六月上旬证券从业资格《证券投资分析》考前必做（附答案及解析）

六月上旬证券从业资格《证券投资分析》考前必做（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A、总收入B、工资收入C、可支配收入D、税前收入【参考答案】：C2、下列属于投资内容的是（）。A、政府投资的目的是改变长期失衡的经济结构B、企业投资规模和方向影响着一国经济未来的走向C、全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P79～80。3、（）标志着股权分置改革正式启动。A、2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》B、2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》C、2005年4月29日，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》D、2005年9月4日，中国证监会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》【参考答案】：C4、实质性重组一般要求将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教材第第章第四节，P244。5、相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是（）。A、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C6、在K线理论中，（）是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价【参考答案】：B【解析】考点：了解K线图的画法。见教材第六章第二节，P271。7、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。A、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A8、法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为三种（）。A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、以上均正确【参考答案】：D考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P10。9、避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。A、市政债券B、对冲基金C、共同基金D、股票【参考答案】：A10、（）是指在处理与客户关系时，投资分析师应该合理谨慎地决定他们的信托责任，并在实际工作中对客户承担这些责任。A、独立性原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、信托责任原则【参考答案】：D考点：熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。11、（）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A、凹性B、凸性C、曲率D、弹性【参考答案】：B12、（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C13、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域的左边界上的任意可行组合C、可行域右边界上的任意可行组合D、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合【参考答案】：D14、在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就（）。A、越大B、越小C、没有影响D、不一定【参考答案】：A15、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A16、某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（）。A、要看慢线的位置B、需要调整C、是短期转势的警告信号D、不说明问题【参考答案】：C17、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C18、（）缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。A、普通B、突破C、持续性D、消耗性【参考答案】：D19、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D【考点】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P311。20、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。A、无差异曲线向左上方倾斜B、无差异曲线之间可能相交收益C、增加的速度快于风险增加的速度D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关【参考答案】：C21、（）一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。A、消耗性缺口B、普通缺口C、持续性缺口D、突破缺口【参考答案】：B【解析】普通缺口经常出现在股价整理形态中，普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。本题的最佳答案是B选项。22、下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是（）。A、形态B、比例C、时间D、成交量【参考答案】：D23、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、被低估B、市场低位C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D【解析】只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。24、进行证券投资分析涉及（）。A、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析B、决定投资目标和可投资资金的数量C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、预测证券价格涨跌的趋势【参考答案】：B25、某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为l0%，采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（）。A、20元B、40元C、50元D、200元【参考答案】：C【解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/到期收益率=5÷10%=50元。26、以下不属于证券市场信息发布媒体的是（）。A、电视B、广播C、报纸杂志D、内部刊物【参考答案】：D27、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。28、恶性通货膨胀是指年通胀率达（）的通货膨胀。A、10%以下B、两位数C、三位数以上D、四位数以下【参考答案】：C29、根据经济周期与行业的关系，计算机和复印机行业属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】根据经济周期与行业的关系，计算机和复印机行业属于增长型行业。30、关于各投资分析流派对证券价格波动原因的解释，正确的是（）。A、基本分析流派认为证券价格波动的原因是对市场供求与均衡状态偏离的调整B、技术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与所反映信息内容偏离的调整C、心理分析流派认为证券价格波动的原因是对市场心理平衡状态偏离的调整D、学术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与价值间偏离的调整【参考答案】：C31、投资管理与研究协会是（）。A、北美的证劵分析师组织B、欧洲证劵分析师的协会组织C、亚洲证券分析师的协会组织D、拉丁美洲证劵分析师公会【参考答案】：A【解析】投资管理与研究协会(AIMR)是北美的证券分析师组织。32、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C33、根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的是（）。A、接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B、客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C、是证券公司的正式员工D、拓展服务范围，提供证券投资顾问服务【参考答案】：C【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P414。34、长期资本是指合同规定偿还期超过（）的资本或未定偿还期的资本。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B35、下列不属于影响证券市场需求的主要因素的是（）。A、政策因素B、居民金融资产结构的调整C、宏观经济环境D、个人投资者的培育和壮大【参考答案】：D影响证券市场需求的主要因素包括：①宏观经济环境；②政策因素；③居民金融资产结构调整；④机构投资者的培育和壮大。36、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A37、下列交易活动中，属于正向套利的有（）。A、期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利B、持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利C、期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利D、持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利【参考答案】：C【解析】期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利，这种策略为正向套利。持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这种策略为负向套利。38、（）反映企业——定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的能力。A、现会流量表B、资产负债表C、利润表D、利润分配表【参考答案】：A39、根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到1202年意大利数学家（）的《算盘书》(LiberAbaci)。A、斐波那契B、帕乔利C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：A【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P3。40、关于β系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D41、公司的销售净利率是（）(见附表)。A．5.67%B．6.67%C．4.53%D．10.93%附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：资产负债表编制单位：sA公司2010年12月31日单位：万元项目期初数期末数项目期初数期末数流动资产：流动负债货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债续表项目期初数期末数项目期初数期末数【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。42、证券投资咨询机构需在（），将本机构及其执业人员前两个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢单月的前3个工作日内B、每逢双月的前3个工作日内C、每逢单月的前5个工作日内D、每逢双月的前5个工作日内【参考答案】：A43、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C【解析】考点：熟悉经济区位分析的目的和途径。见教材P181～182。44、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C45、（）包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：B【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P386。46、就我国而言，（）会促使部分资金由银行储蓄转变为股票投资，从而对证券市场产生积极影响。A、提高利率B、征收利息税C、加征股票收益税D、加征股票交易印花税【参考答案】：B47、风险溢价的系数又称为（）。A、风险的价格B、B系数C、期望收益率D、方差【参考答案】：A【解析】考点：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七章第三节，P345。48、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：D49、核心CPI的含义代表消费价格（）。A、短期趋势B、长期趋势C、波动趋势D、波动幅度【参考答案】：B【解析】考点：熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征。见教材第三章第一节，P74。50、我国于1994年颁布的《汽车产业政策》属于（）。A、产业秩序政策B、产业合理化政策C、产业布局政策D、产业保护政策【参考答案】：B【解析】产业政策体系包括：产业秩序政策、产业合理化政策和产业保护政策三个方面。其中产业合理化政策目的在于明确规模经济的充分利用，防止过度竞争。我国1994年颁布的《汽车产业政策》对我国汽车工业体系中投资和产业内企业兼并重组起到了很大推动作用，很大程度上抑制了重复生产，催生了三大汽车生产集团，汽车生产集中度得到大幅提高。51、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：A52、当两种证券的相关系数为（）时，可得到无风险组合。A、0B、B。1C、-1D、D。上述都不对【参考答案】：C【解析】相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。53、关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？（）。A、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增长型、指数化型等C、激进型、稳妥型、平衡型等D、国际型、国内型、混合型等【参考答案】：B54、使证券市场呈现上升走势最有利的经济背景条件是（）。A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A【解析】在宏观经济分析中，GDP占有非常重要的地位，具有广泛用途，持续、稳定、高速的GDP增长最有利于证券市场的上升。55、属于持续整理形态的有（）。A、菱形B、钻石形C、旗形D、W形态【参考答案】：C56、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介机构【参考答案】：C57、某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。9%7.90%10%18%【参考答案】：D58、股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为（），24个月流通量不超过（），在其之后，成为全部可上市流通股。A、1%，5%B、1%，10%C、10%，20%D、5%，10%【参考答案】：D59、下列指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的（）。A、资产负债比率B、销售净利率C、销售毛利率D、存货周转率【参考答案】：D60、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有（）。A、市场价值法简单易懂，容易使用B、市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性C、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D、有利于企业资产保值【参考答案】：A,B【解析】本题考查资产重组时按市场价值法评估资产的优点。CD选项属于重置成本法评估资产的优点。2、在构思证券组合资产时应遵循的原则不包括（）。A、本金的安全性原则B、收益最大化原则C、流动性原则D、多元化原则E、有利的税收地位【参考答案】：B3、关于公允价值，下列说法正确的是（）。A、公允价值是内在价值B、公允价值是市场价格C、公允价值有可能从市场价格或模型定价两种方式计量D、公允价值是企业会计处理的重要指标【参考答案】：C,D【解析】公允价值是投资者参考当前的市场价格来估计的自己持有(或打算买入/卖出)的证券价值，或者是运用特定的估值模型来计算的证券的内在价值。公允价值是企业会计处理的重要指标。在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是一致的，但是现实中的证券市场却并非完全有效，故公允价值并能等同于内在价值或市场价格。4、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、K线类B、切线类C、波浪类D、指标类【参考答案】：A,B,C,D【解析】在价、量历史资料的基础上进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析方法的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法种类繁多，形式多样。一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：①指标类；②切线类；③形态类；④K线类；⑤波浪类。5、一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。A、国际收支状况B、通货膨胀率C、就业率D、利率E、经济增长率【参考答案】：A,B,D,E6、关于套利交易，以下说法正确的有（）。A、套利行为有利于市场流动性的提高B、有助于价格发现功能的发挥C、价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多D、国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策【参考答案】：A,B,C,D7、盘局的末端出现光头大阳线，说明（）。A、多方已经取得决定性胜利B、多空双方争斗很激烈C、这是一种涨势的信号D、窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A,C8、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1000元”的含义是（）。A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%B、可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能【参考答案】：B,D9、对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。A、无差异曲线向左上方倾斜B、是水平的C、无差异曲线之间可能相交D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关【参考答案】：B10、下列事件会带来Alpha套利机会的事件是有权重股的（）。A、停牌B、除权C、股本变动D、涨跌停板E、封闭式基金封转开【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】Alpha策略又称“事件套利”，是根据影响权重组和指数产生异动的时机产生超额收益。11、广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（）。A、公司的财务制度B、公司的收益分配和激励机制C、公司的内部制度和管理D、公司人力资源管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】公司法人治理结构有狭义和广义两种定义。广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等。12、技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意（）。A、技术分析必须与基本分析结合起来使用B、多种技术分析方法综合研判C、理论与实践相结合D、充分发挥单项技术分析方法的作用【参考答案】：A,B,C【解析】技术分析方法多种多样，但每一种方法都有其独特的优势和功能，也有不足和缺陷。没有任何一种方法能概括股价走势的全貌。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性，甚至会给出错误的买卖信号。为了减少失误，只有将多种技术分析方法结合运用，相互补充、相互印证，才能减少出错的机会，提高决策的准确性。所以选B，不选D。13、传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？（）。A、收入型B、增长型C、混合型D、国际型E、避税型【参考答案】：A,B,C14、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、指标类B、形态类C、K线类D、波浪类【参考答案】：A,B,C,D15、技术分析的要素有（）。A、价B、量C、势D、时E、空【参考答案】：A,B,D,E16、规范的股权结构的含义包括（）。A、降低股权集中度，改变一股独大的局面B、普通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者在公司治理中的作用C、股权的普遍流动性D、完善的独立董事制度【参考答案】：A,B,C17、道—琼斯指数中，运输业类股票取自20家交通运输业公司，包括（）。A、航空B、铁路C、汽车运输D、航运业【参考答案】：A,B,C,D18、（）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A、资本市场线方程B、证券特征线方程C、证券市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C19、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、平衡性原则C、稳定性原则D、合理性原则【参考答案】：A,B,D【解析】本题考查产业布局政策遵循的原则。产业布局政策遵循的原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则、平衡性原则。20、下列属于超买超卖型的是（）。A、BIASB、WMSC、ADRD、KDJ【参考答案】：A,B,D【解析】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则；熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P310。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、证券分析师的主要职能包括（）。A、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D、为主管部门、地方政府等的决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D2、若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（）。A、认股权证的内在价值为max(S－X，0)B、认股权证的内在价值为max(X－S，0)C、认沽权证的内在价值为max(X－S，0)D、认沽权证的内在价值为max(S－X，0)【参考答案】：A,C3、实现股东财富的最大化可以采取的措施有（）。A、削减成本，降低纳税B、从事有利可图的投资C、当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。4、下列属于收入政策特性的是（）。A、与财政政策、货币政策相比，具有更高层次的调节功能B、制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度C、最终要通过财政政策和货币政策来实现D、收人总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握收入政策含义，熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P108。5、CIIA考试每年举行两次，时间一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【参考答案】：A,C6、金融工程应用的领域有（）。A、公司理财B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D7、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NSDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D8、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、宏观经济因素C、市场因素D、公司盈利水平【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43。9、获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，投入资源可以是（）。A、总资产B、普通股股数C、营运资金D、营业成本【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P222。10、根据《关于进一步做好上市公司公平信息披露工作的通知》，上市公司及其工作人员（）。A、接受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息(法律法规有规定的情形除外)B、调研过程及会谈内容须形成书面记录C、由接受调研的人员亲笔签字确认D、由上市公司董事会秘书通过交易所网站“上市公司专区”进行报备【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。见教材第五章第二节，P191。11、金融类上市公司要计提的准备有（）。A、存货跌价准备B、委托贷款减值准备C、贷款损失准备D、抵债资产减值准备【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P231。12、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小B、达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D13、影响长期偿债能力的其他因素包括（）。A、长期租赁B、担保责任C、或有项目D、经济波动【参考答案】：A,B,C14、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D15、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金人市【参考答案】：B,C16、资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，它包括（）。A、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：A,B17、石油行业的市场结构属于（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C18、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C19、下列关于指标的论述正确的有（）。A、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买人C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用【参考答案】：C,D20、制造业PM1由（）个扩散指数加权计算而成。A、4B、5C、6D、7【参考答案】：B【解析】考点：熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券交易所负责制定、修改和完善《上市公司行业分类指引》，负责《上市公司行业分类指引》及相关制度的解释（）。【参考答案】：错误2、内部收益率大于必要收益率，则该股票的价值被低估。（）【参考答案】：正确【解析】当内部收益率大于必要收益率时，意味着该股票的价值被低估，投资者可以考虑购买该股票。3、公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。【参考答案】：错误4、投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。（）【参考答案】：正确【解析】掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。5、投资者购入贴现债券后不一定要持至期满，如果持有期收益率高于到期收益率，则中途出售债券更为有利。（）【参考答案】：正确6、某些行业进入成熟期以后可能会迎来新的增长。（）【参考答案】：错误【解析】中国2001年6月以观察员身份列席大会，2001年11月才正式成为ACIIA会员。7、在完全竞争的市场结构中，只有少数大企业可以控制市场的价格。（）【参考答案】：错误【解析】完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本缘由在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。8、上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。（）【参考答案】：正确【解析】掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P293。9、如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化，其价格折扣会随着债券期限的缩短而以一个不断减少的比率减少。（）【参考答案】：错误【解析】当债券的收益率不变时，随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少。10、循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。【参考答案】：正确11、BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买人点和卖出点。（）【参考答案】：错误【解析】BIAS达到何种程度为正确的买点或者卖点，并无统一的标准，投资者可凭经验和对行情强弱的判断得出综合的结论。12、VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险劂度的主流。（）【参考答案】：正确13、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。（）【参考答案】：错误14、套利是期货投机的特殊方式，其丰富和发展了期货投机的内容。并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。（）【参考答案】：正确15、由于或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以佐证，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产，但应在报表中披露。（）【参考答案】：正确【解析】披露义务不可免除16、道。琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。（）【参考答案】：错误【解析】道。琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类。17、收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。（）【参考答案】：错误【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。而资本利得是指低买高卖资产(如股票、债券、贵金属和房地产等)所获得的差价收益。本题说法错误。18、行业的成长期往往比行业生命周期的其他3个阶段的总和还要长。（）【参考答案】：错误【解析】行业的衰退期往往比行业生命周期的其他3个阶段的总和还要长。19、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总合。【参考答案】：正确20、对股票市盈率的估计方法中，趋势调整法和回归调整法是在算术平均数法或中间数法的基础上再进行调整。（）【参考答案】：正确21、根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。（）【参考答案】：错误【解析】根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。22、证券投资分析师自律性组织的会员必须是个人会员。【参考答案】：错误【解析】证券投资分析师自律性组织的会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员。23、资产负债率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系