麦格理上市基金指数

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET. HYPERLINK 麦格理全球球基础设设施指数数分析报告产品研发中中心2011.7目 录TOC o 1-2 h z u前言1一、麦格理理上市基基金指数数（IBBF上市市基金指指数）2（一）IBBF上市市基金指指数为非非公开发发行指数数2（二）IBBF上市市基金指指数的权权威性、市市场认可可度仍需需商榷2（三）IBBF上市市基金指指数数据据滞后性性严重2二、麦格理理全球基基础设施施指数3（一）麦格格理全球球基础设设施指数数介绍3（二）麦格格理全球球基础设设施

2、指数数价格走走势4前言鉴于香港公公司同事事在“诺安国国际业务务规划”中提到到了“IBF上市基基金指数数”并附了了指数走走势图，产产品研发发中心对对“麦格理理上市基基金指数数（IBF上市基基金指数数）”进行了了分析研研究。经经过分析析，我们们认为“IBF上市基基金指数数”存在以以下问题题：该指数在彭彭博、路路透等金金融终端端均没有有公开数数据；该指数为麦麦格理集集团内部部编制使使用的指指数，为为展示麦麦格理旗旗下上市市基金业业绩使用用；该指数的编编制方法法、成分分基金、权权重等均均无法了了解，该该指数的的客观性性以及真真实性值值得商榷榷；业务规划中中该指数数的最新新数据为为20006年的数数据，

3、数数据严重重滞后。业务规划中中香港公公司同事事提供的的走势图图出处值得得商榷。此外，为了了解麦格格理全球球基础设设施指数数的投资资价值，我我们以麦麦格理全全球基础础设施指指数（maiin UUSD,美元计计价）为为代表与与世界重重要股指指进行了了价格走走势对比比分析，发发现与其其他世界界重要股股指相比比，最近3年，该该指数走走势最差差。综上，我们们认为香香港公司司同事提提出开发发“诺安全全球基础础设施基基金”的论证不不充分、论论据有疑疑问。如如果贸然然开发这这只基金金，将会会面临非非常大的的投资风风险。若公司日后后有投资资全球基基础设施施方面的的计划，我我们将会会对基础础设施方方面做进进一步深

4、深入的可可行性研研究。一、麦格理理上市基基金指数数（IBF上市基基金指数数）通过我们对对IBF上市基基金指数数的相关关资料进进行搜集集研究，我我们发现现该指数数存在以以下三方方面的问问题。（一）IBBF上市基基金指数数为非公公开发行行指数在彭博资讯讯、路透透、winnd资讯、银银行或指指数公司司公开网网站上，我我们并没没有发现现名为IBF上市基基金指数数的相关关资料，我我们认为为IBFF上市基基金指数数不是一一只正式式公开发发行的指指数。通过相关材材料搜集集，我们们发现香香港公司司同事提提供的关关于IBF上市基基金指数数收益图图（即图图表-1）曾于于一篇名名为澳澳大利亚亚基础设设施产业业基金考

5、考察报告告中出出现。数数年前应应澳大利利亚麦格格理银行行邀请，在在中信集集团的大大力协助助下，国国家发改改委财金金司会同同国务院院法制办办、财政政部、人人民银行行、银监监会和社社保基金金有关司司等11人，考考察了澳澳大利亚亚产业投投资基金金市场。考考察结束束后，相相关研究究人员撰撰写了这这份名为为澳大大利亚基基础设施施产业基基金考察察报告研研究报告告，在此此报告中中提到了了IBF上市基基金指数数。除此此之外，没没有任何何公开数数据中可可以查找找到该指指数的信信息。（二）IBBF上市基基金指数数的权威威性、市市场认可可度仍需需商榷通过数据分分析及相相关资料料研究，我我们认为为所谓的的“IBF上市

6、指指数基金金指数”是麦格格理投资资公司将将公司旗旗下的所所有或者者部分上上市基金金运用一一定的指指数编制制方法编编制而成成的一个个指数，在在市场上上并不具具有权威威性及认认可度。早早期，麦麦格理银银行集团团来华寻寻求投资资时，在在与中国国金融机机构交流流过程中中，为了了展现自自身投资资收益及及产品的的可投资资性，向向中国金金融机构构投资者者提供了了经过处处理的关关于旗下下基金收收益的内内部收据据，如所所谓的IBF上市基基金指数数。此指指数并非非市场上上公开发发行的指指数，投投资者对对其的编编制方法法、成分分股等资资料并不不了解，因因此IBBF上市基基金指数数的客观观性、权权威性、市市场认可可度

7、仍需需要商榷榷。（三）IBBF上市基基金指数数数据严严重滞后后香港同事在在业务规规划中附附上了IBF上市基基金指数数的收益益率图（图图表1），我我们对这这个图进进行了认认真分析析。图表-1：IBF上市基基金指数数收益图图数据来源不不详 统计区区间：19994.11120006.111经过认真研研究，我我们发现现：1、这幅图图的统计计区间是是19994年-20006年，现在是20111年，数据据严重滞滞后。2、由于“IBF上市基基金指数数”出处不不可考，不能进行数据更新。在数据严重重滞后并并且不能能进行数数据更新新的情况况下，根据IBF上市基基金指数数在20006年以以前的收收益及走走势来判判断

8、其投投资价值值，将会会面临非非常大的的投资风风险。 二、麦格理理全球基基础设施施指数（一）麦格格理全球球基础设设施指数数介绍麦格理集团团是全球球最大的的基础设设施基金金管理者者,总部设设在澳大大利亚，是是澳大利利亚提供供全面投投资银行行业务、金金融市场场服务和和零售金金融服务务的一家家金融机机构。目目前，麦麦格理在在包括中中国、印印度、俄俄罗斯在在内的全全球23个国家家管理着着30多只基基金，涉涉及100项左右右的基础础设施资资产。麦格理全球球基础设设施指数数系列是是由富时时指数公公司设计计开发的的指数，意意在反映映全球基基础设施施行业的的公司的的股票价价格表现现。麦格格理全球球基础设设施指数

9、数系列的的分类情情况图表表-2所示: 图表-2：麦格理理全球基基础设施施指数系系列从上图可以以看出，麦麦格理全全球基础础设施指指数包括括以下指指数：指数名称指数名称Macquuariie AusstraaliaaIn fraastrructturee Inndexx澳大利亚基基础设施施指数Macquuariie Jappan Inffrasstruuctuure Inddex日本基础设设施指数数Macquuariie Eurropee Inffrasstruuctuure Inddex欧洲基础设设施指数数Macquuariie Norrth Ameericca Inffrasstruuctuu

10、re Inddex北美基础设设施指数数Macquuariie AAsiaa Paaciffic ex Jappan ex Ausstraaliaaex Neew ZZeallandd Inffrasstruuctuure Inddex亚太基础设设施指数数（除日日本、澳澳大利亚亚、新西西兰）Macquuariie Glooball Utiilittiess Inndexx全球公共设设施指数数Macquuariie Glooball Trranssporrt Serrvicces Inddex全球交通服服务设施施指数Macquuariie Glooball Teeleccom Equuipmmen

11、tt Inndexx全球通信设设备指数数Macquuariie Globbal Oill & Gass Inndexx全球石油天天然气设设施指数数从上图表可可以看出出，富时时指数公公司设计计开发的的指数不不包括IIBF上市基基金指数数。（二）麦格格理全球球基础设设施指数数价格走走势 为为了分析析研究麦麦格理全全球基础础设施指指数的价价格走势势情况，我我们选取取麦格理理全球基基础设施施指数系系列中的的maccquaariee gllobaal iinfrrasttruccturre iindeex (maiin UUSD)进行研研究分析析，该指指数以所所有富时时指数中中与基础础设施有有关且市市值

12、超过过25000万美元元的成分分股为成成分股，是是麦格理理全球基基础设施施指数系系列中最最能代表表全球基基础设施施公司股股票走势势的指数数。 1、麦格格理全球球基础设设施指数数（美元元标价）11年价格格走势 麦格理理全球基基础设施施指数最最近11年多的的价格走走势情况况如下图图表-33所示： 图表-3：麦格格理全球球基础设设施指数数（maiin UUSD）11年价格格走势 数据来源：彭博资资讯 统计计区间：20000.11.120111.66.300从麦格理全全球基础础设施指指数最近近11年多的的价格走走势来看看，我们们发现1、20003年至20007年6月，呈呈现上升升趋势；2、20007年

13、7月至20008年6月，在在金融危危机过程程中，该该指数与与其他世世界重要要股指一一样呈现现股指大大跌之势势，该指指数在金金融危机机的过程程中，股股指跌幅幅在50%左右。3、20008年7月至20111年6月，麦麦格理全全球基础础设施指指数从50000点左右右反弹到到近77000点，但但是与金金融危机机前的110000多点的的历史高高点差距距较大。2、与世界界重要股股指的对对比，最最近三年年麦格理理全球基基础设施施指数表表现最差差为了分析麦麦格理全全球基础础设施指指数近期期的相对对价格走走势情况况，我们们选取了了FTSSE1000指数、标标普500指数、CACC30指数、DAXX40指数4只重

14、要股股指与麦麦格理全全球基础础设施指指数做最最近3年的价格格走势对对比分析析，具体体情况如如下图表表-4所示：图表-4：麦格理理全球基基础设施施指数与与其他重重要股指指走势对对比数据来源：彭博资资讯 统计区区间：20008.66.30020111.66.300MCGIIIIDTT InndexxDAX400CAC300FTSE1100标普50002008.6.33020009.66.300-32.223%-25.008%-29.119%-24.447%-28.118%2009.6.33020110.66.300-0.300%24.066%9.63%15.711%12.122%2010.6.33020111.66.30018.088%23.655%15.666%20.922%28.133%2008.6.3302011