上海证券新三板业务简介

1、新三板业业务简介介1多层次资本市场新三板概况新三板挂牌意义新三板对投资者的启示关于上海证券2多层次资本市场324美国证券市场证交所市场美国证券交易所（AMEX）地方性证交所芝加哥等5家纽约证券交易所（NYSE）（OTC）市场纳斯达克NASDAQ电子报价板OTCBB粉单市场Pink Sheets2多层次资本市场主板中小板市市场创业板市市场场外市场场新三板325家创业板市场345家中小板市场692家主板市场1500家我国资本本市场目前前的结构构场外市场场未来发发展空间间巨大5上海证券交易所主板地方政府府主板中小企业业板创业板市市场区域性股股权交易市场场不同的企企业可根根据其自自身特点点、财务务状况

2、、所处发发展阶段段，登陆陆不同层层次的资资本市场场。深圳证券券交易所所场外市场场中国证监监会场外市场场正式纳入我国国资本市市场版图图，多层层次资本本市场形形成。全国中小小企业股份转让让系统公公司多层次资本市场资本市场管理体系66新三板概况7新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司法律法规和业务规则新三板主要制度发展现状82新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司全国中小小企业股股份转让让系统正式揭牌牌运营。全国中中小企业业股份转转让系统统是经国国务院批批准设立立的全国国性证券券交易场场所（即即“新三三板交易易所”或或“北交交所”）。20133年1月16日全国中小小企业股股份转让让系

3、统有有限责任任公司为中小企企业股份份转让系系统的运运营管理理机构。公司成立立：20122年9月20日，公司司在国家家工商总总局注册册成立，注册资资本30亿元。股东单位位：上海海证券交交易所、深圳证证券交易易所、中中国证券券登记结结算有限限责任公公司、上上海期货货交易所所、中国国金融期期货交易易所、郑郑州商品品交易所所、大连连商品交交易所为为公司。注册地：北京市市西城区区金融大大街丁26号92新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司一、全国中小企企业股份份转让系系统是经国务务院批准准设立的的第一家家公司制制证券交交易场所所，也是是继上海海证券交交易所、深圳证证券交易易所之后后第三家家全国性

4、性证券交交易场所所。二、全国国中小企企业股份份转让系系统有限限责任公公司是全国中中小企业业股份转转让系统统的运转转机构三、全国国中小企企业股份份转让系系统定位位为非上市市股份公公司股票票公开转转让和发发行融资资的市场场平台，为公司司提供股股票交易易、发行行融资、并购重重组等相相关服务务，为市市场参与与人提供供信息、技术和和培训服服务。102新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司四、与沪沪深交易易所的区区别法律地位位上无区区别，都都是全国国性的证证券交易易所。主要区别别在于：1、服务对象象，股转转系统主主要为创创新型、创业型型和成长长型中小小微企业业提供资资本市场场服务，而交易易所市场场

5、主要服服务于成成熟企业业；2、交易制度度，股转转系统设设计了优优化的协协议转让让、做市转让让及竞价转转让等灵灵活多样样的方式式，交易易所市场场主要提提供竞价价转让和和大宗交交易协议议转让等等标准化化的方式式；3、投资者准准入，全全国股份份转让系系统实行行比交易易所市场场更为严严格的投投资者适适当性管管理制度度。112新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司五、与区区域性股股权市场场区别股转系统统系国务务院批设设、纳入入监会监监管的全全国性证证券市场场，是公公开市场场，股东东人数可可超200人；在交交易制度度选择上上没有障障碍，可可以连续续、标准准化交易易。区域性股股权市场场属于非非公开市

6、市场，不不属于证证券市场场，由省省级地方方政府设设立和管管理，受受国发2011138号文和国国办发2012237号文的约约束，其其挂牌公公司股东东人数不不能超过过200人（“非非公开”），股股份不能能拆细交交易（“非标准准”），交易频频率须严严格执行行T+5（“非连连续”）。122新三板概况法律法规和业务规则中国证监会非上市公众公司监督管理办法中国证券监督管理委员会公告20131号中国证券监督管理委员会公告20132号中国证券监督管理委员会公告20133号交易所全国中小企业股份转让系统相关业务规定和细则全国中小企业股份转让系统相关业务指引全国中小企业股份转让系统过渡期交易结算暂行办法132新三

7、板概况法律法规和业务规则机构：注注册资本本500万元以上上；个人：证证券类资资产500万元以上上。实施做市市商制度度；股东人数数可以超超过200人；放宽股票票限售规规定；挂牌企业业不设财财务指标标；不要求企企业为高高新技术术企业；制度框架架解读挂牌标准准交易制度度投资者准准入投资者准准入小额快速速融资豁豁免制度度股东人数数不超过过200人；一次核准准，分期期发行；142新三板概况新三板主要制度 挂牌准入入挂牌准入入条件-依法设立立且存续续满2年；业务务明确，具有持持续经营营能力；治理机机制健全全，合法法规范经经营；股股权清晰晰，股票票发行和和转让行行为合法法合规；主办券券商推荐荐并持续续督导；

8、不受股股东所有有制性质质的限制制，不限限于高新新技术企企业。允许申请请挂牌公公司存在在未行权权完毕的的股权（期权）激励允许申请请挂牌公公司在挂挂牌同时时定向发发行融资应在公开开转让说说明书中中披露152新三板概况新三板主要制度 交易丰富转让让方式-协议方式式、做市市方式、竞价方方式等做市商制度度股票转让时时间为每每周一至至周五上上午9:155至11:330，下午13:000至15:000将单笔报报价委托托最低股股数调整整为10000股增加指数编编制内容容对异常交交易行为为的实时时监控机机制162新三板概况新三板主要制度 公司持续续监管信息披露露年度报告告暂停及恢恢复转让让终止及重重新挂牌牌（摘

9、牌牌制度）转板可以对挂挂牌公司司股份进进行收购购，挂牌牌公司可可以进行行重大资资产重组组17新三板概况新三板主要制度 新三板概况新三板主要制度 持续成长长申请股票公开发行上市并获核准。 (IPO)直接向证券交易所申请转板上市。（不进行IPO） 转板路径18国发201349号2新三板概况新三板主要制度 投资者准准入投资者准准入标准准（1）机构：注册资资本不低低于500万元人民币的的法人机机构；实实缴出资资总额不不低于500万元人民币的的合伙企企业；信信托计划划、证券券投资基基金、银银行理财财产品、证券公公司资产产管理计计划等由由金融机机构或者者经相关关监管部部门认可可的认可可的其他他机构管管理的

10、产产品或资资产；（2）自然人：证券类类资产市市值不低低于500万元、两两年以上上证券投资资经验或或具有会会计、金金融、投投资、财财经等相相关专业业背景或或培训经经历。定向发行行的投资资者准入入规定（1）非上市公公众公司司监督管管理办法法第三十九条规定的投投资者；（2）符合开开通挂牌牌公司股股票公开开转让业业务要求求的投资资者。除除公司股股东外，单次发发行对象象人数不不得超过过35人。192新三板概况新三板发展现状 新三板挂挂牌企业业总体运运行平稳稳，业绩绩优良，20122年净利润同同比增加加近三成成。新三板挂挂牌的企企业20122年经营业绩绩平均实实现营业业收入1.099亿元，同同比增加加30

11、%，扣除非非经常性性损益后后归属于于母公司司股东净净利润平平均为10333万元，同同比增长长27%，这两项指指标的增增速均高高于A股上市公公司。扣除非经经常性损损益后归归属于母母公司股股东净利利润同比比增长27%平均实现现营业收收入同比比增加30%新三板历历史状况况202新三板概况新三板发展现状 20122年8月扩园至至武汉东东湖、天天津滨海海、上海海张江等等三个高高新区新三板发展现现状2120133年12月国务院关关于全国国中小企企业股份份转让系系统有限限责任公公司有关关问题的的决定新三板规规模：20066年至20122年8月，共计计125家；20122年8月至20133年12月，计231家

12、；20144年1月至目前前，计294家。行业：高新技术术企业；金融（证证券公司司、担保保公司、小贷公公司）；服务业；农业等等等。融资能力力：截止1月末，总总市值超超过12500亿元；20144年1月末，开开户数123447户，比20133年末增28.22%，其中自然然人占比比88%，机构12%。20114年1月至2月19日，融资资4.677亿元，相相当于20133年总量的的46.77%，单笔融资资额平均均从20133年的16700.6万元增加加到目前前的21477.6万元。2新三板概况新三板发展现状 新三板上海市股股权托管管交易中中心市场定位位全国性场场外市场场监管部门门中国证监监会地方政府府

13、挂牌企业业定位所有中小小型企业区域内所所有中小小企业挂牌企业业股东人数数限制股东人数数不得超超过200人股东人数数没有限限制（依据非上市公公众公司司监督管管理办法法20133年1月1日起实施施）交易制度度T+5交易制度度，不允许引引入做市市商制度度。目前为T+1交易制度，做市商制制度。推荐机构构券商、银银行、投投资公司司等中介介机构均均可以推推荐仅限于已已获得中中国证监监会批准准的证券券公司区域性场场外市场场新三板与区域性股股权托管管交易中中心的区别22新三板挂牌意义23新三板挂挂牌意义义（1）挂牌成成本最低低各地国家家级高新新区对企企业新三三板挂牌牌给予100-2000万不等的的财政补补助。

14、24券商、会计计师和律律师等中中介机构构总体收收费一般在在160万元左右。改制挂牌牌总体费费用低政府补助助24新三板挂挂牌意义义 尽职调查 股份制改制（2）完善公公司治理理结构 信息披露 主办券商持续督导义务25完善公司司治理结结构（3）提升融融资功能能，助推推公司发发展新三板挂挂牌意义义26提高综合融资能力增加股东东抵押贷贷款能力力增加授信信定向增发发截止目前前，股转转系统已已与中建建工家交交等多家家银行建建立战略略合作新三板挂挂牌意义义定向增资资1定向增资资2定向增资资N（3）提升融融资功能能，助推推公司发发展27小额快速速融资豁豁免制度度；私募融资资不受时时间限制制。新三板挂挂牌意义义公

15、司简称定向增资公布预案时间新增股份登记时间募集资金总额（万元）市盈率金泰得4300292010年3月16日2010年7月5日166526彩讯科技4300332010年8月9日2010年11月26日260015北科光大4300272011年6月16日2011年11月18日15092025金山顶尖4300642011年7月8日2012年2月15日560017上海证券券定向增增资案例例-快速简便便（3）提升融融资功能能，助推推公司发发展28新三板挂挂牌意义义（4）转板的财财富效应及便捷捷度29公司名称三版挂牌首次成交价（元）上市股票发行价（元）上市开盘价（元）投资收益（倍数）久其软件5276312.

16、6北陆药业3.517.8635.610世纪瑞尔2.3335724.78佳讯飞鸿3.822215.53新三板转转板公司司股价一一览表新三板挂挂牌意义义（4）转板的财财富效应及便捷捷度29公司名称三版挂牌首次成交价（元）上市股票发行价（元）上市开盘价（元）投资收益（倍数）久其软件5276312.6北陆药业3.517.8635.610世纪瑞尔2.3335724.78佳讯飞鸿3.822215.53新三板转转板公司司股价一一览表新三板挂挂牌意义义（4）转板的财财富效应及便捷捷度30公司名称三版挂牌首次成交价（元）上市股票发行价（元）上市开盘价（元）投资收益（倍数）久其软件5276312.6北陆药业3.5

17、17.8635.610世纪瑞尔2.3335724.78佳讯飞鸿3.822215.53新三板转转板公司司股价一一览表新三板挂挂牌意义义（4）转板的财财富效应及便捷捷度30国务院国国发20113449号中”二、建立立不同层层次市场场间的有有机联系系”规定：在全国股股份转让让系统挂挂牌的公公司，达达到股票票上市条条件的，可以直直接向证证券交易易所申请请上市交交易。安控科技技新三板挂挂牌意义义新三板挂挂牌意义义（5）增强股份份流动性性机构投资者、自然人投资者等原始股东公司股份转让让股份转让让流动性溢溢价31新三板挂挂牌意义义 全国性交易平台 信息披露庞大投资群体 提升品牌影响力和价值 获得政府更多的

18、关注和支持获得媒体更多的 关注和报道可在同花花顺、万万德等股股票交易易数据库库找到企企业的股股票代码码和相关关信息。全国性交交易信息息披露平平台网址：httpp:/bjzzr.ggfzrr.coom.ccn/bbjzrr/inndexx.httml（6）提升企业业知名度度32新三板挂挂牌意义义（7）实现高管管和核心心技术人人员的股股权激励励股权、期期权激励励不再是是上市公公司的特特权。股权、期期权也不不再是苍苍白无力力的数字字，而是是紧握在在持股核核心人员员及高管管手中看看得见的的财富。33新三板挂挂牌意义义1、以股权权换资产产。九恒星公公司以定定向发行行450万股股份份为支付付对价，收购深深

19、圳市谷谷云科技技有限公公司等三三家公司司持有的的深圳市市思凯科科技开发发有限公公司100%股权。案例二2、现金增增发与股股权换资资产相结结合。凯英信业业公司以以每股1.500元的价格格定向增增资1,6550万股，其其中400万股为向向中关村村发展集集团定向向增资，募集资资金600万元；1,2550万股向五五位自然然人定向向增资，用于收收购其所所持有的的北京中中电亿商商100%股权。案例三3、现金收收购。金泰得公公司以现现金方式式收购垄垄晟源能能的部分分固定资资产，收收购价格格为人民民币125万元。金金泰得通通过收购购，可以以加快扩扩大公司司生产能能力，满满足市场场对产品品的需求求，实现现的产销

20、销平衡，有利于于公司整整合资源源，促进进公司主主营业务务发展，进而提提高公司司经营业业绩。（8）有利于实实施收购购兼并案例一34壳资源价价值4300073兆信股份份福建晋晋江一家家纺织公公司457万元，11.778元/股，53844万元。总总股本29444万元。新三板挂挂牌意义义新三板挂挂牌意义义（9）挂牌速度度快从券商进场场改制算算起，公公司股份份进入报报价转让让系统挂挂牌流通通一般需需要6个月左右右，而股股票进入入主板或或者中小小板一般般需要2至3年，甚至至时间更更长。案例：北北科广大大 （4300027）上海证证券作为为主办券券商，由由进场尽尽职调查查到备案案、挂牌牌，只用用了4个月的时时间。36年度新三板创业板平均最高家数平均最高家数2010年19.2825.63577.08106.041162011年21.33391037.6280.011282012年21.83832229.1439.2374新三