财务管理重要

第一章企业财务就是企业在产过程中的运动，它体现企业同各方面经关。业动的济容包的集投、费、收入和分配。企业在运动中与各有关方面发生的经济关系，就是务关系财务管就是组企业运、处理业同各面项。好财理必认运企业运动中的规律。财务管理总体目标是指财务管理工作最终要达到的目的;在财务管好财务管理工作，除了要有明确的目标、正确的管理原则，还要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的两个重要的价收益风险需理解有关概念，可重点。财务管理的是：财务控若两个投资项目的预期率相同，但其概率分布不同，则企业的循环，从货币开始，经过若干阶段，分别表际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程序就小。收益标准离差率越高，则投资风险越高，应得风险收益率越高。第二章管— 的特征与作是企业在、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详①与企业的或目标保持一②是数量化的并且具有可执行【提示】数量化和可执行性是最主要的特①通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目②可以实现企业各个部门之间的协③可以作为业绩考核的标【提示】明确目标、协调活动、考核【例·多选题】（2012）企业最主要的两大特征是（）A.数量化B.表格化C.可伸缩D.『正确答案』AD正确的。二 的分业务是指与企业日常经有直接相关的经营业务的包括销售、生根据算内容专决策专门决策常发生的、指企的重要如资本支财 指企业在计划期包括现金、预财务内反映有关预计现利润表和预计资产支、财务状况和经债表等内的【提示】财也称，其称为辅或从指标覆短期通常将期在一年以内（含一年）算称为短期长期期在一年以称为长期【提示】①一般情况下，企业的业务和财务多为一年期的短期，年内再按季或月细分，而且期间往往与会计期②专门决策属于长期三、体各种是一个有机联系的整体。一般将由业务、专门决策和财务组成的体系，称为全面体系。【例·多选题】（2013）下列关于财务的表述中，正确的（）A.财务多为长期财务又被称作总C.财 是全 体系的最后环D.财务主要包括现金和预计财务报『正确答案』『答案解析』一般情况下，企业的业务和财务多为1年期的短期，选项A不正确。【例·多选题】（2012）下列各项中，属于业务的有（）A.资本支出B.生产C.用D.销售『正确答案』『答案解析』业务是指与企业日常经营活动有直接相关的经营业务的各种，包括销售、生产、直接材料、直接人工、制造费用、产品成本、销售费用和案是BCD。【例·判断题】（2011）财务能够综合反映各项业务和各项专门决策，因此称为总。（）『正确答案，因此称为 ，所以，该题的表述是正确的【例·多选题】在下列各项中，属于总内容的有（）A.销售生产现金预计利润『正确答案』四、工作的组工作的组织包括决策层、管理层、执行层和考核对企业管理负总责。根据情况设立委会或指定财务管理部门负责管理事宜，并对决委员会或财务管理部施和办法，审议、平衡方案，组织下达考核的执行情况，督促企业完成目层情况，分析与实际执行的差异及原因，提改进管理的意见与企业内部职能具体负责本部门业务涉及的编制、执行、分析等工作，并配合或财务管理部门做好企业总的综合平衡、协调、分析、控制与的工作，并对本部门执行结果承担责企业所属基层负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用核。其主要对本单位财务的执行果承担责【例·单选题】（2013）下列各项中，对企业管理工作负总责的组织是（）。『正确答案』【例·判断题】（2012）企业财务管理部门应当利用报表预算执行情况，及时提供执行进度、执行差异等信息。（）『正确答案『答案解析』企业财务管理部门具体负责企业的管理，监督的执行情况分析与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议，所以，本题的表述是正确的。【例·判断题】（2010年）企业财务管理部门负责企业的编制执行、析和考核工作并对执行结果承担直接责任（）『正确答案『答案解析』企业的财务管理部门并不对的执行结果承担责任，第三章筹资管理筹资管理 在整个企业财务管理中占有重要的地位，应着重握企业筹金是企业筹措和集中生产经营所需的财务活动，是企业运动的起。企业筹金具有必然性。企业筹金的要，要究响资投的种因，求集综经济企资成要来，的金业资本金制度是在1993管规企业筹金需借助于来实现。筹金的是指企业取得的来源，筹金的方式是指企业取得的具体形式。金融市场是指供应者和需求者双方借助于信用工具进行交易而融通的市场。应该理解企业有哪些主要的来源，的自有的筹集和借入的筹集是本章的重要内容。自有筹集又称股权性筹资其方式主要有吸收直接投资、联营企四借资权资方要付各，企选、定案据也是评价投各成的算法，理企业构共和的关是企本总从和主权的成本率的差别上，研究财务杠杆原理和筹资无差别点，并据以确定或调整企业的结构。企业筹资有：国家拨入，银行借入和企业自。企业自有筹资的方式有：吸收直接投资、、联营、企业积累 资本的最低限额为：1000万;公司：50万(零售30万，服务性，10万)2)公司定，以工业，非专利技术作价出资的全额不得超过公司资本的20%.企业财务制度规定，资本金可以一次或者分期筹集。筹集的，从签发之日起6个月内筹足。分期筹集的，最后一期出资应当在签发之日起3年内缴清，其中第一次投资者出资不得低于15%，并且在签发之日起3个月内缴清。公司需发起人认购总数的最佳结构是指企业在一定时期最适宜有关条件下，平均成本最低，企业价值最大化公司定，有资格公司债券的公司的累计债券总额不超过公司净资产额的30%.债券的票面利率不得高于存款利率的40%.汇票承兑期限由交易双方商定，一般为1至6个月，最9财务杠杆系数由结构决定，其系数越大，风险就越大，普通股利润的增长比税息前利润增长也更快，同时也比税息前利润的下降更快。借入筹集方式的特点与区 需要，筹资风险小，筹资限制较少。缺点：成本较高，容易分2)债券，优点：成本较低，能发挥财务杠杆作用，不会3)融资租赁，特点：租赁期较长，租赁期间双方无权取消合同。较其他筹资方式：比借款容易获得，可以解决企业不足的。融资与4设备的所。银行借款，优点，与比借款所需时间较短，与债券比，借款息率较，无费用，活性较大，点：数不多，制条多。 （一）投资是企业生存与发展的基本（二）投资是获取利润的基本前（三）投资是企业风险控制的重二、企业投资管理的特（一）属于企业的性决（二）属于企业的非程（三）投资价值的波动性三、企业投资的按投资活动与企业本身的生产经营活动的直接资间投是将投放于、债券等权益性资上的企业投按投资对象的存在形态和性项目具有实质内涵的经营资产，形成具体的生产经营能力，开展实质性的生产经营【提示】项目投资属于直接投投具益性的资产，获取投资益【提示】投资属于间接投资按投资活动对企业未来生产经营前景的影发性投是指对企业未来的生产经营发维持性投是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行，不会改变企业未来生产经营发展全术性投资按投资活动资对内是指在本企业范围的投放，用于产对投是指向本企业范围以外的其它投放【提按投资项目之间的相互关联独投独立投资是相容性投资，各个间互不关联、互不影响、可以同时并互投互斥投资是非相容性投资，各之间相互关联、相互替代能同时并存四、投资管理的可性【提示】财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前提下，而开展的专门经济性评价。合理分布，包括固定与流动的配套关系结生产能力与经营规模的平衡关系、来源与运平衡的匹配关系、投资进度和供应的协调关系等等。原利地运行，才能避免资源的闲置和浪动原是指对投资项目实施过程中的进程控【例·判断题】（2011年）在投资项目可行性研究中，应首先性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（）。『正确答案或没通过评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可第五节营运管一、金融企业管是金融企业的“血液”，是流动性最强的资产，包括现金、程序。度当按照财务理度，依有效合和合法凭证办理手续，不得私存私放。向调度必须符合国家外汇管理的有关规定，并履行相应二、金融企业现金资产管理（一）流动性要金融企业的流动性要求是指金融企业能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的，来满足客户当前或未来需求的能力。包括保证金融企业债权人得到偿付，兑现对客户的承诺，把握任何有利可图的市场机会，避免非意愿性的资产销售，减少金融企业筹措所支付的风险溢价。为维持适度的流动性，金融企业应当保有一定量的（二）流动性风流动性风险是指金融企业缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债的支付或满足需求，从而挤兑或银行信誉丧失的可能性。这种可能性一旦转化为现实，金融企业的损失和在社会上的恶劣会导致金融企业的。三、金融企业应收账款管理应收账款是金融企业提供服务过程中发生的各项债权，主要包括款管理，必须做好以下几项工作：（一）做好信用（立应收账款台账制金融企业应当设立应收账款台账，详细反映各业务部门及客户（三）建立应收账款催收责任金融企业应当依法，对到期的应收账款应当及时提醒客户依期收款项，可通过方解决。金融业应当催收将款收与业部的及惩挂钩。（四）建立应收账款年度清查（五）建立坏账核销管金融企业应按会计制度的规定对应收账款提取减值准备，并在清查（六）建立应收款项管理的责任制金融企业管理制度不健全导致应收款项管理的，或者恶款金企业造成大损失的或者资产重组，逃避收款项追讨责任导致资产流失的、擅自核销国有资本的，财政部门或者投者正；对直接责和他任应当依国家有关规定和金融企业管理制度责任。一、金融企业收（一）金融企业收入的范围金融企业收入是指企业在日常活动中形成的、或导致其所有者权益增加的，是金融企业让渡资产使用权、提供金融商品服务所取得的收入。主要包括利息收入、金融企业往来收入、手续费及佣金收入、汇兑收益、有价差价收入、租赁收入、其他营业收入、投资收益、营业外收入、经营者因履行职务或者以金融企业名义开展业务所取得的佣金、手续费、提成、返利等各项收入。利息收利息收入是指金融企业向单位或个人各种、贴现和转贴现融出、透支、与其他金融机构往来等业务实现现利息收入、银团利息收入、转利息收入、逾期利息收入、贸易融资利息收入和其他利息收入。金融企业往来金融企业往来收入是指金融企业与其他金融机构（银行、同业、非银行金融机构、联行、系统内其他行等）之间发生资金往来业务收取的利息收入。金融企业往来收入应按让渡使用手续费及佣手续费及佣入主要包括金融企业和公司在提供服务时向客户收取的费用。手续费收入应当在向客户提供相关服务时确认汇兑收汇兑收益是指发生外币业务兑换、外汇业务产生的收益。包括外汇收益、经营套汇收入、兑换收益、外汇结售汇差价收贴现利息贴现利息收入是指金融企业办理商业汇票等票据业务收到的贴现利息收入。贴现利息收入，应按让渡使用权的时间和适用的有价差价收 差价收入是指从金融企业在资本市场上有价取得的非利息差价收益或损失（资本利得）。投资收投资收益指金融企业进行股权投资所取得的收益或发生的损失，以及债券投资业务中持有债券期间取得的利息收入或应计利息。其他营业其他营业收入是指金融企业除、存款、投资、汇兑、（二）企业收入收入以及对方给予的佣金、手续费等，全部属于金融企业，应当纳入账内核算，不得隐匿、转移、私存私放、坐支或者擅自用于职工福利。二、企业（一）营业营业利润=营业收入-营业成本-期间费用-营业税金及附加+投资（二）利润利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出（三）扣除资产损失后利润总扣除资产损失后利润总额=利润总额-各项资产损式中：资产损失是指金融企业按规定提取（或转回）的损失（五）净（一）收益分配的（二）收益分配的弥补企业以前年度亏企业发生年度亏损的，可以用下一年度的税前利润弥补；下一年度的税前利润不足以弥补的，可以连续5年用税前利润弥补，连续5年不足弥补的，用税后利润弥补。提取法定盈余公法定盈余公积金按税后利润（弥补亏损后）的10%提取。累计提取的公积金总额已达资本的50%时，可以不再提取。提取一般（风险）准的资产余额的一定比率提取一般准备金，用于弥补尚未识别的可能性损失一般准备金的计比例由金融企业综合虑其所的风状况。从事保险业务的金融企业，应按本年实现净利润的10%提取准备从 业务的金融企业，应按本年实现净利润 10%提取交风险准备金，用于弥补交易的损失从事投资业务的金融企业，应按本年实现净利润的5%提取赔偿准备金，用于弥补亏损。赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，不再提取。主营担保业务的金融企业，应按本年实现净利润的10%提取一般风从事基金管理业务的金融企业，应按本年实现净利润的1%提取从事金融租赁业务的金融企业，应按本年实现净利润的1%提取属于财务公司性质的金融企业，应按本年实现净利润的1%提取提取任意公积向投资者分配（风险准备金的余额，再加上期初未分配利润，就是可供投资者分配的利润。企多少利润，取决于企业的利润分配政策。从事商业银行业务金融企业的资本充足率低于8%、资本充足率低于4%，从事保险业务金融企业的偿付能力充足率低于100%，从事业务金融企业的净资本负债率低于8%的，不得向投资者分（大会决议，金融企业可以用法定盈余公积金和任意盈余公积金弥补亏损或者转增资本。转增资本后的留存部分，以法定公积金不少于转增前资本的25％为限。（二）收益分配的可供选择的股利可供选择企业选择的股利政策有：固定或稳定增长的股利政策、固定股利率政策、剩余股利政策、低正常股利加额外股利政策等。固定或稳定增长的股利政股利政策。优点：向市场传递了企业稳定发展、经营状况和财务状下滑的年份，如果按原定数量股利将增加企业的财务负担固定股利率固定股利率政策是指企业每年均按照净利润的固定的百分比进行股利的支付，股利支付后的余额作为留存收益的分配政策。优点：这的绝对数是不稳定的，容易向市场传递企业发展不稳定、前景不明确、不可靠的信息。剩余股利政剩余股利政策是指公司存在良好的投资机会时，根据目标资本结余的净利润再用于分配股利。【例4-8】某企业本年提取公积金后的净利润为6000拟投资项目的需要量为5000万元，该企业的目标资本结构为权益资本占40%，资本占60%，按照剩余股利政策，该公司的收益分配投资项目对权益的需要量=5000×40%=2000（万元）要，降低成本，控制财务风险；缺点：满足投资和资本结构调整稳定的信息。低正常股利加额外股利政低的稳定的水平支付股利，并可在此基础上根据企业的状况、现金流量状况增加一定数量的额外股利支付的政策。优点：低正常股利的（四）股利支付企业股利支付主要有：现金股利、股利、负债股利、股财务分析是指