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文档简介

《衍生金融工具2》课程教学大纲一、课程基本信息课程名称:衍生金融工具课程代码:FEG401学分:4周学时:3.0-0.0总学时:51二、任课教师、助教、教室等情况实验室:(五)上课时间:每周日晚第10-12节(六)纪律:1、无特殊情况,不允许无故缺课。2、每次作业须在规定时间内提交。三、阅读材料(一)推荐教材J.C.Hull著,王勇、索吾林译,期权、期货及其它衍生产品(第七版),机械工业出版社《金融衍生工具》汪昌云、陈雨露中国人民大学出版社(二)参考教材郑振龙、陈蓉《金融工程》高等教育出版社杨军战《金融工程应用与案例》复旦大学出版社洛伦兹·格利茨著,唐旭译,金融工程学,经济科学出版社(三)进一步阅读教材J.C.Hull,Options,FuturesandOtherDerivative(9thEdition),英文版J.C.Hull《期货、期权和其它衍生产品》(第九版)习题集机械工业出版社哈佛商学院金融工程案例集/四、课程内容概要(一)课程目标1、将思想政治教育融入课程教学大纲。将习近平新时代中国特色社会主义思想、党的十九大精神、社会主义核心价值观等思政元素充分有机融入课程教学大纲,以深入挖掘提炼课程所蕴含的德育元素,确保育人导向,推进经济学课程思想政治教育因素的有机融入。2、以习近平新时代中国特色社会主思想为理论根据,以扎根中国大地为基础,以中国实践为依托,围绕马克思主义中国化最新理论成果,以政治认同、国家意识、文化自信、公民人格为重点内容,规划和设计课程思政教育教学内容体系。3、结合专业教育,讲好习近平中国特色社会主义经济思想管理思想,深挖中国经济社会发展和管理实践中的优秀做法和典型案例,不断增强学生“四个自信”,教育引导学生正确认识世界和中国发展大势、中国特色和国际比较、时代责任和历史使命以及远大抱负和脚踏实地。4、通过对《衍生金融工具》系统地学习,掌握衍生金融工具的基本知识、基本原理、定价方法,能够熟悉运用套期保值、投机和套利的基本技能,能够掌握和运用无套利定价、风险中性定价和分解组合原理,培养学生的创新思维、优化思维、发散思维和风险思维;5、学会运用金融工程分析工具和方法创造性地解决实际问题的能力;6、希望同学们通过与教师、同学们的交流与对话,能够发现现实生活中需要研究的问题,独立思考,大胆创新、挑战权威;7、通过师生、同学们之间的相互学习、相互交流,养成勤奋好学、认真踏实的学习态度,达成友爱、包容、相互尊重的做人品质。8、培养社会主义事业的合格建设者和可靠接班人。(二)教学内容序号题目知识点学时(课堂教授)1导论及期货、远期及期权市场1.1衍生品的定义1.2衍生工具发展的历史背景1.3衍生工具的交易市场1.4衍生产品的类型1.5远期合约1.6期货合约1.7期权1.8衍生产品交易者类型1.9中国衍生品市场1.10投机实践例子32期货市场的运作机制2.1.期货市场的产生与发展;2.2.期货交易与期货合约;2.3.期货市场的特征;2.4.期货交易与其它交易的异同;2.5.期货市场结构与期货交易制度;2.6.期货市场的功能;2.7.我国期货市场的发展。33期货套期保值策略原理3.1.套期保值基本原理3.2.基差风险3.3.交叉套保和套期保值比3.4.采用股指期货调整股票组合资产贝塔3.5.实践中的对冲策略34沪深300指数期货套期保值和价格发现案例4.1.套保策略分类4.2.天真套保策略和OLS套保策略4.3.单元Garch模型、Var模型、Vecm模型套保策略4.4.期货的价格发现功能4.5.价格发现功能的检验35沪深300指数期货投机功能和量化交易案例5.1投机的定义、类型及作用5.2投机的理论基础之一:市场异象5.3沪深300指数期货存在一定的日历异象5.4日内程式化投机交易在沪深300指数期货的应用:价格波动突破系统和动力系统为例36利率6.1.利率的种类6.2.利率的度量6.3.零息率6.4.债券的定价6.5.零息票收益率曲线的确定6.6.远期利率6.6.远期利率协议6.8.久期6.9.凸性6.10.利率的期限结构37远期和期货价格的确定17.1投资资产与消费资产;7.2卖空交易7.3假设与符号7.4不支付收益证券7.5支付已知现金收益的证券7.6支付已知红利收益率的证券7.7远期合约的定价7.7远期和期货价格相等吗38远期和期货价格的确定28.1股指期货价格8.2货币的远期和期货合约8.3商品期货8.4持有成本8.5交割选择8.6期货价格与预期即期价格39利率期货9.1利息之天数计算惯例9.2.短期国债和长期国债的报价9.3.长期国债期货9.4.欧洲美元期货9.5.久期9.6.基于久期的套期保值9.7.资产与负债组合的对冲310互换10.1利率互换合约的机制10.2天数的计量惯例10.3确认书10.4比较优势的观点10.5互换利率的实质10.6确定LIBOR/互换零息利率10.7利率互换的定价10.8货币互换311中国能源衍生品实证11.1中国原油期货介绍11.2中国原油期货和煤炭期货的互动关系及组合管理11.3中国原油期货和生物燃料原料期货的互动关系及避险312期权市场的运作过程12.1标的资产12.2股票期权的细则12.3报刊报价12.4交易12.5佣金12.6保证金313股票期权的性质13.1影响期权价格的因素13.2假设与符号13.3期权价格的上限与下限13.4看跌-看涨平价关系13.5提前行使期权:无股息看涨期权13.6提前行使期权:无股息看跌期权13.7股息对期权的影响314期权交易策略14.1简单期权和股票的策略14.2价差期权14.3组合期权315期权定价:二叉树模型15.1单步二叉树与无套利方法15.2风险中性定价及其与无套利的关系15.3两步二叉树15.4看跌期权实例15.5美式期权15.6Delta对冲15.7u和d与波动率15.8增加步数316重大金融损失以及借鉴意义16.1金融机构的重大金融损失16.2非金融机构的重大金融损失16.3对于所有衍生品使用者的教训16.4对于金融机构的教训16.5对于非金融机构的教训16.6衍生品市场实践16.7对培养社会主义事业的合格建设者和可靠接班人的借鉴意义3课时总计:48学时48(课程教授与案例分析)注:如遇法定节假日调休,教学进度视具体情况做相应调整。(三)课程要求1、基本要求:不仅教给学生基础知识,同时也培养学生的世界观、人生观和道德品质;应从纵向历史与横向现实的维度出发,通过认识世界与中国发展的大势比较、中国特色与国际的比较、历史使命与时代责任的比较,使思政教育元素既源于历史又基于现实,既传承历史血脉又体现与时俱进;应坚持显性教育与隐性教育的结合,通过隐性渗透、寓道德教育于各门专业课程之中,通过润物细无声、滴水穿石的方式,实现显性教育与隐性教育的有机结合。2、文献与参考书阅读作业:课堂进行随机抽查回答与提前指定汇报结合方式。3、平时课后作业:按照规定的时间交与助教进行批改,上课时间助教与授课教师进行评讲。4、小组案例分析与衍生金融工具设计:以团队的形式进行衍生金融工具案例分析与策划设计,课堂小组陈述。5、期末考试与衍生金融工具案例讨论相结合。6、通过师生交流、同学合作,养成认真、严谨的学习态度;锻炼友爱、包容、相互尊重的个人品质,并充分理解课程主旨思想,培养节约和优化社会资源的社会责任感。7、对培养社会主义事业的合格建设者和可靠接班人奠定相关专业基础。(四)教学安排课程讲授内容授课方式作业(教材)/测验辅助学习材料1期货、远期及期权市场讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容2期货市场的运作机制讲授案例分析第一次作业1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容3期货套期保值策略原理讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容4沪深300指数期货套期保值和价格发现案例讲授案例分析第二次作业1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容5沪深300指数期货投机功能和量化交易案例讲授讨论文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容6利率讲授案例分析第三次作业1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容7远期和期货价格的确定1讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容8远期和期货价格的确定2讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容9利率期货讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容10互换讲授案例分析第四次作业1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容11中国能源衍生品实证讲授实证分析文献查阅阅读1.;2.;3.EP、EE期刊;的相关内容12期权市场的运作过程讲授案例分析第五次作业1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容13股票期权的性质讲授讨论文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容14期权交易策略讲授案例分析文献查阅阅读1.;2./cn/fe/1.asp;3.;的相关内容15期权定

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