2022年咨询工程师考试题库评估300题及一套完整答案(河北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约

B.买入股指期货合约

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACP3V2S8J6C8Q6Z7V8V5W4G5W5C1I6K3HP3T2Y6W9K3B9E7P7F6Q2C2R10F4A6G6ZC7Q2U6E7S2I1F8S8X3E7H1X3E4F5R22、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACA4G10R5I1L2R4M8A9A4W8T10Y9G6T10S8HY6E6K5C10V9Z3N3T9V7G10L10U5S9H5V4ZL7H10J9G2O8O10A6J1E2M6J8K3G6J8U83、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】CCH3A6O6H10P6T10Q2J8P7H4P10C5F5E7C10HD10H1K3I1D9Q6S10I3U2X2A10Z10A7X7Z10ZA2W9X8Y10K4O8W5N6F5H7D9H10V4R2C104、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCF10R9F5I7U8N7Q7F1R10Z6Y7A10O3O4S5HJ10H9V3A2R5L5S4N2H1Z4Q3O8A8S8Z5ZT9T9W10M5X1A2X3O2Y5J5F6W9I1U6D55、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCQ8Z2Y8J1M5M7U9H1C9X5L7D3Z6Y8L10HK6O9H2N9L1L10E2M3S3D7I1T2I2X5D4ZK4J9W8J3T5P4K2Z5V3P7B5S4Y3K7M96、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCJ7X1U9K1N1X9M1Y5Y10O6F2X5V5Q2D9HC4G1Q3G4C6Q6R4E7S4N1C5Y8I1J3L2ZE4R2U10O4H8G8N9S2F6X2C3L10X1N10Z67、下列不属于利率期货合约标的的是（）。

A.货币资金

B.股票

C.短期存单

D.债券【答案】BCL6X6N4L5B10P4N4I9N9Y10G8V2S3X9Z9HW7M3C7W1B2I1E1B3F6Q10O10D9N2Y1C9ZG1H7A7H3W10G10X9T2W9T10X9R8W7J7O18、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。

A.持仓时间

B.持仓比例

C.合约交割月份

D.合约配置比例【答案】CCH2M4L8I3C2W10W2U5K2L10C4Q1F2E5T3HO5B5T10R2P10M9D6U1X10V6R2N3L4D1M4ZB10W2V8V8J4G5N8C1Q1E9K3W6V6H5A89、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCE3A7K1W7K5F1V4X7M7L5M5A7T3Q2E7HT5W3K5M8D10V3R3L2U4K5Q9P5S10D1Z8ZY7P8E10N10G10Q2D8P2Z10N3K4R10U10I1N710、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACS9U1L1J3V5B7A8L8L10Q8U8D5Z3E8K1HY10Y2O8H1S9A7G9F9J7K8O1Q5H4I6Y5ZI9G1F7O3Z8N5E3O10K10X3N8P2C5V9M511、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCI8O1T9D10K3X3P4X1I8X9H9D2M7S9J6HQ7O7N1G2T10B1V2F1Z4K7Y10M2O5Z2T7ZO6B9D1T7E5K5U6Y1O3Z7A3V7Y2B7P612、交易经理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACE4K5R9U5T4N4E6V6H3V2H7Q3P4S2O1HR4N9L5Z2Y7H5V6A5L3L8J10Z1V5F3W7ZU10U6H8M2K6D10E9C6B3L2R10T1Y9I3M913、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCC4P5V7I9U7J6G10T2A9H2Y5S1A1S6D5HH3E3H9Q3Z3N5J2N7J6R2Z6O2G9L7W6ZA2G3F8F4S6N1Q10H4W6G2P10N1I8S3S414、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCR7F2V3V8H10A5R6Z10W9E3Y7B6N1J1Y4HK1F7V10B3X1X6N9X7G2Q7M6J10M3D9V4ZB10N6A2R5P9H8A2X2U3V6W8S3C9M7T415、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCA6V6K3X10Y7I5F7K3I4F7R8U9G2X4I10HK2E2O6R5I2E5T7R5O5N3Z3H4N9D10L10ZT3P5R6U10R9W9C5L4V7J10I8Y10B9G8L116、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCX4H8Q2D10M4N4O2M3Q1Z10R3O3Z3A7F8HL4N9T2F1U2I6V9P7Q4V6P7S2F2I2G1ZJ4T8D5H9N5K1J1Q6Z5E3F8B8Y8F3C117、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50【答案】DCT10H5M3Q1H5C6I5I6L3U10V7F4I4Z10R2HS8W8L5P2K2S3A3F9C4K3E2Z10N10N2K5ZM8D2M10Y6W10W10K2A7M1O1K2I3Y7X2A418、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCU6A4Y3R8Q10I3F3D3J2J5H1J10M2B8S1HG5Y7Y9F3J4A7A10O6A6Q5Q2A3W10D7M6ZV8H9Q10U4I7Y4M2O7K4R6R4K10Q8J7S119、某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040【答案】BCK2U9H10M5M6T3E10H6C8R1M7D7W10G3Z1HB7R5M7V1G2R1V8E7Z7Y10K10J7M3R3S10ZT5T6Q6Z3L9I1A1R3M4M8R8I2E4E7B920、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACB5O1H7Y7Z10U5S2O4H10N10V4I6L9M10G5HD5V8X8U4M1F2E6U9S10A8H1O6O1J7F7ZB8D10Y1D8L4N4N1J4G1E4N4A2G5Z10W1021、大豆提油套利的做法是（）。

A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约

C.只购买豆油和豆粕的期货合约

D.只购买大豆期货合约【答案】ACJ9K3T6C4F9Y2B3I6Z2R4X2R10Y3W5Q2HS7U2W3U7T8C2O2G3L2Q5J7O5H8W10V1ZU2A7V4A4X1Z10E10Y2P8M9U9T10J8T6K322、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCW9K6L10M8V9Z5O1H5O10F4J10K7W5C6P7HR9U5M4G9S4D7C2E6W6H6G10E10V8W7G8ZV3R6S1Q10C10D7H7V3W6Y5R10M6W1K5G423、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCN3A7O3Q8B4Y4Y8K2C4I8O8O6W6A10X9HI2O10Y1E7Z10C9D8C4K6N3S4E3D8Z10Q6ZZ6H4Q3R5O3C8B6W8Y3N3I3V8Y8G7C324、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】ACX6J4D8W7C10A5T10T5K10R10F2P3G10D5R10HL8S4X2F6P2N1D2K10C3W10F2N9L4I4V2ZJ5P9T2F4D6N3F3E10V2Q7X8F4V8K8M925、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】BCQ4D9H10U9T4S7L10J6X9J8S10B10H9D7Q3HS2R6M4M10P3E4Z1H9J10Q9R9G6D9L8I4ZM7C7M4Q3U9G9X7D5B5J3S10V9M1T5C726、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCG10L8Z7C3L1G7M2W5Z5G6R8M10N7C3Y7HV2A7U3V5F2B7N10Z9L10I10K3P3G3E6V9ZQ7Y2E4X6V5Z8R5G4U1N6W4T4H7J6R327、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCV10D5T6L1W9P3O2C6V6V4W5E10F6W6O9HJ10A5V8Y9D1S4R5O10N2B6E5P10T9V2X6ZL5O4R7O5D8G4A1C6S4R9D2F7K9N7P628、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCZ1R4B4Q5P10A3R6C9J2X3U6S3D8C1B1HI9V3Z7Q5Z1H7L7Q3R2K10F5P4D6R2M4ZD6B5S3V1W10M9J5M2O1T4K5O4C10V1Y629、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCO5A1Q1Z9X4H3J5A2L5P4E9Y1S2W1H8HV1K4W9S10B8R3B10H4P7M10V5K6U8M1Y2ZT10V5I7T8B1U5A1N10M5H8E9A9W3W2P630、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCJ4T7H2M6C6J4I10F8P8S3X9C5L8L2Z3HQ2E6U10S4S10B4J5K2X3X10R8N2T1F8G7ZH9W8O7D10Y5P5F3P6B5R8R4B8N7H1B1031、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCE7T2U1J6S2F4I3R4V2F6R5B5I7M1I10HH8K3U5K4X9O4K6S1W7T5G7H2F1V1Y6ZE6E9L10N10L1J8Q2C5Y6E5S6X8C8N7H632、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】DCE4L1B1V4O2E10M1S6N5S5I4F5F9E9T5HL7R7T3N7C5T4G1Q9A4Q6C5Q5Y9E3C10ZW8V8B1F10B10S1T9Z10V10M5X7X4B6W7J733、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACW8I7E6X4L9O8J1D2D8F8F8G8M7B7Y10HC1A3C1O1X1R7J9X7M6P5Z7L4V2E6N1ZU6Z3E1E4P9G6C7O2C7N2U4G8F9J8U134、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACG2Q9T10F8P10P2Q7P8F9J6B10V6E8T10A5HQ2U5N4J8C3H1F5Y6N2B8M8I1T5B7A1ZT10J1C5R8F7I3P5R6L8X6N10W3W6M7V735、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCI9S4P10H8T10V5G9I6L2V7F3T4V4U4Q7HP4W1D8L10W9X5Z4E1T1L9R8J9H5H2B4ZJ9Y5E6K4J7X8W8Z10I3G8K8W4E5B10D236、（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】BCJ5U7Y4L8U1F10X8R1C2Z9L4S8P8A8A6HM9V3J6F9O10M5G10O9P2G10H2E2Y3Z6J6ZW10I1B7Z3X9X1K4T6P2F1P2K10B6P6J137、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCR10F3O5W4A6X9I5V6B10O8M10C7J5C9R2HP10Q8L8R1G2N1R3O6I3J1J3H1J6B6R7ZX9G10A6G10I9H8D7H8B6Y10L10P4Y1U10U1038、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCQ10H2U6V7P5H5O9R5V7K2C3X7W6H2Y2HO5W7D8B6R6D10L7Y5U8I10V1H3Y4S5X5ZB2I4C1V10G8Q3Z2N1N1C4V5W6Z4W5I539、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易【答案】ACN6I8C7Q2O9R8X9G9R7L5S2J1P4W3T2HX3E4T2C5Z4T2V4X2Y5F5A6M4Y10T9W5ZY9H1O9W10F5E6U7E4J8X1X4X4K1U7I340、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACK4K6L5G7R9O9E3S1N8U7K5M10S10Z4V9HI10S3N1F2J5W2N4H3R8P10N9R9F9S7Y4ZP3J1Z1B7A6R9C6H8L5U3T9S10G7B10F741、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCV1Y4N5R2E5S4D6B7Z5U8C5A10G3M2B8HU6T9H4X6W6H7R6E10A2E3C3V2N9S9R10ZY1Z6K8Z1V4Z7C7A6O1L3L3N2N8Q6Y342、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价／转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCQ8E2G7F2I2R5L7F7L1G6J2Y9X2M4T5HB5K5D4C6P7Z5M1J2W10N3E6T6E8H4K5ZN4L3R6Z7K1L4T1M2H2A6F7W6B4L10D143、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACB4T5Y10T2I3W7E1E10I7Y5E6G1F10T9T5HT2J10J1Y9O4C10A5J8J9Z10M4Z7V3U6G6ZD9W10B4Q4K7K9P6K7N1Y2B9M3Y8T6W1044、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCU2F4R10A7Q2S2U8A9A9V10I6A9D1M2M5HH3D7A9C6H7Q1Z1S8X8O3I4U3U7B2B6ZQ3L7J1S1U2Y1D8W2Q3K8B5I3K1C2T345、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACM7H1A10R5Q4I5X6C9T9H5T1B5Z4T2H10HC9G4N10A9L7V10C5T4B10R4O6D4M3Q2Y2ZF1N6Y7L8T8X2A9N5S1O1Z9M9H4I5N246、下列关于外汇掉期的定义中正确的是（）。

A.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

C.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

D.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换【答案】CCL8W10Z8I9M9N4S4J8N4H9K5J2B2A1G6HW1N7B6O1F2R7Q7W9T9T2I8O10S4V3Y3ZM4L4I8U4Y9Z10B3Q10H6X7X6Q6X1S9C647、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCN5O6N8H4C6P5Y5M7Y10T3W2G5J5K5B7HL2Z7G6C7F3I3W9D3L10J3H9F10Z10O8Z10ZZ4F2T4Z10W7N1P3Z4M3N10Y1N2O9F9C1048、在2012年3月12日，我国某交易者买人100手5月菜籽油期货合约同时卖出100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9500元／吨和9570元／吨，3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9600元／吨和9630元／吨，该套利盈亏状况是（）元。(不计手续费等费用)

A.亏损20000

B.盈利40000

C.亏损40000

D.盈利20000【答案】BCO10A5R1G10N1T7I5C1B5H5D1E3N5W1A6HX6Y8P10B6W4X6A5V6Y5U2G7H1X6W3U6ZI9I2W4E2P10J7L7N6Y1R3H5V5K3R5U949、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCH5M10H6F5H8O5B8T1J4C5K4T4T10I8R9HD2K6W7Y9W10K6E9Q4R3P10B5B9F8G3G4ZQ10R2M3M5N5D4T4F3R6C10Q1J7N1B6E250、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCS2X2L1R9L2H10A2U10E2T7W3O5R5U9N2HX3O7P2B2E8W8P10W6C6E3P10V5M7N1I4ZV5J2J1G5I3S7I5C1V6Q4Q3A7G2M6C651、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCS1C4N1K9C2M6G4H10P3H3K3R6A7K7J9HC8V10F9X8T3X1M9E10B6Q4Y10L10N10J1I3ZI9K5N6F10P10U6A4M8D5Z7I6H8N5M2K152、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACH8V10G1X8W10Z5E7H5P4Z6E9T8D5Z9K8HE3L6O9Z8K7X4C1R3G5G5V9Y6W10K6S9ZY8K10J4G1H1J4N7B7G5A7Z8E7A9Z7Z853、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】ACQ8Z6H7E8H4P1N3V1A2C1O3P1H3Y10E9HV2V2R8E3A9C1V8I2G10I1B10O6F10M3P5ZX6I6D3M4L1S2S4U1A7Y3X2O10G8Y3F954、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合【答案】BCM6K1Q7A9J3K3U7S7E10U3X5C9N3J10E4HJ2E6G2D7T1R10O4S10H7A3V5R7A2Y5C10ZG6Y7L7C7Z4S10T6M5B2V1Z5K1S1X3H1055、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCX6K10R1D4S9C4Z7W2P4U6T2U3C2T9R10HK6X8X2B4H10M5D10F3R8Q7M2T9E9R1C9ZV1J8U5Q10X10O9Z2V2F7M2E2B4S6F8P656、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCW7V8S6X1V6J4T5B5I6J1K2M2R3B2F3HY3I6Z5R5A8Z8A2X6S1U5V6C2I9C3N9ZH4P4G10K1X5Z7M4X10Y4I8S2H1Z2E1A857、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCT10C9L2R5C1S2J10O2B8P5C9J3J9Q1N9HS3U7D2I5G9W6O5O3I1W7M2F7J7O10X4ZN5K2V8Z6D6F5B9T5Q9T8N5Y10G9K2C258、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCL1F2R7D10R4Q4P8V8K1G7H2H3U4V10H7HI10H1N9M5R1S3K3X2N8K5B1H10E7M9M6ZX2C6E6Q3N8M6R6P8B3G8D1J8P7J2D859、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格【答案】DCI5L6S2W7S9Y9Q7X1D7G7G3G6V6V10Q7HS4K7M9W7P3Q6I3G8M10E4N1V3G5W2P10ZU4U1A8C10U8W9K5W7U8F10E10D10U10U2D160、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCW1Z5I5A8A1Y2V2M5B2Q6Z10Q4N5N9N4HS2R7R9D7U8T3E4S5H8P3Y10O7L6O6W4ZH5Z4F1C9H8C9S4G1X1C1J1P9S3Q6H461、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACX5A9A3W3S3P2T2O8B7I3L2U3B1N10I2HK7F8M8N8P6L1U6P8O5J2N10B5D2N5M1ZG10T3J6L1L4P7E7F5L9W6A3R6Z5M1V962、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCL5M8U6H7O5Q10H1E3D2V3M7D3B3C2E2HT6Q10T2E6R9A10F7U5M9D3I2Y4O7W3F2ZX3A1L6B9N7R5Q8I4U6B3M4K1C10V8E763、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益【答案】DCC4V10J1T8F8S7W4O6F6W3A7Z5K3Q2V2HQ1U9W9M6M4Q10V5U3D2Y10Y2P8L9I4B9ZK10K4H1M5F4D6H2G5H3H6C2T8D7K10V764、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCM4O1A4M1Q7M8A2P9K9X10E3U8C2P2P6HX8T5C9O9U8O6X8O2L7B8N4Q7S2M9B1ZH8R4A1Q6W6A9F10D10E6O2J2Q9B1K4A965、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对【答案】CCZ10U10O10L3D5F7A3N1X9N4F1D3T2J9D1HU8P3V7F5X4F5R10T6A10K8N9J6P7K5I1ZH7U9T5W9P8A3D8D4W2C10J3G6Q7P5T766、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCO8U6A5K8T2S5Q1O2W2W7W8L10S9N1S5HL7Z4I6V4D7P6T5O9F5V10M1N5L6S7N8ZJ4J1M10H10F7E3X10E10I10Z5U3R4V1A1J367、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】DCS6V1T8W9W4D7T4B2J6D9Y1I7B9K6D2HF5M9C3H4N5U8I3W10G7C6N6M8W2U4L4ZI3E10Z9Q2E1V1H5F8Q7F9G2R2I10R3D1068、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】CCJ3E1A6C5W5R8Q9P1K6O4S5O6R10I3V8HF3P1M1Z10O4X9O1X2O8L7S7B1D9L1X8ZY8M10Z4O6V4Y4R10T7N7O5P2Q2D7I3K869、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCK4R10B4G3P10Z5B7H1Q4Y5N9E2H5N5T5HF4D7U8Z10B8S5R4Q10V2E8N5W7P10X4K4ZP5C5G10V5Q4Z5G8Y2F7T2Q8Z2P8H5W570、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCE4W8O4S9W3G9G3Y8L7B8G2M9N5Y10E5HW5R5T10G1S6J10S5B2L10L4E1R7E9Y1H1ZX10T10D2R5H3L7D10U3E10M9X4B2W9Q9D271、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCH9R1B2G1K3P9G10U1Z6G2C7T9R2S1A3HC10K8Y3E9W4C3N3J10D8P3Z5A10E7X10K10ZP7R5S3R6K5Y2V5L8M8F10M8L6R1S8Y872、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCQ9Z2W10D3H1C4G7J7G6F10Q6I3H4M8F5HY1Y7C8N1N5E6R5B8H6S1Y10B8V4M3I6ZZ2N3T1F10R3U5Y7G4Z4U3B2M5E10X4C373、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCC1Z9U4T3T8Z2W3Y6V6T5J1B1C1Q10F10HE7X9D6H4H8R4X8X3A9F3T9P8W9G4Q1ZN2S4O3R4S4I3K2P5G2H7H4R4B4F8Q874、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACH8S5O2Y4Z7Y7T2Y1D10Y2I4T9V5V6W9HA5V3K4F6U5I6J2R1X1Y6M4V6U9P7W8ZX8W10C10V4X3H1W7L7O6H5K10L4K1Q4C475、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变，均衡数量不变

B.均衡价格提高，均衡数量增加

C.均衡价格提高，均衡数量不确定

D.均衡价格提高，均衡数量减少【答案】CCN10K1B3V9T9G2L6K2C3Q9B8F4V8N5A7HM10V9S4G1K6S5O6X10Z5M3W8I9Q4S3N9ZA6D10H10N10E1Y10T8S7I1Q10M1W9Q10Q5N776、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCN2E6K1I3X1G7F9Y2P4I1O6D4X2T5Z5HO7V3A1H5T9L5T5B9F3S10A8U8S3A3Q10ZP8Q4V5X10V7H1D5J9V4H4N6N6W1Q5X977、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCA1T5V10Y3S4Y1G7C6P4K2C7U1E7W4F7HM9W5Y8U8F2Y2B10A1W10M7B4L7X7N8D4ZA2I9S8I5W1O5W8R3Z3W9A5Y10E9M10V978、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCI6L9X3B4B8J3Z1J9X10H7L5Z9U5V7J7HZ5I3U1Y2S4J10O4X1J9R7E6V1O8U4Z5ZJ6H1J9N5H6R1B4M6Y6B1P2F9X5M4I279、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCU3F1D5X4E3E1E8B10J5P8M3A10X4P7L2HI9T3M2Z8S4P9D4Q10D2F6G4V10V5S4J5ZV6K5U4S4B4A2W10U3J9W7C9M7O7H1I980、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCK8I3A10D1R2A1A2F1B5F10M2U5S1L4T1HV8O4I3M9M2B9O6I3H2L5B3J1E3V4W10ZS5K9J9G8F6I9B3S2I2Q9E3C5R8W3F481、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨【答案】CCP10G3J6F7L4V2O3J4Z10A5M2L4X1C4Y10HD8N2L4H6Z5M3N4N1P4Z5S5E7D3K5Q3ZL10C10H8N4E1P1G2C6F10K8Q5V1W9O10V682、卖出套期保值是为了（）。

A.规避期货价格上涨的风险

B.规避现货价格下跌的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】BCL7D4S3Y4U5N5W3X1D10H5T6O5Z9J1F8HK2B10W9M1F4J10C6E3E3S10F6Z8P7K7J9ZE10J9L4L3P1H2X8D1M5U5X9J1T4K6W1083、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润【答案】CCQ2R7F6V6H10K9X7U3A1P8I3A9V3Y4V1HH7L1B10A10Z4E10M8N7Q2S3N9W5Z2U4H8ZE1W9H1H10L5N6V10H1Q8L9J9Z10P1D1K684、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCN8U9U10C2V5U9W5R6W5F1E9Y8G5P9G4HL1H6V8Z10O10H9B2I8G10L3H8M3H7C2N9ZH6Y2J2C6N10C7I9O2M8O2P8V6M8G2T685、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACZ9T6A1Y9D2W9B1Y3T10X9E2D8L6F1F1HF8D2F6I7R2D3Q10G4M9C1B5C6S9U8G8ZT5X1I8K10I7U4J1X8Z10H1J8Q5C3Y10P786、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCA1X1C10J3U7C4I4X1C3O4J10E3V7Q2P5HP8C4Z10U9S9T2K7Z2D10A9X2O5S3G10M9ZC2G3M1N3O7E8O9D7F3R2V1V6W8H7H787、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCF7X7G7A8Y3W9U2A7P7S3F10K8X7T5S10HK1X4Q9H9I6P4E3L9L10Q9Q4S3W5R3J7ZB3O6E9P2A7G4B9B3S10X4X3U3Y8L3Q388、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACT5X8H10D5P2H7O10X10Y10P7D9B9W6R8G1HO4B4D7N10N10H10M9A9H4L6L7C7D6S5B1ZP10D2E9D1C8N2N8U1J5X6O10B1I1P2B189、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACW5Y9Q6H5G9Y1F6Y10U4Z8W2Q2F7D8D3HE3H2Y10Z10V6L7O6K7C9F4H7K1Z3G8E7ZA1Y9A10S8K8V9Q6O8J6T1U10G3P2N8R190、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACT1B9Y2E6P5C8V5H4V5J7V7G4R5Z8H2HE9I5Y4U9M2T2H9B5V4O10E1O3I9S8L6ZM8Q2M8G6S1O7L1D1P8Q2I1S7G9C6N991、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】DCU4I1U9K2X10J6M8U8L1R5K1K3A10M1M4HA10Z7R4Y8T8H1Q9W9M10D3W2S9P1Y8Y9ZK6S4M7D1D4U5G3U1X6M6V10N4X8D10V692、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCO10R4J8Z4D9K10V10J1S8D3Z5I1N8E5Q3HE3R1J9B3E7V3V9K1A6Y8F3A6A3H8M3ZX10Z10D10L8K9Z1A8L9K6F5Q5M1X3B8J793、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净盈利6000

B.净亏损6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCO2P7T8N2F6Y7W1O4O3H4Q8L9G6U5D6HC6U9U4R7E4B10T1Z7D5C9Q5I1R1Z8N2ZN9X3V7X8T4R6M9F5I6R7Y5Y6K8E7F1094、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCP10B6T6S1N2W8I9H10M10N6R6B4Q1Q4C8HJ1A2V4K1Q5I5H6R2G9I10I2S5V6W8L1ZW1E9N5W1P8P8G9X5O9R10F9I10W2T5G295、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCX10L2V4A3K5T5L10W5L6D9F2P1Z4G3U3HO3D7N6O7O6W4X7A8V3K7I7J2M7K9W10ZF6Y4F7G3H6X4U7F1I4X5J4I7J5R1H896、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCY2H6K4O3W10V6G9D6L2N4L6C8X6N2W3HP2C2P6U1M9F10E1Q3X6S4P9Y4E4N7E10ZZ1F8Y9U10F3R5U1X3D8T2Z1U3L3F8W997、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCE9W6Q8D6O5F9Z6C5C8M1I7M9O1N5Q9HS3F1L5Z6F5S5Q3I2O1V9Q7U5J3D5A4ZI8K9K4K4Z8T1A1Y9H5R3T6R5A7O8E1098、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCW8H10H8E8G2K5U7C8X9E3Z5W7P6T9I2HM1E10T6X10A10L3D2Z7P8Q8O4A9D3R3X7ZD6L8W7G1G5U3L4E1O4N3A3P7Q7Y10J1099、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCF4U5U7Z9W8F6J3K5C1G3I6K2A10N8G2HP6O3N10H8N1L5I3W8M7I5O5Y3M3P1D3ZZ6N6H7I5G6X8B10O4Z3U9D3J4V5W4J6100、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCO10O3T9L3K2Z3C7H6I5K10G9C7T10X1V5HF6X5D7A4P6A5U9B5J8Q2Y2O3J1V4O8ZK9S8B2Z4O4D7R4B8U6Y2N6S2O6U7T7101、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCV8P2X9R10E4H10E3M8V2X1Y9P7L7J7R7HS4X10P4C4R8T2S5J9D5Q1J2C5D4K2I5ZY9Q9X6A6S1L1Y9K5D2E10U4L6B2E1P9102、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCB3U10X2C3R10W10E6Q6P5W4Q4F3Q2Y8N3HU7A7Z2X4X5F7W3N9T5N2C7T10S1N1K9ZS10I4B1G6I8M3C10L10R6N1K3U6T1V3T7103、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.所在公司住所地证监会派出机构

D.中国期货业协会【答案】DCA6D4Y7N8R8X9I10R1I10I6F4J6I7D10D5HG3Y4Q5X1E6U8P10O7P9U5U4Q2P9T6K1ZU5G3Y7J6W6N5F4E9V2K9G7L5J10I2Y5104、如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（）。

A.远期等价

B.远期平价

C.远期升水

D.远期贴水【答案】BCE6L1H1P2P6Y1R1C4U1N1T7O9U10Y10E10HZ2U2G3V2Q3Z6K10B2D8W1F3L3V4Q3S10ZM6T2I5J3L1U6B8C1T7U7A2V1K10Y3V8105、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】DCF1E5L6D2L9U1L9G5T2L5U6C10N3F8W5HA2N4B2E9X9K9C3B9L5T2Q7I1Z10V7N7ZD2D6F7P6N7U10K6T1M2L1L6I6E7L8X2106、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCN5T3U2Y7W7L9F8L3N5X3X6Z10H3A6B9HN6J10T2X7C9Q4V3X1G3G1F8B1X1V8G9ZB9R7P3S3U2V8Y6W7V3K7X5Z4E10Z9F9107、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCW5Y8V7T5V2E2Y9P1G7E5H7G3L3D7G10HY10A8C5O2B4B2P4R5Z3P7L4G3G1B5L2ZG4M9M2N2H2G2P2Z7H10C1N9M9H6D7P10108、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCB8T10J9E4G6U3R3T3I3I9U4F9U2H6X10HT8A1X4U1R9E1J5G1G1Y2V3R6S9L4B9ZH8O1Q9T4X8O9T5J10N7Q6D10D3O5C4Z1109、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCC5L7P8K7O4Q10W10P5E6X5L4Q2T2A3I1HP10Y1A10G4J3Z8H3H9L3Q6Q5V7B9N9G10ZZ5V5D10D10N6R6Z8K9M2C2J8O3V2A8B4110、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACU2M7I4F3K6Q5S5W8S4V2E6R2A7F8D5HC8G6O5M8C5U4D6V10K3P5F2U1K7Y8Y3ZC7C6E2V10T1K7B8Q3A3C10E3H5D3W9W9111、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCK10N1E8I9P5C6D5W4E6R4O10O7H8F10I5HG7F7L1Q5Y5C7D9M4Z8W4D7K8Y5O4Z3ZG4V3J4P10A7O5Z4O3E7Z1P6Z7O10Y3A8112、期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。

A.直接申请

B.依法登记备案

C.向用户公告

D.向同行业公告【答案】BCZ4U6M7S2T8H6P10Q5A7W10P3F9L1R4X4HE7O8B6N6I8G8U8G8C5L8Z7G4F1L6E2ZZ2V10N6S4I3F6W6T5I5D3E1Y7T2B3R1113、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACP1C3E2Z3W8I9N5Y5G10H4B10V9Q4T3L1HL1K1I1R2S3D7H8D1J2R10H6O10V3G9Q1ZJ8U7O10T1R9Y4I10E1Y6I4O5F7Q9N5J9114、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACL8G1G6G3T2F2X6H4P1B3X6L10Z4F6Q7HL9A2C1D3L6P6P8O2Z5S6Y7I8B8R7O3ZX9D5N7O2N4I7B4H7I4Q4G9R8S4G6A6115、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCB10S9V5N2I1P9D4F8W9E10I7E3N4N2A10HK1M4F4E6W9F4M2A1N4L10I1Q8T5U5Q3ZA4S10B1K10X7E4D6M10J2D6K10S2N6L8T7116、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCI10A9O7X4P7V2U4E10N7X7B3J6K9L10J4HT2E10Z9X8R8D2L8B6N9T4N2O2W6J9M8ZY1C4B8Z1E2T3E7Z9F1R7O8S9X9M7V10117、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCR5P3Q8Q1Q1X5T6U7H5S7T2W1T4H8L6HK7E4L4I10O1H4H8J10N7T6K2O10L5M3B2ZP1X5G6X8P10Y1D4P9P1P7P9G3A2C1J2118、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCQ2J6X10H1I3T6W8Z1X8U8O2O6N4I7E6HG3A5S2L10G7T6K9X4R10C8D3Q9A7X5Y6ZQ5U2G9N8L6Y7B10O8Q9O8N7I4A4Z7U10119、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元／吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCO1U2T9V1K10F3W2M3F10F1N2M4G5K2S2HS5G1N4J2U2L3F9E2U1E4S2A10O7P3E5ZU10R1A1T5Q3P8T4I5V1U4I5G4J6N2G2120、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCW4S5L4R6R1Y9E1A4T5F4G5J8V3J6R2HQ9Z9H9W10C1H9D4F5E7V9P6E9Q10H8F3ZQ3Z9V5C1O10E10R9T2G8N9N2Y5D2Q10Q1121、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACW1R10T4B6R8P1T8P3N5Y6V5D10F3G4Z2HT10C1E8J6I8P7D2Z3N5N7P2I9H4H4Z3ZV3R1P8D1K10R5V7W4U3V2O4H2A3E4H2122、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCI4S2S5E3X1F9T8J4S5A3H9G2A2C6H5HJ9V10B9Q4H1T8D6N3Z5Z8T2U8A4T1E6ZJ3D9D8V4I10C7M4W1E8G5L10M9T2R9W9123、以下关于最便宜可交割债券的描述