第六章可行性研究与财务评价课件

第六章可行性研究与财务评价2022/10/30第六章可行性研究与财务评价第六章可行性研究与财务评价2022/10/23第六章可行性研1本章研究的内容1.项目可行性研究概述2项目可行性研究的内容3工程项目的财务评价第六章可行性研究与财务评价本章研究的内容1.项目可行性研究概述第六章可行性研究与财务21.项目可行性研究概述

1.1.项目可行性研究概念可行性研究（FeasibilityStudy）是在投资决策之前，对拟议项目进行全面技术经济分析论证的科学方法。也是投资前期工作的重要内容，是投资建设程序的重要环节第六章可行性研究与财务评价1.项目可行性研究概述

1.1.项目可行性研究概念可行性研31.2.项目可行性研究的作用作为项目投资决策的依据。申请贷款、筹集资金的依据。作为项目设计及进行建设工作的依据作为供环保部门审查的依据和向项目建设所在地政府、规划部门申请建设执照的依据。作为签订有关合同、协议的依据。

第六章可行性研究与财务评价1.2.项目可行性研究的作用作为项目投资决策的依据。第六章可41.3投资项目进展过程初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段第六章可行性研究与财务评价1.3投资项目进展过程初步可行性研究更新改造项目建议书可行性5关于投资项目周期的统计数据产品的成本：70~80%在设计阶段就确定了中国建设银行的一项调查表明：97%的项目超概算2/3的项目生产能力未达到设计能力2/5的项目投产即亏损2/3的项目拖欠银行贷款＋－第六章可行性研究与财务评价关于投资项目周期的统计数据产品的成本：70~80%在设计阶段62项目可行性研究的内容市场分析投资条件与项目选址技术分析环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员项目实施进度安排投资估算与资金筹措财务分析结论与建议第六章可行性研究与财务评价2项目可行性研究的内容市场分析第六章可行性研究与财务评价72.1市场分析市场调查产品用途现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场市场需求预测消费对象消费条件市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案项目拟建规模市场营销策略市场定位促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测产品销售收入预测价格预测销售收入预测第六章可行性研究与财务评价2.1市场分析市场调查市场进入壁垒第六章可行性研究与财务评8（1）市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。

专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。第六章可行性研究与财务评价（1）市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。调查方9（2）市场预测方法定性预测

通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。定量预测

根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法等。因果分析法：回归分析法、相关分析法等。第六章可行性研究与财务评价（2）市场预测方法定性预测第六章可行性研究与财务评价10（3）市场壁垒分析技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？规模壁垒：能否达到一定的经济规模？投资能力市场有效需求及可能取得的市场份额政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？投资许可生产许可市场分析第六章可行性研究与财务评价（3）市场壁垒分析技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？市场分112.2投资条件与项目选址自然条件基础设施条件原材料及辅助材料供应燃料动力供应人力资源条件技术支持条件产业协作条件社会、经济、人文条件政策环境第六章可行性研究与财务评价2.2投资条件与项目选址自然条件第六章可行性研究与财务评价122.3技术分析技术变动对生产决策的影响影响产品的需求影响生产的成本竞争的存在技术：竞争的有效手段第六章可行性研究与财务评价2.3技术分析技术变动对生产决策的影响竞争的存在技术：竞争的13（1）技术方案产品及工艺方案产品功能产品规格、标准生产方法技术参数和工艺流程主要工艺设备选择主要原材料、燃料、动力消耗指标生产车间布置方案厂内外运输方案存贮方案土建工程主要建、构筑物的建筑特征及结构设计特殊基础工程的设计建筑材料土建工程造价估算其他工程给排水工程动力及公用工程防灾设施生活福利设施第六章可行性研究与财务评价（1）技术方案产品及工艺方案土建工程第六章可行性研究与财务评14（2）技术方案选择技术方案选择要考虑的制约条件需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）技术方案选择的原则经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）发展原则（发展的前景及适应发展的能力）兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性）相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）技术方案选择的视角技术先进性技术适用性第六章可行性研究与财务评价（2）技术方案选择技术方案选择要考虑的制约条件第六章可行性研15（3）产品方案评价产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；产品在功能、技术、成本上的竞争优势；其它产品替代该产品的可能性；产品的市场生命周期及目前所处的阶段；有无可能形成产品链、产品群；是否符合国家有关技术和环境标准的要求。投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0第六章可行性研究与财务评价（3）产品方案评价产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；投16（4）工艺方案评价技术的先进性所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段技术的成熟程度实验室技术经过中试的技术已经工业化应用的技术发展趋势及所采用技术的发展前景与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷第六章可行性研究与财务评价（4）工艺方案评价技术的先进性第六章可行性研究与财务评价172.4环境保护与劳动安全环境现状项目主要污染源项目主要污染物拟采用的环境保护标准环境保护方案环境监测制度环境保护投资估算环境影响评价结论生产过程中职业危害因素分析职业安全卫生主要设施劳动安全与职业卫生监督保障机构消防措施和设施方案第六章可行性研究与财务评价2.4环境保护与劳动安全环境现状生产过程中职业危害因素分析第182.5企业组织和劳动定员企业组织企业组织形式企业工作制度企业薪酬制度劳动定员和人员培训劳动定员项目年人工费用估算人员培训计划及费用估算第六章可行性研究与财务评价2.5企业组织和劳动定员企业组织第六章可行性研究与财务评价192.6项目实施进度安排项目实施的各阶段资金筹措安排技术获得勘察设计与设备订货工程招标与施工准备工程施工生产准备试运转竣工验收项目实施进度安排项目实施管理机构项目实施费用建设单位管理费生产筹备费生产职工培训费办公家具购置费勘察设计费其他应支出的费用第六章可行性研究与财务评价2.6项目实施进度安排项目实施的各阶段项目实施管理机构第六章20项目实施进度计划方法横道图（例）第六章可行性研究与财务评价项目实施进度计划方法横道图（例）第六章可行性研究与财务评价212.7投资估算与资金筹措固定资产投资估算固定资产构建费用无形资产获取费用递延资产预备费流动资金估算流动资产流动负债资金筹措资金来源项目筹资方案建设期贷款利息投资使用计划投资使用计划借款偿还计划第六章可行性研究与财务评价2.7投资估算与资金筹措固定资产投资估算资金筹措第六章可行性22第六章可行性研究与财务评价第六章可行性研究与财务评价232.8财务分析财务预测投资估算与资金筹措销售收入预测成本费用预测财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析第六章可行性研究与财务评价2.8财务分析财务预测资金规划第六章可行性研究与财务评价243工程项目的财务评价

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务情况，据以判别项目的财务可行性。第六章可行性研究与财务评价3工程项目的财务评价

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体25财务评价的作用(1)从经济方面做出正确的投资决策通过对项目的财务评价，找出经济上最优的投资方案，使企业的投资获得好的经济效益。(2)可以使企业资金得到充分的利用。企业可以根据资金流动的情况，制定企业资金筹措和使用的数额和时间计划，使企业的资金得到充分利用，创造更大的经济效益。第六章可行性研究与财务评价财务评价的作用(1)从经济方面做出正确的投资决策第六章可行性26财务评价的程序评价前的准备工作财务评价的基本报表评价指标计算第六章可行性研究与财务评价财务评价的程序评价前的准备工作第六章可行性研究与财务评价27（1）评价前的准备工作①

投资额估算②

经营成本估算③预测销售收入④编制合理的资金筹措和使用计划⑤折旧和税金估算⑥编制现金流量表第六章可行性研究与财务评价（1）评价前的准备工作①

投资额估算第六章可行性研究与财务评28（2）财务评价的基本报表

财务评价的基本报表有现金流量表、损益表、资金来源与运用表等。第六章可行性研究与财务评价（2）财务评价的基本报表

财务评价的基本报表有现金流量表、损29（3）评价指标计算。财务评价指标主要有：盈利能力分析的静态指标有全部投资回收期、投资利润率、投资利税率等；动态指标有财务内部收益率、财务净现值；清偿能力分析的指标有借款偿还期、资产负债率等。第六章可行性研究与财务评价（3）评价指标计算。第六章可行性研究与财务评价30财务评价的案例分析

[案例]某电子设备厂投资兴建一个生产数字通讯设备的分厂。估计用于建设厂房、建筑物、购买设备和大型工具等固定资产的投资共为1250万元，寿命期为10年，期末可收回固定资产的残值为50万元，建设期2年。流动资金投资为250万元。企业自有资金为第1年350万元，第2年为300万元。向银行贷款为：建设银行600万元，年利率为8%，还款期4年（要求等额分期归还本金及利息）；工商银行250万元流动资金，年利率为6%；贷款期1年的短期贷款46万元，年利率为10%，试做财务评价。第六章可行性研究与财务评价财务评价的案例分析

[案例]某电子设备厂投31（1）预测销售收入和估算成本

用线性回归法预测产品在项目寿命期内各年的销售量；用经验法预测产品各年的市场价格，进行修正后计算各年的销售收入；用分项成本估算法估算经营成本。所得数据如表5–1。第六章可行性研究与财务评价（1）预测销售收入和估算成本

用线性回归法预测产品在项目寿命32表5–1估算经营成本 单位：万元年度01234567-12销售收入

260520100015001500成本20035068010001000税金1325507575利润47125270425425第六章可行性研究与财务评价表5–1估算经营成本 单位：33（2）编制资金规划表投资的时间和金额表资金规划表第六章可行性研究与财务评价（2）编制资金规划表投资的时间和金额表第六章可行性研究与财34表5-2投资的时间和金额时期0123固定资产投资350300600流动流动投资250第六章可行性研究与财务评价表5-2投资的时间和金额时期0123固定资产投资335时期建设期生产期年度末01234567~1112资金来源

自有资金350300

固定资金贷款

600

流动资金贷款

250

短期贷款

466.5

销售利润

47125270425425425折旧费

120120120120120120固定资产残值

50

流动资金回收

250

小计350300850213251.6390545545845资金使用

固定资产投资350300600

流动资金投资

250

固定资金贷款

还本

150150150150

付息

48362412

流动资金贷款

还本

250付息

151515151515短期贷款还本与付息

50.67.26

小计350300850213251.6196.2617715265资金结余00000193.74368530580累计资金结余00000193.74561.743211.743791.74表5–3资金规划表 单位：万元

第六章可行性研究与财务评价时期建设期生产期年度末01234567~136年度012345678~1112现金流入

销售收入

26050010001500150015001500折旧

120120120120120120120固定资产残值

50流动资金回收

250现金流出

固家资产投资350300600

流动资金投资

250

成本

2003506801000100010001000税金

13255075757575净现金流量-350-300-850167245390545545545845累计净现金流量-350-650-1500-1333-1088-698-15339225723147表5–4现金流量表 单位：万元第六章可行性研究与财务评价年度012345678~1112现金流入

37（3）静态评价

①静态投资回收期如果标准投资回收期为6年，项目的投资回收期小于标准投资回收期，经济上可行。表5-4中数据第六章可行性研究与财务评价（3）静态评价

①静态投资回收期如果标准投资回收期为6年，38②投资利润率

当标准投资利润率为16%时，对项目评价的结论是经济上可行。表5-1中数据第六章可行性研究与财务评价②投资利润率

当标准投资利润率为16%时，对项目评价的结论是39（4）动态评价①净现值(NPV)基准贴现率12%NPV=–350–300(P/F,12%)–850(P/F,12%,2)+167(P/F,12%,3)+245(P/F,12%,4)+390(P/F,12%,5)+545(P/F,12%,6)+545(P/F,12%,7)+…+845(P/F,12%,12)=688.54(万元)NPV>0，投资方案在经济上可行。表5-4中数据第六章可行性研究与财务评价（4）动态评价①净现值(NPV)表5-4中数据第六章可行40②内部投资收益率(IRR)

用试算内插法计算本例的内部投资收益率的过程如下：令：i1=20%，得NPV=9.4(万元)。i2=22%，得NPV=–103.77(万元)i*在20%到22%的区间之内。基准收益率方案可行第六章可行性研究与财务评价②内部投资收益率(IRR)

用试算内插法计算本例的内部投资收41结论如果标准投资回收期为6年，项目的投资回收期=4.28小于标准投资回收期，经济上可行。投资收益率为22.8%大于标准投资利润率为16%，对项目可行。NPV=688，投资方案在经济上可行。内部投资收益率IRR=20.2%大于16%，项目可行。第六章可行性研究与财务评价结论如果标准投资回收期为6年，项目的投资回收期=4.28小于42案例分析拟建一桔汁生产厂，年产桔汁4000吨，该厂在开工建设后，第一、二、三年初投资分别为400、750、150万元。第三年试生产，年产量为2000吨，第四年达到设计的生产能力，已知桔汁的生产成本为2250元/吨，售价3000元/吨，寿命期为8年。基准收益率为8%，试对该项目进行评价。第六章可行性研究与财务评价案例分析拟建一桔汁生产厂，年产桔汁4000吨，该厂在开工建设43演讲完毕，谢谢听讲!再见，seeyouagain3rew2022/10/30第六章可行性研究与财务评价演讲完毕，谢谢听讲!再见，seeyouagain3rew44第六章可行性研究与财务评价2022/10/30第六章可行性研究与财务评价第六章可行性研究与财务评价2022/10/23第六章可行性研45本章研究的内容1.项目可行性研究概述2项目可行性研究的内容3工程项目的财务评价第六章可行性研究与财务评价本章研究的内容1.项目可行性研究概述第六章可行性研究与财务461.项目可行性研究概述

1.1.项目可行性研究概念可行性研究（FeasibilityStudy）是在投资决策之前，对拟议项目进行全面技术经济分析论证的科学方法。也是投资前期工作的重要内容，是投资建设程序的重要环节第六章可行性研究与财务评价1.项目可行性研究概述

1.1.项目可行性研究概念可行性研471.2.项目可行性研究的作用作为项目投资决策的依据。申请贷款、筹集资金的依据。作为项目设计及进行建设工作的依据作为供环保部门审查的依据和向项目建设所在地政府、规划部门申请建设执照的依据。作为签订有关合同、协议的依据。

第六章可行性研究与财务评价1.2.项目可行性研究的作用作为项目投资决策的依据。第六章可481.3投资项目进展过程初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段第六章可行性研究与财务评价1.3投资项目进展过程初步可行性研究更新改造项目建议书可行性49关于投资项目周期的统计数据产品的成本：70~80%在设计阶段就确定了中国建设银行的一项调查表明：97%的项目超概算2/3的项目生产能力未达到设计能力2/5的项目投产即亏损2/3的项目拖欠银行贷款＋－第六章可行性研究与财务评价关于投资项目周期的统计数据产品的成本：70~80%在设计阶段502项目可行性研究的内容市场分析投资条件与项目选址技术分析环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员项目实施进度安排投资估算与资金筹措财务分析结论与建议第六章可行性研究与财务评价2项目可行性研究的内容市场分析第六章可行性研究与财务评价512.1市场分析市场调查产品用途现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场市场需求预测消费对象消费条件市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案项目拟建规模市场营销策略市场定位促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测产品销售收入预测价格预测销售收入预测第六章可行性研究与财务评价2.1市场分析市场调查市场进入壁垒第六章可行性研究与财务评52（1）市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。

专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。第六章可行性研究与财务评价（1）市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。调查方53（2）市场预测方法定性预测

通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。定量预测

根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法等。因果分析法：回归分析法、相关分析法等。第六章可行性研究与财务评价（2）市场预测方法定性预测第六章可行性研究与财务评价54（3）市场壁垒分析技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？规模壁垒：能否达到一定的经济规模？投资能力市场有效需求及可能取得的市场份额政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？投资许可生产许可市场分析第六章可行性研究与财务评价（3）市场壁垒分析技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？市场分552.2投资条件与项目选址自然条件基础设施条件原材料及辅助材料供应燃料动力供应人力资源条件技术支持条件产业协作条件社会、经济、人文条件政策环境第六章可行性研究与财务评价2.2投资条件与项目选址自然条件第六章可行性研究与财务评价562.3技术分析技术变动对生产决策的影响影响产品的需求影响生产的成本竞争的存在技术：竞争的有效手段第六章可行性研究与财务评价2.3技术分析技术变动对生产决策的影响竞争的存在技术：竞争的57（1）技术方案产品及工艺方案产品功能产品规格、标准生产方法技术参数和工艺流程主要工艺设备选择主要原材料、燃料、动力消耗指标生产车间布置方案厂内外运输方案存贮方案土建工程主要建、构筑物的建筑特征及结构设计特殊基础工程的设计建筑材料土建工程造价估算其他工程给排水工程动力及公用工程防灾设施生活福利设施第六章可行性研究与财务评价（1）技术方案产品及工艺方案土建工程第六章可行性研究与财务评58（2）技术方案选择技术方案选择要考虑的制约条件需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）技术方案选择的原则经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）发展原则（发展的前景及适应发展的能力）兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性）相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）技术方案选择的视角技术先进性技术适用性第六章可行性研究与财务评价（2）技术方案选择技术方案选择要考虑的制约条件第六章可行性研59（3）产品方案评价产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；产品在功能、技术、成本上的竞争优势；其它产品替代该产品的可能性；产品的市场生命周期及目前所处的阶段；有无可能形成产品链、产品群；是否符合国家有关技术和环境标准的要求。投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0第六章可行性研究与财务评价（3）产品方案评价产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；投60（4）工艺方案评价技术的先进性所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段技术的成熟程度实验室技术经过中试的技术已经工业化应用的技术发展趋势及所采用技术的发展前景与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷第六章可行性研究与财务评价（4）工艺方案评价技术的先进性第六章可行性研究与财务评价612.4环境保护与劳动安全环境现状项目主要污染源项目主要污染物拟采用的环境保护标准环境保护方案环境监测制度环境保护投资估算环境影响评价结论生产过程中职业危害因素分析职业安全卫生主要设施劳动安全与职业卫生监督保障机构消防措施和设施方案第六章可行性研究与财务评价2.4环境保护与劳动安全环境现状生产过程中职业危害因素分析第622.5企业组织和劳动定员企业组织企业组织形式企业工作制度企业薪酬制度劳动定员和人员培训劳动定员项目年人工费用估算人员培训计划及费用估算第六章可行性研究与财务评价2.5企业组织和劳动定员企业组织第六章可行性研究与财务评价632.6项目实施进度安排项目实施的各阶段资金筹措安排技术获得勘察设计与设备订货工程招标与施工准备工程施工生产准备试运转竣工验收项目实施进度安排项目实施管理机构项目实施费用建设单位管理费生产筹备费生产职工培训费办公家具购置费勘察设计费其他应支出的费用第六章可行性研究与财务评价2.6项目实施进度安排项目实施的各阶段项目实施管理机构第六章64项目实施进度计划方法横道图（例）第六章可行性研究与财务评价项目实施进度计划方法横道图（例）第六章可行性研究与财务评价652.7投资估算与资金筹措固定资产投资估算固定资产构建费用无形资产获取费用递延资产预备费流动资金估算流动资产流动负债资金筹措资金来源项目筹资方案建设期贷款利息投资使用计划投资使用计划借款偿还计划第六章可行性研究与财务评价2.7投资估算与资金筹措固定资产投资估算资金筹措第六章可行性66第六章可行性研究与财务评价第六章可行性研究与财务评价672.8财务分析财务预测投资估算与资金筹措销售收入预测成本费用预测财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析第六章可行性研究与财务评价2.8财务分析财务预测资金规划第六章可行性研究与财务评价683工程项目的财务评价

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务情况，据以判别项目的财务可行性。第六章可行性研究与财务评价3工程项目的财务评价

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体69财务评价的作用(1)从经济方面做出正确的投资决策通过对项目的财务评价，找出经济上最优的投资方案，使企业的投资获得好的经济效益。(2)可以使企业资金得到充分的利用。企业可以根据资金流动的情况，制定企业资金筹措和使用的数额和时间计划，使企业的资金得到充分利用，创造更大的经济效益。第六章可行性研究与财务评价财务评价的作用(1)从经济方面做出正确的投资决策第六章可行性70财务评价的程序评价前的准备工作财务评价的基本报表评价指标计算第六章可行性研究与财务评价财务评价的程序评价前的准备工作第六章可行性研究与财务评价71（1）评价前的准备工作①

投资额估算②

经营成本估算③预测销售收入④编制合理的资金筹措和使用计划⑤折旧和税金估算⑥编制现金流量表第六章可行性研究与财务评价（1）评价前的准备工作①

投资额估算第六章可行性研究与财务评72（2）财务评价的基本报表

财务评价的基本报表有现金流量表、损益表、资金来源与运用表等。第六章可行性研究与财务评价（2）财务评价的基本报表

财务评价的基本报表有现金流量表、损73（3）评价指标计算。财务评价指标主要有：盈利能力分析的静态指标有全部投资回收期、投资利润率、投资利税率等；动态指标有财务内部收益率、财务净现值；清偿能力分析的指标有借款偿还期、资产负债率等。第六章可行性研究与财务评价（3）评价指标计算。第六章可行性研究与财务评价74财务评价的案例分析

[案例]某电子设备厂投资兴建一个生产数字通讯设备的分厂。估计用于建设厂房、建筑物、购买设备和大型工具等固定资产的投资共为1250万元，寿命期为10年，期末可收回固定资产的残值为50万元，建设期2年。流动资金投资为250万元。企业自有资金为第1年350万元，第2年为300万元。向银行贷款为：建设银行600万元，年利率为8%，还款期4年（要求等额分期归还本金及利息）；工商银行250万元流动资金，年利率为6%；贷款期1年的短期贷款46万元，年利率为10%，试做财务评价。第六章可行性研究与财务评价财务评价的案例分析

[案例]某电子设备厂投75（1）预测销售收入和估算成本

用线性回归法预测产品在项目寿命期内各年的销售量；用经验法预测产品各年的市场价格，进行修正后计算各年的销售收入；用分项成本估算法估算经营成本。所得数据如表5–1。第六章可行性研究与财务评价（1）预测销售收入和估算成本

用线性回归法预测产品在项目寿命76表5–1估算经营成本 单位：万元年度01234567-12销售收入

260520100015001500成本20035068010001000税金1325507575利润47125270425425第六章可行性研究与财务评价表5–1估算经营成本 单位：77（2）编制资金规划表投资的时间和金额表资金规划表第六章可行性研究与财务评价（2）编制资金规划表投资的时间和金额表第六章可行性研究与财78表5-2投资的时间和金额时期0123固定资产投资350300600流动流动投资250第六章可行性研究与财务评价表5-2投资的时间和金额时期0123固定资产投资379时期建设期生产期年度末01234567~1112资金来源

自有资金350300

固定资金贷款

600

流动资金贷款

250

短期贷款

466.5

销售利润

47125270425425425折旧费

120120120120120120固定资产残值

50

流动资金回收

250

小计350300850213251.6390545545845资金使用

固定资产投资350300600

流动资金投资

250

固定资金贷款

还本

150150150150

付息

48362412

流动资金贷款

还本

250付息

151515151515短期贷款还本与付息

50.67.26

小计350300850213251.6196.2617715265资金结余00000193.74368530580累计资金结余00000193.74561.743211.743791.74表5–3资金规划表 单位：万元

第六章可行性研究与财务评价时期建设期生产期年度末01234567~180年度012345678~1112现金流入

销售收入