《海龟交易法则》读后感

海龟交易法则》读后感这本书翻译的也不错吧。到目前为止，我接触到的，和钱打交道的书还都挺通俗易懂的，就连一本教材《经济学原理》也都不难。可能是我运气比较好，没把看这一类书的热情扼杀在摇篮里。书中的背景，是当时两个金融大鳄在争论一个问题：「交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？」然后他们就搞了一场「海龟交易实验」，选了13个人，用2周的时间给他们传授了一些交易的理念和法则。最后给每人一部分钱让他们进行了4年的交易。这本书的作者，就是这13个人中最成功的那位，叫柯蒂斯费思。书里介绍的就是他们被传授的理念，和这个海龟交易系统的各个法则。而至于为什么叫海龟，书中说是因为这两位金融大鳄在争论的时候，正是在一个海龟农场里进行的。这个背景听起来蛮神奇的。而书中介绍的具体的方法，我自然没去实践过，也就没法说有没有用处。但是古人云开卷有益嘛，每读一本书，都有这本书的意义。而这本书给我的最大启发是「量化」。所有人都想在市场上赚钱。怎么才能赚钱？怎么才能不亏钱？这两个问题，应该是所有参与市场的人都一直在上下求索的。也包括我自己，为什么读这本书，往最直接了说，不就是为了提高自己的赚钱能力，和规避风险的能力嘛？但是市场里的钱的总量是几乎是恒定的，至少在短期内是恒定的。政府不能无节制的印钞票吧，印的太多可就乱套了。总量恒定，想要有交易，那就一定得有买卖双方形成的价格波动。这些价格波动是怎么产生的，在行为金融学里认为，影响买卖因素的是人类认知和心理。举个例子比较好解释，比如「老板电器」迟迟不发中报，它的持股用户面对「浙江美大的中报超预期」这个事实，有一部分人会认为，老板电器的业绩应该会不好，不好的原因是浙江美大抢了它的市场份额。而另一批人会认为，同样是家电行业，同样是做厨电的公司，同行都混的不错，那老板电器的中报应该也会不错的。你看，这就是明显的两个截然不同的结论。看好的那一批人，也许就愿意买入一些股票或者继续持股，而不看好的，就会抛售掉一部分。因为有认知上的差异、心理上的差异，就有了价格差异，也就有了交易了。而自己作为参与者，自己也是人啊，也有不同的心理，不同的认知高度。那怎么保证自己的水平比对手盘要高呢？不说比对手盘认知高多少，就书里提到的几个情绪陷阱就很难避免：比如损失厌恶、处置效应这一类。亏1000块比少赚1000块难受的多。然后回本之后又早早的兑现利润。而让那些亏损的继续保持亏损，甚至越想买入更多而好让回本的快一点。再比如结果偏好、锚定效应、小数定律等。只注重结果，往往不看重这个决策的过程正确与否。赚钱了就一定是对的么？用错误的方法赚了几次钱，然后加大本金一次输光也是常有的事。从很少的信息里头，很便捷的方式所获得的信息里头、甚至是错误的信息里头推断的正确的结论，倘若再相信这个推断过程，自然也是很致命的。之前看的《经济学原理》一切都是以理性行为为基础的。但是实际上人们会受到很多的情绪影响而做一些非理性的事。当亏钱之后，总想着成本，总想着把钱赚回来。然后越套越死。要知道，按百分比下跌，100跌50%就剩下50的市值了。要再涨来100，就得再涨100%。而当用错误的方法赚钱的时候又越做越大，最后便一夜回到解放前。所以，人的情绪所带来的的认知偏差，都是你规避风险和保持盈利的重要障碍。在这本书中，也写了这么一句话「如果一个交易者可以不受这些认知偏差的影响，那么每一种偏差都意味着赚钱机会。」如何避免这些呢？书里有一个很重要的观点是要用概率的思维去考虑问题。不要去预测未来会是怎么样。而是未来会有哪些情况发生，概率分别是什么，这些概率的计算依据是什么。有了概率思维，就有了数字指标（也就是量化）。在海龟的系统里，所有买卖都是可以通过数据进行量化的。这样一来，个人的主观因素影响可以降低到最小，只要根据数值进行决策就好。（当然，书中还有很多关于系统的可靠性的问题，历史数据回测等，这就不提了）。总之，量化，是这本书给我的很重要的一个观点。比如，海龟里衡量风险有最大回撤，最长回撤期，回报标准差等量化指标再比如可以通过计算盈利和风险投入之间的比值，来比较不同市场和不同投资策的优势等。还有海龟将资金分成固定单位的一个个小份。而单位规模则是用每日的价格上下波动幅度为基础学，进行量化计算得出的一个固定数值。这些都是有明确的数值来体现，就是一个冷冰冰的数。交易者通过这些数做决策，肯定比通过当前听到的某些消息，比看到的某个图形一拍脑门去追涨杀跌要来的靠谱。看到这，又想起来我自己投资的指数基金，目前的做法只是固定总份数和投资不同指数不同行业的比例，然后通过市场估值进行投资。若参考上述的方案，也可以进行一定的优化。比如增加一个比例系数，将不同指数区间内的回报比例和概率算出一个乘积。这样就，也就能更加具体化了。而是否比我现在单纯的靠估值会更好一点呢？那得等哪天完成了历史回测再来看。现在也只能猜个概率，如果可以，那再有下一次的机会，又可以自我进化啦。总之，量化的思想，能让决策层面变的更加的理性，更加的克制。我们目前一些证券软件上已经有了很多数据指标，也提供了很多函数可以调用。我们也可以自己定义一些数据作为依据。有了量化数据，慢慢的就可以组成一个适合自己的交易系统了。这本书还介绍了海龟交易系统里头的很多实际内容，比如波幅通道系统，布林格突破系统等。不过这些也不打算做笔记了。也许实际的系统并不适合你，也不适合我们国内的市场，或者不适应如今的时代。这些都有待验证，但是这里头的思想还是很有启发的。我觉得这一类书的实际意义应该不只是这些具体的系统设计，更多的是给读者一个启发。回想起来。我看的第一本关于钱的书是《穷爸爸富爸爸》。里头的各种表格不那么适用，但是他关于资产、负债、现