2011年中级会计职称财务管理公式总结

精选优质文档-----倾情为你奉上精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业专心---专注---专业精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业2011年中级会计职称财务管理公式总结(1)第二章预算管理一、目标利润预算方法1.量本利分析法：目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价一单位产品变动成本)一固定成本费用2.比例预算法：=产品销售收入一变动成本一固定成本费用(1)销售收入利润率法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率(2)成本利润率法：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率(3)投资资本回报率法：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率(4)利润增长百分比法：目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)3.上加法：目标利润=净利润/(1-所得税率)股利分配率=1-留存收益率=1-(新增留存收益/净利润)净利润=本年增增留存收益/(1-股利分配率)=本年新增留存收益+股利分配额预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用=销售收入-销售成本-期间费用来_源:教育联展网_中级会计师考试_教育联展网二、主要预算的编制4.销售预算编制：现金收入=本期应当收现+收回以前赊销(从后往前推)5.生产预算的编制：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期未结存量=期初结存(上期期末结存)+本期增加–本期减少6.材料采购预算编制：某种材料耗用量(生产需要量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量材料采购现金支出=当期现购支出+支付前期赊购7.直接人工预算：直接人工小时数=预计生产量(件)×单耗工时(小时)预计直接人工成本=直接人工小时数×单位工时工资率8.制造费用预算：制造费用预算=变动制造费用(=直接材料+直接人工+制造费用)+固定制造费用(-折旧费用)9.单位生产成本预算：单位产品生产成本=单位产品(直接材料成本+直接人工成本+制造费用成本+固定成本)期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本=期末存货数量×单位产品生产成本10.销售及管理费用预算：=变动费用+固定费用-不付现费用(折旧费用)11.专门决策预算：(资本性支出项目，跨年度)12.现金预算：现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出=期初现金余额+经营现金收入-经营现金支出-借款支出-资本性支出期末现金余额=现金余缺(现金不足时=负值)+现金筹措(=长短期借款-支付利息)期末现金余额=现金余缺(现金多余时=正值)-现金投放(=偿还、进行、出售短期投资)13.预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算编制14.预计资产负债表：依据是各业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。它是编制全面预算的终点。2011年中级会计职称财务管理公式总结(2)第三章筹资管理一、融资租赁租金的计算：多采用(后付)等额年金法折现率=利率+租赁手续费率1、每年租金=[租赁设备价值-殘值×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)(残值归出租人)=租赁设备价值/(P/A，10%，6)(年金现值系数)(残值归承租人)二、可转换债券的：2、转换(股数)比率=债券面值÷转换价格。市盈率=每股市价÷每股收益三、资金需要量预侧：3.因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)(加速是减，减速是加)4.销售百分比法：外部融资需求量=(经营)资产的增加-(经营)负债的增加-留存收益增加+新增固定资产金额=增加的收入×(基期敏感资产占基期销售额的百分比-基期敏感负债占基期销售额的百分比)-预计销售收入×销售净利率×留存收益率=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E增加的销售收入△X=基期销售收入×预计销售收入增长率A为随销售变化的敏感性资产(流动资产);B为随销售变化的敏感性负债(流动负债);S1：为基期销售额;△S：为销售的变动额;S2:为预测期销售额;P：为销售净利率;A/S1:为敏感资产占基期销售额的百分比;E:为利润留存率;B/S1：为敏感负债占基期销售额的百分比注：敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化(1)增加的资产=基期敏感资产×预计销售收入增长率(2)增加的负债=基期敏感负债×预计销售收入增长率增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=b△X预计销售收入=基期销售收入×(1+预计销售收入增长率)(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率(=1-股利支付率)(4)需要对外筹集的资金量=增加的营运资金+新增固定资产金额-增加的留存收益5.资金习性预测法：(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以回归直线法为例)总资金直线方程：资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)a：为不变资金;b：为单位产销量所需变动资金。X：为产销量Y：为资金占用量=(∑Y-na)/∑X(2)采用先分项后汇总的方法预测(以产销量高低点法为例)A：确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)某项目单位变动资金(b)=(这里计算多半为现金)某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入(货币资金)或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入B：汇总计算得到总资金的a、b。a=(a1+a2+…+am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1+…+an)(负债项目不变资金)b=(b1+b2+…+bm)(资产项目变动资金)-(bm+1+…+bn)(负债项目变动资金)C：最后确定资金需要总量：y=a+bx这里的X是预计销售收入来_源:考试大_四、个别资本成本的计算：6.投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率7.一般模式：【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。8.折现模式：筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0得：资本成本率=所采用的折现率【提示】A：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。B：该模式为通用模式。9.银行借款资金成本：一般模式=贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法长期借款筹资总额=长期借款筹资净额/(1-长期借款筹资费率)10.公司债券资本成本：一般模式贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法年利息：根据面值和票面利率计算的，筹资总额：根据债券发行价格计算的。11.融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数(普通年金现值系数×(1+i))(1)残值归出租人：设备价值-残值现值=年租金×年金现值系数(2)残值归承租人：设备价值=年租金×年金现值系数12.普通股资本成本：(1)第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：Do：已支付的股利，g：预期股利年增长率，Po：股票目前市场价格，f：筹资费用率每年股利固定的情况下：普通股成本=D1：未来发放的股利(2)第二种方法——资本资产定价模型法：普通股资本成本：Rm:市场平均报酬率Rf:无风险报酬率=国债利率β系数：贝塔系数13.留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用K=Do*(1+g)/P0+g=D1/PO+g【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的从低到高排序：长期借款<债券<留存收益<普通股来_源:考试大_五、平均资本成本：14.权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数Kw:综合资本成本;Kj：第j种个别资本成本;Wj：第j种个别资本在全部资本中的比重。六、边际资本成本：筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数七、杠杆效应：息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本F=销售收入S-变动成本V-固定成本F边际贡献M=Q销售额S×边际贡献率=息税前利润EBIT+固定成本F=销售收入S-变动成本V=单位边际贡献*销售量边际贡献率=边际贡献/销售收入=(单价-单位边动成本)/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价=1-边际贡献率变动成本率+边际贡献率=1单位边际贡献=销售单价P-单位变动成本VC15.经营杠杆系数(DOL)：定义公式：(简化)计算公式：=1+F/EBIT=边际贡献/(边际贡献-固定成本F)【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据。【结论】只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。1经营杠杆系数越大，企业经营风险越大。2在企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数。3只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。4经营杠杆系数的影响因素：单价、单位变动成本、销售量、固定成本。【提示】盈亏临界点，是指息税前利润为0时的销售量或销售额。EBIT=M-F=盈亏临界点销售额×边际贡献率-F=0盈亏临界点销售额=F/边际贡献率16.财务杠杆系数(DFL)：每股收益I：债务资本利息T：所得税率利润总额(税前利润)(=净利润/(1-所得税率)=息税前利润-利息净利润=利润总额×(1-所得税率)每股收益=净利润/普通股股数N17.定义公式：DFL=18.(简华)计算公式：【结论】1财务杠杆系数越大，财务风险越大，2在企业有正的普通股盈余的情况下，财务杠杆系数最低位1，不会为负数;3只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于1。4影响财务杠杆的因素：债务资本比重;普通股盈余水平;所得税税率水平。5财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，表明普通股收益的波动程度越大，财务风险也就越大。18.总杠杆效应(DTL)：应用之一：(1)固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本(股票)以保持较小的财务杠杆系数和财务风险;(2)变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数较低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本(债券、借款)，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。应用之二：(1)企业处于初创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆;(2)企业处于扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。来_源:考试大_八、资本结构优化方法：19.每股收益分析法：每股收益每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的计算公式：=【决策原则】(1)对负债筹资方式和权益筹资方式比较：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式;如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。(2)对于复合筹资方式进行比较时，需要画图进行分析。20.平均资本成本比较法：通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案。21.公司价值分析法：能够提升公司价值的资本结构，则是合理的资本结构A：公司市场总价值(V)=权益资本的市场价值S+债务资本的市场价值B(已知)B：假设公司各期的EBIT保持不变，债务资本的市场价值=其面值权益资本(股票)的市场价值=净利润/Ks其中：Ks=Rs=Rf+β(Rm-Rf)I=债务的市场价值*利率T：所得税税率C：债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定;D：平均资本成本=税后K债×W债+K权×W权(比重)税后债务资本成本=税前债务资本成本Ks×(1-所得税率T)Kb：为税前债务资本成本(已知)。KS：为普通股资本成本E：找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。决策原则：最佳资本结构亦即公司市场价值最大的资本结构。在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本率也是最低的。2011年中级会计职称财务管理公式总结(3)第三章筹资管理一、融资租赁租金的计算：多采用(后付)等额年金法折现率=利率+租赁手续费率1、每年租金=[租赁设备价值-殘值×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)(残值归出租人)=租赁设备价值/(P/A，10%，6)(年金现值系数)(残值归承租人)二、可转换债券的：2、转换(股数)比率=债券面值÷转换价格。市盈率=每股市价÷每股收益三、资金需要量预侧：3.因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)(加速是减，减速是加)4.销售百分比法：外部融资需求量=(经营)资产的增加-(经营)负债的增加-留存收益增加+新增固定资产金额=增加的收入×(基期敏感资产占基期销售额的百分比-基期敏感负债占基期销售额的百分比)-预计销售收入×销售净利率×留存收益率=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E增加的销售收入△X=基期销售收入×预计销售收入增长率A为随销售变化的敏感性资产(流动资产);B为随销售变化的敏感性负债(流动负债);S1：为基期销售额;△S：为销售的变动额;S2:为预测期销售额;P：为销售净利率;A/S1:为敏感资产占基期销售额的百分比;E:为利润留存率;B/S1：为敏感负债占基期销售额的百分比注：敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化(1)增加的资产=基期敏感资产×预计销售收入增长率(2)增加的负债=基期敏感负债×预计销售收入增长率增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=b△X预计销售收入=基期销售收入×(1+预计销售收入增长率)(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率(=1-股利支付率)(4)需要对外筹集的资金量=增加的营运资金+新增固定资产金额-增加的留存收益5.资金习性预测法：(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以回归直线法为例)总资金直线方程：资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)a：为不变资金;b：为单位产销量所需变动资金。X：为产销量Y：为资金占用量=(∑Y-na)/∑X(2)采用先分项后汇总的方法预测(以产销量高低点法为例)A：确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)某项目单位变动资金(b)=(这里计算多半为现金)某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入(货币资金)或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入B：汇总计算得到总资金的a、b。a=(a1+a2+…+am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1+…+an)(负债项目不变资金)b=(b1+b2+…+bm)(资产项目变动资金)-(bm+1+…+bn)(负债项目变动资金)C：最后确定资金需要总量：y=a+bx这里的X是预计销售收入2011年中级会计职称财务管理公式总结(4)第五章营运资金管理目标现金余额的确定随机模型H（最高控制线）＝3R－2L现金收支管理现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本信用政策决策收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量增加×单位边际贡献应收账款平均余额＝日销售额×信用期间或平均收现期应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率应收账款占用资金的“应计利息”＝应收账款占用资金×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝日销售额×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝全年销售额/360×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝（全年销售额×变动成本率）／360×信用期间或平均收现期×资本成本＝全年销售变动成本/360×信用期间或平均收现期×资本成本存货管理订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次订货量/2总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc年度最佳订货批次N＝D/Q最佳订货周期T＝360/N经济订货量经济订货模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc经济订货量EOQ＝（2KD/KC）1/2存货相关总成本＝（2KDKC）1/2保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备流动负债管理补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）2011年中级会计职称财务管理公式总结(5)11.融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数(普通年金现值系数×(1+i))(1)残值归出租人：设备价值-残值现值=年租金×年金现值系数(2)残值归承租人：设备价值=年租金×年金现值系数12.普通股资本成本：(1)第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：Do：已支付的股利，g：预期股利年增长率，Po：股票目前市场价格，f：筹资费用率每年股利固定的情况下：普通股成本=D1：未来发放的股利(2)第二种方法——资本资产定价模型法：普通股资本成本：Rm:市场平均报酬率Rf:无风险报酬率=国债利率β系数：贝塔系数13.留存收益资本成本