《银行资产管理业务研究》文献综述3600字

银行资产管理业务研究文献综述在进行正式的案例分析之前，先对资产管理业务的相关研究成果进行汇总，通过对这些文献进行综述，从而提炼出为本研究可以利用到的理论基础，保障本研究可以顺利进行。一、国外研究现状资产管理理论最早可追溯到20世纪出。随着资产管理实践的发展，资产管理理论也在不断丰富和发展。国外对资产管理领域的研究主要有资产组合理论、风险管理理论、金融中介理论、金融抑制论与利率市场化、博弈论等。美国著名经济学家马科维茨在有效市场假说的基础上提出了资产组合理论，认为市场投资者是理性的，在相同收益率不同风险面前，选择低风险项；或在风险相同时，选择高收益产品。风险与收益是正相关的，在该理论的基础上发展的资本资产定价模型被广泛应用于资产管理实践中。部分学者认为资产管理业务的开展也是存在风险的，银行在开展这一业务方面需要加强风险管理措施。还有学者认为信息不对称问题普遍存在于资产管理业务中。比如Gurley和Shaw(1955)认为金融体系是存款者和投资人的资金中介，金融中介机构首要任务是匹配资金的供给和需求，目的是支持资本积累和实体经济发展。Davidson(2002)认为金融机构将流动性不强的资产转移为可流动的金融工具，便于投资者通过购买金融产品实现购买力的转移。商业银行资产管理业务的兴起，恰好是通过理财产品的匹配对接了资金需求者和资金供给者，充当了金融中介的作用。PeteS.rose等在《商业银行管理》中，分析了多个国家的商业银行资产管理业务，通过研究发现其中有诸多改进的地方，尤其是开发成本和管理成本方面大有作为，最后指出金融产品的创新是竞争中获胜的关键，也是持续健康发展的前提。Perryh.Beaumont在《金融工程》一书中，讨论了理财产品的定价、开发与销售问题，书中还介绍了理财资金的投资运用，构建有效组合，达到最优收益。加里戈顿(GaryB.Gorton)和安德鲁•马克里克(Andrew.Metrick)在他的基础上进行了研究，将传统银行和影子银行进行系统比较，总结影子银行的特点，对影子银行进行了归类，最后呼吁加强对影子银行的监管。二、国内研究现状国内研究分为宏观层面和微观层面。宏观层面对资产管理行业的研究，微观层面是从商业银行个人理财业务、银行理财业务、银行资产管理业务发展与转型、资产的配置、风险管理、监管、大数据技术的影响等角度分析，取得了一些研究成果。一是关于资产管理行业的研究方面，巴曙松、刘少杰(2014)等分析了《中国资产管理行业发展报告》对资产管理业务的影响，认为当前的资产管理行业正在呈现新的变化，比如市场边界与行政管理边界开始向市场化方向改变，金融市场发展的广度与深度不断提升，金融行业在不断创新的过程中出现了很多新的风险，再加上人口的变化、居民财富的增加以及互联网金融的快速发展，为资产管理行业的发展提供了新的契机，资产管理行业的发展前景较广，但也面临竞争日趋激烈的问题。张胜男、沈修远(2014)先对资产管理的概念进行了界定，然后分析了2013年资产管理行业的发展现状，认为资产管理业务的发展有较大的前景，为了更好地对资产管理业务进行监管，我国将会采取协同监管的模式，并让资产管理行业将重心倾向于实体经济方面，促进实体经济的健康发展。二是关于资产管理业务的研究方面，周琼（2014）对外资银行资产管理业务的开展情况进行了分析，这些银行包括世界著名的摩根大通、渣达银行、瑞银等，这些银行在很早之前就开始开展资产管理业务了，并且业务开展较为成熟，对国内的银行资产管理业务的开展有一定的借鉴意义刘帅.国外银行业资产管理业务发展特色及趋势[J].新金融2015（9）：11-16.。刘帅（2015）将国外资产管理业务的开展情况与国内的资产管理业务开展情况进行了对比分析，发现相比国内的资产管理业务方面，国外的相对更加成熟，出现这种现象的原因可能是当前的金融环境和背景的影响所致周琼，崔江薇.美欧商业银行资产管理业务经营模式探究[J].金融市（7）：118-127.。王聪，于蓉(2015)对美国的资产管理业务的现状进行了分析，认为转移、分散、化解风险是资产管理业务的主要功能，但在资产管理业务发展方面，美国与中国存在显著的差异，相比美国而言，中国的资产管理业务发展还存在不少的问题，比如业务内容单一、风险管理不善等，我国在发展资产管理业务方面，需要借鉴美国商业银行、基金公司、券商等的成功经验。姜再勇（2013）指出，虽然我国的资产管理业务起步较晚，但在国外的基础上实行了快速发展，其跨速发展归功于我国金融行业的快速发展、金融脱媒的出现、监管正常的日趋完善、资产证券化进程的加快、社会投融资的快速增加、存款利率市场化改革等多个方面，但资产管理业务的发展也存在不少的问题，为了防止风险的发生，就需要对这一业务加强监管。罗荃宁（2016）以拼平安银行为例，分析了其资产管理业务开展的现状，认为当前的资产管理业务正处于快速发展阶段，但发展同时面临机遇与挑战，这些挑战包括净息差的收窄和信用风险增加等方面中，需要从产品、销售、投资、管理、盈利模式等方面进行转型发展，以适应大资管时代的到来。刘帅.国外银行业资产管理业务发展特色及趋势[J].新金融2015（9）：11-16.周琼，崔江薇.美欧商业银行资产管理业务经营模式探究[J].金融市（7）：118-127.三是关于资产管理业务转型的研究方面，随着新资管政策的出台，很多商业银行在开展资产管理业务方面纷纷加强了对问题的解决，从而实现了对资产管理业务的转型发展，但是这种转型发展并不成熟，其中还存在转型不彻底的问题，这也吸引了学者加强了对这方面的研究力度。比如韩秀华（2018）对资产管理业务创新发展的现状进行了分析，认为其发展极大地满足了当前居民财富管理的需求，金融机构也因为这项业务的开展获得了更大的盈利，这一业务的发展对当前社会融资结构也起到了一定的优化效果，相比改革之前的资产管理业务，现阶段的资产管理业务虽然取得了显著的成果，但也面临新的问题。比如改革前，资产管理业务分别由监管银行业、保险业和证券业监管，但是在现阶段，资产管理则适用更加严格的监管政策，并且由单一的资产管理机构来监管，但行业中出现了新的变化，比如多层次嵌套产品的出现，给监管带来了新的难度，很容易引发新的金融风险，对现有的资产管理业务进行转型发展至关重要韩秀华.中国金融审慎监管改革的走向—以资管新规为视角[J].宏观经济，2018:62-64.。王治政、钱水土、张宇指出，现阶段我国的市场经济体制呈现新的变化，但间接融资的改变并不太明显，非银行等金融机构的很多资金开始向实体经济流入，但实体经济转型升级还不彻底，很多中央银行投入到实体经济中的资金还没有完全进入实体经济，从而引发了“空套利”问题的出现，这些问题的出现，进一步影响到了我国资产管理业务的成功转型王治政，钱水土，张宇.资金“脱实向虚”背景下央行货币政策中介目标选择研究[J].金融理论与实践，2018（8），1-5.。李莉（2018）指出，资产管理新规对我国资产管理业务的开展提供了新的指示，但这些都是在原先资产管理规定中进行的微调，原先资产管理规定的内容被保留下来，然后传递出了最近放松的监管政策信号，并提倡利用缓解过渡期压降节奏的措施来减轻当前的流动性压力问题。新的资产管理规则提出了打破僵化的赎回、解决成熟度的不匹配、取消资金池的运作、决多层次嵌套四个原则。在与新法规要求直接冲突的地方没有方向调整。韩秀华.中国金融审慎监管改革的走向—以资管新规为视角[J].宏观经济，2018:62-64.王治政，钱水土，张宇.资金“脱实向虚”背景下央行货币政策中介目标选择研究[J].金融理论与实践，2018（8），1-5.四是关于大数据技术对资产管理业务的影响研究方面，李帅、宋博（2018）认为，人民银行，银保监会，证监会和外管局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称:资管新规)，标志着未来资产管理行业的发展将更加规范.本文通过分析资管新规的政策特点，及其对银行理财业务及银证合作模式的影响，给出银行理财业务未来的发展方向的对策建议李帅，宋博.数字经济对银行资管业务的影响和研究[J].2018（009）：1。陆岷峰，王婷婷（2019），发展数字经济是当前经济升级，产业结构优化的重要举措，数字经济发展的过程也是各经济主体数字化过程.商业银行作为数字化程度最高的行业之一，经营和管理数字资产是目前商业银行面临的重大任务.由于数字经济发展时间不长，数字资产的基本理论体系还不完善，商业银行的数字资产管理还处于初级探索阶段，因此，客观评价商业银行数字资产经营与管理现状，深度分析存在的问题，提出新时期商业银行数字资产经营与管理战略思路，对于提升商业银行经营管理水平，推动全社会数字经济发展有十分重要的意义陆岷峰.王婷婷，基于数字经济背景下的数字资产经营和管理战略的研究2.0［EB/OL］．2019.。刘华玲，周赛君、张国祥（2019）等认为，目前数字经济在国际社会的发展态势良好，在国内也已步入促进产业融合，重塑产业结构的快速发展阶段.通过深入研究中国特色数字经济生态系统，在此基础上研究提出数字经济对经济社会影响效应测度指标体系，基于数字生态系统视角，着眼于数字产业化和产业数字化这两个层面，围绕数字产业链和产业集群形成，研究我国数字经济发展促进我国经济社会发展的瓶颈与发展空间.数字技术将深入影响宏微观经济结构，组织形态，运行模式并将创新性的在研究阶段融入大数据，人工智能，概率统计等新兴技术方法，为我国数字经济新兴产业的发展给出相应的指导建议，进而形成新的经济社会格局刘华玲，周赛君，张国祥.数字经济对经济社会影响效应研究.中国管理学年会论文集,2019(09):52-53.。李帅，宋博.数字经济对银行资管业务的影响和研究[J].2018（009）：1陆岷峰.王婷婷，基于数字经济背景下的数字资产经营和管理战略的研究2.0［EB/OL］．2019.刘华玲，周赛君，张国祥.数字经济对经济社会影响效应研究.中国管理学年会论文集,2019(09):52-53.三、研究述评国外