公允价值对上市公司盈余管理的影响-

1、公允价值对上市公司盈余管理的影响公允价值对上市公司盈余管理的影响公允价值对上市公司盈余管理的影响xxx公司公允价值对上市公司盈余管理的影响文件编号： 文件日期： 修订次数：第 1.0 次更改 批 准审 核制 定方案设计，管理制度本 科 毕 业 论 文论 文 题 目 ：公允价值对上市公司盈余管理的影响指 导 老 师 ：张卓学 生 姓 名 :黄智斌学 号 ：120001院 系 ：网络教育学院专 业 ：会计写 作 批 次 ：2016秋原 创 承 诺 书我承诺所呈交的毕业论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写

2、过的研究成果。若本论文及资料与以上承诺内容不符，本人愿意承担一切责任。 毕业论文作者签名：_ 日期： 年 月 日摘要随着经济的不断发展,历史成本计量属性已经越来越不能满足我国报表使用者对信息的需求。在这种经济背景之下,我国从07年1月1日开始实施的新会计准则,新会计准则对计量属性做出了重大调整,不再强调历史成本为基础计量属性,全面引入公允价值、现值等计量属性,其中主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值。 新条款的重大变化对中国资本市场产生重大影响,也深刻影响着盈余管理行为公允价值对上市公司盈余管理的影响。而新准则自颁布之日起,原本就担负

3、着制约盈余管理的责任,但在我国目前的市场经济环境下,会计体系尚不成熟,新准则中公允价值的广泛采用也容易成为会计主体利用的工具,以此来操纵企业的利润。一方面,公允价值替代历史成本顺应了时代的要求,更准确的反映了企业的真实价值,增加了财务报表的相关性,另一方面,公允价值的广泛采用又不可避免地为盈余管理提供了条件,增大了企业进行利润操纵的空间。关键词： 公允价值 盈余管理 上市公司 Abstract With the continuous development ofeconomy,the historicalcostmeasurement attribute has become increasi

4、ngly unable to meet the needs ofusers of information in our country. Under this economic background, Chinabegan to implement from 07 years in January 1st the new accounting standards, the new accounting standards to make a major adjustment of measurement attributes, not to emphasize the historical c

5、ost based measurement attribute, a comprehensive introduction of the fair value, present value measurement attribute, which mainly in financial instruments, investment real estate, non common control the merger of enterprises, debt restructuring and non monetary transactions using fair value. Signif

6、icant changes in the new terms have a significant impact on Chinas capital market, but also a profound impact on earnings management behavior of the impact of the fair value of listed companies earnings management. But the new standards of the date of promulgation, had to take the duty to restrict e

7、arning management, but in the current market economy environment, the accounting system is not mature, of fair value in new standard widely used it is easy to become a tool by accountant subject to control the profit. On the one hand, fair value complies with the requirements of the times, more accu

8、rately reflect the true value of the enterprise, increase the relevance of financial statements, on the other hand, wide adoption of fair value will inevitably provide conditions for earnings management, and increase the enterprise profit manipulation space. 引言公允价值在金融交易活动中，作为一种衡量资产价值的工具，在现在，发挥着越来越重要

9、的作用。由于公允价值对上市公司盈余管理的影响，对它的了解以及运用，都有深远的意义。本文旨在研究公允价值对企业盈余管理的作用，如何发挥公允价值对上市公司盈余管理的有利影响以及规避其不利因素。实现公司的盈余管理利润最大化，使我们在在新会计准则下金融活动中，符合金融规则规范，早着先机。 目录TOC o 1-6 h u HYPERLINK l _Toc9166 摘要 PAGEREF _Toc9166 III HYPERLINK l _Toc4941 Abstract PAGEREF _Toc4941 IV HYPERLINK l _Toc10780 引言 PAGEREF _Toc10780 5 HYP

10、ERLINK l _Toc23161 1、什么是公允价值 PAGEREF _Toc23161 7 HYPERLINK l _Toc32249 公允价值的概念 PAGEREF _Toc32249 7 HYPERLINK l _Toc31969 公允价值的计量模式 PAGEREF _Toc31969 7 HYPERLINK l _Toc28259 公公允价值的三种来源 PAGEREF _Toc28259 8 HYPERLINK l _Toc4067 公开报价的获取 PAGEREF _Toc4067 9 HYPERLINK l _Toc18237 关于市场流动性和集中度的考量 PAGEREF _To

11、c18237 9 HYPERLINK l _Toc5069 允价值确定三个的条件 PAGEREF _Toc5069 9 HYPERLINK l _Toc17334 2、什么是上市公司盈余管理 PAGEREF _Toc17334 11 HYPERLINK l _Toc27357 盈余管理的概念 PAGEREF _Toc27357 11 HYPERLINK l _Toc10676 研究盈余管理的意义 PAGEREF _Toc10676 11 HYPERLINK l _Toc18863 会涉及经济收益和会计数据的信号作用。 HYPERLINK l _Toc21802 盈余管理与公司治理的实证检验 P

12、AGEREF _Toc21802 13 HYPERLINK l _Toc20064 3、 公允价值对上市公司盈余管理的影响 PAGEREF _Toc20064 14 HYPERLINK l _Toc25594 明确公允价值运用对上市公司盈余管理的约束作用 PAGEREF _Toc25594 14 HYPERLINK l _Toc25326 明确公允价值运用为上市公司进行盈余管理提供多大空间 PAGEREF _Toc25326 15 HYPERLINK l _Toc7292 检验上市公司以公允价值计量对盈余管理活动的影响 PAGEREF _Toc7292 15 HYPERLINK l _Toc1

13、1137 新会计准则都不同程度引入公允价值的计量属性。 PAGEREF _Toc11137 16 HYPERLINK l _Toc28310 新准则下公允价值对上市盈余管理的影响 PAGEREF _Toc28310 16 HYPERLINK l _Toc11102 公允价值是盈余管理的工具 PAGEREF _Toc11102 18 HYPERLINK l _Toc8096 结语 PAGEREF _Toc8096 19 HYPERLINK l _Toc19709 参考文献 PAGEREF _Toc19709 20 HYPERLINK l _Toc18604 致谢 PAGEREF _Toc1860

14、4 211、什么是公允价值公允价值的概念 公允价值，也叫做公允市价，公允价格。在公允价值计量下，负债和资产按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。就是大众普遍认同，熟知市场状况的双方在公平自愿条件下订立的价格！ 公允价值的计量模式 公允价值计量的一般方法，通常包括市价法、类似项目法和估价技术法。所谓市价法是指将资产和负债的市场价格作为其公允价值的方法。类似项目法是指在找不到所计量项目的市场价格的情况下的一种替代方法。它是通过参考类似项目的市场价格来确定所计量项目的公允价值的一种方法。估价技术法是指当一项资产或负债不存在或只有很少的市场价格信息时，采用一定

15、的估价技术对所计量项目的公允价值做出估计的方法。一般地认为，在确定所计量项目的公允价值时，要从这三种方法中选择一种，而这三种方法的采用是有一定程序的。通常情况下，首选的方法是市价法，因为一个公开的市场价格通常是最为令人接受，从而也最公允的;在找不到所计量项目的市场价格的情况下，往往采用类似项目法，通过按照一定的严格条件选取的类似项目的市场价格来决定所计量项目的公允价值;而当所计量的项目不存在或只有很少的市场价格信息，从而无法运用市价法和类似项目法时，则考虑采用估价技术法对所计量项目的公允价值做出估计。这三种方法的主观成分是依次增加的，而应用难度也是依次增加的。在使用这三种方法时还有很多严格的使

16、用条件和应该注意的问题公公允价值的三种来源 从理论上说公允价值的来源应该是两种：市价和未来HYPERLINK 现金流量贴现。后者表面上看有普遍的适用范围，但是实际上要求详细的现金流量预测、终值的预计和合理的风险调整后的HYPERLINK 折现率，而这些数据的输入牵涉主观判断，其微小的变化对于所推导的公允价值具有很高的敏感性。为了规避这些现实操作中的技术性风险，根据公允价值信息的获取条件，将其来源分为活跃市场的公开报价、价值评估模型和交易对手提供等三种，而现时中常用的现金流量贴现法应该慎用。 一、活跃市场的公开报价 活跃市场的公开报价具有众多的市场参与者，并通过市场机制，根据有效市场假设，它能够

17、忠实表达金融商品的公允价值。同时，公开报价也具有容易观察获得、具有可验证性等特点，所以，如果存在活跃市场的公开报价，就必须将它作为公允价值的基础。公开报价的获取 根据IAS39金融工具：确认和计量，对于已持有资产或将发行负债，适当的市场报价应该是当时买方的出价；对于将购入的资产或已发行的负债，适当的市场报价应该是当时卖方的要价。当金融资产和金融负债的部位相当而有相互抵消的市场可能时，可以用市场中间价作为抵消部位公允价值的基础。对单项的金融工具使用市场中间价是不适当的，因为这会导致企业进行HYPERLINK 盈余管理（确认利得或损失，即买入或卖出价与市场中间价的差额）。关于市场流动性和集中度的考

18、量 公允价值计量假设资产或负债的交易发生在主要市场或最有利市场。主要市场是指对资产或负债而言有最大交易量或最高水平活跃程度的市场；最有利市场是指，考虑了HYPERLINK 交易成本后，能够实现不存在活跃市场时，可以采用价值评估模型确定公允价值，即通过价值评估技术和资料输入，取得符合实际的公允价值估计。如果被计量的金融商品有市场参与者经常使用的价值评估技术，而且能够证明该技术能够提供可靠的估计价值，这种评估技术就应该被使用。使用价值评估模型应该具备以下的前提：（1）以可以观察的交易价格作为评估模型的资料输入；（2）资料输入合理代表市场期待和金融商品所隐含的风险报酬因素。允价值确定三个的条件（1）

19、信息公开，双方对于交易对象所了解的信息是对称的；（2）双方自愿，若没有相反的证据表明所进行的交易是不公正的或处于非自愿的，市场交易价格即为资产或负债的公允价值。（3）对资产或负债进行公平交易。公允价值既可以是基于事实性交易的真实市价，也可以是基于假设性交易的虚拟价公允价值计量属性应用中存在的问题 公允价值计量属性缺乏规范准则目前我国会计准则涉及公允价值的地方较多，但分布较为零散，缺乏系统指导公允价值理论和实务的公允价值准则和框架体系，只是在各个具体准则中对公允价值计量属性的应用分别加以确定，造成公允价值计量属性应用上的混乱，使会计信息缺乏一致性和可比性。 公允价值计量属性应用的客观经济环境不完

20、善 首先，我国的交易市场特别是产权交易市场还不规范，公允价值的公允要求一个活跃，流动，健全的市场提供公平交易价格，如果缺乏这样一个市场，公允价值就需要通过评估或判断未来现金流量的折现来获取，增加公允价值的主观性。而就我国目前的经济环境来看，公允价值获取的第一层交易市场尚不完善。其次，中介机构公信度低。 管理者和会计人员的素质有待提高 同国际相比，我国引入公允价值时间较晚，而公允价值作为一种非主导性会计计量属性，识别其对会计报表影响程度和范围对管理者和会计人员来说是一个严峻的挑战。一方面，管理者需要相应的知识，能力和经验，确定相关的方法。另一方面，公允价值的确定，需要会计人员的职业判断。公允价值

21、能为投资者和债权人提供评估企业未来现金流量的具有预测性价值的会计信息，与信息使用者的需求更为相关。然而，公允价值存在着缺乏可靠性的致命弱点，在操作上很大程度受到主观因素影响。在巨大利润面前，会计人员往往容易丧失道德和良知。如果会计人员素质偏低，能力较差，也影响会计估计的合理性。2、什么是上市公司盈余管理 盈余管理的概念 盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会 计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的管理行为。 研究盈余管理的意义盈余管理指在会计准则允许范围内 ，运用各种手段对外财务报告，市场价值最大化的一种管理行为。毫无疑问，盈余管理的目的是就是获取

22、私人利益。会计信息的披露是企业经理人员向外部传递内部信息的工具之一。相对于外部信息使用者而言,公司经理层拥有更多的有关公司未来的盈利能力的内部信息,对于有利的内部信息,公司经理层愿意传递给股东,这时他们会主动采取盈余管理行为,调整盈余,以向股东传递有用的价值信号,使会计盈余信息更能反映公司的市场价值。另一方面,由于企业所面临的经营环境具有很大的不确定性,使得股东与经理层之间的契约总是具有不完全性和刚性。有效契约理论认为企业经理层通过盈余管理行为可以灵活面对契约的不完全性和刚性。降低契约成本,提高企业的市场价值。盈余利润是衡量公司经营成功与否的重要指标，公允价值作为金融工具潜移默化的影响着公司盈

23、余利润。从一个足够长的时段也就是企业的整个生命期来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。换句话说，盈余管理影响的是会计数据尤其是会计中的报告盈利，而不是企业的实际盈利。会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点、交易事项发生时点的控制都是典型的盈余管理手段。会涉及经济收益和会计数据的信号作用。盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。这里所说的经济收益与上段提到的企业实际盈利并没有实质上的差别。尽管人们并不知道企业究竟有多大的经济收益，但盈余管理最终还是离不开经济收益这一基准。更何况在盈余管理研究中，人

24、们已开始寻找某些指标如现金流量等并试图在某种意义和程度上来反映经济收益。应当注意到，无论是盈余管理在企业的实践还是盈余管理的理论研究都非常关心会计数据的信息含量和信号作用。盈余管理所瞄准的方向正是会计数据的信息含量和信号作用。关于盈余管理的“经济收益观”与“信息观”的地位和重要性，在不同的国家由于证券市场的发达和完善程度差异较大而表现出不同的特点。发达证券市场环境下的盈余管理，人们考虑会计数据的信息含量和信号作用就会多一些，其“信息观”的重要地位也更加明显些；相反，欠发达证券市场环境下的盈余管理，人们则容易拘泥于会计报告收益与经济收益或其它法规决定的收益之间的偏差，其“经济收益观”的地位相应地

25、更为突出。盈余管理的目的既明确又非常复杂。所谓明确是指盈余管理的主要目的在于获取私人利益，这点是可以充分加以肯定的。盈余管理是与公众利益、中立性原则相矛盾的。我们也应注意到，盈余管理的目的又非常复杂。盈余管理的利益表现形式也十分复杂。有的是直接的经济利益如经理人员分红的增加，有的是间接的利益如职位晋升、股价飙升，会计数据的信号作用也常常表现在这里。有的是立竿见影的，有的则要潜伏很长的时期。企业盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。公允价值对上市公司盈余管理的影响明确公允价值对上市公司盈余管理的作用和影响

26、明确公允价值运用对上市公司盈余管理的约束作用 公允价值作为一种新的计量方法，将其引入金融工具的计量众，与之前的历史成本计量相比，它提高了会计信息的相关性，能够及时，充分反映金融衍生工具所隐含的风险，这样以来可以防止人为操纵利润，进而限制盈余管理。同时公允价值的运用也可以避免关联方的交易滥用。 明确公允价值运用为上市公司进行盈余管理提供多大空间 新会计准则最大亮点就是引入公允价值计量属性，主要体现在金融工具，投资房地产，债务重组，非货币性资产交换等方面。公允价值的运用虽然提高了会计信息的可靠性，但实际情况又会复杂得多。尤其我国证卷市场还不完善，很多资产公允价值不明晰，对其准确判断都有困难。只能提

27、供相对公平而非绝对公平。这就给盈余管理很大空间和漏洞。 检验上市公司以公允价值计量对盈余管理活动的影响公允价值对盈余管理的影响中年报、季报上市公司业绩喜人，新会计准则的实施起推波助澜的作用。其中的投资收益和公允价值变动收益更是为利润增长做出重大贡献。与原会计准则相比，新会计准则的一个重大突破就是引入公允价值计量模式，引起了上市公司净利润和净资产的剧烈波动。分析人士指出，一些无力偿还的公司，一旦获得债务全部或部分豁免，其收益则直接反映在当期利润表中。可能极大提高每股盈利。确实，公允价值的引入，令一些公司业绩一步登天，更有部分公司利用新会计准则有目的调控业绩，实现乌鸡变凤凰。业内人士表示，新会计准

28、则实施后，以往的估值体系将发生较大变化，以往一些不能计入利润的收益现在可以计入，以及同一控制下的企业合并的利润计算方法也可以作不同理解和处理，这些变化在一定程度上为部分公司“粉饰”报表带来了便利。该人士提醒投资者，在阅读年报和评估上市公司投资价值时，不能简单地考虑业绩增加了多少，而是应该深入分析公司的基本面及其成长性，要着力关注债务重组、非货币性资产交换以及投资型房地产等引入公允价值后对上市公司利润的影响新会计准则都不同程度引入公允价值的计量属性。 目前，我国并不完全具备使用公允价值的经济环境。主要表现在，1.市场化程度不高，市场不活跃，缺乏公平价格形成的机制，对于大多数资产和负债，难以找到可

29、观察的市场价值。2.是我国交易双方往往存在较多关联方关系，处于特定目的，会使交易价格有失公平。3.中介机构的可信度较低，市场执法管理不严，资产评估作假严重。在公允价值运用方面，尽管财政部制定具体指南，给于公允价值一个明确标准，但公允价值的确定及操作，还是有一定难度，给企业盈余管理带来重大影响。新准则下公允价值对上市盈余管理的影响公允价值对债务重组和非货币性交易的影响新债务重组准则改变一刀切的规定。将原先因债权人让步而导致债务人被豁免或者少偿还的负债计入资本的做法，改为将债务重组收益计入营业外收入。对于实物抵债业务，引进公允价值作为计量属性。公允价值与重组后债务账面价值的差额计入当期损益。这一准

30、则可能导致一些高赌债公司利用债务重组蓄意包装利润。再则，一些关联方还可以通过一面豁免债务，一方面做高业绩来操作股价，搞内幕交易。包装利润太容易，结果越是债台高筑，越是利润丰厚。以非货币性资产换人的资产应当以公允价值和应支付的相关税费作为换人资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。再次运用公允价值来计量，结果是，这一交换再次影响利润。例如，一家商贸公司决定以账面价值为200万元，公允价值为300万元的库存商品，换B公司账面价值为250万元，公允价值300万元的房子。该商贸公司对换入资产采用公允价值30万元计价，则给商贸公司带来100万元的利润。此外，对于公允价值的确定，也是一个

31、操纵点。在发达市场，公允价值比较容易确定。但在市场不充分的情况下，如何确认公允价值就是一个难题，难达公允！ 公允价值对合并报表的影响。公允价值对合并报表的影响中扩大了合并报表的合并范围，杜绝了企业利用缩小持股比例，分离若干子公司的方法，将经营状况不好的业务从合并范围中剔除，从而粉饰集团业绩的做法。新会计准则对于子公司的衡量标准是基于实质上的控制而不是股权比例。母公司控制的所以子公司都应纳入合并范围，包括小规模公司，业务性质特殊的子公司以及所有权益为负数的子公司。按这一规定编制的合并报表将能真实反映由母公司和子公司所构成的整个企业集团的经营成果和财务状况，体现了从侧重母公司理论向侧重实体理论的转变。这一变革，阻断一些企业利用分离若干子公司，缩小持股比例，将经营状况不好的业务从合并业务剔除。从而粉饰业绩的伎俩。与此同时，新会计准则扩大了会计披露要求，除财