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业务培训之交易所基金By: 2013.7目录第一章培训课程简介第二章基金的基础知识第三章封闭式基金第四章LOF基金及交易规则第五章ETF基金及交易规则第六章基金的创新业务第七章常见问题第八章

参考资料第九章课后作业目录第一章课程培训简介培训课程简介课程安排简介历史背景发展概况目录第二章基金的基础知识什么是基金证券投资基金基金的投资对象基金的生命周期基金份额净值基金的认申购与赎回基金的分红基金的销售基金的销售深圳交易所上海交易所银行、证券、基金公司基金的生命周期

目录第三章封闭式基金封闭式基金依运作方式的不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金封闭式基金

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。运作方式的主要区别

期限固定的存续期封闭式基金没有固定期限开放式基金规模限制规模固定没有发行规模限制份额交易方式封闭期限内不能赎回，只能买卖成立后可申赎与买卖交易价格计算标准受市场供求影响，溢价或折价取决每一基金份额净资产值资产净值公布时间每周或更长时间每个交易日连续公布交易费用额外支付手续费支付申购费和赎回费投资策略资金规模不变，长期投资随时应对赎回，保持资金流动性封闭式基金封闭式基金的业务

认购：封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售两种。

买卖：价格最小变动单位为0.001元人民币

数量为100份或其整数倍

单笔最大应低于100万份

涨跌幅10%

相关操作及规则与A股一样基金确权基金确权

也称“封转开”目录第四章LOF基金及交易规则LOF基金什么是LOF

上市开放式基金（ListedOpen-endedFunds，简称“LOF”）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金，它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。LOF基金

场内业务LOF基金认购买卖交易场内申购赎回分红方式变更基金转换场外业务LOF业务跨市场转托管跨市场转托管LOF基金LOF代码与简称

前2位为16或15中间两位为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg

后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx基金简称由4个汉字字符串或长度不超过4个汉字的字符串构成。字符串的前两位必须为汉字，代表基金管理公司的名称，如：

160106

南方高增16ggxx16ggxxLOF基金LOF基金认购在基金募集期内购买基金份额的行为——基金的认购。LOF基金场内认购采用“份额认购”的形式。交易日连续认购。认购一经确认，不得撤单。T+2确认增加份额。业务流程LOF的认购流程募集期内的每一认购日均按上述业务流程滚动处理。LOF基金LOF基金场内交易最小变动单位为0.001元人民币数量应当为100份或其整数倍涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行相关操作及规则与A股一样LOF基金LOF基金场内申赎申购、赎回通过深交所交易系统申报采取“金额申购、份额赎回”原则“未知价”交易原则场内申购份额保留到整数位，零碎份额对应的资金返还至投资者资金账户LOF基金LOF基金申赎流程T日通过交易所发起申购、赎回申请T+1日管理人进行场内、场外申购、赎回的基金份额登记过户处理T+2日，申购份额可用T+N日，赎回资金可用基金申购业务申购份额的计算

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额－净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

赎回金额计算赎回金额的计算

赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总金额×赎回费率

赎回金额=赎回总金额－赎回费用LOF基金LOF基金权益分派

场内交易只能选择现金红利R日权益登记日，中国结算公司证券登记系统依据投资者名册数据进行权益分派R+1日，深交所对基金价格做除权处理R＋3日，中国结算深圳分公司将现金红利划入结算参与人结算备付金账户，结算参与人应及时派发给投资者LOF基金跨市场转托管

也称跨系统转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。

跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。

募集期内的份额不能办理跨市场转托管。

分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）不能办理。LOF基金上证基金通:金额认购，金额申购，份额赎回

买卖申赎代码：519XXX

认购代码：521XXX

跨系统转托管代码：522XXX

分红方式变更代码：523XXX

基金转换代码：524XXX目录第五章ETF基金交易规则ETF基金什么是ETF基金

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ExchangeTradedFund，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

交易所每15

秒计算一次参考性基金单位净值（IOPV）ETF基金ETF特点

ETF基金ETF认购

股票认购

--通过交易所以证券组合进行认购 --根据管理人公告的标的指数成分股

现金认购 --以现金方式参与证券交易所的定价发售 --以1000份为单位 --无成交回报ETF基金ETF的买卖

100份基金份额为1

手，价格最小变动单位0.001元

折价与溢价在基金单位净值上下浮动

无印花税

当日买入，隔日卖出ETF基金ETF的实物申购、赎回

以成分股作为实物申购ETF份额，赎回获得成分股

申购赎回单位:一般为50万或100万份基金份额或其整数倍

份额申购，份额赎回

无印花税，佣金不超过申购、赎回份额的0.5％

ETF基金现金替代

现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。

ETF基金现金替代公式

可以现金替代时，替代金额公式：替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×(1+现金替代溢价比例)

必须现金替代时，固定替代金额公式：固定替代金额=申购、赎回清单中该证券的数量×该证券经除权调整的T-1收盘价ETF基金现金差额

现金替代的多退少补 T日投资者申购、赎回基金份额时，需按T+1日公告的T日现金差额进行资金的清算交收。

现金差额的数值可能为正、为负或为零

预估现金差额：指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回代理券商预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金ETF基金申赎清单

1、指定证券组合清单2、指定申赎回最小单位及状态3、揭示前一日单位基金净值4、预估现金替代差额5、成分股的现金替代标志、溢价比例和现金替代金额ETF基金申赎流程ETF基金ETF的交易规则

ETF基金ETF套利

基金份额净值溢价申购=》卖出ETF折价买入ETF=》赎回交易价格ETF基金ETF套利

目录第六章基金的创新业务基金的创新业务跨市场与跨境ETF

两市场共同开放日

深圳非本市场证券现金替代

额度控制基金的创新业务跨市场与跨境ETF

跨境ETF深圳跨市场ETF上海跨市场ETF当日买入ETFT+1日可卖出

T日可赎回T+1日可卖出

T+1日可赎回T+1日可卖出

T日可赎回当日申购ETFT+2日可卖出

T+2日可赎回T+2日可卖出

T+2日可赎回T日可卖出

T+1日可赎回赎回现金替代T日不可使用T日不可使用沪市T日可使用基金的创新业务深交所实时申赎货币基金

不跟踪指数，投资范围为货币市场，追求稳定的现金收益。

不能交易。申购隔日赎回。赎回资金当天可用。属于ETF基于上证基金通基金的创新业务债券ETF

实物债券ETF，是指所跟踪债券指数成份证券为本所上市债券、投资者使用债券组合申购赎回的ETF。

现金债券ETF，是指跟踪债券指数、投资者使用全额现金申购赎回的ETF。

债券ETF的T+0回转交易：当日买入的基金份额，同日可以卖出或赎回

上交所：申购当日可以赎回；赎回的标的券当日可申购

债券ETF暂免交易经手费及组合券过户费等费。基金的创新业务黄金ETF

代码段：上海518XXX；深圳与ETF共用追踪国内黄金现货价格。全现金申赎或实物申赎T日买入的份额，T日可以卖出，T日可以现金赎回，T+1日可以实物赎回T日现金申购的份额，T+1日可以卖出，T+1日可以现金赎回，T+1日可以实物赎回T日实物申购的份额，T日可以卖出，T日可以现金赎回，