国开电大财务报表分析作业一参考答案

答案见后几页形考作业一一、偿债能力的定义(1)对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务(2)对股东来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低(3)对债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能(4)对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味(一)鞍钢短期偿债能力分析2017年2018年流动资产货币资金存货速动资产应收账款流动负债营运资本流动比率速动比率现金比率营运资本越多，说明偿债越有保障，企业的短期偿债能力越强。债权强、风险小，但获利性差，过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。除短期借款以外的流动负债通常不需要支付利息，流动负债过多说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较强。因此，企业应按照自身的情况合理保持适当的营运资金规模。对该企业而言，2017年至2019年的营运资本均为负值，流动资产均小于流动负债，表明企业短期偿债能力太弱，短期不能偿债的风险较较高，流动比率低迷的状况，但2019年与2018年均比2017年有所增长，表明企业营运资本状况上升，降低了不能偿债的风险。2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。流动比率越低，企业的偿债能力越弱，短期债权人利益的安全程度也越低。这是因为较低的流动比率不可以保障在流动负债到期日能够有较多的流动资产可供变现偿债。动不大，比较稳定。保持稳定态势的原因是流动资产2019年和2019年比2017年均有增长，而流动负债2019年和2018年比2017年分别降低3757和3406百万元。该企业流动比率是否合理，需要进行同业危险，但2019和2018年的短期偿债能力较上2017年有所增强，增鞍钢股份2017-2019年速动比率分别为0.51、0.42、0.34,就公认标鞍钢股份三年最高速动比率指标只有0.51,也就是2017年的，2018年速动比率与2017年有所下降，2019下降至0.34,没有任何的改善。单位：人民币百万元2017年208年2019年营业收入年初应收账款年末应收账款应收账款周转率减少。其主要原因是由于营业收入的逐年大幅度增加，2017年应收账款周转率接近2018年企业效绩评价指标平均值7.6,2018年应收账款周转率超过2018年企业效绩评价指标平均值7.6,距离良好指标12.1还差4.5个点，但从表中计算指标可以看出鞍钢股份的信用销售(二)长期偿债能力分析利息保障倍数单位：人民币百万元2017年2018年2019年利润总额财务费用利息保障倍数从数据可以看出，,2017年和2018年的利息保障倍数处于优秀阶段，能偿付其利息的可能性小。但2019钢公司2019年利息保障倍数处于2.资产负债率及产权比率资产负债率及产权比率单位：人民币百万元2017年2018年2019年负债总额资产总额资产负债率产权比率显示该企业的长期偿债能力较强，短期偿债压力较小。但2017年至2019年的资产负债率是逐年降低，其原因是由于负债总额逐年减少，处于50%以下阶段，数据显示该企业的长期偿债能力较强。站在债权都可以用资产来做一个后盾，而该企业资产负债率低于50%,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右。上市公司略微偏高些，但年至2019年的资产负债率逐年降低，其原因是由于负债总额逐年减产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益鞍钢股份