私募基金调研报告

私募基金调研报告(精选多篇)第一篇：私募基金私募基金私募理财通常是通过私募基金的投资来实现的。私募基金（pe）在中国通常称为私募股权投资从投资方式角度看是指通过私募形式对私有企业即非上市企业进行的权益性投资在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。私募基金已成为世纪重塑全球资本市场的重要新兴力量它作为一种寻求高投资回报的风险投资工具以市场的眼光去发现技术的市场价值去筛选创新种子和技术半成品从而提高了市场的效率其利益机制客观上社会上的创新活动的兴起和创新技术的发展起到了重大作用。随着我国多层次资本市场建设的稳步推进有政府主导型的各类产业基金、引导基金业在各地纷纷设立发展私募基金已经成为各地政府加速推进经济社会转型发展的重要抓手。第二篇：私募基金1.1.私募基金释义私募是相对于公募而言是就证券发行方法之差异以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别界定为公募和私募或公募证券和私募证券。根据其内涵一般可以分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金也可称为风险投资基金)三种。第1页共8页

金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”是一种非公开宣传的私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。?首先私募基金通过非公开方式募集资金。其次在募集对象上私募基金的对象只是少数特定的投资者圈子虽小门槛却不低。第三和公募基金严格的信息披露要求不同私募基金这方面的要求低得多加之政府监管也相应比较宽松因此私募基金的投资更具隐蔽性运作也更为灵活相应获得高收益回报的机会也第三篇：私募基金私募基金privateequity)是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。私募基金中“私募基金”一词在国外一些国家的法典和英大词典中并没有相应的词。私募（placement是相对于公募offering而言是就证券发行方法之差异以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别界定为公募和私募或公募证券和私募证券。基金（fund）作为一种专家管理的集合投资制度在国外从不同视角分类有几十种的基金称谓如按组织形式划分第2页共8页

有契约型基金、公司型基金；按设立方式划分有封闭型基金、开放型基金；按投资对象划分有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等；另从其他角度划分有成长型基金、离岸基金、雨伞基金、基金的基金等等。但翻遍这些基金名称把“私募”(访问：ww.haowor.om)和“基金”合为一体的官方件的“私募基金”offered英一词却未发现。基金定义基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票）期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、foffundoffund（基金投资基金标的为与基金）realestateinvestmenttrusts（房地产投资基金标的为房地产）tottrustoftrust（信托投资基金标的为信托产品）对冲基金（又叫套利基金标的为套利空间）以上这么多基金形态很多都是西方国家有在中国只有此类概念而并无实体（私募由于不受政策限制投资标的灵活所以私募是有的）。中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等这些公募基金受证监会严格监管投资方向与投资比例有严格限制它们大多管理数百亿以上资金。私募在中国是受严格限制的因为私募很容易成为“非法集资”两者的区别就是：是否面向一般大众集资资金所有权是否发生转移如果募集人第3页共8页

数超过人并转移至个人账户则定为非法集资非法集资是极严重经济犯罪可判死刑如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票如股胜资产管理公司赤子之心、武当资产、星石等资产管理公司）私募房地产投资基金（目前较少如金诚资本、星浩投资）私募股权投资基金（即pe资于非上市公司股权以ipo为目的如鼎辉弘毅、kkr、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即风险大如联想投资、软银、）公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金只能投资股票或债券不能投资非上市公司股权不能投资房地产不能投资有风险企业而私募基金可以。第四篇：私募基金私募基金从年国内第一只阳光私募基金开始9来阳光私募行业走过牛熊大浪淘沙而今已然与公募基金、券商资管等并驾齐驱过百亿元规模的私募巨头也已出现重阳投资、泽熙投资、证大投资、凯石益正、朱雀投资、星石投资、淡水泉、金中和、乐瑞资产、艾亿新融、佑瑞持等私募居前均在亿元以上。重阳投资目前的资产管理规模超过亿元其中阳光私募产品的规模超亿元成为国内首家资产管理规模破百亿元的阳光私第4页共8页

募是实实在在的“私募一哥”。泽熙投资年成立目前资产管理规模已达亿元仅次于重阳。证大投资和凯石益正则是从起步投资围涉及广泛。证大投资目前的资产管理规模亿元其中投向股票市场的阳光私募产品有亿元。专注于股票市场的星石投资、淡水泉、金中和目前资产管理规模也都达到亿元。后起之秀的债券型阳光私募2021年刚刚起步目前有3公司的资产规模跻身前列其中乐瑞资产管理规模已达亿元产品主要投向均为债券。九年来证券私募基金得到了快速发展房地产基金也有了开头一种崭新的基金五色土房地产抵押贷款基金正在酝酿中争取能够填补行业的空白五色土基金的收益率预计将控制在年10%以上基金专一用途是通过银行发放委托贷款。第五篇：2021年中国私募股权基金市场研究报告《2021年中国私募股权基金市场研究报告》初期探索阶段为年至2021；发展提升阶段大致为2021至年共包含两个子阶段。在前一子阶段（年至2021）商业银行为股权基金提供完善的资产托管服务并开始探索贯穿股权基金生命周期的涵盖项目对接、投贷联动、财务顾问、上市退出等综合一体的金融增值服务。在后一子阶段（年至年）随着监管政策的逐步放宽商业银行将进一步探索和深化包括信贷和风控机制创新在内的综合金融服务为股权基金发展提供更大支持；综合经营阶段在年以后届时商业银行不仅第5页共8页

可能成为私募股权基金的即有限合伙人还可能探索设立子公司投资股权基金发起设立（fundoffund基金中的基金）投资股权基金或者直接成为股权基金的管理人在市场发挥越来越大的主导作用。报告对国内私募股权基金市场的发展进行了系统回顾和总结对股权基金市场面临的机遇和挑战进行了全面思考对目前的法律环境及未来的政策走向进行了认真梳理尤其专门针对商业银行参与股权基金市场的历史、现状、路径和未来进行深入分析和预见。报告的正式推出对于进一步推动国内股权基金市场的规发展发挥商业银行在股权基金综合金融服务中的积极作用深化和加强商业银行和私募股权基金的合作关系均具有重要意义并且将对我国私募股权基金行业发展产生积极影响作用。研究报告认为近年来我国私募股权基金市场快速增长对于完善多层次资本市场体系拓宽企业融资渠道推动国民经济持续稳定健康发展促进产业结构升级和创新型国家建设都发挥了重要作用。报告同时指出我国私募股权基金在发展壮大的同时整个市场也正面临前所未有的机遇和挑战：第一国家日益重视对私募股权基金市场的规管理但是相关监管体制和法律环境仍有待完善；第二人民币基金加速崛起资源日益丰富但群体尚不成熟结构有待完善；第三私募股权基金更加专业化、细分化但是项目竞争激烈投资压力增大基金的治理风险进一步加剧；第四国内股权投资基金管理机构数量快速增加但市场仍缺乏对基金管理机构的第6页共8页

科学评价机制；第五私募股权基金退出活跃但股权转让与并购等退出方式总体占比较低多元化退出渠道尚未完全形成；第六行业协会与市场中介机构表现活跃但行业运作规和服务标准仍亟待建立；第七部分研究机构和高等院校开始加强私募股权人才培养但目前国内复合型股权投资人才较少国家亟需建立系统性人才培养平台。研究报告对商业银行参与股权基金业务的必要性和重要性进行了深入分析。转型期的商业银行需要打造差异化的客户群体和客户关系形成差异化的竞争优势。而私募股权基金有效融合了产业资本与金融资本有机结合了实业资本与智力资本专注于培育具有高成长潜力和高新技术内核的优质企业符合国家未来产业调整优化的战略导向是高端财富管理的新工具和社会流动资本再分配的新方式。股权基金的这些特性为商业银行的转型发展提供了新的机遇并对商业银行客户结构、收入结构、业务机构和人才结构等方面均起着深远的影响。报告借鉴国外发展经验根据我国实际历程和发展趋势从历史的视角预期未来将我国商业银行发展股权基金业务的路径分为三大阶段即初期探索阶段、发展提升阶段和综合经营阶段。初期探索阶段为年——2021年在该阶段商业银行利用自身络和信用优势为股权基金提供开户和结算服务并发展到基本的托管服务发挥的作用从基金的后台和提供被动服务上升到独立的托管第三方并逐渐在完善基金治理结构中发挥重要作用。发展提升阶段大致为年——2021年共包含两个子阶段。在前一子阶段第7页共8页

——2021商业银行为股权基金提供完善的资产托管服务并开始探索贯穿股权基金生命周期的涵盖项目对接、投贷联动、财务顾问、上市退出等综合一体的金融增值服务。在后一子阶段——2021随着监管政策的逐步放宽商业银行将进一步探索和深化包括信贷和风控机制创新在内的综合金融服务为股权基金发展提供更大支持。综合经营阶段在年以后届时商业银行不仅可能成为私募股权基金的还可能探索设立子公司投资股权基金发起设立fof投资股权基金或者直接成为股权基金的管理人在市场发挥越来越大的主导作用。浦发银行是国内最早进入私募股权领域提供金融服务的商业银行从上世纪末开始为上海市创业投资公司等国内第一批创投企业提供账户监管服务到年8月取得国内第一只规意义上的产业投资基金——中比基金的托管资格及至20216在业内率先推出“pe综合金融服务方案”并在天津成立