股票指数基金盘点与展望ETF互联互通开辟新渠道中证1000指数迎新机遇

2022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31目录▍市场概况：行业&主题产品规模占比持续提升...........................................................42022年2季度指数基金管理规模增加3056亿元至2.22万亿元......................................4非货币ETF规模增加1115亿元至11603亿元.................................................................5被动指数基金规模增加2886亿元至2.06万亿元，增强指数基金规模增加170亿元至1673亿元...................................................................................................................................6被动股票型指数基金中ETF联接基金规模增幅最高.........................................................7净值上涨和资金净申购共同推动行业&主题指数基金的规模占比提升...............................8恒生科技、纳斯达克100指数的跟踪产品规模提升幅度较大...........................................9▍▍▍▍管理人格局：广发基金ETF管理规模增幅较大......................................................10产品布局：新产品发行热度维持低位......................................................................13指数增强基金业绩：81只规模以上产品跑赢指数...................................................14指数基金市场展望：ETF互联互通开辟新渠道，中证1000指数迎立体化交易时代17ETF互联互通开辟新渠道................................................................................................17中证1000指数迎立体化交易时代...................................................................................18▍风险因素..................................................................................................................20插图目录图1：全市场不同资产类型的指数基金规模变化（单位：亿元）.....................................4图2：2022年2季度末各类型指数基金存量规模分布.....................................................5图3：2022年2季度各类型指数基金增量规模贡献.........................................................5图4：ETF季度数量和资产管理规模（不含货币ETF）...................................................5图5：被动、增强指数基金季度资产管理规模（单位：亿元）.........................................7图6：被动、增强指数基金季度资产管理规模占比...........................................................7图7：ETF、ETF联接、LOF、普通指数基金资产管理规模（亿元）..............................8图8：ETF、ETF联接、LOF、普通指数基金资产管理规模占比.....................................8图9：被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模（亿元）........................................9图10：被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模占比.............................................9图11：跟踪主流宽基指数的被动指数基金规模..............................................................10图12：跟踪主流宽基指数的被动指数基金数量..............................................................10图13：股票型指数基金管理人集中度变化情况..............................................................12图14：股票型指数基金季度发行数量和募集金额（单位：亿元）.................................13图15：股票型指数基金发行统计（区分被动和增强）...................................................13图16：股票型指数基金发行统计（按细分资产类别统计）............................................13图17：股票型指数基金发行统计（按产品形式统计）...................................................13图18：2022年2季度跟踪数量排名前十位的指数增强基金标的指数统计....................14图19：陆股通ETF成交额统计（单位：亿元）.............................................................18图20：港股通ETF成交额统计（单位：亿港元）.........................................................18图21：港股通ETF南向持股市值（单位：亿港元）......................................................18请务必阅读正文之后的免责条款和声明22022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31图22：港股通ETF南向持股份额占ETF总份额比例....................................................18表格目录表1：2022年2季度末全市场各大类资产指数基金的数量和规模统计............................4表2：2022年2季度ETF数量与资产管理规模变化（不含货币ETF）..........................6表3：2022年2季度规模增长前十名的非货币ETF.........................................................6表4：不同产品形式的被动股票型指数基金2022年2季度资产管理规模变化(单位:亿元)..........................................................................................................................................7表5：2022年2季度被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模变化(单位:亿元)......8表6：被动股票型指数基金资产管理规模前20名的标的指数（单位：亿元）.................9表7：全部资产类型指数基金管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）.......11表8：股票型指数基金管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）..................11表9：2022年2季度股票型指数基金管理人集中度.......................................................12表10：全部资产类型ETF管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）...........12表11：2022年2季度指数增强基金业绩表现................................................................14表12：中证1000被动指数基金列表..............................................................................19表13：2022年7月22日同步发行的四只中证1000指数基金.....................................19表14：中证1000指数增强基金概览..............................................................................19表15：处于行政审批进度中的中证1000指数增强型基金.............................................19请务必阅读正文之后的免责条款和声明32022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31▍市场概况：行业&主题产品规模占比持续提升2022年2季度指数基金管理规模增加3056亿元至2.22万亿元截至2022年6月30日，全市场110家机构管理1673只不同资产类别的指数基金，资产管理规模合计2.22万亿元（不计ETF联接基金），数量相比上季度末增加65只，规1模相比上季度末增加3056亿元。存量：全市场1673只指数基金中，1227只为A股股票型指数基金，规模达到14258亿元；174只为沪港深股票型指数基金，规模达到1306亿元；47只为海外股票型指数基金，规模达到941亿元；190只为债券型指数基金，规模达到5492亿元；35只为商品型指数基金，规模达到252亿元。增量：2022年2季度A股股票型指数基金规模增加1188亿元，其中净值上涨导致规模增加917亿元；沪港深股票型指数基金继续保持高增长，2022Q2数量增加11只至174只，规模环比增加21.81%至1306亿元；海外股票型指数基金规模增加63亿元至941亿元，增量来源主要为净申购；债券型指数基金的数量和规模增加明显，主要受到多只同业存单指数基金成立的影响，2022Q2债券指数基金新产品成立贡献1723亿元规模增量。图1：全市场不同资产类型的指数基金规模变化（单位：亿元）A股股票型沪港深股票型商品型海外股票型2500020000150001000050000债券型数量（右轴）2000150010005000资料来源：Wind，中信证券研究部表1：2022年2季度末全市场各大类资产指数基金的数量和规模统计资产类别指数基金数量指数基金规模（亿元）14257.641306.06指数基金数量变化指数基金规模变化（亿元）规模变化比例9.09%A股股票型沪港深股票型海外股票型债券型122717447341121187.61233.8863.4521.81%7.23%940.99190355492.161801600.11-28.9041.11%-10.29%15.92%商品型251.90合计（非货币）167322248.75653056.15资料来源：Wind，中信证券研究部。注：规模变化数据相比于上季度末，基金规模计算剔除ETF联接基金；同业存单指数基金归类为债券型。1如不额外说明，本报告统计基金规模时均剔除ETF联接基金，统计基金数量时包含ETF联接基金。请务必阅读正文之后的免责条款和声明42022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31图2：2022年2季度末各类型指数基金存量规模分布图3：2022年2季度各类型指数基金增量规模贡献A股股票型沪港深股票型海外股票型债券型商品型新成立净值变化申赎分红20001500100050001%25%4%-5006%64%资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部非货币ETF规模增加1115亿元至11603亿元截至2022年2季度末，非货币ETF数量达到672只，合计规模达到11603亿元。分资产类型看，A股股票型ETF规模增加725亿元至9287亿元，沪港深股票型ETF规模增加207亿元至1110亿元，海外股票型ETF规模增加123亿元至656亿元，债券型ETF规模增加87亿元至319亿元，商品ETF规模减少28亿元至231亿元。图4：ETF季度数量和资产管理规模（不含货币ETF）A股股票型沪港深股票型商品型海外股票型140001200010000800060004000200008007006005004003002001000债券型ETF数量(右轴)资料来源：Wind，中信证券研究部。注：规模单位为亿元；数据截至2022-06-30。请务必阅读正文之后的免责条款和声明52022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31表2：2022年2季度ETF数量与资产管理规模变化（不含货币ETF）数量变化资产管理规模（亿元）近一月日均成交额（亿元）规模变化（亿元）规模变化比例区间净申赎（亿元）板块类别数量规模占比A股股票型526143347291629287.484276.104669.77303.04367.13181.30171.6312.701.5062.61%28.83%31.48%2.04%725.03201.55502.6017.898.47%4.95%138.01-44.27182.130.06A股-宽基A股-行业&主题A股-策略12212.06%6.28%A股-风格7038.560.26%2.988.37%0.09沪港深股票型9871110.19656.0989.5843.1943.7315.58559.21342.10901.317.48%206.99123.0486.9922.92%23.08%37.54%-10.66%10.63%-6.88%6.28%66.7591.2986.56-25.24357.38-221.31136.07海外股票型债券型1614.42%13-20318.682.15%商品型19230.671.55%-27.511114.53-238.57875.96非货币ETF合计货币型6722722011603.103231.1514834.2578.22%21.78%100.00%全部ETF总计69922资料来源：Wind，中信证券研究部。注：变化数据是相比于上季度；数据截至2022-06-30。表3：2022年2季度规模增长前十名的非货币ETF产品规规模变区间净申区间涨日均成交代码基金名称资产类别资产类别细分模(亿元)148.2579.29化(亿元)赎(亿元)88.5073.3848.430.54跌幅0.70%额(亿元)511360.SH159941.SZ588000.SH513050.SH512200.SH513330.SH510300.SH513060.SH513180.SH512690.SH海富通中证短融ETF广发纳斯达克100ETF华夏上证科创板50ETF易方达中证海外互联ETF南方中证全指房地产ETF华夏恒生互联网科技业ETF华泰柏瑞沪深300ETF博时恒生医疗保健ETF华夏恒生科技ETF债券型信用债89.1667.4356.3647.3144.4844.0140.2836.7934.4133.2735.922.97海外股票型A股股票型海外股票型A股股票型沪港深股票型A股股票型沪港深股票型沪港深股票型A股股票型宽基-18.69%1.64%宽基282.57397.4173.1111.8722.014.04行业&主题行业&主题行业&主题宽基13.34%-10.13%11.24%7.03%47.1614.873.08277.66487.6660.1428.8522.397.69行业&主题行业&主题行业&主题30.8719.7814.2310.47%12.50%26.53%123.8592.769.86鹏华中证酒ETF5.24资料来源：Wind，中信证券研究部被动指数基金规模增加2886亿元至2.06万亿元，增强指数基金规模增加170亿元至1673亿元2022年2季度被动指数基金数量增加56只至1490只，规模增加2886亿元至20575亿元，增强指数基金数量增加9只至183只，规模增加170亿元至1673亿元。截至2022年2季度末，被动指数基金在全部指数基金中的规模占比为92.48%、数量占比为89.06%，与上季度基本持平。被动指数基金中包含各个资产类别的指数基金，A股股票型、沪港深股票型、海外股票型、债券型、商品型指数基金的规模占比分别为61.28%、6.30%、4.56%、26.63%、1.22%。增强指数基金中主要为A股股票型指数基金，其规模占比和数量占比分别达到98.51%、97.81%，其他资产类别的指数基金占比较小。请务必阅读正文之后的免责条款和声明62022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31图5：被动、增强指数基金季度资产管理规模（单位：亿元）图6：被动、增强指数基金季度资产管理规模占比被动合计规模增强合计规模被动合计规模增强合计规模2500020000150001000050000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部被动股票型指数基金中ETF联接基金规模增幅最高从产品形式来看，被动股票型指数基金2022年2季度末规模达到17781亿元（含ETF联接基金），其中ETF数量增加24只至635只，规模增加1053亿元至11041亿元，ETF联接数量增加13只至309只，规模增加330亿元至2937亿元，LOF和普通场外指数基金规模分别增加253亿元和14亿元。在被动股票型指数基金中，新成立产品主要以ETF和ETF联接为主，新增38只被动股票型指数基金中24只为ETF、13只为ETF联接基金，二者在2022年2季度的募集规模分别达到156.53亿元和6.81亿元。ETF联接基金的资金流入明显，2022Q2其净申购规模占上季度末规模的比例达到4.63%，高于ETF（2.89%）、LOF（-1.20%）、普通（3.11%）。表4：不同产品形式的被动股票型指数基金2022年2季度资产管理规模变化(单位:亿元)产品形式数量资产管理规规模占比规模变化规模变化比例规模变化原因（亿元）模(亿元)(亿元)新成立156.536.81净值变化608.29111.34285.8073.22申赎分红0.360.112.620.013.10ETF635309160162126611041.452936.622737.301065.7317781.1162.10%16.52%15.39%5.99%1052.85330.42253.3013.7510.54%12.68%10.20%1.31%288.59120.75-29.8832.72412.17ETF联接LOF0.00普通0.50合计100.00%1650.3210.23%163.841078.65资料来源：Wind，中信证券研究部。注：变化数据相比于上季度末。请务必阅读正文之后的免责条款和声明72022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31图7：ETF、ETF联接、LOF、普通指数基金资产管理规模（亿元）ETF联接图8：ETF、ETF联接、LOF、普通指数基金资产管理规模占比ETFLOF普通ETFETF联接LOF普通20000180001600014000120001000080006000400020000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上述规模统计针对被动股票资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上述规模统计针对被动股票型指数基金。型指数基金。净值上涨和资金净申购共同推动行业&主题指数基金的规模占比提升截至2022年2季度末，被动A股股票型指数基金数量达到1048只、规模达到12609亿元。细分资产类别来看，宽基指数基金规模增加242亿元至4667亿元，行业&主题指数基金规模增加770亿元至7423亿元，策略和风格指数基金的规模分别为439亿元和81亿元。在被动A股股票型指数基金中，净值上涨和资金净申购共同推动行业&主题指数基金的规模占比提升。截至2022年2季度末，行业&主题指数基金在被动A股股票型指数基金中的规模占比提升1.45个百分点至58.87%，宽基指数基金的规模占比降低1.19个百分点至37.01%。拆解规模变化原因，行业&主题指数基金本季度新产品成立、净值变化、净申购分别贡献84、551、152亿元的规模增量，占上季度末存量规模的比例分别为1.26%、8.28%、2.29%。表5：2022年2季度被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模变化(单位:亿元)资产类别细分数量资产管理规规模占比规模变化规模变化比例规模变化原因（亿元）模(亿元)(亿元)新成立11.6984.0815.890.00净值变化263.76550.974.66申赎分红2.620.000.320.002.94宽基310653704666.787422.58439.3337.01%58.87%3.48%241.70770.0716.895.46%11.58%4.00%-5.31%8.84%-31.13152.35-3.34行业&主题策略风格1580.630.64%-4.522.37-6.89合计104812609.32100.00%1024.14111.66821.75110.99资料来源：Wind，中信证券研究部。注：变化数据相比于上季度末；规模统计剔除了ETF联接基金。请务必阅读正文之后的免责条款和声明82022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31图9：被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模（亿元）行业&主题图10：被动A股股票型指数基金各细分资产类别规模占比宽基策略风格宽基行业&主题策略风格14000120001000080006000400020000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部恒生科技、纳斯达克100指数的跟踪产品规模提升幅度较大截至2022年2季度末，1266只被动股票型指数基金共覆盖标的指数436只。在对应跟踪基金规模排名前10的被动股票型指数中，5只为宽基指数，其余5只为行业&主题指数。跟踪沪深300指数的被动股票型基金数量最多共50只，对应产品规模在2022年2季度增加94亿元至1404亿元；跟踪科创50指数和纳斯达克100指数的被动产品规模增长幅度较大，2022Q2二者规模分别提升21.62%和53.43%。行业&主题类指数中，跟踪中证全指证券公司指数的基金产品规模最大，26只基金在2022年2季度末的合计规模达到807亿元，与上季度基本持平；跟踪恒生科技指数、中证新能源汽车指数、中证新能源汽车产业指数的被动产品规模提升幅度较大，三者规模在2022Q2分别增加40.06%、24.78%、23.92%。表6：被动股票型指数基金资产管理规模前20名的标的指数（单位：亿元）排名1指数名称指数代码基金数量资产管理规模1403.51806.73769.03620.68584.71508.72397.41385.34324.34305.70300.41296.52285.85277.66264.09规模变化93.514.26规模市场占比9.45%5.43%5.18%4.18%3.94%3.43%2.68%2.60%2.18%2.06%2.02%2.00%1.93%1.87%1.78%规模变化比例7.14%沪深300000300.SH399975.SZ399997.SZ000905.SH000016.SH000688.SHh30533.CSI931151.CSIHSTECH.HI399976.SZ399006.SZ399986.SZ931643.CSIHSIII.HI502612证券公司0.53%3中证白酒80.1932.6219.3890.4347.3139.1892.7760.71-1.8511.64%5.55%4中证50043161425上证503.43%6科创5021.62%13.51%11.32%40.06%24.78%-0.61%1.59%7中国互联网50光伏产业819171231222429恒生科技101112131415CS新能车创业板指中证银行4.65科创创业50恒生互联网科技业MSCI中国A50互联互通-5.02-1.73%18.83%-7.58%44.01-21.67746059.MI9请务必阅读正文之后的免责条款和声明92022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31排名16指数名称新能源车中证军工国证芯片上证180纳斯达克100指数代码基金数量资产管理规模262.39规模变化50.65规模市场占比1.77%规模变化比例23.92%7.32%930997.CSI399967.SZ980017.CNI000010.SHNDX.GI4963917255.8317.451.72%18228.0324.571.54%12.08%5.92%19223.4112.481.51%20188.2565.561.27%53.43%资料来源：Wind，中信证券研究部主流宽基指数中跟踪规模排名前七的沪深300、中证500、上证50、科创50、创业板指、双创50、MSCIA50对应被动股票型基金总规模为3968亿元，占全部被动股票型指数基金规模的27%。科创50指数的跟踪产品规模提升幅度较大达到21.62%，MSCIA50指数的跟踪产品规模下降7.58%。目前主流宽基指数中跟踪规模排名具体情况为沪深300（1404亿元）、中证500（621亿元）、上证50（585亿元）、科创50（509亿元）、创业板指（300亿元）、科创创业50（286亿元）、MSCIA50（264亿元）。图11：跟踪主流宽基指数的被动指数基金规模图12：跟踪主流宽基指数的被动指数基金数量上证50科创50沪深300中证500创业板指上证50沪深300科创50中证500科创创业50MSCIA50创业板指MSCIA50科创创业505000400030002000100006050403020100资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部▍管理人格局：广发基金ETF管理规模增幅较大2022年2季度末，110家指数基金管理人中，管理规模前10名的基金公司指数基金规模合计13728亿元，占全部大类资产指数基金规模的61.70%，相比于上季度末占比降低1.63%。2022年2季度前10大管理人的指数基金规模增加1572亿元，占全部指数基金规模增量的51%。从产品布局结构看，前10大管理人均在A股股票型、沪港深股票型和债券型指数基金方面有所布局，其中6家在海外股票型指数基金方面有所布局，7家在商品型指数基金方面有所布局。管理规模前10名中，整体名单保持稳定，前十名排序在本季度未发生变化，招商基金、南方基金、国泰基金的管理规模增幅较高，分别达到19%、18%、17%。请务必阅读正文之后的免责条款和声明102022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31表7：全部资产类型指数基金管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）资产管理规模(亿元)A股股票沪港深股票型海外股票型上期规模规模变本期排名上期排名管理人债券型商品型数量型(亿元)化(亿元)华夏基金易方达基金国泰基金南方基金招商基金华泰柏瑞基金汇添富基金广发基金富国基金天弘基金前10合计全部合计1979.371267.241099.82885.60611.29153.365.4210.08421.1758.181.85238.47199.70144.51364.5788.314.1440.037.232843.362081.501315.151276.381233.101087.951060.391042.33928.17111101872560.041947.281125.771085.431035.77942.43936.52913.72826.53782.55283.31134.22189.37190.95197.33145.52123.87128.61101.6477.2312123323.960.4169441140.57914.504.215355119.5619.5553.894066709.64331.19277.79118.5435.476877600.5113.64149.061.331.457588786.1122.077199757.7864.161.95642.29940.990.43859.7867101010141.1314257.641037.241306.061852.445492.1655.01251.9013728.122248.7742167319192.603056.15资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上期指上季度；变化数据相比于上季度末；上表统计包含各个资产类别的增强指数基金与被动指数基金。针对股票型指数基金而言，2022年2季度末前10大管理人规模合计11821亿元，占比71.62%。前十大股票型指数基金管理人规模均有正增长，其中广发基金（+16%）、富国基金（+15%）规模增长幅度较大，排名方面广发基金（10进9）名次提升。管理人规模集中度方面，前3大、前5大、前10大、前20大股票型指数基金管理人的规模集中度分别为33.97%、47.17%、71.62%、90.80%，较上季度的变化为-0.16%、-0.13%、+0.39%、+0.22%。表8：股票型指数基金管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）沪港深股票型海外股票型资产管理规上期规模规模变化(亿元)本期排名上期排名管理人A股股票型数量模(亿元)(亿元)华夏基金易方达基金国泰基金招商基金华泰柏瑞基金南方基金天弘基金富国基金广发基金汇添富基金前10合计全部合计1979.371267.241099.821140.57914.50611.29153.365.4210.08421.1758.182600.751841.771163.411144.791034.06911.41102912357.501708.581059.331035.75942.43820.51745.05702.37656.47671.15243.25133.19104.08109.0491.63121280334.215144119.5623.963955885.601.851.956190.9066757.7864.16823.896278.8477786.1122.07808.1864105.81106.7458.0588600.5113.64149.06763.21669109709.6419.55729.20621010141.1314257.641037.241306.06642.29940.9911820.6516504.70678144815019.761484.94资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上期指上季度；变化数据相比于上季度末；上表针对股票型指数基金进行统计（含增强指数型）。请务必阅读正文之后的免责条款和声明112022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31表9：2022年2季度股票型指数基金管理人集中度2022年2季度管理前N大管理人2022年2季度管理2022年1季度管理2022年1季度管理规模占比变化规模（亿元）规模（亿元）规模（亿元）5125.41规模（亿元）前3名5605.927784.7733.97%47.17%71.62%90.80%100.00%34.12%47.29%71.23%90.59%100.00%-0.16%-0.13%0.39%0.22%前5名7103.59前10名前20名全部管理人11820.6514986.8116504.7010699.1413605.9915019.76资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上表针对股票型指数基金进行统计（含增强指数型）。图13：股票型指数基金管理人集中度变化情况规模CR3规模CR5规模CR10规模CR20100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：Wind，中信证券研究部针对全部资产类别的ETF而言，2022年2季度末前10大管理人规模合计9278亿元，占比79.73%。管理人中广发基金ETF管理规模提升幅度较大，2022Q2规模提升32%至589亿元，排名自第8名上升自第6名。表10：全部资产类型ETF管理规模前10名的基金公司统计（剔除货币ETF）A股股沪港深股票型海外股票型资产管理上期规模规模变本期排名上期排名管理人债券型商品型数量票型规模(亿元)(亿元)化(亿元)华夏基金易方达基金华泰柏瑞基金国泰基金南方基金广发基金华宝基金华安基金天弘基金博时基金前10合计全部合计1886.56923.05911.45911.01847.86465.14569.04346.29399.83148.387408.619306.90584.29153.06119.565.0810.084.142485.071514.171031.02983.0565502251.541403.01942.43897.62787.60446.65555.94481.68380.33336.55233.53111.1688.5985.4385.12142.5516.99-19.5423.4827.031212398.0340.03273344.220.4915.517.230.411.33414423.961.50872.723355121.24589.2130683.89572.9321768.197.53100.140.43462.1523873.55403.81209969.90972.971114.5569.77651.37659.707.5023.0268.03221.73237.07363.572710109277.7011636.90337672318.6810528.901108.01资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上期指上季度；变化数据相比于上季度末；上表针对各个资产类别的ETF进行统计。请务必阅读正文之后的免责条款和声明122022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31▍产品布局：新产品发行热度维持低位2022年2季度新成立78只指数基金，其中52只为股票型指数基金，募集规模合计180亿元（规模计算剔除ETF联接基金），26只为债券型指数基金，募集规模合计1723亿元。股票型指数基金本季度新发热度继续处于较低水平，相比上季度新产品数量减少21只至52只，合计募集规模增加56亿元至180亿元，单只产品平均募集规模增加1.51亿元至3.21亿元。从主被动类型看，52只股票型指数基金中43只是被动指数产品，9只是增强型产品；从产品形式看，25只是ETF，13只是ETF联接基金，14只是普通场外指数基金；从细分资产类别看，3只是策略指数基金，12只为宽基指数基金，37只为行业&主题指数基金；从标的指数看，跟踪上证科创板新一代信息技术指数的产品募集规模最大达到19.96亿元，跟踪中证500指数的新产品数量最多达到4只。图14：股票型指数基金季度发行数量和募集金额（单位：亿元）A股股票型沪港深股票型海外股票型发行数量10009008007006005004003002001000160140120100806040200资料来源：Wind，中信证券研究部。注：数量包含ETF联接基金，规模不包含ETF联接基金。图15：2022Q2股票型指数基金发行统计（区图16：2022Q2股票型指数基金发行统计（按图17：2022Q2股票型指数基金发行统计（按分被动和增强）细分资产类别统计）产品形式统计）发行规模(剔除ETF联接)发行规模(剔除ETF联接)发行规模数量(右轴)数量(右轴)数量(右轴)124.571801601401201008030156.53157.03200150100505040302010014012010080604040353025201510525201510536.1818.936020022.6504023.156.8120000ETF被动增强ETF联接普通资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明132022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31▍指数增强基金业绩：81只规模以上产品跑赢指数截至2022年6月30日，国内市场共有183只指数增强基金，较2022年1季度末新增9只，分别为4只中证500指数增强、3只中证1000指数增强、1只中证医药卫生指数增强、1只中证半导体产业指数增强。受益于中证1000股指衍生品上市，本季度中证1000指数增强基金新增数量较多。在所有指数增强基金中，我们选取105只成立时间超过3个月且2022年2季度末规模大于2亿元的基金来考察业绩表现。可以看到，105只基金中共有81只基金在2022年2季度跑赢了基准指数，其中浙商港股通中华预期高股息指数增强A在2022年2季度末规模9.60亿元（各份额合计规模），2022Q2超额收益7.59%排名第一，信息比率2.08收益性价比较高。105只指数增强基金中有25只基金2022年2季度超额收益大于3%，52只基金信息比率大于2。图18：2022年2季度跟踪数量排名前十位的指数增强基金标的指数统计增强基金数量新增数量556050403020100491165043302020202000资料来源：Wind，中信证券研究部。注：数据截至2022-06-30。表11：2022年2季度指数增强基金业绩表现代码名称成立日2022Q2规模(亿元)基准指数指数名称季度超额收益跟踪误差（年化）信息比率007178.OF浙商港股通中华预期高股息指数2019/10/309.60CESFHY.CSI中华交易服务预期高股息指数7.59%12.75%2.08增强A014201.OF501059.SH天弘中证1000指数增强A2022/1/48.124.25000852.SH000824.CSI中证1000指数7.34%6.78%4.98%4.70%7.266.23西部利得国企红利指数增强A2018/7/11中证国有企业红利指数006034.OF富国MSCI中国A股国际通增强2018/12/252.01716567.MIMSCI中国A股国际通指数(美元)6.33%8.03%3.58014831.OF014125.OF009726.OF兴银中证1000指数增强A华夏中证1000指数增强A招商中证500等权重指数增强A2022/1/262021/12/72020/12/232.459.923.22000852.SH000852.SH000982.SH中证1000指数中证1000指数5.38%5.38%5.13%11.20%6.25%4.96%2.304.114.60中证500等权重指数003884.OF006165.OF汇安沪深300指数增强A建信中证1000指数增强A2017/1/253.652.57000300.SH000852.SH沪深300指数中证1000指数4.84%4.82%4.01%4.36%6.225.252018/11/22请务必阅读正文之后的免责条款和声明142022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31代码名称成立日2022Q2规模(亿元)基准指数指数名称季度超额收益跟踪误差（年化）信息比率002510.OF002311.OF003986.OF502000.SH013816.OF006048.OF100032.OF010736.OF014133.OF申万菱信中证500指数增强A创金合信中证500指数增强A申万菱信中证500优选增强A西部利得中证500指数增强A汇添富中证光伏产业指数增强A长城中证500指数增强A2016/4/212015/12/312017/1/102020/2/192021/10/262018/8/132008/11/202020/12/302021/12/145.095.78000905.SH000905.SH000905.SH000905.SH931151.CSI000905.SH000922.CSI000300.SH000905.SH中证500指数中证500指数中证500指数中证500指数中证光伏产业指数中证500指数中证红利指数沪深300指数中证500指数4.50%4.40%4.37%4.20%4.15%4.09%3.90%3.52%3.52%8.46%4.09%6.45%8.40%6.54%6.61%3.09%7.12%3.09%2.424.893.082.274.622.804.802.505.1229.4625.964.563.68富国中证红利指数增强A64.0221.332.99易方达沪深300精选增强A工银瑞信中证500六个月持有指数增强A014344.OF561550.SH012321.OF鹏华中证500指数增强A2022/1/112021/12/22021/8/114.0510.162.15000905.SH000905.SH930851.CSI中证500指数中证500指数3.48%3.15%3.15%4.82%3.92%4.18%3.243.592.80华泰柏瑞中证500增强策略ETF西藏东财中证云计算与大数据主中证云计算与大数据主题指数题指数增强A000312.OF110003.OF310318.OF161039.SZ001556.OF001879.OF012080.OF005870.OF004788.OF561990.SH162216.SZ013639.OF005313.OF014155.OF163209.OF110030.OF004513.OF006593.OF001015.OF161017.SZ004190.OF010202.OF华安沪深300量化增强A易方达上证50增强A2013/9/272004/3/222004/11/292018/5/312015/6/302017/6/114.12241.259.56000300.SH000016.SH000300.SH000852.SH000905.SH399006.SZ000905.SH000300.SH000300.SH000300.SH000905.SH000905.SH000852.SH000905.SH399006.SZ000300.SH000300.SH000905.SH000300.SH000905.SH000300.SH931187.CSI沪深300指数上证50指数3.10%3.10%3.01%3.00%2.98%2.93%2.87%2.82%2.81%2.81%2.76%2.62%2.57%2.54%2.52%2.49%2.42%2.26%2.17%2.13%2.09%1.94%4.00%5.15%3.82%4.29%4.57%5.29%4.00%3.59%3.62%3.64%4.26%5.38%4.80%3.18%5.89%4.18%4.65%5.07%3.19%3.65%2.56%3.09%3.902.973.953.232.912.743.203.923.893.862.882.152.463.542.102.962.601.963.372.574.052.80申万菱信沪深300指数增强A富国中证1000指数增强A天弘中证500指数增强A长城创业板指数增强A沪深300指数中证1000指数中证500指数创业板指数P中证500指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数中证500指数中证500指数中证1000指数中证500指数创业板指数P沪深300指数沪深300指数中证500指数沪深300指数中证500指数沪深300指数28.6844.6512.736.01易方达中证500量化增强A鹏华沪深300指数增强2021/6/152018/5/252018/2/112021/12/22019/11/62021/9/292018/1/302021/12/152019/5/312012/7/55.55富荣沪深300增强A21.074.39招商沪深300增强策略ETF泰达宏利中证500指数增强光大保德信中证500指数增强A万家中证1000指数增强A国泰君安中证500A3.525.3310.1713.002.84诺安创业板指数增强A易方达沪深300量化增强海富通沪深300指数增强A博道中证500指数增强A华夏沪深300指数增强A富国中证500指数增强A招商沪深300指数增强A天弘中证科技100指数增强A9.362017/5/102019/1/33.2730.7123.9580.675.282015/2/102011/10/122017/2/102020/10/283.01中证科技100指数007994.OF006682.OF000478.OF013233.OF006020.OF011630.OF510080.OF华夏中证500指数增强A景顺长城中证500指数增强建信中证500指数增强A华夏中证500指数智选A广发沪深300指数增强A东财中证有色金属指数增强A长盛全债指数增强2020/3/252019/3/252014/1/272021/8/112018/6/292021/3/162003/10/2526.6419.1157.2628.1414.504.13000905.SH000905.SH000905.SH000905.SH000300.SH930708.CSI816023.CI中证500指数中证500指数1.87%1.86%1.81%1.79%1.76%1.70%1.61%4.41%4.47%3.28%4.41%2.56%3.59%0.70%1.861.822.421.773.382.259.55中证500指数中证500指数沪深300指数中证有色金属指数标普中国A股全债13.07请务必阅读正文之后的免责条款和声明152022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31代码名称成立日2022Q2规模(亿元)基准指数指数名称季度超额收益跟踪误差（年化）信息比率指数中证500指数中证500指数沪深300指数中证500指数沪深300指数中证500指数003016.OF006729.OF008238.OF006440.OF005530.OF005994.OF040002.OF中金中证500指数增强A万家中证500指数增强A中泰沪深300指数增强A中信建投中证500增强A汇添富沪深300指数增强A国投瑞银中证500量化增强A华安MSCI中国A股指数增强2016/7/222019/5/232020/4/12020/5/92020/11/32018/8/12002/11/86.673.71000905.SH000905.SH000300.SH000905.SH000300.SH000905.SH133333.CSI1.47%1.47%1.31%1.31%1.25%1.23%1.17%3.16%4.51%2.13%3.55%3.01%3.54%5.16%2.031.423.021.602.041.511.112.415.074.7318.1213.36MSCI中国A股在岸实时指数007044.OF161607.SZ007143.OF005062.OF320014.OF008072.OF002670.OF008592.OF002310.OF161035.SZ213010.OF005113.OF011853.OF450008.OF005248.OF161613.OF163407.SZ001027.OF100038.OF002076.OF007806.OF博道沪深300指数增强A融通巨潮100AB2019/4/262005/5/122019/6/112017/9/262011/4/72.816.14000300.SH399313.SZ000300.SH000905.SH000300.SH399102.SZ000300.SH000300.SH000300.SH930791.CSI000903.SH000300.SH931068.CSI000300.SH000300.SH399006.SZ000300.SH399814.SZ000300.SH000905.SH718711L.MI沪深300指数巨潮100指数沪深300指数中证500指数沪深300指数创业板综指1.09%1.05%1.01%0.97%0.95%0.91%0.90%0.83%0.78%0.74%0.73%0.65%0.58%0.58%0.47%0.46%0.38%0.36%0.29%0.23%0.20%4.38%2.52%2.73%4.56%1.66%4.88%5.12%2.41%3.18%5.35%1.55%2.89%2.91%4.10%2.87%2.33%5.62%7.11%2.52%4.61%2.89%1.212.041.800.922.790.820.861.681.190.532.301.101.310.680.790.950.330.260.550.210.34国投瑞银沪深300量化增强A博时中证500指数增强A诺安沪深300指数增强A景顺长城创业板综指12.044.862.452020/5/252016/9/262019/12/272015/12/312016/11/112010/2/82.00万家沪深300指数增强A天弘沪深300指数增强A创金合信沪深300指数增强A富国中证医药主题指数增强A宝盈中证100指数增强A平安沪深300指数量化增强A招商中证消费龙头指数增强A国富沪深300指数增强17.7820.574.01沪深300指数沪深300指数沪深300指数中证医药主题指数中证100指数沪深300指数中证消费龙头指数沪深300指数沪深300指数创业板指数P沪深300指数中证大农业指数沪深300指数中证500指数5.712.292017/12/262021/5/252009/9/32.8626.784.41新华沪深300指数增强A融通创业板指数增强AB兴全沪深300指数增强A前海开源中证大农业增强A富国沪深300增强A2019/12/182012/4/62.265.522010/11/22015/2/132009/12/162016/5/112019/11/1348.947.1691.5414.612.30浙商中证500指数增强A建信MSCI中国A股指数增强AMSCI中国A股指数(人民币)163808.OF003957.OF166802.OF162213.OF200002.OF002906.OF000176.OF014237.OF519116.OF159610.SZ010908.OF165310.OF003876.OF中银中证100指数增强安信量化精选沪深300指数增强A浙商沪深300指数增强A泰达宏利沪深300指数增强A长城久泰沪深300A2009/9/42017/3/162018/8/202010/4/232004/5/212016/11/232014/12/262021/12/72010/12/102021/12/132021/2/232020/5/75.582.394.765.409.087.0325.733.917.148.50000903.SH000300.SH000300.SH000300.SH000300.SH000905.SH000300.SH399808.SZ000300.SH000905.SH000300.SH000300.SH000300.SH中证100指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数中证500指数沪深300指数中证新能源指数沪深300指数中证500指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数0.10%0.06%1.75%3.60%2.52%2.80%3.39%5.84%2.44%4.34%3.44%4.31%5.02%3.08%3.56%0.280.08-0.02%-0.17%-0.18%-0.28%-0.43%-0.47%-0.50%-0.50%-0.59%-0.61%-0.62%-0.04-0.30-0.26-0.21-0.84-0.71-0.69-0.49-0.56-0.95-0.83南方中证500增强A嘉实沪深300增强西藏东财中证新能源指数增强A浦银安盛沪深300指数增强景顺长城中证500增强策略ETF大成沪深300增强A建信沪深300增强A华宝沪深300指数增强A2016/12/9请务必阅读正文之后的免责条款和声明162022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31代码名称成立日2022Q2规模(亿元)基准指数指数名称季度超额收益跟踪误差（年化）信息比率399001.OF004945.OF008056.OF010673.OF中海上证50指数增强长信中证500指数增强A南方上证50指数增强A2010/3/252017/8/302020/4/232021/2/92.382.99000016.SH000905.SH000016.SH000906.SH上证50指数中证500指数上证50指数中证800指数-0.70%-0.70%-0.71%-0.85%2.87%5.81%8.48%6.46%-1.14-0.51-0.39-0.612.97兴全中证800六个月持有指数增强15.26A014418.OF西部利得CES半导体芯片行业指数增强A2021/12/235.99990001.CSI中华交易服务半导-1.05%6.24%-0.66体行业指数CNY003015.OF561300.SH009613.OF673100.OF010854.OF005137.OF000311.OF180003.OF015387.OF中金沪深300指数增强A国泰沪深300增强策略ETF上银中证500指数增强A西部利得沪深300指数增强A汇添富沪深300基本面增强A长信沪深300指数增强A景顺长城沪深300增强A银华道琼斯88精选A2016/7/222021/12/12020/7/12.6215.102.46000300.SH000300.SH000905.SH000300.SH000300.SH000300.SH000300.SHDJCN88.GI000300.SH沪深300指数沪深300指数中证500指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数沪深300指数道中88指数沪深300指数-1.09%-1.39%-1.61%-1.71%-1.88%-2.11%-2.67%-5.31%2.19%3.83%4.96%4.90%3.09%4.78%3.39%8.69%14.86%-2.35-1.70-1.35-1.63-2.84-2.06-3.65-2.822017/3/212021/1/202018/4/192013/10/292004/8/112022/3/299.0958.033.1049.6514.942.96中欧沪深300指数增强A资料来源：Wind，中信证券研究部。注：此处只展示规模大于2亿元、成立满3个月的指数增强基金。▍指数基金市场展望：ETF互联互通开辟新渠道，中证1000指数迎立体化交易时代ETF互联互通开辟新渠道2022年7月4日，ETF互联互通正式开始交易，首批纳入沪股通及深股通的内地上市ETF共83只，2022Q2合计规模达到6799亿元，占全部A股股票型ETF总规模的73.05%，首批纳入港股通的香港上市ETF共4只。ETF纳入互联互通预计将从几方面带来影响：（1）境外投资者可通过陆股通投资在香港及海外市场具有稀缺性的内地ETF；（2）内地上市的部分ETF将获得资金流入，尤其是北向资金偏好并且在香港市场具有稀缺性的板块；（3）对内地投资者而言，可通过港股通渠道参与无涨跌幅限制、折溢价相对小的港股ETF。ETF互联互通交易开通以来，港股通ETF交易比陆股通ETF交易更为活跃，南向资金持有香港ETF总市值最高达12.27亿港元，港股通ETF持有数量变化频繁，预计交易型投资者偏多。截至2022年7月25日，港股通ETF交易日均成交额2.52亿港元，陆股2通ETF交易日均成交额0.22亿元，陆股通ETF交易仅首日较为活跃，随后成交额有所下降。南向资金持有香港ETF的总市值最高达到12.27亿港元，南向资金持有恒生中国企业（02828.HK）、南方恒生国企（03033.HK）的份额占ETF总份额的比例最高分别达到4.31%和0.90%。展望未来，预计陆股通ETF交易将逐渐活跃，同时套利交易的存在会使得内2互联互通成交额指买入成交额与卖出成交额之和。请务必阅读正文之后的免责条款和声明172022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31地上市港股ETF与港股通ETF的价格水平维持相对平衡。图19：陆股通ETF成交额统计（单位：亿元）图20：港股通ETF成交额统计（单位：亿港元）沪股通深股通港股通（沪）港股通（深）1.601.401.201.000.800.600.400.200.0012.0010.008.006.004.002.000.00资料来源：港交所，中信证券研究部资料来源：港交所，中信证券研究部图21：港股通ETF南向持股市值（单位：亿港元）图22：港股通ETF南向持股份额占ETF总份额比例盈富基金恒生中国企业南方恒生科技安硕恒生科技盈富基金恒生中国企业安硕恒生科技南方恒生科技1412108645%4%3%2%1%0%20资料来源：港交所，中信证券研究部资料来源：港交所，中信证券研究部中证1000指数迎立体化交易时代2022年7月22日，中证1000股指期货与期权在中金所挂牌交易，填补了A股市场小盘股指数衍生工具的空白，是A股衍生品市场继2019年底推出沪深300系列期权之后的又一里程碑式创新。股指衍生品的上市，推动中证1000指数形成“ETF+指数增强基金+场内衍生品”的立体化生态，对现货市场流动性、小盘股风险管理、多元策略开发具有重要意义。受益于衍生品上市，中证1000指数基金的规模和数量迎来爆发增长。被动产品方面，已上市的南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF规模迅速增长，富国、汇添富、广发、易方达基金于7月22日同步发行，其中3只产品提前募集结束，截至7月28日，富国中证1000ETF已成立，发行份额达到79.5亿份。增强产品方面，年初以来成立5只中证1000指数增强基金，此外还有4只中证1000指数增强基金处于行政审批进度中。请务必阅读正文之后的免责条款和声明182022Q2股票指数基金盘点与展望｜2022.7.31表12：中证1000被动指数基金列表2022Q2规模2022年7月22代码基金简称管理人成立日产品形式（亿元）26.420.71日规模（亿元）59.75512100.SH516300.SH159845.SZ011860.OF013922.OF162413.OF006486.OF南方中证1000ETF华泰柏瑞中证1000ETF华夏中证1000ETF南方中证1000ETF联接A华夏中证1000联接A华宝中证1000南方基金华泰柏瑞基金华夏基金南方基金华夏基金华宝基金广发基金20160929202103152021031820210927202201252015060420181102ETFETF1.52ETF5.6917.10ETF联接ETF联接普通1.280.240.38广发中证1000A普通1.70资料来源：Wind，中信证券研究部。注：上表仅包含截至2022年7月22日已成立的产品。表13：2022年7月22日同步发行的四只中证1000指数基金认购截止日期（计划）认购截止日期募集目标发行份额代码名称认购起始日期封闭期(月)（实际）(亿份)80(亿份)159629.OF560113.OF560013.OF159633.OF富国中证1000ETF汇添富中证1000ETF广发中证1000ETF易方达中证1000ETF2022-07-222022-07-222022-07-222022-07-222022-07-262022-07-262022-07-262022-07-292022-07-222022-07-2