费用（二）营运能力比率的分析企业的资产运用的效率，表明企业管理人经营管理、运用资金的能力，经营资金周转的速度越快，说明企业的资金利用效率越高、效果越好。包括：应收账款周转率存货周转率总资产周转率2022/11/2260（二）营运能力比率的分析企业的资产运用的效率，表明企业管理人（二）营运能力比率的分析1、应收账款周转率1）应收账款周转次数=赊销收入净额平均应收账款2）应收账款周转天数=365（360）/应收账款周转次数它是反映应收账款周转速度的指标一年内应收账款周转次数越多，应收账款周转天数越短，表明应收账款回收变现的速度越快2022/11/2261（二）营运能力比率的分析1、应收账款周转率2022/10/1（二）营运能力比率的分析2、存货周转率1）存货周转次数=营业成本/平均存货2）存货周转天数=365（360）/存货周转天数反映企业营销能力和流动资产的流动性，并衡量企业存货管理的工作水平存货周转次数越多，存货周转天数越少，经营效率越高2022/11/2262（二）营运能力比率的分析2、存货周转率2022/10/116（二）营运能力比率的分析3、总资产周转率1）总资产周转次数=营业收入/平均资产2）总资产周转天数=365（360）/总资产周转次数反映全部资产的周转速度及利用效果总资产周转次数越多，总资产周转天数越少，资产周转速度越快，企业经营管理效率越好2022/11/2263（二）营运能力比率的分析3、总资产周转率2022/10/11（三）盈利能力比率分析盈利能力比率：将利润与销售或者投资额联系起来的比率。包括：与销售额有关的盈利能力比率与投资额有关的盈利能力比率2022/11/2264（三）盈利能力比率分析盈利能力比率：将利润与销售或者投资额联（三）盈利能力比率分析1、营业净利润率=净利润/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入2022/11/2265（三）盈利能力比率分析1、营业净利润率=净利润/营业收入20（三）盈利能力比率分析2、资本金净利润率=净利润/资本金总额每股净利润=净利润-优先股股息发行在外的普通股平均股数2022/11/2266（三）盈利能力比率分析2022/10/1166（三）盈利能力比率分析3、净资产收益率（所有者权益净利润率）=净利润/平均净资产（所有者权益平均余额）表示所有者全部投入资本的获利水平2022/11/2267（三）盈利能力比率分析3、净资产收益率（所有者权益净利润率）（三）盈利能力比率分析4、成本费用利润率=营业利润/成本费用总额成本费用总额包括营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用2022/11/2268（三）盈利能力比率分析4、成本费用利润率=营业利润/成本费用（三）盈利能力比率分析5、总资产报酬率=利润总额+利息支出平均资产总额反映企业资产的综合利用效率2022/11/2269（三）盈利能力比率分析5、总资产报酬率=利润总额+利息支出2（三）盈利能力比率分析6、收益现金比=经营活动净现金流量/净利润反映企业资本金获取现金净流量的能力：7、资本金现金比=经营活动净现金流量资本金总额反映投资者投入的资本创造现金的能力：8、净资产现金比=经营活动净现金流量平均净资产2022/11/2270（三）盈利能力比率分析6、收益现金比=经营活动净现金流量/财务比率分析指标体系2022/11/2271财务比率分析指标体系2022/10/1171财务比率分析指标体系2022/11/2272财务比率分析指标体系2022/10/1172财务比率分析指标体系2022/11/2273财务比率分析指标体系2022/10/1173例2022/11/2274例2022/10/1174五、综合财务分析

（一）杜邦分析法

杜邦分析方法是一种分解财务比率的方法，可用于任何财务指标的分解。杜邦分析体系的作用是揭示指标变动的原因和变动的趋势，为采取措施指明方向。杜邦分析方法的作用（1）是解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明了方向。（2）是分解财务比率的方法，而不