自考财务管理学重点

年自考财务管理学重点笔记第一章财务管理总论[单选]我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。[单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。[单选]企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。[单选]财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值管理。[单选]理财目标的总思路是经济效益最大化或者是以提高经济效益。[单选]在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。[单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。[单选]在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。[单选]具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。[单选]资金运动的关键环节是资金收入。[多选]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。[多选]财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。[多选]企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。[多选]财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。[多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。[多选]财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。[多选]进行财务分析的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。[多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。[多选]财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。[多选]企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。[多选]财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。[多选]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。[多选]确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。[多选]股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准利润分配方案、对公司合并、分立做出决定。[多选]财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管理、成本管理。[简答]简述财务管理的特点。答：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的特点具体表现在以下几个方面：涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必然要伸向企业生产经营的各个角落。灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。透过财务信息把企业生产经营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，并有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的一个突出特点。[简答]简述财务管理目标的作用。答：(1)导向作用。管理是为了达到某一目的而组织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就在于为各种管理者指明方向。激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜在能力，竭尽全力，创造出最佳成绩。凝聚作用。企业是一个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的影响，其中一个重要因素，就是它的目标。(4) 考核作用。以明确的目标作为绩效考核的标准，就能 按职工的实际贡献大小如实地进行评价。[简答]简述资金合理配置的原则。答：所谓资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。企业物质资源的配置情况是资金运用的结果，同时它又是通过资金结构表现出来的。资金配置合理，从而资源构成比例适当，就能保证生产经营活动顺畅运行，并由此取得最佳的经济效益；否则就会危及购、产、销活动的协调，甚至影响企业的兴衰。因此，资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。各种资金形态的并存性和继起性，是企业资金运动的一项重要规律。只有把企业的资金按合理的比例配置在生产经营的各个阶段上，才能保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，才能保证生产经营活动的顺畅运行。[简答]简述财务管理的收益风险均衡原则。答：财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。企业要想获得收益，就不能回避风险，可以说风险中包含收益，挑战中存在机遇。企业进行财务管理不能只顾追求收益，不考虑发生损失的可能。收益风险均衡原则，要求企业对每一项财务活动，全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。要注意把风险大、收益高的项目，同风险小、收益低的项目适当地搭配起来，分散风险，使风险与收益平衡，做到既降低风险，又能得到较高的收益，还要尽可能回避风险，化风险为机遇，在危机中找对策，以提高企业的经济效益。[简答]简述财务管理的工作环节。财务管理环节包括：财务预测：根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。财务决策：根据企业经营战略的要求，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。财务计划：运用科学的技术手段和数学方法，制订主要计划指标，协调各项计划指标。财务控制：以计划任务和各项定额为依据，对财务活动的日常核算和调节。财务分析：以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和分析。[论述]论述企业资金运动同各方面所形成的财务关系。答：企业资金的筹集、投放、耗费、收入和分配，与企业上下左右各方面有着广泛的联系。财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。企业与投资者和受资者之间的财务关系。投资者可以从被投资企业分得投资收益。企业与投资者、受资者的关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。一旦形成债权债务关系，则债务人不仅要还本，而且还要付息。企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债权关系、合同义务关系。企业与税务机关之间的财务关系。企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系 （在税法上称税收法律关系） 。企业内部各单位之间的财务关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业内部各单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、各单位之间提供产品和劳务要进行计价结算。这样，在企业财务部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间，就要发生资金结算关系。企业与职工之间的财务关系。企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，从而按照职工提供的劳动数量和质量进行分配。这种企业与职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。企业的资金运动，从表面上看是钱和物的增减变动。其实，钱和物的增减变动都离不开人与人之间的关系。我们要透过资金运动的现象，看到人与人之间的财务关系，自觉地处理好财务关系，促进生产经营活动的发展。企业资金运动及其所形成的经济关系，就是企业财务的本质。[论述]论述“两权三层”管理的内容。答：所有者财务管理的对象，是所有者投入企业的资本，而经营者管理的对象则是企业的法人财产。这两者管理对象上的差别是两权分离的结果，它表明出资者只对投入的资本及其权益行使产权管理，而经营者则对构成企业法人的全部财产行使产权管理，对出资者承担资本保值增值的责任。三个层次财务管理的内容如下：股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。如决定公司的经营方针和投资计划；审议批准年度财务预算、财务决策；审议批准利润分配方案和亏损弥补方案；对公司增加或者减少注册资本作出决定；对发行公司债券作出决定；对公司合并、分立、解散和清算作出决定；等等。董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。如决定公司的经营计划和投资方案；制订年度财务预算方案、决策方案；制订利润分配方案和亏损弥补方案；制订增加或者减少注册资本的方案；制订发行公司债券的方案；拟订公司合并、分立、解散和清算的方案；决定公司内部财务管理机构的设置；聘任或者解聘经理和财务负责人；等等。经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。如组织实施公司年度经营计划和投资方案；组织实施年度财务预算方案；组织实施利润分配方案或者亏损弥补方案；组织实施增加或者减少注册资本的方案；组织实施发行公司债券的方案；组织实施公司合并、分立、解散和清算的方案；拟定公司内部财务管理机构设置方案；提请聘任或者解聘经理和财务负责人，聘任或者解聘财务管理人员；等等。随着现代企业财务管理实践的发展，企业各层次财务管理的内容还会进一步丰富起来。[论述]试论企业财务管理中的收支积极平衡原则。在财务管理中，要经常关注资金流量的协调平衡。资金的收支是资金周转的纽带，要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上协调平衡。资金收支的平衡。归根到底取决于购产销活动的平衡。只有使企业的购产销三个环节互相衔接，保持平衡，企业资金周转才能正常进行，并取得应有的经济效益。资金收支平衡不能采用消极的办法来实现。而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。首先，要开源节流增收开支。其次，在发达的金融市场条件下，通过短期筹资和投资来调剂资金余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量人为出，又要量出为人，对于关键性的生产经营支出则要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。[论述]试述采用“权益资本利润率最大化 ”作为财务管理目标的优势及应注意的问题。权益资本利润率是指企业实现的净利润与投入的权益资本的比率，说明企业的盈利水平。以权益资本利润率作为企业的理财目标有如下好处：权益资本利润率全面地反映了企业营业收入、营业费用和投入资本的关系、投入产出的关系，能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润率是企业综合性最强的一个经济指标。权益资本利润不同于资产报酬率，它反映企业权益资本的使用效益，同时也反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响。在利用权益资本利润率对企业进行评价时，可将年初所有者权益按时间价值折成终值，这样就能客观地考察企业权益资本的增值情况，较好地满足投资者的需要。权益资本利润率指标容易理解，便于操作，有利于把指标分解、落实到各部门、各单位，也便于各部门、各单位据以控制各项生产经营活动，对于财务分析、财务预测也有重要的作用。在采用“权益资本利润率最大化 ”作为企业财务管理目标时，应当注意协调所有者与债权人、经营者之间的利益关系，防止经济利益过于向股东倾斜，还必须坚持长期利益原则，防止追求短期利益的行为。第二章资金时间价值和投资风险价值[单选]资金时间价值的实质是差额价值。[单选]资金时间价值的真正来源是剩余价值。[单选]通常称普通年金为后付年金。[单选]以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是现值指数大于1。[单选]一定时期内每期期初等额收付的系列款项为即付年金。[单选]优先股的股利可视为永续年金。[单选]表示资金时间价值的利息率通常被认为是没有风险和通货膨胀条件下的社会资金平均利润率。[单选]与资本回收系数互为倒数的是普通年金终值系数。[单选]无期限连续收款、付款的年金为永续年金。[单选]年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是普通年金。[单选]计算复利现值的公式是[单选]以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活动是资金的筹集和投放。[单选]后付年金终值系数的倒数是偿债基金系数。[单选]年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。[多选]按每次收付款发生的时间不同，年金有普通年金（或后付年金）、先付年金（或即付年金）、递延年金、永续年金。[多选]根据对未来情况的掌握程度，投资决策的类型有区险性投资决策、确定性投童决策、不确定性投资决策。[多选]在财务管理中衡量风险大小的指标有标准离差、标准离差率。[多选]永续年金的特点没有终值、没有期限、每期定额支付。[多选]递延年金的特点最初若干期没有收付额、计算现值需做两步折现、计算终值方法与普通年金相同。[多选]一般投资收益率实质上由资金时间价值、投资风险价值组成。[简答]简述投资决策的类型。答：根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三种类型：确定性投资决策。这是指未来情况能够确定或已知的投资决策。风险性投资决策。这是指未来情况不能完全确定，但各种情况发生的可能性 ——概率为已知的投资决策。不确定性投资决策。这是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策。[简答]简述资金时间价值的表现形式。答：资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。资金由资金使用者从资金所有者处筹集来进行周转使用以后，资金所有者要分享一部分资金的增值额。资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中对这两种表示方法并不作严格的区别，通常以利息率进行计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。各种形式的利息率（贷款利率、债券利率等）的水平，就是根据社会资金利润率确定的。但是，一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不应高于这种资金利润率。[简答]简述在我国运用资金时间价值的必要性。答：(1)资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平，后者应是企业资金利润率的最低限度，而企业资金利润率正是反映企业资金利用效果的综合指标，在一定程度上也是企业经济效益的集中表现。没有资金时间价值观念，就缺乏衡量企业资金利用效果的标准。资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。在投资决策中，根据资金时间价值原理，把不同时点上的投资额和不同时点上的投资收益折算成某一时点上的现值，可以正确评价其投入产出的经济效益，作出科学的可行性分析。在筹资决策中，根据资金时间价值原理，可以比较各种筹资方案的综合资本成本，选择最优的资本结构。在收益分配决策中，根据各项现金流出和现金流入的时间确定现金的运转情况，可以合理选择现金股利（分派现金）、股票股利（送股、转股）、股票配售（配股）等股利分配方式。[论述]试论资金时间价值的实质。答：(1)要正确理解资金时间价值的产生原因。并不是所有的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。时间价值是在生产经营活动中产生的，不作为资金投入生产经营过程的货币，是没有时间价值可言的。在市场经济条件下，货币的时间价值实际上是资金的时间价值。从现象上看，只有当货币资金流入、流出时才有可能计算时间价值。但在事实上当货币资金用以购买原材料或固定资产以后，时间价值依然要发挥作用。具有这种时间价值的，不仅是货币资金，而且还有物质形态的资金。全部生产经营中的资金都具有时间价值，这是资金运动的一种客观规律性。要正确认识资金时间价值的真正来源。在发达商品经济条件下，商品流通的运动形式是 G-W-G ＇。这一运动的特点是始点和终点都是货币，没有质的区别。马克思指出： G-W-G 过程所以有内容，不是因为两极有质的区别（二者都是货币），而只是因为它们有量的不同。最后从流通中取出的货币，多于起初投入的货币 ⋯⋯因此，这个过程的完整形式是 G-W-G ＇。其中的 G＇=G+G，即等于原预付货币额加上一个增值额。我把这个增值额或超过原价值的余额叫做剩余价值，时间价值不可能由“时间”创造，也不可能由“耐心”创造，而只能由工人的劳动创造，时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。第三章 筹资管理[单选]企业购置设备增加市场供应，或开拓有发展前途的对外投资领域时所进行的筹资属于扩张筹资动机。[单选]以生产经营为主的有限责任公司注册资本的最低限额为 30万元。[单选]资本金分期筹集的，最后一期出资应在营业执照签发之日起 3年内缴清。[单选]解决企业短期的、临时的资产需求的租赁是指经营租赁。[单选]当债券的票面利率高于市场利率时，债券应溢价发行。[单选]与股票筹资相比，债券筹资的特点是筹资风险大。[单选]股票的市场价值，就是通常所说的市场价格。[单选]在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式是长期债券。[单选]一般而言，企业资本成本最高的筹资方式是发行普通股。[单选]企业在追加筹资时，需要计算边际资本成本。[单选]企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的活动是筹资活动。[单选]银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为金融机构。[单选]一般情况下，在企业的各种资金来源中，资本成本率最高的是普通股。[单选]与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是具有财务杠杆作用。[单选]我国《证券法》规定，公司累计债券余额不得超过公司净资产的比例是40%。[多选]企业筹资的动机有新建筹资动机、扩张筹资动、调整筹资动机、双重筹资动机。股权性筹资的方式有吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租凭、商业信用。[多选]企业的资金来源渠道有政府财政资金、民间资金、企业自留资金、其他企业单位资金、非银行金融机构资金。[多选]金融市场按融资对象可分为资金市场、外汇市场、黄金市场。[多选]资本金按投资主体可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。[多选]吸收投入资本的优点有能够增强企业信誉、能够早日形成生产能力、财务风险较低。[多选]企业资本金管理原则的内容包括资本确定原则、资本保全原则、资本充实原则、资本增值原则、资本统筹使用原则。[多选]普通股股东在权利方面的特点有对公司有经营管堡权优先认股权、剩余财产请求权位于债权人和优先股股东之后。[多选]股票的价值可分为市场价值、票面价值、账面价值。[多选]商业信用的形式有应付账款、商业汇票、预收货款、票据贴现。[多选]我国企业筹集资本金的制度主要有实收资本制、授权资本制、折衷资本制。[多选]金融市场的基本特征是以资金为交易对象、可以是有形的，也可以是无形的、可以有固定场所，也可以没有固定场所。[多选]评价企业资本结构的最佳状态的标准是股权收益最大化、权益资本利润率最大化、综合资本成本最小化、个别资本成本最小化、边际资本成本最小化。[多选]影响债券发行价格的因素为债券面值、票面利率、市场利率、债券期限。[简答]个别资本成本、综合资本成本的功能有何不同？答：个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度。企业筹集长期资金一般有多种方式可供选择，如长期借款、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别成本是不一样的。资本成本的高低可作为比较各种筹资方式优缺点的一个依据。当然，资本成本并不是选择筹资方式的唯一依据。综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据。企业的全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的，这种长期筹资组合往往有多个方案可供选择。综合资本成本的高低就是比较各个筹资组合方案，作出资本结构决策的基本依据。[简答]简述资本成本的含义性质。答：含义：资本成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。性质：资本成本是一个重要的经济范畴。资本成本是在商品经济条件下，由于资本所有权和资本使用权分离而形成的一种财务概念。资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。产品成本是资金耗费，又是补偿价值。资本成本也是企业的耗费，企业是要为此付出代价、支出费用的，而这种代价最终也要作为企业收益的扣除额来得到补偿。但是资本成本又不同于账面成本，资金成本率只是一个估计的预测值，而不是精确的计算值。资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。资本成本的基础是资金的时间价值，但两者在数量上是不一致的。资本成本（如利率）既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值。[简答]简述发行债券筹资的优缺点。答：(1)债券筹资的优点：①资本成本较低。债券的利息通常比股票的股利要低，而且债券的利息按规定是在税前支付，发行公司可享受减税利益，故企业实际负担的债券成本明显低于股票成本。②具有财务杠杆作用。债券利息率固定，不论企业盈利多少，债券持有人只收取固定的利息，而更多的利润可用于分配给股东，增加其财富，或留归企业用以扩大经营。③可保障控制权。债券持有人无权参与公司的管理决策，企业发行债券不会像增发新股那样可能分散股东对公司的控制权。债券筹资的缺点：①财务风险高。债券有固定的到期日，并需定期支付利息。利用债券筹资要承担还本、付息的义务。在企业经营不景气时，向债券持有人还本、付息，无异于釜底抽薪，会给企业带来更大困难，甚至导致企业破产。②限制条件多。发行债券的契约书中往往规定一些限制条款。这种限制比优先股及长期借款要严得多，这可能会影响企业的正常发展和以后的筹资能力。③筹资额有限。利用债券筹资在数额上有一定限度，当公司的负债超过一定程度后，债券筹资的成本会迅速上升，有时甚至难以发行出去。[简答]简述企业筹资必须把握的原则。答：(1)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。周密研究投资方向，大力提高投资效果。适时取得所筹资金，保证资金投放需要。认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。合理安排资本结构，保持适当偿债能力。遵守国家有关法规，维护各方合法权益。[简答]简述企业资本金的管理原则。答：对资本金的管理，要贯彻以下五项原则：资本确定原则。资本充实原则。资本保全原则。公司除由股东大会作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。具体要求是：①企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。②过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对业已计提的折旧停征 “两金”。资本增值原则。资本统筹使用原则。今后对企业资金来源不再限定其用途。过去企业计提折旧除增列生产费用和反映固定资产折旧价值以外，还要冲减国家基金，增加更新改造基金，使投资人的投入资金发生变动，并使资金不能统筹使用。[简答]简述资本成本的作用。答：资本成本可以在多方面加以应用，主要用于筹资决策和投资决策。资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。[简答]筒述经营租赁和融资租赁的特点。答：(1)经营租赁的特点主要是：①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利；③设备的维修、保养由租赁公司负责；④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备。融资租赁的主要特点是：①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同；③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装；④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以很少的“名义货价”（相当于设备残值的市场售价）买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。[简答]简述金融市场的定义和构成要素。答：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场通常有三个构成要素：资金供应者和资金需求者。可以向企业提供资金的有政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等等，此外，金融中介机构也是参与资金交易活动的经济单位。信用工具。信用工具包括各种债券、股票、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等，信用工具就资金需求者来说是交易的手段，而就资金供应者来说也可理解为交易的对象。调节融资活动的市场机制。资金这种特殊商品的价格通常表现为利率。供求影响价格，而价格则调节供求。资金的供应大于需求，价格就会下降；反过来，如果资金的价格长期低于社会平均的资金利润率则又会刺激需求，抑制供给。通过这种市场机制的调节作用，可以实现社会资金的合理配置。[简答]简述企业筹资动机的种类。答：(1)新建筹资动机。新建筹资动机是在企业新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。扩张筹资动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机。调整筹资动机。调整筹资动机是企业在不增减资本总额的情况下为了改变资本结构而形成的筹资动机。双重筹资动机。企业既需要为扩大经营而增加长期资金又需要改变原有的资本结构而产生的筹资动机，即双重筹资动机。这种双重筹资动机的结果，既会增大企业资本总额，又会调整企业资本结构。[简答]企业的筹资渠道主要有哪些？答：(1)政府财政资金。政府对企业的投资历来是我国全民所有制企业的主要资金来源。银行信贷资金。非银行金融机构资金。其他企业单位资金。民间资金。企业自留资金。外国和港澳台资金。[简答]简述企业的筹资方式。答：筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现着不同的经济关系（所有权关系或债权关系）。企业的筹资方式一般有以下 7种：①吸收直接投资；②发行股票；③企业内部积累；④银行借款；⑤发行债券；⑥融资租赁；⑦商业信用。[简答]简述企业资本金的含义。答：企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。这里包含以下几个含义：从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营利性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任；从法律地位来看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。[简答]简述发行股票投资的优缺点。答：(1)发行股票筹资的优点：①能提高公司的信誉。②没有固定的到期日，不用偿还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。发行股票筹资的缺点：①资本成本较高。②容易分散控制权。[简答]简述租赁筹资的优缺点。答：租赁筹资的优点：能迅速获得所需资产。租赁筹资限制较少。免遭设备陈旧过时的风险。到期还本负担轻。税收负担轻。租赁可提供一种新的资金来源。租赁筹资的缺点：租赁筹资的主要缺点是资本成本高。其租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多，而且租金总额通常要高于设备价值的 30% ；承租企业在财务困难时期，支付固定的租金也将构成一项沉重的负担。另外，采用租赁筹资方式如不能享有设备残值，也将视为承租企业的一种机会损失。[简答]简述企业资金成本的含义和性质。资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。资金成本的性质：资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费。资金成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别。[论述]论述普通股股东和优先股股东权利和义务的不同。答：普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。通常情况下，股份有限公司只发行普通股。普通股权利和义务的特点是：①普通股股东享有公司的经营管理权；②普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定；③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后；④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。优先股股票是较普通股有某些优先权利同时也有一定限制的股票。其优先权利表现在：①优先获得股利。优先股股利的分发通常在普通股之前，其股利率是固定的。②优先分配剩余财产。当公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权人之后，但位于普通股之前。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。优先股属于主权资金，优先股股东的权利与普通股股东有相似之处，两者股利都是在税后利润中支付，而不能像债券利息那样在税前列支，同时优先股又具有债券的某些特征。第四章 流动资金管理[单选]企业为满足支付动机而持有现金，所需考虑的主要因素是企业销售水平的高低。[单选]利用“5C评”估法评估客户信用状况时，需要考虑的首要因素是品质。[单选]核定原材料、在产品、产成品项目资金定额的基本方法是定额日数计算法。[单选]工业企业坏账准备金计提金额占企业年末应收账款余额的比率一般是3‰-5‰。[多选]从构成要素看，流动资金包括垫支于劳动对象的资金、支于工资的资金、支于其他货币支出的资金。[多选]流动资产组成内容的有货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资。[多选]流动资金在每次循环中，表现的占用形态为生产储备资金、品资金、币资金、完工产品资金、算资金。[多选]现行转账结算的主要方式有汇兑结算、商业汇票结算、托收承付结算。[多选]银行汇票结算、委托收款结算、支票结算。[多选]流动资金的主要构成项目有货币资金、应收及预付款项存货、长期投资。[多选]流动资金在生产领域的占用形态为生产储备资金、完工产品资金。[多选]流动资金的特点占用形态的变动性、用数量的波动性、金循环与生产经营周期的一致性。[多选]企业持有现金的动机有支付动机、防动机、机动机。[多选]转账结算的方式有汇兑、托收款、业汇票、银行汇票、支票。[多选]货币资金包括库存现金、银行存款。[多选]应收账款的成本包括机会成本、管理成本、账成本。[多选]信用政策的组成为信用期限、用标准、现金折扣、收账政策。[多选]产成品储存日数包括组织成批发运日数、配日数、装日数。[多选]核定存货资金定额的方法有因素分析法、比例计算法、余额计算法、定额日数计算法。[多选]企业存货包括原材料、包装物、低值易耗品、购商品、修理用备件。[多选]核定在产品资金定额的因素是产品的每日平均产量、产品单位计划生产成本、在产品成本系数、生产周期。[多选]产成品资金定额日数包括选配日数、组织成批发运日数、包装日数、结算日数、发运日数。[多选]原材料资金定额取决于计划期原材料每日平均耗用量、原材料计划价格、原材料资金定额日数。[简答]简述应收账款日常管理的内容。答：(1)调查客户信用状况。这种调查有直接法和间接法两种。直接法就是企业的财务人员与客户直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料。这种方法的优点在于及时性，但准确性往往不够，客户的缺点和不足容易被掩盖。问接法则是以客户或其他单位保存的有关客户的各种原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得信息的方法。评估客户信用状况。①五C评估法。②信用评分法。催收应收账款。预计坏账损失，计提坏账准备金。[简答]简述应收账款的功能。答：应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要有以下两方面：增加产品销售的功能。在社会主义市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要方式。虽然赊销仅仅是影响销售量的因素之一，但在市场疲软、资金紧张的情况下，赊销的促销作用是十分明显的。特别是在企业销售新产品、开拓新市场时，赊销更具有重要的意义。减少产成品存货的功能。企业持有产成品存货，要开支管理费、仓储费和保险费等支出；相反，企业持有应收账款，则无需这些支出。因此，当企业产成品较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把产成品存货转化为应收账款，节约各项支出。[简答]筒述流动资金的管理要求。答：根据流动资金的性质和社会主义市场经济发展的要求，结合我国流动资金管理工作的经验看，要管好用好流动资金，必须认真贯彻以下几项要求：既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。此外，企业也不能把流动资金用于有专门资金来源的开支。[简答]简述存货的功能。答：存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用。存货主要包括原材料、在产品和产成品。其功能分述如下：储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。储备必要的产成品，有利于产品销售。[简答]简述现金管理的要求。答：(1)钱账分管，会计、出纳分开。要实行管钱的不管账，管账的不管钱。出纳员和会计员互相牵制，互相配合，互相监督，这样可以保证少出差错，堵塞漏洞。建立现金交接手续，坚持查库制度。凡有现金收付，必须坚持复核。款项转移或出纳人员调换时，必须办理交接手续，做到责任清楚。要经常检查库存现金与账面记录是否一致，以保证钱款安全。遵守规定的现金使用范围。国家规定，现金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的公用开支。遵守库存现金限额。核定的限额必须遵守，超过库存限额的现金，出纳员应及时送存银行。严格现金存取手续，不得坐支现金。开户单位收入的现金应于当日送存开户银行。当日送存确有困难的，由开户银行确定送存时间。有关现金的支出，除了限额内的零星开支可以从库存现金支付以外，其余的开支必须从银行提取，不得从本单位现金收入中直接支付（即不得坐支现金）。[简答]简述坏账损失的财务处理方法。答：企业发生的坏账损失在财务处理上有两种方法：一是直接核销法，企业发生的坏账损失直接计人成本、费用；二是坏账备抵法，企业先估计坏账损失，提取坏账准备金，发生坏账时冲减坏账准备金。实践证明，直接核销法不利于企业及时处理坏账，以至于大量陈账、呆账长年挂账，不利于企业资金加速周转，并在一定程度上造成盈亏不实。为了增强企业的风险意识，新的财务制度明确规定全面推行坏账备抵法。[论述]为什么要核定存货资金定额核定存货资金定额应满足哪些要求？答：存货是企业流动资产的主要组成部分。存货资金是占用在生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目上的资金的总称。为了保证企业存货经常必须占用的最低限度的资金需要和实行流动资金分口分级管理责任制，落实供产销各职能部门分管资金指标，必须核定生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目的资金定额，即经常、必须、占用的最低限度量。核定存货资金定额的要求是：保证生产经营的合理需要，节约使用流动资金；存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接；要有科学的计算根据，采用合理的计算方法；核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。核定存货资金定额，要有科学的计算依据，合理的计算方法，既要防止繁琐复杂，又要防止任意估计。为此，要按照资金运用的规律，掌握重点，区别对待。对主要产品使用的重要原材料、消耗量大、占用资金多的物资，要采用比较细致的方法核定；对其他一般物资，则可采用比较简便的方法核定。第五章固定资产和无形资产管理[单选]固定资产是企业主要的劳动手段。[单选]对固定资产损耗进行价值补偿的依据是固定资产折旧额。[单选]非专利技术最大的特点是保密性。[单选]在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是折余价值。[单选]在进行无形资产摊销时，合同规定受益年限，而法律规定有效年限的摊销年限不得超过受益年限和有效年限之中较短者。[单选]出租无形资产所得收入应计入其他业务收入。[多选]固定资产的特点有固定资产投资的集中性和回收的分散性、固定资产价值补偿与实物更新分别进行、使用中的固定资产价值的双重存在。[多选]固定资产按照经济用途可分为生产用固定资产、非生产用固定资产。[多选]固定资产的有形损耗的原因包括物质磨损。[多选]固定资产投资可行性预测的内容包括进行投资决策。[多选]无形资产摊销涉及的主要影响因素有无形资产的摊销年限、无形资产的摊销方法、无形资产的成本和残值、无形资产摊销开始的月份。[多选]固定资产投资的特点有施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远、投资数额大。[多选]固定资产投资的分类，一般有战术性和战略性投资、相关性和独立性投资、先决性和重置性投资。[多选]固定资产计提折旧的方法有年金法、年数总和法、双倍余额递减法、年限平均法、工作量法。[多选]商标权同其他商品一样，具有使用价值、价值、可以作价转让、可以有偿许可他人使用。[多选]按形成来源划分，无形资产可以分为自创无形资产、购入无形资产。[多选]商誉的特点包括是企业长期积累起来的一项价值、不能与企业分开而独立存在，其本身不是能产生收益的无形资产。[多选]对无形资产的分类一般依据形成来源、能否辨认、有无固定生效期。[多选]无形资产按照取得时的实际成本计价时，计价的对象包括投资者作为资本。[简答]简述固定资产的计价方法。答：固定资产既要按实物计量单位进行计算，又要按货币计量单位进行计算。正确地对固定资产进行计价，是真实反映企业固定资产的必要条件，也是正确计提折旧的前提。固定资产通常有以下几种计价方法：原始价值。原始价值是指企业在购置、建造或获得某项固定资产所发生的必要支出。重量价值。重量价值是指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的必要支出。当企业取得无法确定原价的固定资产时，如出现盘盈固定资产时，按照同类固定资产的重置完全价值计价。折余价值。折余价值是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值。国有企业固定资产的计价原则是由国家统一规定的。企业应当按照规定的要求对固定资产计价入账，不能任意估价，不能任意变更已入账的固定资产价值。[简答]简述固定资产管理的基本要求。答：根据固定资产的经济性质和价值周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：保证固定资产的完整无缺。保证固定资产的完整无缺是管好用好固定资产的基础，是企业生产经营正常进行的客观要求，也是企业对国家应尽的职责。提高固定资产的完好程度和利用效果。应加强固定资产的保管、维护和修理工作，使之保持良好的技术状态并充分合理利用，提高固定资产的完好率和利用率，减少固定资产资金占用，节省固定资产寿命周期内的费用支出。正确核定固定资产需用量。正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。企业必须根据实际情况，选用适用的计算固定资产折旧额的方法，正确计算固定资产折旧额，编制固定资产折旧计划，按规定有汁划地计提固定资产折旧，保证固定资产更新的资金供应。要进行固定资产投资的预测。企业在进行固定资产再生产投资时，既要研究投资项目的必要性，又要分析技术上的可行性，还要分析经济上的效益性，为进行投资决策提供依据。科学地进行固定资产的投资预测是固定资金管理的一项重要要求。[简答]简述固定资产项目投资的特点。答：固定资产项目投资具有以下特点：投资数额大。凡构成固定资产的投资项目，数额都比较大。施工期长。新建、改建、扩建工程项目，都需要经过较长的工程施工建设期才能完成。投资回收期长。固定资产项目投资是一次、集中进行的，而投资的收回是逐渐地、部分地进行，需要较长的时期才能全部完成。决策成败后果深远。西方企业将固定资产项目投资叫做沉没投资，一旦决策付诸实行要改很难且其变现能力差，故而决策成败后果深远。固定资产项目投资的上述特点，决定了企业进行固定资产投资，除了研究投资项目的必要性，还要分析它们技术上的可行性和经济上的效益性，以便做出科学的投资决策。[简答]简述财务部门对固定资产的管理。答：(1)新增固定资产，要参加验收。在新增固定资产时，财务人员要协同资产管理人员深入现场，根据固定资产的交接凭证，认真搞好固定资产的验收和交接工作。①清点数量，看实物与凭证所列数量是否一致，所附备件是否齐全；②检查质量，看设备的性能是否良好，质量是否符合技术要求；③核实造价，看新增固定资产的造价和购进、调进的价格是否符合实际。调出固定资产，要参加办理移交。调出固定资产时，财务人员要与资产管理人员加强协作，到现场参加办理移交。①核对调拨手续，对不符合国家政策和手续不完备的拒绝调出；②查对实物，对于数量短缺，或机件、部件不全的设备，坚持在配备齐全后移交接收单位，对调出设备的专用技术资料，也要随同调出设备一并移交或抄送接收单位，以便使用单位搞好维护保养；③对外调的固定资产，移交前，要依靠工人和技术人员确定设备的新旧程度和完好情况，按质论价；移交时，根据结算后的 “价拨单”到现场办理固定资产的交接。报废固定资产，要参加鉴定清理。在提出申请报废时，财务人员要会同资产管理人员到现场参加鉴定，做好清理工作。①核对实物，查明报废的固定资产与固定资产报废申请书所列各项内容是否一致，防止发生漏洞；②依靠技术人员和工人进行鉴定，查明应不应该报废，能不能够修理或改装使用；③查明报废原因，是正常报废，还是由于保管、使用、维护不当造成的报废。对于未到正常使用年限的过早报废和由于非常事故造成的报废，要查明原因，分清责任，认真加以处理；④对报废固定资产的残值进行估价，做好残料交库工作。清查固定资产，要到现场查点实物。在固定资产清查中，财务人员应抓好两方面的工作：①查物点数，核对账目；②检查固定资产的保管、使用和维护情况。[简答]简述固定资产的有形损耗和无形损耗。答：固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式。固定资产的有形损耗，是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。有形损耗有两种；一种是由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损；一种是由于自然力的作用而发生的自然损耗。由于实际使用和自然力的作用而使固定资产发生的损耗，是有形可见的，故称为有形损耗。固定资产的无形损耗，是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。无形损耗也有两种，一种是由于劳动生产率提高，生产同样效能的设备花费的社会必要劳动量减少，成本降低，同样效能的设备价格便宜，使原有设备的价值相应降低所造成的损失，又称价值损耗。这种无形损耗，并不影响设备的使用效能，财务上一般也不进行重估价，所以不构成实际的损失；一种是由于科学技术进步，出现新的效能更高的设备，原有设备不得不提前报废所造成的损失，又称效能损耗。效能损耗只有缩短折旧年限才能避免。这两种损耗，并不是固定资产形体上的磨损消耗，故称为无形损耗。[简答]简述固定资产项目投资可行性预测的内容。答：(1)预测固定资产投资项目。预测固定资产投资项目，就是预测计划（年度、中期或长期计划）期内需要增加哪些固定资产，增加多少，何时增加。为此，要在核定固定资产需用量的基础上，进一步确定新增固定资产的项目、数量和时间。拟定固定资产投资方案。企业确定新增固定资产的项目和数量以后，要研究解决的途径，拟定项目投资效益最佳的方案。预测固定资产项目投资效益，进行投资决策。拟定了投资方案后，为了择优决策，就需要对各种投资方案进行预测，分析它们技术上的可行性和经济上的效益性。从经济上进行分析，就是要测算同一项目不同方案的经济效益。固定资产项目投资决策的指标很多，但可概括为贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标两类。提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。[简答]简述无形资产的分类。答：(1)按形成来源划分，可分为自创无形资产和购入无形资产。按有无法律保护划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产。按能否辨认划分，可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。按是否有固定生效期划分，可分为可摊销无形资产和不可摊销无形资产。[简答]简述固定资产投资决策中现金流量的构成部分。答：(1)初始现金流量。初始现金流量是指项目投资开始时发生的现金流量，主要包括投放在固定资产项目上的资金，项目建成投产后，为正常经营活动而投放垫支在流动资产上的资金，以及为使机器设备正常运转而投入的维护修理费等。营业现金流量。营业现金流量是指固定资产项目投入使用后，在其使用寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。终结现金流量。终结现金流量是指固定资产项目投资完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产项目的残值收入或变价收入；原有垫支在流动资产上的资金收回等。[简答]简述商誉的概念及特点。答：商誉是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。这是由于企业历史悠久，技术先进，管理有方，经营效率高，所处地理位置优越等原因，与同行业相比，可获得超额利润。商誉一般具有以下特性：商誉是企业长期积累起来的一项价值。商誉受多项因素的影响，但影响商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价。商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。[论述]固定资产价值周转方式有哪些特点？答：企业固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移与价值补偿、实物更新的顺序进行循环的。固定资产周而复始地循环，就是固定资产的周转。从企业固定资产周转看，企业固定资产的价值周转有以下特点：使用中固定资产价值的双重存在。在企业生产经营过程中，随着固定资产价值的转移，其价值的一部分就脱离其实物形态，转化为进入营运资金的货币准备金，而其余部分则继续存在于其实物形态之中，直到固定资产丧失其使用寿命。固定资产在全部使用寿命内，束缚在实物形态上的价值逐渐减少，而脱离实物形态转化为货币准备金积存的价值逐年增加。直到固定资产报废时，垫支在固定资产上的资金才实现全部价值的补偿，需要在实物形态上进行全部更新。于是货币资金又同固定资产完全统一起来，重新开始另一个周期的循环。固定资产投资的集中性和回收的分散性。企业购建固定资产，需要一次全部垫支资金，由于其价值是一部分一部分地转移，所以固定资产的价值收回是分次逐步实现的。这种投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产的投资，必须结合其收回的情况进行科学的规划。固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。固定资产的价值补偿和实物更新，既有联系，又有区别。价值补偿，是实物更新的条件；实物更新，是价值补偿的最终目的。然而，固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分别进行的。它不像流动资产那样，在取得价值补偿以后就要随即重新购买。第六章 对外投资管理[单选]债券票面收益率又称名义收益率。[单选]从债券购入日到卖出日为止这段时间的年利率为持有期间收益率。[单选]对外投资时，为筹措资金而发生的手续费、利息、红利股息属于资金成本。[单选]与金融远期合约相比，金融期货的最大特点是盒垫标准化。[单选]在各类债券中，信誉等级最高的是财政部发行的国库券。[单选]在场外交易市场上出现的交易伙伴践约风险称为信用风险。[单选]金融远期合约的投资风险的特点为既锁定风险又锁定收益。[单选]对已在市场上流通的旧债券，从购入日起到最终偿还期限止这段时间的年利率为到期收益率。[多选]企业对外投资的目的有满足企业扩张的需要、资金调度的需要、满足特定用途的需要、完成战略转型的需要。[多选]企业在对外投资中所面临的风险有利率风险、通货膨胀风险、市场风险、处汇风险、决策风险。[多选]对外投资的成本主要有前期费用、实际投资额、资金成本、投资回收费用。[多选]对外间接投资的形式有股票投资、基金投资、信托投资、债券投资。[多选]企业对外投资的全部开支包括资金成本、前期费用、实际投资额、投资回收费用。[多选]并购投资的支付方式有现金收购、换股、卖方融资、金融机构信贷、杠杆收购。[多选]股票投资的特点有投资收益不能确定，具有较强的波动性、投资风险大、股票投资者的权利较大、投资者可参与企业的经营管理。[多选]企业进行信托投资的业务种类和操作方式有委托代理投资、信托存款投资、委托贷款投资。[多选]金融衍生工具主要包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。[多选]金融衍生工具的总体风险类型有市场风险、信用风险，流动性风险、法律风险、道德风险。[多选]股票投资收益是指企业从股票投资中所获得的收益，主要包括股利收益、买卖差价收益。[多选]按并购的实现方式划分，并购可划分为承担债务式并购、现金购买式并购、股份交易式并购。[多选]投资基金投资的特点是投资机会多、投资者管理费用尘，基金种类多，选择性强。[简答]如何进行债券投资决策？答：(1)是否进行债券投资的决策。①债券投资收益率的高低。②债券投资的其他效果。③债券投资的可行性。债券投资对象的决策。债券品种决策的依据主要是：①债券的信誉。②企业可用资金的期限。债券投资结构的决策。①债券投资种类结构。②债券到期期限结构。[简答]按并购的实现方式，并购可分为哪几种类型？答：按并购的实现方式划分，并购可分为承担债务式、现金购买式和股份交易式。承担债务式并购。在被并购企业资不抵债或资产债务相等的情况下，并购方以承担被并购方全部或部分债务为条件，取得被并购方的资产所有权和经营权。现金购买式并购。有两种情况：①并购方筹集足额的现金购买被并购方全部资产，使被并购方除现金外没有持续经营的物资基础，成为有资本结构而无生产资源的空壳，不得不从法律意义上消失。②并购方以现金通过市场、柜台或协商购买目标公司的股票或股权，一旦拥有其大部分或全部股本，目标公司就被并购了。股份交易式。也有两种情况：①以股权换股权。②以股权换资产。[简答]并购投资的目的是什么？答：(1)谋求管理协同效应。谋求经营协同效应。谋求财务协同效应。实现战略重组，开展多元化经营。获得特殊资产。降低代理成本。[简答]简述长期投资的目的。答：长期投资一般出于以下目的：为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资；为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营；将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。而短期投资的基本目的在于提高暂时闲置资金的使用效率，在1年内不能随时变现的证券和其他资产通常用于长期投资，但其中可以随时变现的有价证券可根据需要用于短期投资。[简答]简述债券投资的特点。答：债券投资有以下特点：从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本；从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等；从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券；从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小；从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。[简答]简述股票投资的概念及特点。答：股票投资是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资的特点主要表现为：从投资收益来看，股票投资收益不能事先确定，具有较强的波动性；从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券；从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），投资者作为股东有权参与企业的经营管理。[简答]简述基金投资的概念和特点。答：投资基金是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，然后交给专业投资机构（一般是基金管理公司）进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。它具有如下特点：基金可以为投资者提供更多的投资机会。基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。基金的流动性好，分散风险功能强。[简答]简述金融衍生工具的总体风险特征。答：(1)市场风险，指因市场价格变动而给交易者造成损失的可能性。信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。这种风险主要表现在场外交易市场上。流动性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离于法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。[简答]收购与兼并的联系与区别有哪些答：(1)收购与兼并有许多相似之处，主要表现在：①基本动因相似。要么为扩大企业市场占有率；要么为扩大经营规模，实现规模经营；要么为拓宽企业经营范围，实现分散经营或综合化经营。总之，都是增强企业实力的外部扩张策略或途径；②都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。它们的区别在于：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让；②兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险；③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。[简答]简述价值评估的概念及对并购的意义。答：所谓价值评估，指买卖双方对标的（股权或资产）购入或出售作出的价值判断。通过一定的方法计算标的的价值，从而为买卖是否可行提供价格基础。在并购过程中，对目标企业的估价是并购要约的重要组成部分。其对并购的意义：从并购的程序看，一般分为3个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。其中目标选择与评估是并购活动的首要基本环节，而目标评估的核心内容就是价值评估。这是决定并购是否可行的先决条件。从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理论上只要价格合理，交易总是可以达成的。因此双方对标的价值评估是决定交易是否成交的价值基础，也是谈判的焦点。从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交易价格有利于己方。由于双方投资者或者信息掌握不充分，或者主观认识上存在偏差，不能由一方定价而强加于对方。这时聘请中介机构从经济技术的角度作出价值评估，可使交易价格相对公正合理，从而提高交易成功的机率，避免决策失误。[论述]什么是企业对外投资？企业对外投资应达到哪些目的？答：所谓企业对外投资就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。对外投资是相对于对内投资而言的，其投资过程、投资风险和投资收益均具有不同特征。企业对外投资，主要出于下列几种目的：企业扩张的需要。为了参与其他企业的经营决策，控制其他企业的业务，以实物、商标、专有技术等作为投资与其他企业联营，从而达到保证生产所需能源、原材料、配件的供应，扩大企业产品的销售，实现企业生产规模的扩大等目的。完成战略转型的需要。企业的战略转型和孵化也往往需要企业投资其战略转向的行业或市场。资金调度的需要。将暂时闲置的资金用于短期证券投资，实现既谋求高于银行存款利息的收益，同时又保持较强的变现能力。满足特定用途的需要。例如企业为了将来归还长期借款而建立偿债基金，为将来更新厂房、生产设备而设立的专款，将预留的款项投资于证券和其他单位，既使资金保值，又能得到一定的收益。[论述]企业对外进行投资时应当考虑的因素主要有哪些？答：(1)对外投资的盈利与增值水平。追求最大的投资利润和实现最大限度的投资增值是企业对外投资最重要的目标，也是进行投资决策的基本依据。对外投资的收益与增值程度超过对内投资的收益、增值水平是进行对外投资的先决条件。对外投资的收益有投资分回利润、股息、利息等。投资增值是在投资保值的基础上，投资资产价值的上涨，如企业购买的股票增值、投资形成的不动产因地产价值增大，也称资本利得。对外投资风险。对外投资风险是指企业由于对外投资遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。投资风险加剧会破坏投资收益的安全性和稳定性。诱发对外投资风险的因素很多，对外投资的风险主要有：①利率风险；②通货膨胀风险；③市场风险；④外汇风险；⑤决策风险。对外投资成本。对外投资成本是从分析、决策对外投资开始到收回全部投资整个过程的全部开支，包括：①前期费用；②实际投资额；③资金成本；④投资回收费用。投资管理和经营控制能力。通过投资获得其他企业的一定的或全部的经营控制权，以服务于企业战略和财务目标，是对外投资的主要意图。这就应该考虑用多大的投资额才能拥有必要的经营控制权；取得控制权后，如何实现其权利等问题。筹资能力。对外投资决策要求企业能够及时、足额、低成本地筹集到所需资金。如果企业资金短缺，尚不能维持正常生产，筹资能力又较弱，对外投资必将受到极大限制。对外投资的流动性。对外投资的流动性是指对外投资的变现能力与速度，其要求是对外投资的资金能够以合理的价格、较快的速度转换为货币资金。为此，必须合理安排对外投资的结构。一般来说，短期投资的流动性高于长期投资的流动性；证券投资的流动性高于非证券投资的流动性。对外投资环境。对外投资不能脱离一定的投资环境。对外投资环境是指企业内外各种影响企业对外投资活动的因素总和。在这些因素中，有的属于内部因素，是能被企业控制的因素；有的属于外部因素，是企业不可控的因素。一个良好的企业对外投资环境，应当是有比较多的投资机会、比较健全的投资管理体制、完善的资金市场。sunson5212009-10-2212:27第七章 成本费用管理[单选]在产品设计阶段，通常采用的成本控制标准是目录成本。[单选]企业内部各个生产单位为组织和管理生产所发生的各项费用是制造费用。[单选]用本量利分析法预测保本点销售量和销售收入时，对成本所做的分类是固定成本和变动成本。[单选]能够根据原始凭证直接计入某一成本对象的生产费用叫做直接费用。[单选]在预测价格的基础上，以实现产品的目标利润为前提而确定的成本是目标成本。[单选]利用存货模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本是持有成本与转换成本。[单选]企业编制成本预算时，小型企业通常实行一级核算。[单选]功能成本比值与产品功能成正比。[单选]建立企业内部成本管理责任制的基础是成本计划。[单选]机器制造行业采取的目标成本分解方式应为按产品结构分解。[单选]按产品成本的经济用途分解的目标成本分解方式适用于所有工业企业。[多选]按费用的经济用途分类，可以将成本费用分为产品成本、期间费用。[多选]企业的期间费用包括管理费用、财务费用、销售费用。[多选]工业企业制造成本包括的项目有直接材料、直接人工、制造费用。[多选]成本控制的标准主要有目标成本、计划指标、消耗定额、费用预算。[多选]成本控制的手段有凭证控制、厂币控制、制度控制、标准成本法、责任成本法。[多选]对成本降低额和成本降低率都有影响的因素有产品品种结构变动、产品单位成本变动。[多选]财务费用包括利息支出、汇兑损失、银行及金融机构手续费。[多选]常用的成本费用的考核指标有主要产品单位成本、可比产品成本降低率、全部产品成本降低额、百元产值成本、行业平均先进成本。[多选]工业企业成本计划的内容包括主要产品单位成本计划、全部产品成本计划、期间费用预算。[多选]成本控制包括的基本程序有制定成本控制标准、执行标准、确定差异，消除差异、考核奖惩。[多选]企业编制成本计划的方式主要有一级编制，分级编制。[简答]成本费用管理的含义及各部分之间的联系。答：成本费用管理，就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科学管理工作。其目的在于动员广大职工群众，挖掘企业内部潜力，厉行节约，不断降低生产耗费和产品成本。成本预测和成本计划，是成本管理的设计阶段，它为成本管理工作提出了奋斗目标和行动纲领。成本控制和核算，是成本管理的执行阶段，它指导、监督成本计划的执行，保证成本计划的实现。成本分析评价，是成本管理的总结阶段。这五个环节依次循环，紧密相连，共同推进成本管理工作不断前进。片面强调某些环节而忽视另外一些环节，是不可能取得好结果的。[简答]简述成本预测的主要内容。答：(1)新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平；确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测；新产品的成本预测，即预测企业从未生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成本水平；在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计划采取的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。[简答]简述成本控制的基本程序。答：(1)制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施。成本控制标准是对各项费用开支和资源消耗规定的数量界限，是成本控制和成本考核的依据。没有这个标准，也就无法进行成本控制。执行标准，即对成本的形成过程进行具体的监督。根据成本指标，审核各项费用开支和各种资源的消耗，实施增产节约措施，保证成本计划的实现。确定差异。核算实际消耗脱离成本指标的差异，分析成本脱离差异的程度和性质，确定造成差异的原因和责任归属。消除差异。组织群众挖掘潜力，提出降低成本的新措施或修订成本标准的建议。考核奖惩。考核成本指标执行结果，把成本指标考核纳入经济责任制，实行物质奖励。[简答]在社会主义市场经济中，成本费用的意义表现在哪几个方面？答：第一，成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。第二，成本费用是补偿生产耗费的尺度。第三，成本费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。[简答]简述成本预测的步骤。答：成本预测的步骤包括：根据企业的经营总目标，提出初选的目标成本；初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平，并找出与初选目标成本的差距；目标成本的分解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础；各部门、各单位提出各种降低成本方案；对比、分析各种成本方案的经济效果；选择成本最优方案并确定正式目标成本。[简答]简述企业编制成本计划的要求。答：(1)要以先进合理的技术经济定额为依据。要同企业其他计划指标紧密衔接。要采取群众路线的方法。[简答]简述企业编制成本计划的步骤。答：第一步，在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分析上期成本计划的执行情况；第二步，进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目标成本，并拟定和下达各车间、各部门的成本控制指标；第三步，各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标，编制各单位的成本计划或费用预算，制定增产节约的保证措施；第四步，财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡和汇编全厂的成本计划和费用预算。[简答]简述企业降低采购成本的措施。答：(1)严格控制材料消耗数