财务报表分析计算综合题与

财务报表分析计算综合题与财务报表分析计算综合题与财务报表分析计算综合题与09年10月18日下午的《财务报表分析》计算题答案五、计算分析题（本大题共5小题，每题5分，共25分）计算结果保留两位小数。某企业2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动负债150190长远负债350410财富总数11001300利息支出净额1216其余，该企业2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假设所有为赊销，无销售退回折扣与折让，企业刊行在外的一般股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其余要素。要求：计算2007年的一般股基本每股收益、销售净利率、长远资本收益率和总财富周转率。[答疑编号31020208]【参照答案】（1）市盈率＝每股市价/每股收益所以：每股收益＝每股市价÷市盈率＝30÷20＝1.5元2）毛利率＝销售毛利/销售收入销售毛利＝销售收入－销售成本所以：毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入1－销售成本/销售收入销售收入＝销售成本÷（1-毛利率）630÷（1-30%）＝900万元净收益＝每股收益×股数＝1.5×50＝75万元所以：销售净利率＝净收益/销售收入×100%＝75/900×100%＝8.33%3）长远资本收益率＝息税前收益/均匀长远资本此中：息税前收益＝收益总数＋利息花费＝净收益＋所得税＋利息花费75+36+16＝127万元均匀长远资本＝【（期初长远负债＋期初股东权益）＋（期末长远负债＋期末股东权益）】/2此中：股东权益＝财富总数－负债总数期初股东权益＝1100-（150+350）＝600万元期末股东权益＝1300-（190+410）＝700万元均匀长远资本＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030万元长远资本收益率＝息税前收益/均匀长远资本127/1030×100%12.33%4）总财富周转率＝销售收入/均匀总财富此中均匀总财富＝（1100+1300）÷2＝1200万元总财富周转率＝900÷1200＝0.75【分析】本题主要核查第7章盈余能力分析指标的计算。39.已知某企业2007年会计报表的相关资料以下：资料金额单位：万元财富负债表项目年初数年关数财富800010000负债45006000所有者权益35004000收益表项目上年数今年数营业收入（略）20000净收益（略）500要求：1）计算杜邦财务分析系统中的以下指标（凡计算指标涉及财富负债表项目数据的，均按均匀数计算）：净财富收益率；总财富净利率（保留小数点后三位百分数）；销售净利率；总财富周转率（保留三位小数）；权益乘数2）用文字列出净财富收益率与上述其余各项指标之间的关系式，并用本题数据加以考据。[答疑编号31020209]【参照答案】1）净财富收益率=净收益/均匀净财富×100%＝500/[（3500+4000）÷2]×100%=13.33%总财富净利率=净收益/均匀总财富×100%＝500/[（8000+10000）÷2]×100%=5.556%销售净利率=净收益/销售收入×100%＝500/20000×100%=2.5%总财富周转率＝销售收入/均匀总财富=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）权益乘数=均匀总财富/均匀净财富＝[（10000+8000）÷2]/[4000+3500（）÷2]=2.4（2）净财富收益率=总财富净利率×权益乘数＝5.556%×2.413＝.33%净财富收益率＝销售净利率×总财富周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33%【分析】本题核查第10章财务综合分析与议论中的杜邦财务分析40.某企业2006年度简化的财富负债表以下：单位：万元财富负债及所有者权益钱币资本50对付账款100应收账款长远负债存货实收资本100固定财富净值保留收益100负债及所有者权益财富合计合计其余相关财务指标以下：（1）长远负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年关数计算）：9次（4）均匀收现期（应收账款按年关数计算，一年按360天计算，销售收入所有为赊销收入）：18天（5）总财富周转率（总财富按年关数计算）：2.5次要求：利用上述资料，填补该企业财富负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。[答疑编号31020210]【参照答案】∵本题中：所有者权益＝实收资本＋保留收益＝100+100＝200万元∵长远负债与所有者权益之比＝0.5∴长远负债＝所有者权益×0.5＝200×0.5100＝万元∴负债总数＝对付账款＋长远负债＝100+100＝200万元财富总数＝负债总数＋所有者权益总数＝200+200＝400万元∵总财富周转率＝销售收入/财富总数＝2.5∴销售收入＝2.5×财富总数＝2.5×400＝1000万元∵均匀收现期＝应收账款周转天数＝360天×应收账款期末余额/销售收入1000万元＝18天∴应收账款期末余额＝1000×18÷360＝50万元∵销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入＝10%∴销售成本＝1000－1000×10%＝900万元∵存货周转率（存货按年关数计算）＝销售成本900万元/年关存货余额＝9次∴年关存货余额＝900÷9＝100万元∴固定财富净值＝财富总数－钱币资本－应收账款－存货＝400-50-50-100＝200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款＝50万元；存货＝100万元；固定财富＝200万元财富总数＝负债及所有者权益总数＝400万元长远负债＝100万元；【分析】本题核查的6章营运能力分析这类题目要点要确立先从哪里下手，依据题目中的报表资料可以确立出所有者权益的金额，而财务指标中有长远负债与所有者权益之比，所以就可以以此为打破口，计算长远负债，从而计算负债总数。41.某企业当年的销售收入为1680万元，所有为赊销收入。销货成本为800万元，均匀流动财富占均匀总财富的比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，期末存货240万元，存货周转率为4次，当年负债均匀余额为800万元，流动负债占总负债的比重为40%，假设所有由对付账款构成。权益乘数为2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。要求：（1）计算应收账款、存货均匀余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、对付账款周转率；（2）计算营业周期及现金周期（保留整数天）[答疑编号31020211]【参照答案】1）∵存货周转率＝销货成本800万元/存货均匀余额＝4次∴存货均匀余额＝800÷4＝200万元∵权益乘数＝均匀总财富/均匀所有者权益＝均匀总财富/（均匀总财富－均匀总负债）＝均匀总财富/（均匀总财富－800）2∴均匀总财富＝1600万元∵流动财富占总财富的比重为30%∴均匀流动财富＝1600×30%＝480万元∵流动财富＝应收账款+存货∴应收账款均匀余额＝均匀流动财富－存货均匀余额480-200＝280万元∴应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款均匀余额1680÷280＝6次∵流动负债占总负债的比重为40%∴均匀流动负债＝800×40%＝320万元∴均匀营运资本＝均匀流动财富－均匀流动负债＝480-320＝160万元∴营运资本周转率＝销售收入净额/均匀营运资本1680/160＝10.5次∵对付账款周转率＝赊购净额/对付账款均匀余额此中：赊购净额＝本期存货增添净额＝销货成本＋期末存货－期初存货800＋240－（2×存货均匀余额200－期末存货240）800＋240－160＝880万元对付账款均匀余额＝流动负债均匀余额＝320万元对付账款周转率＝880/320＝2.75次（2）营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数360天÷应收账款周转次数＋360天÷存货周转次数360÷6+360÷4150天现金周期＝营业周期－对付账款周转天数150天－360天÷对付账款周转率150天－360天÷2.7519天【分析】本题核查的6章营运能力分析指标的计算42.某制造企业2007年6月30日财富负债表（简表）以下：财富负债表单位：元流动财富

项目

财富

金额201970

负债与所有者权益项目金额流动负债97925此中：速动财富68700长远负债80000固定财富净值237000负债合计177925无形财富138955所有者权益400000总计577925总计577925假设行业流动财富占总财富的比重均匀值为30%；要求：对该企业的财富负债表进行垂直分析（经过共同比报表分析），并对其财富结构及负债结构作出议论。[答疑编号31020212]参照答案：共同比财富负债表单位：元财富负债与所有者权益项目金额项目金额流动财富34.95%流动负债16.94%此中：速动财富11.89%长远负债13.84%固定财富净值41.01%负债合计30.79%无形财富24.04%所有者权益69.21%总计100%总计100%分析：（1）财富结构该制造企业流动财富占总财富的比值是34.95%，超出行业流动财富结构的均匀值，说明与同行业均匀水平对比，本企业流动财富比重过大，此中速动财富占总财富的比重是11.89%，说明存货等非速动财富占总财富的比重为23.06%，所以流动财富比重较大主若是因为存货等非速动财富许多。应进一步查明企业能否存在销售不畅，存货积压以及信誉条件偏紧的状况。（2）债务结构：该制造企业负债率为30.79%，依据经验基准，制造业财富负债率平时介于40%-60%之间，说明该企业负债率偏低，固然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也不会获取更高财务杠杆收益，所以收益也会比较低。其余该企业流动负债在总负债中所占比重较大，说明该企业短期偿债压力较大。【分析】核查第2章财富负债表解读中的财富负债表结构分析六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）计算结果除特别要求的之外其余保留两位小数。43.已知：MT企业2005年初所有者权益总数为1500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观要素）。2008年年初负债总数为4000万元，产权比率为2/3，该年的资本累积率为150%，年关财富负债率为0.25，负债的年均利率为

10%，整年固定成本总数为

975万元，净收益为

1005

万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：依据上述资料，计算MT企业的以下指标：（1）2005年年关的所有者权益总数。[答疑编号31020213]参照答案：本题中：因为：资本保值增值率＝期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益＝1500×125%＝1875（万元）（2）2008年年初的所有者权益总数。[答疑编号31020214]参照答案：产权比率＝负债/所有者权益所以：所有者权益＝负债÷产权比率4000÷2/36000万元（3）2008年年初的财富负债率。[答疑编号31020215]参照答案：财富负债率＝负债/财富×100%4000÷（4000+6000）×100%40%（4）2008年年关的所有者权益总数和负债总数。[答疑编号31020216]参照答案：因为：资本保值增值率＝1+资本累积率所以：资本保值增值率＝期末所有者权益/期初所有者权益＝1+150%2008年关所有者权益＝6000×（1+150%）＝15000万元因为财富负债率＝0.25，所以股权比率＝0.75财富总数＝期末所有者权益/股权比率＝15000÷0.75＝20000万元2008年年关负债＝20000-15000＝5000万元（5）2008年年关的产权比率。[答疑编号31020217]参照答案：产权比率＝负债/所有者权益＝5000÷15000×100%＝33.33%（6）2008年的所有者权益均匀余额和负债均匀余额。[答疑编号31020218]参照答案：所有者权益均匀余额＝（6000+15000）÷2＝10500万元负债均匀余额＝（4000+5000）÷2＝4500万元（7）2008年的息税前收益。[答疑编号31020219]参照答案：息税前收益＝净收益＋所得税＋利息花费1005÷（1-33%）＋4500×10%1950