2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号45

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

可以以自己的名义开立债券托管账户的机构有（）。

Ⅰ.商业银行及授权分行

Ⅱ.证券公司

Ⅲ.企业集团财务公司

Ⅳ.基金管理公司及其管理的各类基金

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】中华人民共和国境内的商业银行及授权分行（Ⅰ正确）、信托投资公司、企业集团财务公司（Ⅲ正确）、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司（Ⅱ正确）、基金管理公司及其管理的各类基金（Ⅳ正确）、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

2.单选题

下列关于混合资本债券的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.期限在20年以上

B.商业银行为补充核心资本而发行

C.发行之日起15年内不可赎回

D.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后

【答案】D

【解析】我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的（B项错误）、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后（D项正确）、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券（AC项错误）。

监管资本是按照监管当局的要求计算的资本，金融机构应满足监管的最低要求。净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。证券公司净资本由核心净资本和附属净资本构成。其中：核心净资本＝净资产－优先股及永续次级债等资产项目的风险调整－或有负债的风险调整－/＋中国证监会认定或核准的其他调整项目

附属净资本＝长期次级债×规定比例－/＋中国证监会认定或核准的其他调整项目

3.单选题

根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的规定，下列关于其主要内容的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.对发行承销作出特别规定，就发行价格、定价基准日、锁定期，以及可转债的转股期限、转股价格、交易方式等作出专门安排

B.明确发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为1个月，中国证监会注册期限为15个工作日。同时，针对“小额快速”融资设置简易程序

C.明确适用范围，上市公司股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种，适用该办法

D.精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件

【答案】B

【解析】《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》共七章、九十三条。主要内容包括：

一是明确适用范围，上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种的，适用该办法。C项正确。

二是精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件。D项正确。

三是明确发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为2个月，中国证监会注册期限为15个工作日。同时，针对“小额快速”融资设置简易程序。B项错误。

四是强化信息披露要求，要求有针对性地披露业务模式、公司治理、发展战略等信息，充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性以及未来发展产生重大不利影响的风险因素。

五是对发行承销作出特别规定，就发行价格、定价基准日、锁定期，以及可转债的转股期限、转股价格、交易方式等作出专门安排。A项正确。

六是强化监督管理和法律责任，加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的追责力度。

4.单选题

在证券公司信息技术安全要求中，信息系统权限管理应当遵循（）等原则分配信息系统管理、操作和访问权限，并履行审批流程。

问题1选项

A.最少功能以及最小权限

B.最少功能以及最大权限

C.最大功能以及最小权限

D.最大功能以及最大权限

【答案】A

【解析】证券公司应当遵循最少功能以及最小权限等原则分配信息系统管理、操作和访问权限，并履行审批流程。合规管理和风险管理部门应当对权限管理制度和操作流程进行合规审查及风险控制。

5.单选题

下列关于股份有限公司监事会的表述，正确的有（）。

Ⅰ.监事会设主席一人，并应当设副主席

Ⅱ.监事会主席由全体监事过半数选举产生

Ⅲ.董事、高级管理人员不得兼任监事

Ⅳ.监事会成员不得少于三人

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股份有限公司设监事会，其成员不得少于3人。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

监事会设主席1人，可以设副主席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。董事、高级管理人员不得兼任监事。

6.单选题

相比一般投资者，机构投资者能更有效地改善储蓄向直接融资工具转化的机制和效率，在（）等方面发挥其优势，促进金融市场经济功能的完善。

Ⅰ.事前的定价机制

Ⅱ.事中的货币政策传导机制

Ⅲ.事后的监督机制

Ⅳ.事前、事中、事后的风险管理机制

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】D

【解析】相比一般投资者，机构投资者能更有效地改善储蓄向直接融资工具转化的机制和效率，从事前的定价机制和事后的监督机制两个方面发挥优势（Ⅰ、Ⅲ正确，Ⅱ、Ⅳ错误），促进金融市场经济功能的完善：第一，机构投资者搜集和分析证券市场信息的能力更强，通过机构投资者的充分竞争，可实现市场化的证券发行约束机制，产生最优的价格信号，引导金融资源有效配置；第二，有助于实施对上市公司管理层的有效监督，提高投资项目的经济效益，促进公司治理的完善。

7.单选题

证券分析师在执业中，以下不符合执业行为准则的是（）。

问题1选项

A.丁证券分析师不接受公司证券投资部门的指导，坚持自己的立场

B.丙证券分析师以自己真实姓名发布研究报告

C.甲证券分析师在证券研究报告中披露其配偶担任其所研究的上市公司董事的事实

D.乙证券分析师担任了某上市公司的独立董事

【答案】D

【解析】证券分析师不得在公司内部或外部兼任有损其独立性与客观性的其他职务，包括担任上市公司的独立董事。D项不符合执业行为准则，其余三项均可以。

8.单选题

证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括（）。

Ⅰ.公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密

Ⅱ.加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全

Ⅲ.对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测

Ⅳ.建立内幕信息知情人管理制度

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括但不限于：

（1）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密；

（2）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全；

（3）对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测；

（4）建立内幕信息知情人管理制度。

证券公司发现内幕信息泄露的，应当视具体情况立即采取将有关工作人员纳人跨墙管理、促使内幕信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。

9.单选题

我国基金监管的目标有（）。

Ⅰ.规范基金活动

Ⅱ.进行投资者教育

Ⅲ.降低系统风险

Ⅳ.保证市场的公平、效率和透明

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确，进行投资者教育是监管机构和自律组织的职责，Ⅱ错误。

10.单选题

交易双方在集中的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，我们称之为（）。

问题1选项

A.金融互换

B.金融期权

C.金融期货

D.结构化金融衍生工具

【答案】C

【解析】（1）金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

（2）金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。近年来，不少交易所又陆续推出更多新型的期货品种，例如房地产价格指数期货、通货膨胀指数期货等。C项正确。

（3）B项，金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（被称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权。

（4）A项，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

（5）D项，前述四种常见的金融衍生工具通常也被称作建构模块工具，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为结构化金融衍生工具，或被简称为结构化产品。

11.单选题

根据保护投资者利益的原则，下列关于中小投资者需要重点保护的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.相对于市场其他参与主体，中小投资者总体持股比例小

B.相对于市场其他参与主体，中小投资者对市场的交易量贡献度小

C.相对于市场其他参与主体，中小投资者获取信息不对称

D.相对于控股股东和公司管理层，中小投资者处于弱势地位

【答案】B

【解析】投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，而且关系到整个经济的稳定增长。投资者，尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护（ACD三项正确）。投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数也会相应增加。从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。

B项说法错误。从交易金额占比来看，个人投资者的成交占比明显更为活跃，近几年自然人投资者交易额占比均在80%以上。故B项错误。近年来，虽然机构交易占比呈现上升态势，但从总量上看，专业机构投资者力量仍然较小。因此，我国证券市场投资者结构仍然存在较大改善空间。

12.单选题

通常不作为期权分类标准的是（）。

问题1选项

A.基础资产性质

B.选择权性质

C.价格高低

D.合约履行时间

【答案】C

【解析】（1）按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。

认购期权也被称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期曰）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按行权价格卖给期权的卖方，将赚取行权价格与市价的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

（2）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

（3）按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

价格高低并不属于期权分类标准，故选择C项。

13.单选题

下列关于我国基金资产估值原则的说法，正确的有（）。

Ⅰ.投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响

Ⅱ.有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值

Ⅲ.采用估值技术确定公允价值时，一律使用相关资产或负债可观察输入值

Ⅳ.估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】基金估值的基本原则：

（1）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。Ⅳ正确。有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。Ⅱ正确。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。Ⅰ正确。特征是指对资产出售或使用限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

（2）对不存在活跃市场的投资品种，应采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。Ⅲ错误

（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确认公允价值。

14.单选题

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分类评价（）进行一次。

问题1选项

A.每月

B.每半年

C.每年

D.每季度

【答案】C

【解析】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、持续合规状况、业务发展状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

15.单选题

下列关于证券公司反洗钱工作保密要求的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.应对采取冻结措施有关的信息予以保密

B.对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况，证券公司可以向有关单位和个人提供

C.证券公司及其工作人员应对依法履行反洗钱职责或者义务获取的客户身份资料和交易信息保密

D.应对配合中国人民银行调查获取的反洗钱工作信息予以保密

【答案】B

【解析】证券公司及其工作人员应对依法履行反洗钱职责或者义务获得的客户身份资料和交易信息，对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况，对配合中国人民银行调查可疑交易活动等有关反洗钱工作信息，以及对采取冻结措施有关的工作信息予以保密。非依法律规定，不得向任何单位和个人提供，B项错误。

16.单选题

下列关于子公司法律地位的说法，正确的有（）。

Ⅰ.子公司具有独立的法人资格

Ⅱ.子公司独立承担民事责任

Ⅲ.子公司可以依法独立从事生产经营活动

Ⅳ.子公司从事经营活动的民事责任由其母公司承担

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】公司可以设立分公司，分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。分公司是指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。子公司是指一定数额的股份被另一公司控制或依照协议被另一公司控制、支配的公司。Ⅳ错误。

17.单选题

下列关于证券公司的说法，正确的有（）。

Ⅰ.在我国，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司

Ⅱ.在我国，设立证券公司必须经国务院审查批准

Ⅲ.证券公司是证券市场的主要中介机构

Ⅳ.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司（Ⅰ项正确）。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准（Ⅱ项错误）。世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”，英国则称为“商人银行”。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。

证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用（Ⅲ正确）。—方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等；另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等（Ⅳ正确）。

18.单选题

根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券经营机构及其工作人员落实廉洁从业的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.落实廉洁从业不仅要严格遵守法律法规、中国证监会的规定以及行业自律规则，还要遵守社会公德和商业道德

B.开展各类证券业务需要一以贯之地践行廉洁从业

C.公平竞争、合规经营、忠实勤勉、诚实守信都是落实廉洁从业的具体表现

D.从业人员只要自身未谋取不正当利益就不会违反廉洁从业的要求

【答案】D

【解析】D项错误，即使自身未谋取不正当利益，但是为别人谋取不正当利益也是违反了廉洁从业的要求。

19.单选题

下列行为属于资产管理业务禁止行为的有（）。

Ⅰ.利用资产管理计划财产进行商业贿赂

Ⅱ.交易员的交易过失导致资产管理计划财产受损

Ⅲ.向投资者返还管理费

Ⅳ.以获取佣金为目的使用资产管理计划财产进行不必要的交易

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】证券公司及相关从业人员从事私募资产管理业务，不得有下列行为：

1.利用资产管理计划从事内幕交易、操纵市场或者其他不当、违法的证券期货业务活动。

2.泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关交易活动。

3.为违法或者规避监管的证券期货业务活动提供交易便利。

4.从事非公平交易、利益输送等损害投资者合法权益的行为。

5.利用资产管理计划进行商业贿赂。

6.侵占、挪用资产管理计划财产。

7.利用资产管理计划或者职务便利为投资者以外的第三方谋取不正当利益。

8.直接或者间接向投资者返还管理费。

9.以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用资产管理计划财产进行不必要的交易。

10.法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

Ⅱ项属于操作风险，不属于禁止行为。

20.单选题

募集机构可以通过（）推介私募基金。

问题1选项

A.公开出版资料

B.微信朋友圈

C.设置特定对象确定程序的讲座

D.门户网站链接广告

【答案】C

【解析】私募投资基金（以下简称“私募基金”），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同规定的其他投资标的。

募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：公开出版资料（A项属于禁止推介的渠道）；面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公共、门户网站链接广告（D项属于禁止推介的渠道）、博客等；未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介（B项属于禁止推介的渠道）；未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会（如果设置特定对象确定程序的讲座，则属于可以推介的渠道，故C项正确）；未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；法律、行政法规、中国证监会规定和中国证券投资基金业协会自律规则禁止的其他行为。

21.单选题

证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范的是（）。

问题1选项

A.跨墙人员所属部门

B.合规部门

C.风险管理部门

D.跨墙申请的业务部门

【答案】B

【解析】证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。合规部门负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范，并会同提出跨墙申请的业务部门和跨墙人员所属部门对跨墙人员行为进行监控。

22.单选题

根据反洗钱法律法规，下列关于证券公司对境外分支机构管理的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.对于在境外设有分支机构，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》的要求比所驻国家的相关规定更为严格，但所驻国家禁止分支机构实施该指引，证券公司应遵照所住国家法律实施

B.对于在境外设有分支机构的证券公司，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》的要求比所驻国家的相关规定更为严格，但所驻国家禁止分支机构实施该指引，证券公司采取其他适当措施无法控制风险，应在适当情况下关闭境外分支机构

C.对于在境外设有分支机构，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》的要求比所驻国家的相关规定更为严格，但所驻国家禁止分支机构实施该指引，证券公司应向证监会报告

D.证券公司不应对境外分支机构进行管理指导和监督

【答案】B

【解析】证券公司应当加强对境内外分支机构和相关附属机构的管理指导和监督。对于在境外设有分支机构或相关附属机构的证券公司，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》，证券公司应当采取适当的其他措施应对洗钱风险，并向中国人民银行报告。如果其他措施无法有效控制风险，证券公司应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构或相关附属机构。

23.单选题

现代信用风险分析的构成要素包括（）。

Ⅰ.违约概率

Ⅱ.违约损失率

Ⅲ.违约风险暴露

Ⅳ.违约时间

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ错误。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL＝LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。对这些信用风险要素的量化是以损失的概率分布进行科学描述风险的基础。现代风险计量方法的中心工作就是以各种模型准确量化这些风险要素。

违约概率（PD）：债务人合同约定的期限内不能按合同要求履行相关义务的可能性。

违约损失率（LGD）：债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。

违约风险暴露（EAD）是指违约发生时债权人对于违约债务的暴露头寸，是债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额。

预期损失（EL）又称为期望损失，是指事前估计到的或期望的违约损失。

非预期损失（UL）反映的是实际损失偏离预期损失的部分，即非预期损失等于实际的损失减去预期损失。

24.单选题

内地与香港股票市场互联互通机制中，下列属于沪股通可交易证券品种的有（）。

Ⅰ.上证180指数成分股

Ⅱ.上证380指数成分股

Ⅲ.上证综指成分股

Ⅳ.A+H股上市公司的上交所上市A股

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】沪股通，是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。

沪股通股票包括以下范围内的股票：

（1）上证180指数成分股；

（2）上证380指数成分股；

（3）A+H股上市公司的证券交易所上市A股。

在上交所上市公司股票风险警示板交易的股票（即ST、*ST股票和退市整理股票）、以外币报价交易的股票（即B股）和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票。

25.单选题

根据《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围的说法，正确的有（）。

Ⅰ.参股区域性股权市场运营机构

Ⅱ.为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供居间介绍服务

Ⅲ.为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息

Ⅳ.在区域性股权市场提供私募债券融资服务

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：

（1）推荐企业挂牌；

（2）承销可转换为股票的公司债券，推荐本公司承销的可转换为股票的公司债券在区域性股权市场挂牌转让；

（3）代理开立区域性股权市场证券账户；

（4）为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供居间介绍服务；

（5）利用自有资金或依法管理的资产管理等产品投资区域性股权市场的证券；

（6）为证券的非公开发行组织合格投资者进行路演推介或其他促成投融资需求对接的活动；

（7）为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息；

（8）与商业银行、小额贷款公司等开展业务合作，为企业提供融资服务；

（9）改制辅导、管理培训、管理咨询、财务顾问等相关服务；

（10）推荐企业展示；

（11）中国证监会或中国证券业协会规定的其他业务。

同时，证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。

Ⅳ项说法错误，私募债券融资必须是向特定对象募集，区域性股权市场不属于特定对象，不符合要求。

26.单选题

内地与香港市场交易的互联互通机制中，深港通包括（）。

Ⅰ.深股通

Ⅱ.港股通

Ⅲ.深港通下的港股通

Ⅳ.内港通下的深股通

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】深港通，即深港股票市场交易互联互通机制，指内地和香港投资者委托深圳证券交易所会员或香港联合交易所参与者，通过深圳证券交易所或者香港联合交易所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。深港通包括深股通、深港通下的港股通两部分。故Ⅰ、Ⅲ正确，Ⅱ、Ⅳ错误。

深股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在深圳设立的证券交易服务公司，向深圳证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的深圳证券交易所上市的股票。

深港通下的港股通，是指投资者委托深圳证券交易所会员，经由深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

27.单选题

多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述，是资本市场有机联系的各要素总和，具有丰富的内涵。按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为（）。

Ⅰ.发行市场

Ⅱ.交易市场

Ⅲ.场内交易市场

Ⅳ.场外交易市场

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场；

按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场（Ⅰ、Ⅱ正确）；

按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场（Ⅲ、Ⅳ的分类）；

按照所服务和覆盖的上市公司类型的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。

28.单选题

经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息包含（）。

Ⅰ.可能直接导致超额收益的事项

Ⅱ.因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项

Ⅲ.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容

Ⅳ.投资者适当性匹配意见

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：

（1）可能直接导致本金亏损的事项；

（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；

（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；

（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；

（6）投资者适当性匹配意见。

Ⅰ项错误，应提醒各户面临的风险。

29.单选题

根据《证券公司风险控制指标管理办法》规定，下列关于证券公司净资本计算标准的说法，正确的有（）。

Ⅰ.净资本由核心净资本和附属净资本构成

Ⅱ.风险覆盖率等于净资产除以各项风险资本准备之和

Ⅲ.资本杠杆率等于附属净资本除以表内外资产总额

Ⅳ.流动性覆盖率等于优质流动性资产除以未来30天现金净流出量

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】净资本由核心净资本和附属净资本构成。其中，核心净资本是在净资产的基础上，扣除资产项目的风险调整和或有负债的风险调整，再扣除或者加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。附属净资本是在将长期次级债按照规定比例计人净资本的基础上，扣除或者加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。

风险覆盖率等于净资本除以各项风险资本准备之和。

资本杠杆率等于核心净资本除以表内外资产总额，Ⅲ错误。

流动性覆盖率等于优质流动性资产除以未来30天现金净流出量。

净稳定资金率等于可用稳定资金除以所需稳定资金。

30.单选题

下列关于证券公司发行次级债券的说法，正确的有（）。

Ⅰ.借入或募集资金有合理的用途

Ⅱ.次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入

Ⅲ.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的40%

Ⅳ.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：

一是借入或募集资金有合理用途（Ⅰ正确）。

二是次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入（Ⅱ正确）。

三是借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%（Ⅲ错误）；净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准（Ⅳ正确）。

四是募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

31.单选题

证券公司为客户提供证券代理买卖业务收取的费用是（）。

问题1选项

A.投顾费

B.佣金

C.印花税

D.过户费

【答案】B

【解析】客户在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。

（1）佣金。佣金是客户在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。B项正确。

（2）过户费。D项，过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。

（3）印花税。C项，印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税（实务中是只向卖方单边征收）。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同客户办理交收过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。

A项，证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

32.单选题

下列不属于证券公司流动性风险管理应遵循的原则的是（）。

问题1选项

A.审慎性原则

B.预见性原则

C.内部制衡原则

D.全面性原则

【答案】C

【解析】证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

全面性原则，是指证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司，包含所有表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

审慎性原则，是指证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

预见性原则，是指证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

C项错误，内部制衡性原则是指证券公司应确保前、中、后台的职责分离，并建立相应的制约机制，防范利益冲突；是信用风险管理应遵循的原则。

33.单选题

将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人，具体体现是开设股票账户的法人，包括（）。

Ⅰ.证券公司

Ⅱ.国有企业

Ⅲ.信托产品

Ⅳ.私营企业

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】开设股票账户的法人包括（1）按照《证券法》和相关法规，有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司。Ⅰ正确。（2）按照《证券法》和相关法规，可以参加股票交易但操作受到限制的“三类企业”，即国有企业、国有控股公司和上市公司。Ⅱ正确。（3）在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人，如“三资”企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人等。Ⅳ正确。信托产品不是法人，故Ⅲ错误。

34.单选题

下列关于申请证券投资咨询从业资格的机构应当具备的条件，说法正确的有（）。

Ⅰ.有100万元人民币以上的注册资本

Ⅱ.单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员

Ⅲ.高级管理人员中应当取得证券投资咨询从业资格的不少于2人

Ⅳ.有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】证券投资咨询机构应当具备下列条件：

1.单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上符合证券投资咨询从业条件的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上符合证券、期货投资咨询从业条件的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名符合规定的证券投资咨询从业条件，Ⅲ错误；

2.有100万元人民币以上的注册资本；

3.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；

4.有公司章程；

5.有健全的内部管理制度；

6.具备中国证监会要求的其他条件。

35.单选题

下列不属于开放式基金认购步骤的是（）。

问题1选项

A.开户

B.交易

C.认购

D.确认

【答案】B

【解析】开放式基金认购一般分为开户、认购与确认三个步骤。ACD三项属于开放式基金的认购步骤。

（1）开户。投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司等基金销售机构办理。拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。基金账户是基金注册登记入为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户；资金账户是投资人在基金代销银行、证券公司开立的用于基金买卖的资金结算账户。

（2）认购。投资人在办理开放式基金认购申请时，须填写认购申请表，并须按销售机构规定的方式全额缴款。投资者在募集期内可以多次认购基金份额。一般情况下，已经正式受理的认购申请不得撤销。

（3）确认。销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者于T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。

封闭式基金有交易规则，B项错误。

36.单选题

根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》，下列关于柜台市场业务的说法，正确的有（）。

Ⅰ.证券公司应当通过与报价系统联网的方式实现业务信息的互联互通

Ⅱ.证券公司应当向协会报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告

Ⅲ.证券公司应当在每个会计年度结束后向中国证监会报送柜台市场业务年度报告

Ⅳ.中国证券业协会可以对证券公司柜台市场进行现场检查或者非现场检查

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】证券公司进行柜台交易，应当报中国证券业协会备案，其柜台交易管理制度和实施方案应当通过中国证券业协会组织的专业评价。证券公司应当向中国证券业协会报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告。

证券公司应于每月结束后5个工作日内按要求向中国证券业协会报送柜台交易月度报表；每年结束后规定时间报送柜台市场业务年度报告。Ⅲ错误。

证券公司应当通过与报价系统联网的方式实现业务信息的互联互通，信息范围包括但不限于私募产品基本情况、交易信息和登记结算信息等。

中国证券业协会可以对证券公司柜台市场进行现场检查或者非现场检查；证券公司及其相关人员应当予以配合，并按照要求提供有关文件和资料、接受问询。

37.单选题

根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于经营机构销售产品或提供服务的做法不属于禁止性行为的是（）。

问题1选项

A.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务

B.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见

C.向风险承受能力最低类别的投资者销售产品或者提供服务

D.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务

【答案】C

【解析】如果客户是风险承受能力最低类别的投资者，不能向客户销售高于其风险承受能力的产品或服务，但是可以向其销售符合其风险承受能力的产品和服务。其他三项都属于禁止性行为。

38.单选题

根据《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得投资或用于（）。

问题1选项

A.国债

B.证券承销

C.非公开发行股票

D.公开发行上市的股票

【答案】B

【解析】我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于上市交易的股票、债券以及中国证监会规定的其他证券品种。具体而言，目前我国的基金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券等。（ACD三项属于基金财产可以投资的对象）

按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券（故选B项）；向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；向其基金管理人、基金托管人出资；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

39.单选题

根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》有关规定，证券公司应当对资产管理计划实行（）。

问题1选项

A.集合运作管理

B.预期收益管理

C.净值化管理

D.滚动发行、分离定价管理

【答案】C

【解析】金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理；净值生成应当符合企业会计准则规定，及时反映基础金融资产的收益和风险，由托管机构进行核算并定期提供报告，由外部审计机构进行审计确认，被审计金融机构应当披露审计结果并同时报送金融管理部门。

采取滚动发行、分离定价属于刚性兑付，属于违规行为；集合运作管理和预期收益管理都不符合规范。

40.单选题

下列关于上市公司收购和信息披露的法律责任的说法，正确的有（）。

Ⅰ.收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，无罚款

Ⅱ.收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款

Ⅲ.信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上一百万元以下的罚款

Ⅳ.信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款，Ⅰ错误。

信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警吿，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。Ⅲ错误。

41.单选题

下列不属于目前我国国债期限种类的是（）。

问题1选项

A.7年

B.6个月

C.1年

D.15年

【答案】D

【解析】我国普通国债发行情况。我国普通国债发行的总体情况大致如下：

一是规模越来越大。

二是期限趋于多样化。目前，我国国债期限种类包括3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年和50年期，期限结构较为完善。其中，1年、3年、5年、7年、10年为关键期限国债，实现每月一次发行。目前我国国债期限种类不包括15年，故选D项。

三是发行方式趋于市场化。目前，我国国债发行方式包括招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）、承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）、定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。

42.单选题

下列关于股票基金的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值

B.比较适合长期投资者

C.平衡型股票基金不可以投资于收益稳定、价值被低估和安全性较高的股票

D.风险较高，但预期收益率也较高

【答案】C

【解析】按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。

股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资（ABD三项正确）。

股票基金根据所投资股票性质的不同，可作进一步分类。按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金。按所持股票性质分类，可分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡型股票基金等。价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票；成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票；同时投资于价值型股票和成长型股票的基金是平衡型基金（C项错误）。

43.单选题

金融债券的特点包括（）。

Ⅰ.金融债券一般可以记名、可以挂失，也可以抵押和转让

Ⅱ.我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税

Ⅲ.金融债券的利息不计复利，可以提前支取，延期兑付亦不计逾期利息

Ⅳ.金融债券的利率固定，一般高于同期储蓄利率

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点：

（1）金融债券表示的是银行融债券持有者之间的债权债务关系；

（2）金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让；Ⅰ错误

（3）我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税；Ⅱ正确

（4）金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；Ⅲ错误

（5）金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；Ⅳ正确

（6）我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。

44.单选题

根据《证券公司内部控制指引》，下列不属于证券研究咨询业务内部控制内容的是（）。

问题1选项

A.证券投资咨询执业人员的登记注册管理

B.网上工作室的集中管理和风险控制

C.集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制

D.投资咨询人员日常生活中的言行规范管理

【答案】D

【解析】证券公司在对研究咨询业务进行内部控制的过程中，应重点防范传播虚假信息、误导投资者、无资格执业、违规执业，以及利益冲突等的风险。具体而言，研究咨询业务方面，证券公司应当：

（1）加强研究咨询业务的统一管理，完善研究咨询业务规范和人员管理制度，制定适当的执业回避、信息披露和隔离墙等制度，防止利益冲突。

（2）加强对客户的了解，及时为客户提供有针对性的证券投资咨询服务，与客户保持畅通的沟通渠道，及时妥善处理客户咨询和投诉。

（3）通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录，并采取静默期等措施；对跨越隔离墙的业务、人员应实行重点监控。

（4）加强对各营业场所“工作室”（包括网上工作室）和集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制，确保向公众提供证券投资咨询服务人员具备从事证券投资咨询业务所需的专业能力，确保相关活动已履行报备手续，确保证券公司所辖营业场所没有非法投资咨询活动。

（5）加强证券投资咨询执业人员的管理和登记注册的管理，确保不存在人员兼职和挂靠，对执业人员发生变动的应及时办理变更（包括离开咨询岗位）手续。

（6）建立健全研究咨询业务档案和客户服务档案，包括客户服务记录、对公众荐股记录、研究报告及公开发表的研究咨询文章等，履行相关资料的备案义务。

（7）建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制。建立健全证券分析师发表公开言论前的内部报备程序。

（8）建立健全与发布证券研究报告相关的利益冲突防范机制，明确管理流程、披露事项和操作要求，有效防范发布证券研究报告与其他证券业务之间的利益冲突。

（9）建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性。

D项错误，日常行为属于员工的私生活，公司不能直接进行规范管理。

45.单选题

资产组合理论和资本资产定价模型提出以后，陆续出现了一些基金业绩评价综合指标，其中较著名的有（）。

Ⅰ.特雷诺（Treynor）指数

Ⅱ.夏普（Sharpe）指数

Ⅲ.詹森（Jensen）指数

Ⅳ.综合性风险指数

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】基金业绩评价的传统方法主要是考察基金的单位净资产、投资收益率和回报率等，这些指标虽注意到基金资产组合的风险，但未能进行系统和合理的量化分析。资产组合理论和资本资产定价模型提出以后，陆续出现了一些基金业绩评价综合指标，其中，最著名的是特雷诺（Treynor）指数、夏普（Sharpe）指数和詹森（Jensen）指数。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，风险指数法是指在预警期內通过对一系列指标的变动值进行标准化加权综合处理，最大限度综合各项指标的权重和贡献大小，从而合理确定风险程度的方法。Ⅳ属于干扰项。

46.单选题

下列关于敏感性分析的说法，正确的有（）。

Ⅰ.敏感性是经济学分析中的弹性

Ⅱ.敏感性在数学上就是函数的一阶导数

Ⅲ.敏感性分析是一个动态的分析过程

Ⅳ.敏感性分析是市场风险分析中最常用的方法之一

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。Ⅰ正确。某一个投资组合相对于某一风险因子的敏感性衡量，指的是该组合的价值随该风险因子变化而反应的程度