股票经纪业务风险管理措施

股票经纪业务风险管理措施1事中风险管理1.1交易前端风险防范（一）资金前端控制公司向客户收取保证金，并在交易所收取保证金的基础上上浮一定比例的保证金。（二）持仓前端控制1、持仓规模确定原则通过征信向客户授予交易额度，客户只能在额度内进行交易。2、持仓规模控制标准（1）所有客户持仓额度不能超过公司总的持仓额度；（2）个人客户可以持有的、按单边计算的某一股票所有合约持仓（含备兑开仓）最多不超过500张，一般机构客户不超过2500张，专业账户不超过5000张。3、买入金额比例控制标准个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过在公司全部账户资产的10%，或者前六个月日均持有沪市市值的20%。４.其他（三）大户报告制度大户报告制度是指当客户对某品种合约的持仓量达到规定的持仓报告标准，公司根据交易所要求，要求客户报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。上交所根据大户报告审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以便监控大户的交易风险情况。1、大户持仓限额比例空置标准客户对某种合约的持仓量达到其持仓限量的80%２、对大户持仓限额比例触及标准的处置证券业务部负责监控客户对某只合约的持仓量是否达到大户持仓限额，并通知客户所期权业务部风险处置岗联系客户了解其资金来源、交易动机等，联系过程应录音留痕；查询并提供客户开户资料、资金来源说明等。期权业务部根据客户反馈信息及系统查询客户交易信息填写《大户持仓报告表》，并根据交易所要求相关材料。3、大户报告需要提供的材料（1）《大户持仓报告表》，内容包括结算参与人名称、结算参与人号、客户名称和客户号、合约代码、持仓量、维持保证金、可动用资金等。（2）资金来源说明。（3）法人客户的实际控制人资料。（4）开户资料及当日结算单据。（5）交易所要求提供的其他资料（四）履约保障比例的设定在系统中设定履约保障比例履约保障比例=客户期权交易担保品证券账户和资金账户的总市值/交易保证金当履约保障达到限定比例时，由风控部向期权业务部发出风险提示。1.2客户保证金日间盯市管理（一）各级风控执行部门的职能和责任合规审计部、结算部等，按照相互分离、相互制约的原则，形成各司其职、协调配合的组织体系。结算部履行全面的风险管理和监控职责，对期权业务部的监控进行有效的提醒和监督。期权业务部重点监控客户维持保证金、行权资金是否足额，进行客户通知、追保等。各级风控执行部门的职能和责任如下：1、结算部：负责日常经纪业务的实时风险监控；对触及公司股票期权业务监控标准的情况及时向期权业务部发出风险预警，并跟踪、督促证券业务部对风险的处置，以使相关指标不突破监管标准，对可能引起公司重大损失的事件，及时上报公司领导。2、合规审计部：负责对股票期权的风险控制制度的审核，负责股票期权业务的合规有关工作以及对股票期权业务的合法合规性进行审查。3、期权业务部：负责协助向客户发送客户追保、强制平仓通知。4、财务部：负责保证金存管的安全风险防范。（二）盯市监控指标1、客户可用保证金余额监控：客户买卖期权合约或移出担保物、资金时，保证金出现不足，系统进行预警。2、履约担保比例监控：客户期权担保品证券账户和资金账户的总市值与交易保证金的比例，该比例达到监控标准，系统进行预警。3、持仓规模监控：包括公司作为结算会员的持仓总限额监控、公司作为流动性服务提供商的持仓限额监控、公司持仓限额监控、单一客户的持仓限额监控、单一个人客户买入金额比例监控、大户持仓比例监控。4、合约到期监控：提醒客户及时平仓或准备到期行权。（三）盘中试算制度１、以市场成交价进行盘中试算，并在线计算公司及客户账户的保证金，对其风险进行评估，并对客户保证金进行监控。２、进行特定价格的压力测试，并在线计算公司及客户账户的保证金，对其风险进行评估，并对客户保证金进行监控。2风险监控处理流程2.1预警处理流程（一）预警触发条件当指标阀值触及预警线时，结算部根据风控系统实时动态监控，启动预警机制，并发送书面风险提示，提醒股票期权业务执行部门采取相应措施。主要指标及指标阀值预警线详见下表：指标类型指标名称预警线业务规模标的证券为股票的单一个人客户持仓数量400标的证券为股票的单一机构客户持仓数量2000标的证券为ETF的单一个人客户持仓数量800标的证券为ETF的单一机构客户持仓数量4000集中度单客户持有期权合约占总合约的比例8%大户持仓报告比例监控60%单一客户买入金额与其证券账户资产的比例80%与融资融券业务、融资融券购回式业务合并计算的单只担保证券的市值占该证券总市值的比例4%信用风险风险度80%履约担保比例150%客户提取保证金余额后的履约担保比例300%补交担保物期限2天到期监控期货合约到期监控3价内期权合约多头到期监控3价内期权合约空头到期监控3价外期权合约多头到期监控3（二）预警处理响应和反馈机制1、补交担保物通知（以上交所或中登公司规定为准）当客户维持担保比例低于平仓线时，风险状态为“追加担保物”（包括“追加担保物”规定期限第一个交易日和第二个交易日日终清算后维持担保比例低于追保到位线的客户）。期权业务部向客户发送“追加担保物通知”，通知客户必须在2个交易日内追加担保物或自行平仓，客户追加担保物或自行平仓后必须保证当日收市的维持担保比例不得低于追保到位线；提示客户如其未按规定补足担保物，公司立即强制平仓。2、合约调整、停牌、摘牌通知（1）合约调整、停牌、摘牌概述当标的证券可能发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约的调控需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变。当标的证券停牌，对应期权合约交易停牌；当期权合约出现价格异常波动时，交易所可以暂停该期权合约的交易。期权合约到期自动摘牌或如果期权合约被调整过，如当日日终无持仓，则合约自动摘牌。（2）合约调整、停牌通知遇到合约调整、停牌情况时，期权业务部将向客户发送“合约调整、停牌通知”，通知合约调整、停牌的情况，提醒客户注意相关风险。（3）合约摘牌通知当合约出现摘牌时，将向客户发送“合约摘牌通知”，提醒投资者进行平仓。未平仓者按合约标的的最后交易日最后一小时按时间加权均价进行现金结算（最后一小时无成交时，按当日均价，当日无成交时按前收盘价格）。3、合约到期通知在合约到期前，将向客户发送“合约到期通知”，提醒投资者及时进行平仓。4、追加保证金通知当客户买卖期权合约或移出担保物资金时，保证金出现不足，系统将通过“风险度监控”进行预警。期权业务部将向客户发送“追加保证金通知”，通知客户及时追加保证金。5、强制平仓通知当客户触发强制平仓条件时期权业务部向客户发送“强制平仓通知”，通知客户公司将对其股票期权合约账户采取强制平仓措施，并限制客户对其股票期权账户的各类交易权限。6、行权通知期权行权日为最后交易日，在行权日前五个工作日，期权业务部将每日向客户发送“行权通知”，通知客户在最后交易日进行行权。2.2风险处置流程按照交易所和公司相关规定，以及风险发现、客户通知、追加保证金和强平等的流程处理。3合规检查与报告合规审计部负责定期检查各分支机构的期权业务合规状况，并对业务运作状况进行监控。有异常情况及时向公司负责人或总经理报告。4合规考核及违规处罚一、公司建立与考核配套的合规考核指标，将有关部门、分支机构及其工作人员信息隔离墙制度的执行情况，纳入公司对各部门和分支机构及其工作人员的年度考核范围。二、首席风险官及合规审计部应定期评估公司内部总体的合规情况，包括是否遵守内部合规政策和程序，以及合规职能的有效性，确保合规机制能得以改进，新的政策和程序可以得到有效实施。三、对于违反信息隔离墙制度的人员，公司将追究相关人员的责任。四、公司各级管理人员及其他有关直接责任人员，违反规定未履行职责，或在履行职责中因故意或重大过失，造成直接资产损失以及形成不良影响，经调查核实和责任认定，应当追究其相应的责任。五、发生违法违规事项，涉及单位或者当