有线电视行业分析概要课件

我国有线电视行业研究2002年5月2002-50ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视行业研究2002年5月2002-50ALLRI目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-51ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-51ALLR我国有线电视业现状——概览有线电视网是指以电缆、光纤为主要传输媒介，向用户传送本地、远地及自办节目的电视广播系统，是集节目组织、传送及分配于一体的网络，并向综合信息传播媒介的方向发展。有线电视网的最大特点和优点就是在于光纤和电缆传输，带宽可达1G。有线电视产业大致包括两个方面：一是有线电视设备制造业；二是有线电视网络服务业。目前已建成1200个有线电视台，全国有57.5%的家庭通过各级有线网收看电视，用户数从90年代初的1300万发展到8000多万，并每年500万户的速度增长；入户率达到17%，超过电话入户率（9%）和计算机入户率（1.2%），全国有线电视网络线路超过300万公里，光缆总长远远超过中国电信等传统电信企业。中国有线电视规模已位居世界第一，已成为世界最大的有线电视国家。有线电视收入来源有四种方式，分别为：一、向用户收取基本收视费，目前每户每月的价格为人民币8-16元，此比例相对于亚洲邻近国家/地区而言为中等收费标准。每个频道的收益率为0.25-0.35元，但美国的每个频道收益率则为一美元，差距达数十倍；二、向用户收取安装费，即所谓的“入网建设费”，一般来说每户约为人民币200-500元；三、频道转播费，即卫星电视节目落地后，经由有线电视系统服务业者转播给有线电视收视户的费用，费用收入的拆帐方式由有线电视系统服务业者及卫星电视业者双方协商；四、增值服务费用，这部分收入的比重目前只占业者整体收入的小部分。其服务项目包括付费电视影集、网络接取、线路出租等。2002-52ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——概览有线电视网是指以电缆、光纤为主要传中国内地电视和有线电视市场增长趋势2002-53ALLRIGHTSRESERVED中国内地电视和有线电视市场增长趋势2002-53ALLR我国有线电视业现状——六个特点地域性强拓展性政策性公益性垄断性高收益性2002-54ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——六个特点地域性强拓展性政策性公益性我国有线电视业现状——三个层面三大类业务层面一：基本业务层面二：扩展业务层面三：增值业务基本业务是有线电视网络的传统业务,包括了公共广播电视频道节目的信号传输、新装用户的安装服务以及卫星节目落地费务等。其收入包括初装费、节目收视费、节目传输维护费、广告费、增加传输频道费等???。目前,基本业务收入（主要是电视节目的收视费）是我国有线电视网收入的主要部分。

扩展业务是有线网在电视节目服务方面进一步开发而带来的业务,包括专业频道、数据广播、视频点播(VOD)等。这些业务虽然仍围绕着电视,但服务的对象却是特定的观众,观众从单纯的被动接收节目变为具有一定的选择性，这类业务的收费标准较基本业务要高得多。

增值业务属于有线网上开发的多功能业务,包括Internet接入、IP电话、电视会议、带宽出租、电视商务等。这些新业务将使有线网的服务内容由电视拓宽到语音与数据通信、金融、教育等领域，大大拓展了有线网络的业务发展空间。目前，有线网的增值业务在各地区还处开发试验的阶段,收入还极少,但其未来的潜力却是难以估量的。

第一层面作为传统业务，创造了稳定的现金流，并为第二层面发展打下了坚实的客户基础；第三层面使有线电视网络业务扩展到了互联网和电信网，实现了“三网合一”的最高目标。2002-55ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——三个层面三大类业务层面一：基本业务层面我国有线电视业现状——有线电视订户数和收入快速增长2002-56ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——有线电视订户数和收入快速增长2002-行业内主要竞争者

中广网络

红色垄断

东方明珠

投资全球最大多媒体城域网

聚友网络

地区宽带服务商

中信国安

潜在的全国性宽带运营商

电广传媒

精心打造传媒行业知名品牌

歌华有线

纯粹的有线电视运营商2002-57ALLRIGHTSRESERVED行业内主要竞争者中广网络中国广播影视传输网络有限公司红色垄断12月18日，中广影视传输网络公司正式成立。作为不久前成立的中国广电集团旗下五大主体单位之一，中广影视传输网络公司注册资本4个亿，由中国广播电影电视集团控股，中央三台出资，是在原国家广电总局广播影视信息网络中心、卫星传播中心和中广影视卫星公司的资产和业务基础上重组设立的。中广集团的组建旨在统一全国数千个地方性有线网络。为了彻底解决广电网络的诸侯割据，广电总局准备借刚刚成立的广电集团来完成对各省有线网的收购，再由各省公司对地市网络进行收购，以便逐步清理系统外资金。中广影视传输网络公司目前直接拥有3.8万公里的国家广播电视光缆干线，租用24个卫星转发器，传送着46套电视节目和100多套广播节目，通过300多万公里的全国有线电视网连接着1亿多有线电视用户。目前共有原始资产1000亿。在广电产业链的四个环节中，除了设备制造，中广网络的母公司中广影视集团在内容制作、播出和传输三个环节均处于垄断地位。

希望进入电信业，但又坚决反对信息产业部的交叉准入方案。风险：要将系统外资金赶出去，所需的资金缺口之大将是难以想象的。????2002-58ALLRIGHTSRESERVED中国广播影视传输网络有限公司红色垄断12月18日，中东方明珠投资全球最大多媒体城域网公司系由上海市广播发展总公司、上海电视台、上海人民广播电视台和《上海人民广播电视》报社共同发起设立的股份制企业，其中上海广播电视发展有限公司占公司总股本的54.35%。公司的主要业务集中于媒体和信息产业，利用大股东的支持，积极参与投资上海市有线电视网改造、上海市信息港投资股份有限公司等项目。公司投资全球最大的城域有线网，且该网即将完成双向改造，部分地区已开始视频、因特网接入等业务。公司1999年实现主营收入5.37亿元,同比下降约5.1％；实现净利润18688万元,同比增长28.6％。每股收益0.289元,净资产收益率11.72％。利润的增加主要来自明珠塔观光业务，全年共实现营业收入20392万元，比上年增加43.32％，实现利润12010万元。东方明珠间接持有上海有线网络公司（SCN）5%的股份。SCN目前收入主要来源于其300万订户的月租费，预计在2003年约可有3000万的投资收益，以今年配股后总股数68777万股计，折合每股可贡献0.044元（税前）。风险：投资过于分散,传媒主业不突出。2002-59ALLRIGHTSRESERVED东方明珠投资全球最大多媒体城域网公司系由上海市广聚友网络地区宽带服务商始建于1985年，是成都市国营大型骨干企业，主要生产化纤产品及化纤制品。1998年，收购成都聚友网络发展有限公司40%的股权，经营方向逐步向信息产业发展。公司的信息产业业务包括信息系统集成业务和网络产品销售以及有线网投资。日前,公司剥离化纤资产,信息产业成为公司的唯一主业，业务包括信息系统集成业务和网络产品销售。系统集成的重点将放在与公司有线网络业务相关的社区网；而作为网络产品代理商，公司将利用有线网的资源，销售相关网络接入设备；公司在配股项目完成后，VOD点播、INTERNET接入等扩展和增值业务，也将进入主营业务；总之，公司的信息产业业务有望以较高速持续发展，预计2001年业务收入增长10%，2002年增长15%。目前聚友已拥有成都、大连、南昌、绵阳、罗阳等地区和吉尔吉斯坦等国家的有线电视网项目，约有用户122万。聚友介入有线网采用的方式是与当地的广电系统成立合作公司，聚友以现金的形式入股，合作的另一方则是以网络作价入股。风险：公司的投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，各地在信息产业方面的政策变化将对公司的投资和经营造成一定的影响。2002-510ALLRIGHTSRESERVED聚友网络地区宽带服务商始建于1985年，是成都市国中信国安潜在的全国性宽带运营商公司由中信国安总公司独家发起,1997年9月22日在深交所上网定价发行5000万股,1997年10月31日公司人民币普通股4500万股在深交所挂牌交易.公司主营业务包括以有线电视、卫星通信为主的信息网络业务和以金融资讯、电子商务、广告为主的信息服务业务以及工程建设业务和酒店管理业务。2000年上半年完成主营业务收入27444???万元，实现净利润14383???万元，实现每股收益0.244元。拥有沈阳、河北、武汉、承德、荆州、唐山和鹤岗等地的有线网。目前,公司投资的有线电视网络所在行政区域已覆盖9000万人口、2000万用户,干线网和接入网的实际入网用户总数增至350万户。还与控股股东（中信泰富）共同投资20亿元投资“奔腾一号”光纤网络主干网（总长32000公里）。中信国安背靠中信集团，中信集团除了中信国安以外，还有香港上市公司中信泰富、长城科技、长城电脑等共计7家上市公司，另外还有即将上市的中信实业银行和中信证券，使中信国安在未来争夺、经营有线网的市场竞争中，在资金、管理、技术、市场等要素上都能得到强力支持。风险：从事有线电视网络、卫星通信网络建设经营，多数投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，国家及各地在信息产业方面的政策变化将对公司的投资和经营造成一定的影响。2002-511ALLRIGHTSRESERVED中信国安潜在的全国性宽带运营商公司由中信国安总公司独电广传媒精心打造传媒行业知名品牌公司原名湖南电广实业股份有限公司，是由湖南广播电视发展中心全资改组并通过募集方式设立的股份有限公司。公司所处行业为信息传媒业，主营业务包括广告、影视节目和网络传输服务等三大部分。1999年10月更名为湖南电广传媒股份有限公司。公司总资产32亿，净资产24亿，2000年主营业务收入1.62亿元，净利润率89.5%。????据统计，湖南省有14个地市有线网，而电广传媒就收购了其中的9家，其用户数为213.63万户，占全省用户总数的64.6%。

业务发展计划：通过对全省有线电视网络的投资，整合、建设好湖南有线电视网络，充分发挥网络的整体功能，形成规模效益，分步实施，逐步投入资金进行网络改造，用3－5年的时间，把网络改造成一张宽频带、大容量、数字化、综合化、智能化、交互式的传输交换网。满足开展广播电视基本业务，扩展业务和增值业务的需要。公司是目前中国资本市场上唯一一家全面介入传媒核心业务的上市公司，无论是在行业特性，还是主业后续投资力度和项目回报等方面，都会比多元经营的传媒企业更有优势。风险：电广传媒深度介入湖南电视媒体，如果湖南电视媒体经营由于政策因素而受重大影响，将直接对电广传媒带来冲击。2002-512ALLRIGHTSRESERVED电广传媒精心打造传媒行业知名品牌公司原名湖南电广实业股歌华有线纯粹的有线电视运营商

由北京歌华文化发展集团作为主要发起人，联合北京青年报业总公司、北京有线全天电视购物有限责任公司、北京广播发展总公司、北京出版社共同发起设立的股份有限公司，注册资本为19,000万元人民币。公司主要从事广播电视网络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务。主要业务：对北京市地区有线广播电视网络进行建设开发、经营管理和维护，由此向用户收取入网建设费、节目收看费；接收各省市卫星电视节目信号，并通过有线广播电视网络向用户进行传送，由此向各省市相关电视台收取频道收转费；利用现有的有线电视网络资源开展广播电视的扩展业务和增值业务。公司的主要业务收入分别来自节目收看费、入网建设费、频道收转费收入。已有200多万有线电视用户。另外，公司公告称变更募集资金18268万元的实施方式，用于收购北京十个远郊区县已建成的有线电视网络。北京铁通正在与歌华有线合作，借助歌华遍布城区的光纤网，把自己的固定电话业务打进北京的千家万户。风险：公司未来进入数字信息传输市场时，将会面临激烈的来自其它宽带网络传输方案的市场竞争，特别是在数据传输市场经验丰富的电信、网通、联通等运营商。2002-513ALLRIGHTSRESERVED歌华有线纯粹的有线电视运营商

由北京歌华文化发展主要参与者近3年经营状况——从侧面反映了有线电视行业高收益特点2002-514ALLRIGHTSRESERVED主要参与者近3年经营状况——从侧面反映了有线电视行业高收益特行业细分——三股力量第一方是各省、直辖市筹建的广电集团下的地方有线网络公司；第二方是有线网络投资商，中信国安是其中较有实力的代表；第三方是去年底成立的中广影视传输网络有限责任公司。有线网络投资商中广网络地方有线网络公司2002-515ALLRIGHTSRESERVED行业细分——三股力量第一方是各省、直辖市筹建的广电集团下的地有线电视行业面临来自三方面的挑战无线电视卫星直播电视电信网络无线电视与有线电视网络竞争主要是在基本业务领域与有线电视相比，卫星直播电视具有覆盖面大，维护简单，接收装置价格低廉，安装方便等特点。由于政策对有线电视网络参与话音业务的限制，有线网未来几年与电信的竞争将主要集中在数据通信，尤其是宽带接入领域。2002-516ALLRIGHTSRESERVED有线电视行业面临来自三方面的挑战无线电视卫星直播电视电信网络我国已出台的有关有线电视业的政策广电行业开放融资的基本政策为：广电传输权是必须垄断的国家资源，加入WTO后也不可能改变；广电干线网可以利用系统外的国有资本，分配网利用系统内的资金，外资（包括港资和台资）和私人资本则严禁入内。2000年9月25日出台的《中华人民共和国电信条例》取消了广电、电信网络相互不得开展对方业务的禁令。但是：国家信息产业部一贯的主张是“批准有线电视网络公司进入电信市场，同时也批准国有电信公司进入广播电视节目传输市场，实现两个市场的对称准入。”广电总局认为，WTO协议没有开放电视传输网络的条款，但是电信业已宣布对外开放，因此电信公司不能进入有线电视业。

2000年把有线电视网、电信网、计算机网实现“三网融合”写进了十五规划纲要。所谓“三网融合”，是指三大网络通过技术改造，都向社会提供包括话音、数据、图像等综合多媒体信息业务，彼此间在国家法律、法规和政策的框架内，进行公平竞争，以便充分发挥我国现有信息通信基础设施的作用，改善面向全体社会成员的信息通信服务。根据中央宣传部、国家广电总局、新闻出版总署《关于深化新闻出版广播影视业改革的若干意见的通知》（中办发17号文），广电集团的经营部门经批准可以以股份公司形式吸收国有大型企事业单位的资金。中国信息产业部通知指出，内地从事电讯业务的经营商与其他不具备电讯经营牌照的公司共同组建合资公司时，在合资公司的持股量必须达51%或以上，该合资公司才能获得电信经营许可，否则，新成立的合资公司必须重新申请电讯业务经营许可证2002-517ALLRIGHTSRESERVED我国已出台的有关有线电视业的政策广电行业开放融资的基本政策为存在的矛盾——写在对政策的分析后同时允许有线电视和电信相互进入还是只允许单向进入？国家允许国有大、中型企业投资有线电视网络，但广电网络又要以行政权利整合现有有线电视网络资源。国家一再对电信业分拆，但广电网络的成立又标志有线电视网络大规模整合的开始。……行政、法规为我国有线电视网络发展构建了坚实的堡垒，在只有少数参与者的市场上，节目制作者和观众处于绝对的弱势；利用政策保证了有线电视行业长期的快速增长和高额利润。2002-518ALLRIGHTSRESERVED存在的矛盾——写在对政策的分析后同时允许有线电视和电信相互进我国有线电视业的5力分析客户：广大消费者是名副其实的弱者，几乎无谈判能力。在高度垄断的体制下，节目制作者处于弱者地位，谈判能力不强。潜在进入者：被限定在广电企业和国有大中型企业电信业作为替代品提供者，受到诸多限制，无法进入。行业内由于实力过于悬殊，且相互牵制，各方发展都受到影响。2002-519ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业的5力分析客户：广大消费者是名副其实的弱者，几目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-520ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-520ALL美国有线电视业的发展与现状美国有线电视系统于1949年出现，到1955年达400个；有线电视渗透率1955年为64.5%，目前上升到68%。初期实行高安装费（一般为120美元）和低月收视费（4美元），订户数量十分少。1960年，安装费降到10美元，每月收视费上升为8.95美元，使订户数量激增。有线电视节目网络。从1980年的28个增加到1989年的74个。如今付费有线电视的业务额也增长较快，达4920万美元。20世纪90年代末，全美70%的家庭拥有电视，其中超过6500万的用户选择有线电视。到1998年，一般订户都可在一个较宽的范围内选择高质量的节目，其中超过57%的订户接受54个或更多的频道。1998年美国居民有线电视高速接入系统的用户量为1950万户，1999年增加到2900万户，预计2005年达6740万户。有线电视公司在基础设施方面，过去两年中每年投资超过60亿美元。1996年--1999年，有线电视基础设施投资累计超过310亿美元。

经过50年的发展，美国有线电视的基本订户达6853.798万户，有线电视进入家庭的比例高达96.6%，基本上家家通有线电视。有线电视已成为美国文化生活中一个不可分割的组成部分，并且是一个年业务量达300多亿美元的较大产业。2002-521ALLRIGHTSRESERVED美国有线电视业的发展与现状美国有线电视系统于1949年出现，美国有线电视业的特点有线电视业成为一定规模的产业，并保持较快增长趋势，其增长主要是基本收入的增加，付费电视收入的增长幅度很小。多系统运营商（ＭＳＯ）构成有线电视业主体。有线电视业主要由数千个地方有线电视系统和６００多个全国性的多系统运营商（ＭＳＯ）构成。其中１０家最大的ＭＳＯ控制了绝大多数的有线电视订户，如时代华纳有线电视公司拥有订户１３００万多频道电视增长较快。拥有频道超过３０个的占有线电视运营商总数的７０％以上，它们服务于９０％以上的有线电视用户。拥有双向能力使其在同电话公司和多频道广播电视的竞争中成功。有线电视业最大的ＭＳＯ中，５０％以上拥有双向能力，有线电视业内部重组力度加大，相关领域开始聚合。如2001年底，美国第三大有线电视公司－－康卡斯特（Comcast）击败美国在线时代华纳和Cox

Commmunications公司，以470亿美元拿下美国电话电报公司（AT&T）下属的宽带部门。2002-522ALLRIGHTSRESERVED美国有线电视业的特点有线电视业成为一定规模的产业，并保持较快美国、英国、日本有线电视业发展趋势

数字化、双向互动化与多频道化。高速因特网接入迅速发展。网络电话业务潜力大。有线电视网、电信网和互联网融合成为可能。有线电视业务与电信业务逐步相互开放。有线电视市场战略联盟与市场集中度提高。政府对有线电视的管制放松。2002-523ALLRIGHTSRESERVED美国、英国、日本有线电视业发展趋势数字化、双向互动化与多频有线电视与电信业务相互开放有线电视运营商在全国公开竞争保护消费者利益竞争状况英国日本美国中国有线电视网已经集电视、电话、互联网于一身有线电视运营商有条件经营电信业务，包括私人业务、互联网，网络电视等允许，但有严格的限制

法律允许，但从未实施颁发非排他性执照，可在全国竞争取消本地企业才能在本地开展业务的规定，允许国外运营商参与。允许多系统运营商（MSO）在全国范围竞争允许，但需要各地政府支持从公众期望出发修改法规NA1996开始放松管制后，有线电视收费上涨速度超过通货膨胀3倍从公益角度出发建立的有线电视网三巨头占领95%市场高度分散600家MSO控制90%市场，其中3家公司控制65%国有中广集团占有巨大市场，中信国安是全国性运营商，其它为地区运营商英、日、美、中有线电视运营状况对比2002-524ALLRIGHTSRESERVED有线电视与电信业务相互开放有线电视运营商在全国公开竞争保护消目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-525ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-525ALL三个理由——加入WTO不会使我国有线电视行业受到巨大冲击理由一：WTO规则对有线电视网业有明确的例外规定。从国际法规的范围看，有线电视网络具有特殊性，不包含在对外资开放的范围之内。理由二：是中国意识形态的特殊性。有线电视网和电视传媒一道承担着上层建筑意识形态的建设任务，因此从有线电视网本身的政治、文化和国家安全的特殊性，在中短期对外开放的可能性不大。理由

三：历史形成的行业垄断和块块分割，天然地制约着业内资源重新组合的市场准入程度，提高了进军有线电视网业的内外资企业的门槛。这类似于中国的电信业，庞大的规模和错综复杂的利益整合使得分拆重组方案推迟了很久才得以出台。地域限制。到了2005年，我国的有线电视行业将和电力、能源、交通等基础设施建设行业一起，保持着较为明显的政府赋予的垄断性。2002-526ALLRIGHTSRESERVED三个理由——加入WTO不会使我国有线电视行业受到巨大冲击理由加入WTO后，我国有线电视行业内外部整合将加快

目前业内大多数上市公司仍靠其他主业贡献的利润生存，加入WTO会给业内企业带来竞争压力，上市公司会加速通过有线电视网业同其他主业如软件业、通讯设备业、传媒业、互联网业进行资源整合，相互提升各主业的业务拓展空间，达到提高公司整体投资价值的目标。由于行业天然的地域垄断性，行业中内资企业凭借市场先入优势，仍然有极大的经营选择空间：通过和外资企业进行合资并购或者经营权租赁转让，或者直接股权转让以实现功成身退，和业内企业共同实现多赢。2002-527ALLRIGHTSRESERVED加入WTO后，我国有线电视行业内外部整合将加快

目前业内大多目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-528ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-528ALL发展趋势一：

积极开发扩展业务，逐渐介入增值业务扩展业务：专业频道：美国专业频道收费在总量上达基本业务收费的两倍。视频点播：可以灵活地满足用户个性化的需求，未来发展空间极大。高速数据广播：利用现有的有线电视网，通过单向数据广播的方式，下行传输各类信息（电子报刊、教学信息、股市行情、互联网信息等），传输速率高达2Mbps，系统提供商可租用专用卫星信道覆盖全国，实现规模经济。增值业务：Internet接入：到2005年，CM宽带接入依然将是最重要的宽带接入方式之一；电视商务：拥有世界最大的有线电视网络和最多的有线电视用户，在开展电视商务方面具有得天独厚的条件，十年内这一业务的收入预计也将达到千亿以上。视频会议、远程教育、远程医疗、远程证券交易、电子自动化抄表和家庭保安监控、电视游戏……。2002-529ALLRIGHTSRESERVED发展趋势一：

积极开发扩展业务，逐渐介入增值业务扩展业务：2发展趋势二：三网合并

1996年美国新《联邦通讯法》允许长话公司、市话公司和有线电视公司自由交叉进入，从而打开了三网融合和技术跨越的阀门，自此，电信业、电视传输业、互联网公司间的并购一次次刷新全球并购额的纪录。2000年9月25日出台的《中华人民共和国电信条例》取消了广电、电信网络相互不得开展对方业务的禁令的。我国要实现三网合并，除了技术问题外，还必须解决政策问题。

2002-530ALLRIGHTSRESERVED发展趋势二：三网合并1996年美国新《联邦通讯法》允目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-531ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-531ALL同主要竞争对手中国电信相比——三个劣势首先是电信技术的进步。原来稀缺的10G光纤已经沦为大路货，40G光纤也走上商业化，今年又从北电网络传出400G光纤开发就绪的消息。如此快的技术进步，可能会使原来还很有带宽优势的有线电视网突然变得落伍，失去改造价值，甚至即便双向改造成功后的有线电视宽带网也仍只是一个过渡产品。其次，如何回收投资。广电所需要进行的改造投资是非常巨大的，美国AT＆T的双向改造平均在每个用户身上花费达2300美元，如此投资如何回收也是广电需要考虑的问题。最后，从竞争考虑，不少广电人士表达了这样的担忧：即使以现在的价格来计算，在宽带网上开展电信业务是赚钱的，可是一旦真投进去，电信以降价来对抗，到时候能不能获利就难说了。2002-532ALLRIGHTSRESERVED同主要竞争对手中国电信相比——三个劣势首先是电信技术的进步。借鉴——美国有线电视业收入构成美国有线电视业的收入构成正在发生重大变化，到2006年，数字视频、ISP和电话三项业务占有线电视业总收入的比例，将分别由目前的1.15％、1.14％和0.25％提升到10.5％、10.22％和11.47％。

2002-533ALLRIGHTSRESERVED借鉴——美国有线电视业收入构成美国有线电视业的收入构成正在发如何发展——培养我国有线电视业的核心竞争力人力资源硬件设备技术其它资源环境积极引进不断培养采用先进的设备更新改造更科学的激励机制加大投入，增加研发能力继续争取政策支持，设置进入壁垒尽快制订双向开放和三网合一的有关政策加快软件开发提高服务质量打造品牌，强化管理扩大资本来源完善销售渠道为三网合并做好技术储备2002-534ALLRIGHTSRESERVED如何发展——培养我国有线电视业的核心竞争力人力资源硬件设备技我国有线电视行业研究2002年5月2002-535ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视行业研究2002年5月2002-50ALLRI目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-536ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-51ALLR我国有线电视业现状——概览有线电视网是指以电缆、光纤为主要传输媒介，向用户传送本地、远地及自办节目的电视广播系统，是集节目组织、传送及分配于一体的网络，并向综合信息传播媒介的方向发展。有线电视网的最大特点和优点就是在于光纤和电缆传输，带宽可达1G。有线电视产业大致包括两个方面：一是有线电视设备制造业；二是有线电视网络服务业。目前已建成1200个有线电视台，全国有57.5%的家庭通过各级有线网收看电视，用户数从90年代初的1300万发展到8000多万，并每年500万户的速度增长；入户率达到17%，超过电话入户率（9%）和计算机入户率（1.2%），全国有线电视网络线路超过300万公里，光缆总长远远超过中国电信等传统电信企业。中国有线电视规模已位居世界第一，已成为世界最大的有线电视国家。有线电视收入来源有四种方式，分别为：一、向用户收取基本收视费，目前每户每月的价格为人民币8-16元，此比例相对于亚洲邻近国家/地区而言为中等收费标准。每个频道的收益率为0.25-0.35元，但美国的每个频道收益率则为一美元，差距达数十倍；二、向用户收取安装费，即所谓的“入网建设费”，一般来说每户约为人民币200-500元；三、频道转播费，即卫星电视节目落地后，经由有线电视系统服务业者转播给有线电视收视户的费用，费用收入的拆帐方式由有线电视系统服务业者及卫星电视业者双方协商；四、增值服务费用，这部分收入的比重目前只占业者整体收入的小部分。其服务项目包括付费电视影集、网络接取、线路出租等。2002-537ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——概览有线电视网是指以电缆、光纤为主要传中国内地电视和有线电视市场增长趋势2002-538ALLRIGHTSRESERVED中国内地电视和有线电视市场增长趋势2002-53ALLR我国有线电视业现状——六个特点地域性强拓展性政策性公益性垄断性高收益性2002-539ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——六个特点地域性强拓展性政策性公益性我国有线电视业现状——三个层面三大类业务层面一：基本业务层面二：扩展业务层面三：增值业务基本业务是有线电视网络的传统业务,包括了公共广播电视频道节目的信号传输、新装用户的安装服务以及卫星节目落地费务等。其收入包括初装费、节目收视费、节目传输维护费、广告费、增加传输频道费等???。目前,基本业务收入（主要是电视节目的收视费）是我国有线电视网收入的主要部分。

扩展业务是有线网在电视节目服务方面进一步开发而带来的业务,包括专业频道、数据广播、视频点播(VOD)等。这些业务虽然仍围绕着电视,但服务的对象却是特定的观众,观众从单纯的被动接收节目变为具有一定的选择性，这类业务的收费标准较基本业务要高得多。

增值业务属于有线网上开发的多功能业务,包括Internet接入、IP电话、电视会议、带宽出租、电视商务等。这些新业务将使有线网的服务内容由电视拓宽到语音与数据通信、金融、教育等领域，大大拓展了有线网络的业务发展空间。目前，有线网的增值业务在各地区还处开发试验的阶段,收入还极少,但其未来的潜力却是难以估量的。

第一层面作为传统业务，创造了稳定的现金流，并为第二层面发展打下了坚实的客户基础；第三层面使有线电视网络业务扩展到了互联网和电信网，实现了“三网合一”的最高目标。2002-540ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——三个层面三大类业务层面一：基本业务层面我国有线电视业现状——有线电视订户数和收入快速增长2002-541ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业现状——有线电视订户数和收入快速增长2002-行业内主要竞争者

中广网络

红色垄断

东方明珠

投资全球最大多媒体城域网

聚友网络

地区宽带服务商

中信国安

潜在的全国性宽带运营商

电广传媒

精心打造传媒行业知名品牌

歌华有线

纯粹的有线电视运营商2002-542ALLRIGHTSRESERVED行业内主要竞争者中广网络中国广播影视传输网络有限公司红色垄断12月18日，中广影视传输网络公司正式成立。作为不久前成立的中国广电集团旗下五大主体单位之一，中广影视传输网络公司注册资本4个亿，由中国广播电影电视集团控股，中央三台出资，是在原国家广电总局广播影视信息网络中心、卫星传播中心和中广影视卫星公司的资产和业务基础上重组设立的。中广集团的组建旨在统一全国数千个地方性有线网络。为了彻底解决广电网络的诸侯割据，广电总局准备借刚刚成立的广电集团来完成对各省有线网的收购，再由各省公司对地市网络进行收购，以便逐步清理系统外资金。中广影视传输网络公司目前直接拥有3.8万公里的国家广播电视光缆干线，租用24个卫星转发器，传送着46套电视节目和100多套广播节目，通过300多万公里的全国有线电视网连接着1亿多有线电视用户。目前共有原始资产1000亿。在广电产业链的四个环节中，除了设备制造，中广网络的母公司中广影视集团在内容制作、播出和传输三个环节均处于垄断地位。

希望进入电信业，但又坚决反对信息产业部的交叉准入方案。风险：要将系统外资金赶出去，所需的资金缺口之大将是难以想象的。????2002-543ALLRIGHTSRESERVED中国广播影视传输网络有限公司红色垄断12月18日，中东方明珠投资全球最大多媒体城域网公司系由上海市广播发展总公司、上海电视台、上海人民广播电视台和《上海人民广播电视》报社共同发起设立的股份制企业，其中上海广播电视发展有限公司占公司总股本的54.35%。公司的主要业务集中于媒体和信息产业，利用大股东的支持，积极参与投资上海市有线电视网改造、上海市信息港投资股份有限公司等项目。公司投资全球最大的城域有线网，且该网即将完成双向改造，部分地区已开始视频、因特网接入等业务。公司1999年实现主营收入5.37亿元,同比下降约5.1％；实现净利润18688万元,同比增长28.6％。每股收益0.289元,净资产收益率11.72％。利润的增加主要来自明珠塔观光业务，全年共实现营业收入20392万元，比上年增加43.32％，实现利润12010万元。东方明珠间接持有上海有线网络公司（SCN）5%的股份。SCN目前收入主要来源于其300万订户的月租费，预计在2003年约可有3000万的投资收益，以今年配股后总股数68777万股计，折合每股可贡献0.044元（税前）。风险：投资过于分散,传媒主业不突出。2002-544ALLRIGHTSRESERVED东方明珠投资全球最大多媒体城域网公司系由上海市广聚友网络地区宽带服务商始建于1985年，是成都市国营大型骨干企业，主要生产化纤产品及化纤制品。1998年，收购成都聚友网络发展有限公司40%的股权，经营方向逐步向信息产业发展。公司的信息产业业务包括信息系统集成业务和网络产品销售以及有线网投资。日前,公司剥离化纤资产,信息产业成为公司的唯一主业，业务包括信息系统集成业务和网络产品销售。系统集成的重点将放在与公司有线网络业务相关的社区网；而作为网络产品代理商，公司将利用有线网的资源，销售相关网络接入设备；公司在配股项目完成后，VOD点播、INTERNET接入等扩展和增值业务，也将进入主营业务；总之，公司的信息产业业务有望以较高速持续发展，预计2001年业务收入增长10%，2002年增长15%。目前聚友已拥有成都、大连、南昌、绵阳、罗阳等地区和吉尔吉斯坦等国家的有线电视网项目，约有用户122万。聚友介入有线网采用的方式是与当地的广电系统成立合作公司，聚友以现金的形式入股，合作的另一方则是以网络作价入股。风险：公司的投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，各地在信息产业方面的政策变化将对公司的投资和经营造成一定的影响。2002-545ALLRIGHTSRESERVED聚友网络地区宽带服务商始建于1985年，是成都市国中信国安潜在的全国性宽带运营商公司由中信国安总公司独家发起,1997年9月22日在深交所上网定价发行5000万股,1997年10月31日公司人民币普通股4500万股在深交所挂牌交易.公司主营业务包括以有线电视、卫星通信为主的信息网络业务和以金融资讯、电子商务、广告为主的信息服务业务以及工程建设业务和酒店管理业务。2000年上半年完成主营业务收入27444???万元，实现净利润14383???万元，实现每股收益0.244元。拥有沈阳、河北、武汉、承德、荆州、唐山和鹤岗等地的有线网。目前,公司投资的有线电视网络所在行政区域已覆盖9000万人口、2000万用户,干线网和接入网的实际入网用户总数增至350万户。还与控股股东（中信泰富）共同投资20亿元投资“奔腾一号”光纤网络主干网（总长32000公里）。中信国安背靠中信集团，中信集团除了中信国安以外，还有香港上市公司中信泰富、长城科技、长城电脑等共计7家上市公司，另外还有即将上市的中信实业银行和中信证券，使中信国安在未来争夺、经营有线网的市场竞争中，在资金、管理、技术、市场等要素上都能得到强力支持。风险：从事有线电视网络、卫星通信网络建设经营，多数投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，国家及各地在信息产业方面的政策变化将对公司的投资和经营造成一定的影响。2002-546ALLRIGHTSRESERVED中信国安潜在的全国性宽带运营商公司由中信国安总公司独电广传媒精心打造传媒行业知名品牌公司原名湖南电广实业股份有限公司，是由湖南广播电视发展中心全资改组并通过募集方式设立的股份有限公司。公司所处行业为信息传媒业，主营业务包括广告、影视节目和网络传输服务等三大部分。1999年10月更名为湖南电广传媒股份有限公司。公司总资产32亿，净资产24亿，2000年主营业务收入1.62亿元，净利润率89.5%。????据统计，湖南省有14个地市有线网，而电广传媒就收购了其中的9家，其用户数为213.63万户，占全省用户总数的64.6%。

业务发展计划：通过对全省有线电视网络的投资，整合、建设好湖南有线电视网络，充分发挥网络的整体功能，形成规模效益，分步实施，逐步投入资金进行网络改造，用3－5年的时间，把网络改造成一张宽频带、大容量、数字化、综合化、智能化、交互式的传输交换网。满足开展广播电视基本业务，扩展业务和增值业务的需要。公司是目前中国资本市场上唯一一家全面介入传媒核心业务的上市公司，无论是在行业特性，还是主业后续投资力度和项目回报等方面，都会比多元经营的传媒企业更有优势。风险：电广传媒深度介入湖南电视媒体，如果湖南电视媒体经营由于政策因素而受重大影响，将直接对电广传媒带来冲击。2002-547ALLRIGHTSRESERVED电广传媒精心打造传媒行业知名品牌公司原名湖南电广实业股歌华有线纯粹的有线电视运营商

由北京歌华文化发展集团作为主要发起人，联合北京青年报业总公司、北京有线全天电视购物有限责任公司、北京广播发展总公司、北京出版社共同发起设立的股份有限公司，注册资本为19,000万元人民币。公司主要从事广播电视网络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务。主要业务：对北京市地区有线广播电视网络进行建设开发、经营管理和维护，由此向用户收取入网建设费、节目收看费；接收各省市卫星电视节目信号，并通过有线广播电视网络向用户进行传送，由此向各省市相关电视台收取频道收转费；利用现有的有线电视网络资源开展广播电视的扩展业务和增值业务。公司的主要业务收入分别来自节目收看费、入网建设费、频道收转费收入。已有200多万有线电视用户。另外，公司公告称变更募集资金18268万元的实施方式，用于收购北京十个远郊区县已建成的有线电视网络。北京铁通正在与歌华有线合作，借助歌华遍布城区的光纤网，把自己的固定电话业务打进北京的千家万户。风险：公司未来进入数字信息传输市场时，将会面临激烈的来自其它宽带网络传输方案的市场竞争，特别是在数据传输市场经验丰富的电信、网通、联通等运营商。2002-548ALLRIGHTSRESERVED歌华有线纯粹的有线电视运营商

由北京歌华文化发展主要参与者近3年经营状况——从侧面反映了有线电视行业高收益特点2002-549ALLRIGHTSRESERVED主要参与者近3年经营状况——从侧面反映了有线电视行业高收益特行业细分——三股力量第一方是各省、直辖市筹建的广电集团下的地方有线网络公司；第二方是有线网络投资商，中信国安是其中较有实力的代表；第三方是去年底成立的中广影视传输网络有限责任公司。有线网络投资商中广网络地方有线网络公司2002-550ALLRIGHTSRESERVED行业细分——三股力量第一方是各省、直辖市筹建的广电集团下的地有线电视行业面临来自三方面的挑战无线电视卫星直播电视电信网络无线电视与有线电视网络竞争主要是在基本业务领域与有线电视相比，卫星直播电视具有覆盖面大，维护简单，接收装置价格低廉，安装方便等特点。由于政策对有线电视网络参与话音业务的限制，有线网未来几年与电信的竞争将主要集中在数据通信，尤其是宽带接入领域。2002-551ALLRIGHTSRESERVED有线电视行业面临来自三方面的挑战无线电视卫星直播电视电信网络我国已出台的有关有线电视业的政策广电行业开放融资的基本政策为：广电传输权是必须垄断的国家资源，加入WTO后也不可能改变；广电干线网可以利用系统外的国有资本，分配网利用系统内的资金，外资（包括港资和台资）和私人资本则严禁入内。2000年9月25日出台的《中华人民共和国电信条例》取消了广电、电信网络相互不得开展对方业务的禁令。但是：国家信息产业部一贯的主张是“批准有线电视网络公司进入电信市场，同时也批准国有电信公司进入广播电视节目传输市场，实现两个市场的对称准入。”广电总局认为，WTO协议没有开放电视传输网络的条款，但是电信业已宣布对外开放，因此电信公司不能进入有线电视业。

2000年把有线电视网、电信网、计算机网实现“三网融合”写进了十五规划纲要。所谓“三网融合”，是指三大网络通过技术改造，都向社会提供包括话音、数据、图像等综合多媒体信息业务，彼此间在国家法律、法规和政策的框架内，进行公平竞争，以便充分发挥我国现有信息通信基础设施的作用，改善面向全体社会成员的信息通信服务。根据中央宣传部、国家广电总局、新闻出版总署《关于深化新闻出版广播影视业改革的若干意见的通知》（中办发17号文），广电集团的经营部门经批准可以以股份公司形式吸收国有大型企事业单位的资金。中国信息产业部通知指出，内地从事电讯业务的经营商与其他不具备电讯经营牌照的公司共同组建合资公司时，在合资公司的持股量必须达51%或以上，该合资公司才能获得电信经营许可，否则，新成立的合资公司必须重新申请电讯业务经营许可证2002-552ALLRIGHTSRESERVED我国已出台的有关有线电视业的政策广电行业开放融资的基本政策为存在的矛盾——写在对政策的分析后同时允许有线电视和电信相互进入还是只允许单向进入？国家允许国有大、中型企业投资有线电视网络，但广电网络又要以行政权利整合现有有线电视网络资源。国家一再对电信业分拆，但广电网络的成立又标志有线电视网络大规模整合的开始。……行政、法规为我国有线电视网络发展构建了坚实的堡垒，在只有少数参与者的市场上，节目制作者和观众处于绝对的弱势；利用政策保证了有线电视行业长期的快速增长和高额利润。2002-553ALLRIGHTSRESERVED存在的矛盾——写在对政策的分析后同时允许有线电视和电信相互进我国有线电视业的5力分析客户：广大消费者是名副其实的弱者，几乎无谈判能力。在高度垄断的体制下，节目制作者处于弱者地位，谈判能力不强。潜在进入者：被限定在广电企业和国有大中型企业电信业作为替代品提供者，受到诸多限制，无法进入。行业内由于实力过于悬殊，且相互牵制，各方发展都受到影响。2002-554ALLRIGHTSRESERVED我国有线电视业的5力分析客户：广大消费者是名副其实的弱者，几目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-555ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-520ALL美国有线电视业的发展与现状美国有线电视系统于1949年出现，到1955年达400个；有线电视渗透率1955年为64.5%，目前上升到68%。初期实行高安装费（一般为120美元）和低月收视费（4美元），订户数量十分少。1960年，安装费降到10美元，每月收视费上升为8.95美元，使订户数量激增。有线电视节目网络。从1980年的28个增加到1989年的74个。如今付费有线电视的业务额也增长较快，达4920万美元。20世纪90年代末，全美70%的家庭拥有电视，其中超过6500万的用户选择有线电视。到1998年，一般订户都可在一个较宽的范围内选择高质量的节目，其中超过57%的订户接受54个或更多的频道。1998年美国居民有线电视高速接入系统的用户量为1950万户，1999年增加到2900万户，预计2005年达6740万户。有线电视公司在基础设施方面，过去两年中每年投资超过60亿美元。1996年--1999年，有线电视基础设施投资累计超过310亿美元。

经过50年的发展，美国有线电视的基本订户达6853.798万户，有线电视进入家庭的比例高达96.6%，基本上家家通有线电视。有线电视已成为美国文化生活中一个不可分割的组成部分，并且是一个年业务量达300多亿美元的较大产业。2002-556ALLRIGHTSRESERVED美国有线电视业的发展与现状美国有线电视系统于1949年出现，美国有线电视业的特点有线电视业成为一定规模的产业，并保持较快增长趋势，其增长主要是基本收入的增加，付费电视收入的增长幅度很小。多系统运营商（ＭＳＯ）构成有线电视业主体。有线电视业主要由数千个地方有线电视系统和６００多个全国性的多系统运营商（ＭＳＯ）构成。其中１０家最大的ＭＳＯ控制了绝大多数的有线电视订户，如时代华纳有线电视公司拥有订户１３００万多频道电视增长较快。拥有频道超过３０个的占有线电视运营商总数的７０％以上，它们服务于９０％以上的有线电视用户。拥有双向能力使其在同电话公司和多频道广播电视的竞争中成功。有线电视业最大的ＭＳＯ中，５０％以上拥有双向能力，有线电视业内部重组力度加大，相关领域开始聚合。如2001年底，美国第三大有线电视公司－－康卡斯特（Comcast）击败美国在线时代华纳和Cox

Commmunications公司，以470亿美元拿下美国电话电报公司（AT&T）下属的宽带部门。2002-557ALLRIGHTSRESERVED美国有线电视业的特点有线电视业成为一定规模的产业，并保持较快美国、英国、日本有线电视业发展趋势

数字化、双向互动化与多频道化。高速因特网接入迅速发展。网络电话业务潜力大。有线电视网、电信网和互联网融合成为可能。有线电视业务与电信业务逐步相互开放。有线电视市场战略联盟与市场集中度提高。政府对有线电视的管制放松。2002-558ALLRIGHTSRESERVED美国、英国、日本有线电视业发展趋势数字化、双向互动化与多频有线电视与电信业务相互开放有线电视运营商在全国公开竞争保护消费者利益竞争状况英国日本美国中国有线电视网已经集电视、电话、互联网于一身有线电视运营商有条件经营电信业务，包括私人业务、互联网，网络电视等允许，但有严格的限制

法律允许，但从未实施颁发非排他性执照，可在全国竞争取消本地企业才能在本地开展业务的规定，允许国外运营商参与。允许多系统运营商（MSO）在全国范围竞争允许，但需要各地政府支持从公众期望出发修改法规NA1996开始放松管制后，有线电视收费上涨速度超过通货膨胀3倍从公益角度出发建立的有线电视网三巨头占领95%市场高度分散600家MSO控制90%市场，其中3家公司控制65%国有中广集团占有巨大市场，中信国安是全国性运营商，其它为地区运营商英、日、美、中有线电视运营状况对比2002-559ALLRIGHTSRESERVED有线电视与电信业务相互开放有线电视运营商在全国公开竞争保护消目录我国有线电视业现状国外有线电视业现状WTO对我国有线电视业的影响发展趋势如何发展2002-560ALLRIGHTSRESERVED目录我国有线电视业现状2002-525ALL三个理由——加入WTO不会使我国有线电视行业受到巨大冲击理由一：WTO规则对有线电视网业有明确的例外规定。从国际法规的范围看，有线电视网络具有特殊性，不包含在对外资开放的范围之内。