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文档简介
1、PAGE PAGE 50吉林大学珠海学院毕 业 论 文题目系别别:专业名称:学生姓名:学号号:指导教师姓姓名、职职称: 讲师完成日期 220144年3月月10日日吉林大学珠珠海学院院本科毕毕业论文文(设计计)开题题报告选 题我国银行福福费廷业业务的发发展与风风险防范范院 系国际贸易与与金融系系专 业金融学学生姓名指导教师李玉霞本选题的意意义及国国内外发发展状况况: 福费廷作为为融资担担保业务务中的一一个金融融创新工工具,不不仅解决决了贸易易中由于于进出口口双方互互不信任任而阻碍碍国际贸贸易发展展的难题题,也为为贸易双双方提供供了便利利的融资资方式。它它在欧美美国家已已经发展展了500多年,成成
2、为一类类非常成成熟贸易易融资产产品,深深受国外外金融机机构和企企业的欢欢迎。但但是在我我国由于于起步晚晚,对这这个产品品认识不不足等原原因还没没有得到到广泛的的发展,甚甚至还处处于探索索阶段。这这种现状状与我国国日益扩扩张的出出口需求求不相适适应,也也会影响响我国在在世界贸贸易中的的出口大大国的地地位,因因此对福福费廷业业务的引引进和加加以研究究具有非非常重要要的实践践意义。本本文针对对我国银银行福费费廷业务务的发展展现状,对对制约福福费廷业业务发展展的内部部风险和和外部因因素进行行了系统统地分析和研研究,并有针针对性地地提出了了适合国国内福费费廷业务务发展的的策略和和相关的的风险防防范措施施
3、。研究内容:1福费廷业业务介绍绍2福费廷业业务银行行存在的的风险分分析3福费廷业业务发展展的外部部制约条条件4我国福费费廷业务务风险防防范措施施和发展展策略研究方法、手手段及步步骤:1调查银行行开展福福费廷业业务的基基本情况况,查阅阅福费廷廷业务相相关书籍籍。2通过与其其他融资资方式比比较,总总结并分分析福费费廷在开开展中存存在的风风险。3结合福费费廷发展展现状对对资料进进行研究究,找出出制约福福费廷业业务发展展的外部部条件。44综合上述述研究结结果,提提出适合合国内福福费廷发发展的策策略和相相关的风风险防范范措施。参考文献:1 徐徐腾飞.论福费费廷业务务中票据据行为的的特殊性性D. 苏苏州大
4、学学,200122 郭郭立新. 今日日福费廷廷J. 中中国外汇汇,20111年第第18期期(322-355)3 毛毛欢喜. 福费费廷:企企业融资资好渠道道J.投资资北京,220111(1)4 黄黄健. 如何完完善我国国企业出出口贸易易融资 J.金融融经济,220111年第11期5 刘刘戈.张张玉琴.福费廷廷在我国国的发展展现状及及对策思思考JJ.时时代金融融,20011(3)6 王王经平.我国国国际贸易易发展五五大障碍碍(J).中国国外汇管管理,220100年5期期7 吴吴浩.论论我国福福费廷业业务的发发展JJ. 总裁,220099年第11期8 梁梁琦. 国际际结算M. 第二二版. 高等教教育
5、出版版社,220099年7月月.(3307-3255)9 马马国华. 李运运雷. Briitissh-AAmerricaan FForffaittingg Usserss GuuideeM,20008-10-2110 李宏.我国商商业银行行大力开开展福费费廷业务务的对策策J.商场场现代化化,20008(2)11 CibbyJoosepph. Creeditt riisk anaalyssis: a tryyst witth sstraateggic pruudennceJ.Neww Deelhii:Taata McGGraww-Hiill Pubblisshinng CCo.,220066我国
6、银行福福费廷业业务的发发展与风险防范范摘要福费廷是银银行应用用于出口口贸易的的融资担担保产品品之一,它它最大的的特点是是无追索索权。银银行以贴贴现的方方式买断断因贸易易产生并并经过担担保的债债务,即即使债务务人和担担保人到到期拒付付,银行行对其任任何前手手无追索索权。发发展福费费廷业务务,利于于我国对对外贸易易经济发发展,加加速我国国银行国国际化进进程,优优化我国国出口商商品结构构。这个个业务在在国外经经历了五五十多年年的发展展已经相相当成熟熟和完善善了,但但在国内内还处于于一个开开展困难难、发展展缓慢的的状态。针针对这个个问题,本本文采取取了资料料研究,理理论分析析,相互互对比等等方法,着着
7、重研究究了福费费廷业务务存在的的风险以以及阻碍碍其发展展的外部部条件。研究表明,福福费廷在在国内开开展中,除除了银行行需要承承担来自自进出口口企业和和担保行行的巨大大风险,还还存在融融资渠道道窄、业业务相关关法律不不完善、专专业人才才缺乏等等问题。从从阻碍福福费廷业业务发展展的内外外部条件件出发,本本文有针针对性地地提出了了适合我我国发展展福费廷廷业务的的策略和和相关的的风险防防范措施施。关键字:福福费廷、无无追索权权、风险险、防范范措施Reseaarchh onn thhe ddeveeloppmennt aand rissk oof fforffeitiing in ourr coount
8、trys ccommmercciall baankssAbstrracttForfeeitiing, ass a kinnd oof pprodductt prroviidinng bbankk guuaraanteee aand finnancciall facciliity, maainlly aapplly too thhe eexpoort traade, annd iits greeateest strrenggthss iss wiithoout reccourrse. Thhe bbankk buuys thee deebt of traade whiich hass beeen
9、 guaarannteeed wwithh thhe ddisccounntedd waay. Eveen iif tthe debbtorr annd tthe guaaranntorr refuusedd too paay, thhe bbankk haas nno rrighht oof rrecooursse tto aany priior. Thhe ddeveeloppmennt oof FForffeittingg buusinnesss in oour couuntrry hhas greeat infflueencee inn deevellopiing chiinas ii
10、nteernaatioonall busiinesss andd econnomiics, whhichh noot oonlyy acccelleraate thee innterrnattionnaliizattionn off baankss inn chhinaa, aalsoo opptimmizee thhe sstruuctuure of expportt coommoodittiess. AAfteer ddeveeloppingg allmosst ffiftty yyearrs iin fforeeignn coounttry , FForffeittingg beecom
11、me qquitte mmatuure, buut iit iis sstilll iin tthe staate of sloow ddeveeloppmennt iin oour couuntrry. Acccorddingg too thhis proobleem, thiis ttextt adoopt thee meethoods ,suuch as matteriial ressearrch, thheorretiicall annalyysiss, mmutuual conntraast ,too sttudyy thhe rriskk annd eexteernaal ccon
12、dditiionss off Foorfeeitiing bussineess whiich hinnderr itts ddeveeloppmennt.Reseaarchh shhowss thhat, too deevellop Forrfeiitinng bbusiinesss iin cchinna, bannks havve tto ssolvve llotss off diiffiiculltiees, succh aas ggreaat rriskk frrom impportt annd eexpoort entterpprisse aand guaarannteee baan
13、k, naarroow cchannnells oof ffinaancee, iimpeerfeect lawws, lacck oof pproffesssionnal tallentts aand so on .Coombiinedd wiith thee innterrnall annd eexteernaal ccondditiionss whhichh grreattly hinnderr thhe ddeveeloppmennt oof FForffeittingg, tthiss paaperr puut fforwwardd thhe sstraateggy wwhicch
14、iis ssuittablle ffor thee doomessticc deevellopmmentt off Foorfeeitiing andd reelatted meaasurres to preevennt rriskk.Keywoordss: FForffeittingg; WWithhoutt Reecouursee; RRiskk; PPrevventtivee meeasuuress.目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc350697603 摘要 PAGEREF _Toc350697603 h 2 HYPERLINK l _Toc350697
15、604 1绪论 PAGEREF _Toc350697604 h 66 HYPERLINK l _Toc350697605 1.1研究究背景和和目的 PAGEREF _Toc350697605 h 6 HYPERLINK l _Toc350697606 1.2研究究方向 PAGEREF _Toc350697606 h 6 HYPERLINK l _Toc350697607 1.3研究究内容 PAGEREF _Toc350697607 h 6 HYPERLINK l _Toc350697608 2福费廷业业务介绍绍 PAGEREF _Toc350697608 h 7 HYPERLINK l _To
16、c350697609 2.1福费费廷的定定义和特特点 PAGEREF _Toc350697609 h 7 HYPERLINK l _Toc350697610 2.1.11福费廷廷的定义义 PAGEREF _Toc350697610 h 7 HYPERLINK l _Toc350697611 2.1.22福费廷廷的特点点 PAGEREF _Toc350697611 h 7 HYPERLINK l _Toc350697612 2.1.33 福费费廷的基基本当事人 PAGEREF _Toc350697612 h 8 HYPERLINK l _Toc350697613 2.2福费费廷的业业务流程程 P
17、AGEREF _Toc350697613 h 8 HYPERLINK l _Toc350697614 2.2.11 包买买商进行行业务调调查 PAGEREF _Toc350697614 h 8 HYPERLINK l _Toc350697615 2.2.22出口商商与包买买商签订订福费廷廷协议 PAGEREF _Toc350697615 h 9 HYPERLINK l _Toc350697616 2.2.33出口商商取得经经过担保保的远期期票据并并向包买买商交单单 PAGEREF _Toc350697616 h 9 HYPERLINK l _Toc350697617 2.2.44包买商商对远期
18、期票据贴贴现 PAGEREF _Toc350697617 h 9 HYPERLINK l _Toc350697618 2.2.55到期的的票据的的清算 PAGEREF _Toc350697618 h 10 HYPERLINK l _Toc350697619 2.3福费费廷与其其他融资资产品的的比较 PAGEREF _Toc350697619 h 11 HYPERLINK l _Toc350697620 2.3.11与商业业贷款的的比较 PAGEREF _Toc350697620 h 11 HYPERLINK l _Toc350697621 2.3.22与出口口信贷的的比较 PAGEREF _T
19、oc350697621 h 11 HYPERLINK l _Toc350697622 2.3.33与国际际保理的的比较 PAGEREF _Toc350697622 h 12 HYPERLINK l _Toc350697623 2.4福费费廷融资资中各当当事人的的利益 PAGEREF _Toc350697623 h 13 HYPERLINK l _Toc350697624 3福费廷业业务中银银行存在在的风险险分析 PAGEREF _Toc350697624 h 15 HYPERLINK l _Toc350697625 3.1国家家风险 PAGEREF _Toc350697625 h 15 HYP
20、ERLINK l _Toc350697626 3.1.11国家风风险的定定义 PAGEREF _Toc350697626 h 15 HYPERLINK l _Toc350697627 3.1.22国家风风险的特特点 PAGEREF _Toc350697627 h 15 HYPERLINK l _Toc350697628 3.1.33国家风风险的分分类 PAGEREF _Toc350697628 h 15 HYPERLINK l _Toc350697629 3.2信用用风险 PAGEREF _Toc350697629 h 16 HYPERLINK l _Toc350697630 3.2.11来自
21、进进出口企企业的信信用风险险 PAGEREF _Toc350697630 h 16 HYPERLINK l _Toc350697631 3.2.22来自进进口方银银行的信信用风险险 PAGEREF _Toc350697631 h 16 HYPERLINK l _Toc350697632 3.3票据据风险 PAGEREF _Toc350697632 h 17 HYPERLINK l _Toc350697633 3.3.11本票风风险 PAGEREF _Toc350697633 h 17 HYPERLINK l _Toc350697634 3.3.22汇票风风险 PAGEREF _Toc35069
22、7634 h 17 HYPERLINK l _Toc350697635 3.4利率率风险 PAGEREF _Toc350697635 h 18 HYPERLINK l _Toc350697636 3.5汇率率风险 PAGEREF _Toc350697636 h 18 HYPERLINK l _Toc350697637 4福费廷业业务发展展的外部部制约条条件 PAGEREF _Toc350697637 h 19 HYPERLINK l _Toc350697638 4.1国内内可以利利用的资资金市场场非常缺缺乏 PAGEREF _Toc350697638 h 19 HYPERLINK l _Toc
23、350697639 4.2国内内商业银银行自身身条件限限制 PAGEREF _Toc350697639 h 19 HYPERLINK l _Toc350697640 4.3票据据法有待待完善,统统一的票票据市场场尚未形形成 PAGEREF _Toc350697640 h 20 HYPERLINK l _Toc350697641 4.4缺少少业务相相关的专专业人才才 PAGEREF _Toc350697641 h 20 HYPERLINK l _Toc350697642 5我国福费费廷业务务风险防防范措施施和发展展策略 PAGEREF _Toc350697642 h 21 HYPERLINK l
24、 _Toc350697643 5.1福费费廷融资资中的风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697643 h 21 HYPERLINK l _Toc350697644 5.1.11国家风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697644 h 21 HYPERLINK l _Toc350697645 5.1.22信用风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697645 h 21 HYPERLINK l _Toc350697646 5.1.33票据风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697646 h 22 HYPERLINK l _Toc350697647 5
25、.1.44利率风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697647 h 22 HYPERLINK l _Toc350697648 5.1.55汇率风风险防范范措施 PAGEREF _Toc350697648 h 23 HYPERLINK l _Toc350697649 5.2福费费廷业务务在我国国的发展展策略 PAGEREF _Toc350697649 h 23 HYPERLINK l _Toc350697650 5.2.11采用风风险参与与或包买买商联合合贷款方方式来分分散风险险 PAGEREF _Toc350697650 h 23 HYPERLINK l _Toc350697651
26、 5.2.22进一步步完善业业务所需需的金融融环境 PAGEREF _Toc350697651 h 24 HYPERLINK l _Toc350697652 5.2.33加快对对福费廷廷业务人人员的培培养和储储备 PAGEREF _Toc350697652 h 24 HYPERLINK l _Toc350697653 5.2.44商业银银行从改改善自身身管理开开始 PAGEREF _Toc350697653 h 24 HYPERLINK l _Toc350697654 6小结 PAGEREF _Toc350697654 h 226 HYPERLINK l _Toc350697655 参考文献:
27、 PAGEREF _Toc350697655 h 27 HYPERLINK l _Toc350697656 致谢 PAGEREF _Toc350697656 h 2881绪论1.1研究究背景和和目的福费廷业务务起源于于20世世纪400年代后后期至660年代代初期。大大约19945年年以后,东东欧各国国为了解解决二战战造成的的粮食短短缺问题题,需要要从国外外进口大大量谷物物,可是是处于资资金紧缺缺,银行行融资能能力不足足的困境境。在这这一背景景下,瑞瑞士苏黎黎士银行行协会率率先开创创了以融融资为目目的的福福费廷业业务。福福费廷业业务作为为一种新新的融资资产品正正式进入入国际舞舞台是以以19665
28、年第第一间福福费廷公公司在瑞瑞士苏黎黎士开始始营业为为标志的的。时至至今日,福福费廷在在欧美国国家已经经发展了了50多多年,成成为一类类非常成成熟和完完善的贸贸易融资资产品,深深受国外外金融机机构和企企业的欢欢迎。但但是在我我国由于于起步晚晚,对这这个产品品认识不不足等原原因还没没有得到到广泛的的发展,甚甚至还处处于探索索阶段。这这一现状状严重地地阻碍了了我国对对外经济济的发展展, 也也会损害害中国在在国际贸贸易中的的出口大大国的地地位,因因此,引引进并研研究福费费廷对我我国贸易易经济的的发展具具有重大大的实践践意义。本论文的目目的在于于两点:一方面面希望能能使国内内银行和和企业对对福费廷廷业
29、务有有一个更更加全面清清晰的认认识;另另一方面面,希望望能够为我国国银行更更好地开开展福费费廷业务务并取得竞竞争优势势,提供一一些实际际的建议议与策略略。1.2研究究方向至今为止,国国内前人人学者对对福费廷廷的研究究中,经经历了一一个由浅浅到深的的过程,从从业务实实际操作作到法律律问题等等方面的的研究都都给出了了详尽而而有力的的答案。但但是,目目前的研研究都是是从该产产品单一一的方面面入手,对对福费廷廷存在的的风险和和问题叙叙述不够够全面,还还不能完完全解决决福费廷廷业务在在国内开开展困难难、发展展缓慢的的问题。本本论文是是在前人人学者的的研究成成果上,从从国内银银行开展展福费廷廷业务的的现状
30、入入手,对对阻碍福福费廷发发展的内内部风险险和外部部因素进进行了系系统地分析和研研究。1.3研究究内容本文分为四四个章节节。第一一章是福福费廷业业务介绍绍。这章章分别从从福费廷廷的定义义、特点点和业务务流程几几个方面面对福费费廷进行行一个全全面的介介绍。第第二章是是福费廷廷业务存存在的风风险分析析。从包包买商的的角度去去分析了了银行在在融资的的各个业业务阶段段会面临临的风险险。第三三章写的的是福费费廷业务务发展的的外部制制约条件件。在银银行制度度,金融融环境和和业务法法律等方方面深入入探讨福福费廷在在国内得得不到广广泛发展展的外部部因素。第第四章是是我国福福费廷业业务风险险防范措措施和发发展策
31、略略。本章章将会针针对福费费廷业务务存在的的风险提提出相应应的防范范措施,并并结合国国内金融融环境、福福费廷业业务人员员、商业业银行自自身管理理等方面面存在的的问题提提出适合合我国福福费廷业业务的发发展策略略。2福费廷业业务介绍绍2.1福费费廷的定定义和特特点2.1.11福费廷廷的定义义福费廷业务务属于融融资担保保业务的的一种类类型,它它是指福福费廷融融资者以以贴现的的方式买买进因商商品或劳劳务的转转让(主主要是国国际贸易易)而产产生的债债务,通通常该债债权已由由金融机机构承兑兑或保付。若若债务到到期时,遭遭到债务务人或担担保人拒拒付,福福费廷融融资者对对其前手手没有追追索权。福费廷业务务中,
32、债债权通常常是采用用商业汇汇票或者者本票的的形式,当当票据的的最初受受益人将将票据出出售给福福费廷商商,他不不仅是对对未来现现金流的的贴现,还还是对票票据将来来的收益益和权益益的放弃弃;另外外,从福福费廷融融资者的的角度来来说,他他愿意承承担到期期拒付的的风险,放放弃对票票据前手手的追索索权利。因因此,福福费廷本本质就是是无追索索权买断断债务的的融资工工具。2.1.22福费廷廷的特点点第一,福费费廷在法法律上是是一种买买卖合约约的交易易。福费费廷交易易一般是是在出口口贸易的的背景下下进行的的,出口口商将其其持有的的并经过过进口商商承兑和和银行担担保的远远期票据据卖给福福费廷融融资者。在在买卖合
33、合同的过过程中,福福费廷融融资者作作为买方方,出口口商充当当卖方,以以远期票票据为标标的, 双方需需要承担担着各自自的权利利和义务务。第二,无追追索权是是福费廷廷业务最最显著的的特征。为为了向包包买商转转让票据据权利,票票据持有有人需要要在转让让的延期期付款票票据上作作“无追索索权”标志,只只有这样样持票人人才能真真正向包包买商转转嫁票据据风险。若若债务人人或担保保行因破破产倒闭闭等信用用风险或或者其他他法定事事由造成成无法付付款,福福费廷商商不得向向出口商商进行追追索。无无追索权权解除了了出口商商对其后后手承担担的付款款责任,使使出口商商能够获获得更安安全的融融资,这这是福费费廷业务务的特色
34、色所在,也也是福费费廷区别别于一般般贴现业业务的本本质特征征。第三,传统统的福费费廷业务务的票据据期限在在I800天以上上,属于于中长期期融资业业务。市市场变化化条件和和对每笔笔交易的的风险评评估是包包买商制制定融资资期限的的主要依依据。目目前,福福费廷业业务的期期限主要要都在1180天天以上,也也有十年年之久的的,但是是国内融融资期限限在五、六六年的交交易还是是比较多多。第四,福费费廷业务务提供的的是中长长期固定定利率融融资。利利率在国国际金融融市场中中变幻莫莫测,可可能影响响利率的的原因有有千千万万万,准准确预测测中长期期利率的的变化是是一件概概率几乎乎为零的的事情。资资本性商商品贸易易中
35、,货货物出口口和货款款回收之之间间隔隔的时间间太长,出出口商不不得不面面临着导导致货款款缩水的的利率风风险。这这时候,福福费廷的的优势就就显示出出来了,他他为出口口商提供供中长期期固定利利率的融融资安排排,不但但可以帮帮助出口口商规避避利率风风险还锁锁定了融融资成本本。第五,福费费廷票据据的卖方方(包括括银行在在内)是是受到保保护的。保保护福费费廷业务务中有关关当事人人的利益益,是福福费廷融融资者业业务经营营的原则则。包买买商会对对出口商商的信息息进行保保密,任任何第三三方都无无法通过过包买商商的途径径得到有有关出口口方的情情况。这这样当账账款回收收出现问问题时,也也不会影影响到出出口商的的信
36、誉。2.1.33 福费费廷的基基本当事事人在福费廷业业务中,涉涉及到的的当事人人有很多多,其中中福费廷廷融资者者、出口口企业、进进口企业业、担保保银行是是作为其其基本的的当事人人。福费廷融资资者,也也叫包买买商,通通常由金金融机构构或福费费廷公司司来充当当。目前前在我国国一般是是由出口口商所在在地银行行充当包包买商。该该当事人人对出口口商持有有的已经经过承兑兑和担保保的远期期票据进进行贴现现,并且且在遭到到拒付时时不得向向出口方方行使追追索权。票票据流通通中,也也有初级级包买商商和二级级包买商商之分,二二级包买买商一般般存在于于福费廷廷的二级级市场中中。出口企业,即即福费廷廷票据的的卖主,为为
37、了出口口货物后后,能够够安全及及时地取取得现金金,接受受福费廷廷融资者者对远期期票据的的贴现,把把收取货货款的责责任和风风险转嫁嫁给包买买商。进口企业,指指的是福福费廷交交易中对对票据做做出承兑兑行为的的人,票票据账款款到期要要承担第第一付款款人责任任。担保人,通通常是进进口商所所在地银银行作为为票据的的担保人人,接受受进口商商的担保保申请,成成为进口口企业的的到期付付款的有有力保证证人。如如果进口口企业到到期拒付付,担保保人则要要承担第第二性付付款人的的责任。担担保人必必须具备备的条件件是能够够对进口口商的资资信状况况和清偿偿能力进进行独立立的风险险评估。2.2福费费廷的业业务流程程2.2.
38、11 包买买商进行行业务调调查福费廷融资资者在开开展业务务之前会会对进出出口商和和担保行行的情况况展开一一个详细细的调查查,必须须确保进进出口企企业的贸贸易活动动真实存存在并且且符合国国家法律律,这个个调查的的工作是是否到位位,直接接关系到到该笔业业务的风风险大小小和款项项能否安安全收回回的问题题。第一,出口口商的基基本情况况。因为为福费廷廷融资者者提供的的是无追追索权的的融资,所所以对出出口商的的所在国国,注册册地,经经营范围围,生产产能力,技技术含量量和经营营状况等等情况的的调查,有有利于确确定出口口商对贸贸易合同同的履约约能力,也也有利于于确定远远期汇票票或本票票上的背背书签字字的真实实
39、性和有有效性。第二,进口口商的基基本情况况。通过过对进口口商所在在国,注注册地,资资信状况况,经营营范围和和财务状状况等情情况的调调查,不不但可以以确定进进口商在在汇票或或本票上上的承兑兑签字是是否有效效,还可可以了解解进口商商所在国国福费廷廷业务和和票据担担保相关关的法律律规定,避避免由于于国内外外的法律律差异造造成的法法律纠纷纷和业务务风险。第三,融资资金额、币币种以及及期限。出出口企业业在贸易易合同签签订前,会会先向福福费廷公公司提出出融资申申请,通通常包买买商会以以贸易货货物总价价和期限限要求为为依据来来计算贴贴现成本本和制作作融资安安排。若若出口商商与进口口商已签签订了正正式的合合同
40、,并并明确了了分期付付款的具具体安排排,那么么包买商商的融资资金额就就是延期期付款的的票据的的面值,其其包括出出口货物物的价值值和相应应的利息息。另外外,融资资的币种种关系到到包买商商所要面面临的汇汇率风险险和不同同的融资资成本。而而融资期期限的长长短也涉涉及到包包买商的的融资成成本与资资产结构构。因此此融资金金额,币币种和期期限这三三者的选选择和确确定常常常成为进进出口企企业谈判判的重要要内容。第四,担保保行的基基本情况况。因为为担保行行的资信信状况涉涉及到福福费廷业业务自身身的风险险,所以以包买商商必须确确认对担担保行本本身和其其所在国国是否有有足够的的信用额额度,以以及担保保行在该该行业
41、内内的违约约情况的的信用等等级和业业务权限限等信息息。2.2.22出口商商与包买买商签订订福费廷廷协议出口商向包包买商(一一般是出出口商所所在地银银行或金金融机构构)申请请福费廷廷交易时时,若包包买商同同意叙做做就会给给出报价价和融资资建议,出出口商会会有一个个选择期期决定是是否接受受包买商商的发盘盘,这个个选择期期就是出出口商将将已经确确定的融融资费用用打入成成本向进进口商提提出报价价到进口口商接受受报价确确认成交交的过程程。若出出口商接接受了发发盘,可可以要求求包买商商给予一一些时间间用于与与进口方方商量贸贸易合同同的具体体条款,并并最终签签订商务务合同。当当贸易合合同落实实之后,出出口企
42、业业就会和和福费廷廷融资者者就融资资期限,金金额,贴贴现率等等内容进进行谈判判并签订订福费廷廷协议,规规定双方方的权利利义务。需需要提醒醒的是,在在进行福福费廷融融资时,需需要事先先联系包包买商,这这样做的的好处是是了解福福费廷业业务的成成本和费费用,以以便在给给进口商商提供远远期付款款融资时时考虑延延期付款款的利率率和商品品价格。2.2.33出口商商取得经经过担保保的远期期票据并并向包买买商交单单出口商根据据贸易合合同规定定,购买买原材料料,生产产货物,发发货,准准备好全全套货运运单据并并通过指指定的银银行寄送送给进口口方,换换取经过过进口商商承兑和和银行担担保的延延期付款款票据。这这张票据
43、据可能是是作为债债务人的的进口企企业向出出口方签签发的本本票,也也可以是是由作为为债权人人的出口口方向进进口企业业签发的的远期汇汇票。出出口方在在贴现票票据时需需要背书书,在票票据背面面作出无无追索权权的表示示,并把把票据连连同其他他单据一一起交给给福费廷廷融资者者。2.2.44包买商商对远期期票据贴贴现包买商收到到出口商商提交的的单据之之后必须须进行严严格的单单据审核核,特别别是要核核实单据据上签字字的真伪伪,保证证汇票、本本票等债债权凭证证的有效效性和票票据保证证的有效效性。任任何单据据如果有有遗漏,必必须要求求出口商商马上补补齐,如如有不符符点,必必须要求求更正。一一旦单据据符合规规定,
44、而而且事先先约定的的签字、授授权、特特许、进进口许可可证、外外汇管理理批件、印印花税等等各项条条件得以以满足,包包买商就就要按照照福费廷廷协议无无追索权权地贴现现票据,并并将余款款汇到指指定的账账户上。另另外,福福费廷融融资者在在贴现完完票据之之后就要要向担保保人和出出口方出出一份贴贴现清单单,里面面包括贴贴现的面面值、利利率、时时间和相相关费用用等内容容。2.2.55到期的的票据的的清算延期付款的的票据到到期时,福福费廷商商要及时时向担保保人提示示票据付付款,而而担保人人应该履履行其责责任在收收款人的的指示下下付款。如果出现担担保人拒拒付的情情况,包包买商应应该尽快快做成拒拒绝证书书,通过过
45、法律程程序促使使担保人人尽快履履行付款款责任。因因为福费费廷融资资的金额额一般较较大,所所以进口口商在签签订贸易易合同时时通常会会选择分分期付款款的方式式。在面面对违约约的问题题上,福福费廷的的做法跟跟商业贷贷款的区区别就出出来了。同同一笔交交易并且且是同一一个担保保人的福福费廷业业务中,某某一期的的福费廷廷票据遭遭到拒付付了,只只能表明明这一期期的票款款回收失失败了,并并不能说说明其他他未到期期的票款款也将遭遭遇违约约,福费费廷商更更不能要要求保付付人对其其他未到到期款项项提前支支付。从银行叙做做福费廷廷业务的的角度来来看,福福费廷的的业务程程序主要要有五大大部分。实实际上,完完整的福福费廷
46、业业务流程程是非常常严谨有有序的。为为了加深深读者们们对福费费廷业务务流程的的了解和和认识,下下面以中中国进出出口银行行承做福福费廷业业务为例例,提供供其业务务办理的的程序流流程图。如如图1所所示。进口商出口商 (2)进口商出口商 (6) (7) (1) (115) (3)福费廷融资者 福费廷融资者 (115) (114)出口商银行行进口商银行 (4)出口商银行行进口商银行 (99) (110) 图1福费廷廷业务的的程序流流程图福费廷业务务咨询商务合同签签订信用证开证证申请开证行开证证信用证通知知出口商发货货福费廷协议议签订交单议付请求承兑票票据承兑汇票退回承兑汇汇票提交福费廷廷业务所所需单据
47、据进口商取得得货款包买商到期期索偿进口商付款款2.3福费费廷与其其他融资资产品的的比较2.3.11与商业业贷款的的比较在商业贷款款中,对对于中长长期的融融资,银银行一般般只使用用浮动利利率。国国际金融融市场上上的利率率时刻在在变动着着,并且且随着世世界各国国经济联联系越来来越紧密密,某一一国货币币利率的的变动很很可能会会引起其其他国家家货币利利率的改改变,所所以银行行都不愿愿去面临临这种风风险,而而让借款款人去面面对。尽尽管如此此,银行行也有提提供固定定利率融融资的时时候,但但是就会会把价差差加得很很高,并并且要提提供抵押押品、担担保或对对资产进进行固定定和浮动动抵押。而而福费廷廷融资的的优势
48、在在于它使使用的是是中长期期固定利利率,不不但不需需要出口口商提供供除进口口商银行行担保以以外的任任何担保保和抵押押品,还还会有百百分百的的坏账担担保,让让出口企企业可以以达到确确定融资资成本,规规避利率率风险的的目的。2.3.22与出口口信贷的的比较出口信贷主主要分为为买方信信贷和卖卖方信贷贷两种形形式,政政府为了了鼓励本本国资本本性货物物出口,向向国际贸贸易商提提供的带带有利息息补贴的的一种融融资产品品,主要要以出口口信贷保保险为基基础,是是银行贷贷款和保保险相融融合的一一项安全全便利的的融资服服务。出出口信贷贷业务中中,出口口企业的的融资金金额只能能在合同同金额的的百分之之八十五五以下。
49、而而福费廷廷业务中中的融资资金额是是1000%的票票面金额额,出口口商在发发完货取取得延期期付款的的票据后后就可以以立刻将将票据贴贴现取得得全部现现金,这这一做法法显得更更安全方方便。卖方信贷是是指出口口企业向向外国进进口企业业赊销货货物后,为为了维持持企业日日常生产产活动的的资金周周转而向向国内银银行办理理出口信信贷,出出口企业业一般可可以享受受到比国国际市场场的浮动动利率还还低的利利息率。它它是出口口企业获获得中长长期融资资的重要要途径,可可是它要要求的条条件非常常严格,在在我国只只有成套套设备、船船舶、飞飞机等高高科技含含量、高高附加值值机电产产品等技技术项目目才能得得到出口口信贷的的支
50、持。而而且它还还要求出出口企业业有财产产抵押或或者出口口信用保保险和银银行担保保。相比比之下,福福费廷的的好处显显而易见见,它没没有严格格的项目目条件限限制,出出口商不不用承担担这样的的收汇风风险,手手续也更更加简单单方便。买方信贷可可以是由由出口方方银行向向进口企企业直接接贷款,也也可以以以进口方方银行为为中间人人,由出出口方银银行间接接贷给进进口企业业。与福福费廷不不同的是是,在买买方信贷贷方式下下,出口口商报价价时不能能将其他他费用加加进去,只只能报现现汇价,手手续也比比较繁琐琐。这对对出口商商非常不不利,因因为进口口商非常常了解进进口货物物价格和和费用的的情况,可可以用来来与其他他国家
51、同同类产品品价格情情况进行行比较。2.3.33与国际际保理的的比较国际保理,分分为出口口保理和和进口保保理,指指的是保保理商对对进出口口企业的的赊销贸贸易而产产生的应应收账款款的承购购,并且且向进出出口企业业提供账账款管理理和催收收、信用用和坏账账担保的的服务。从追索权来来看,国国际保理理商在进进出口企企业出现现贸易纠纠纷时可可以使用用追索权权,但是是在福费费廷融协协议中无无追索权权的条款款非常严严格,除除非贸易易合同中中存在恶恶意欺诈诈,否则则即使贸贸易双方方存在贸贸易纠纷纷,福费费廷融资资者也不不能对出出口商行行使追索索权,因因此福费费廷方式式下的融融资对出出口商来来说相对对安全。在融资金
52、额额方面,包包买商对对出口商商提供的的是一次次性全额额贴现融融资,而而国际保保理方式式中,保保理商通通常只会会对发票票金额中中的百分分之八十十进行融融资,出出口商仍仍需承担担发票金金额200%的信信用风险险。相比比之下,福福费廷的的优势还还是比较较突出的的。综上所述,福福费廷作作为一种种融资担担保方式式,虽然然不是最最早的贸贸易融资资业务品品种,但但它所具具备的无无追索权权等特点点优势是是其他融融资方式式所无法法比拟的的,这也也是近几几年福费费廷业务务在国内内有所发发展的原原因。本本文结合合上述融融资产品品的比较较结果,对对不同融融资方式式的特点点进行了了总结,结结果如表表1所示示,以帮帮助读
53、者者们更直直观地了了解各种种融资产产品的区区别,懂懂得更好好地判断断和选择择最佳的的融资方方式,有有效地提提高资金金良性循循环使用用和保证证资金安安全,。表1 各种种融资方方式比较较 种类类项目国际商贷出口信贷国际保理福费廷卖方信贷买方信贷融资对象进口商/出口商出口商进口商出口商出口商融资范围项目融资机电产品、成成套设备备消费品、一般商品一般贸易融资比例注册资本以以外资金缺口口85%合同同金额80%发票票金额100%票票面额期限不限中长期一年年以上短期180天以以内中长期180天以以上利率商业利率(浮动)政府补贴(固固定)商业利率(固定)商业利率(固定) 风险险还本付息还本付息视具体情况况而定
54、无追索权文件要求复杂多样复杂多样简便简便债权凭证托收单据汇票/本票票保函出口商品国国内制造造部分一般机电产产品755%以上上,船舶舶50%以上担保/抵押押银行担保/物业抵押银行担保/财产抵抵押投保信用险险一般需要2.4福费费廷融资资中各当当事人的的利益对出口商而而言,福福费廷融融资给他他带来的的好处有有以下几几点:第一,无追追索权融融资。出出口商在在获得1100%的一次次性贴现现融资后后,不用用对债务务人是否否偿债承承担负责责,把收收汇风险险、付款款银行的的信用风风险和付付款地国国家的政政策风险险一次性性转嫁给给包买商商了,有有效地提提高了资资金周转转速度,资资金回笼笼更安全全、更快快速。第二
55、,固定定利率的的中长期期融资。固固定利率率的确定定让出口口商规避避了利率率和汇率率风险;还不需需要使用用银行授授信,融融资金额额的大小小不受信信贷和外外债规模模的影响响。第三,提前前办理退退税。出出口企业业在办理理福费廷廷业务之之后,可可以即刻刻拿到出出口收汇汇的相关关单据,可可以帮助助出口方方提前获获得退税税。第四出口企企业不用用再承担担资产管管理和应应收账款款回收的的工作以以及费用用,从而而节约财财务管理理费用。第五,增加加贸易机机会。出出口商同同意与进进口商以以延期付付款的方方式达成成商品交交易,避避免了进进口商由由于近期期内资金金周转紧紧张无法法开展贸贸易的局局面,给给出口商商提供了了
56、更多的的贸易机机会,有有利于增增强企业业的市场场竞争力力,也有有利于出出口商开开拓海外外市场。第六,改善善流动资资金状况况,优化化财务报报表。通通过福费费廷业务务,在不不增加银银行负债债的情况况下,将将远期应应收账款款提前变变为当期期现金收收入,增增强了资资产流动动性,改改善出口口企业财财务结构构和清偿偿能力,从从而优化化了企业业的财务务报表,有有利于企企业开展展新一轮轮融资。福费廷业务务对于进进口商的的好处表表现为以以下几点点:第一,交易易中进口口商所需需提供的的文件资资料简单单明确,手手续办理理简便迅迅速。第二,可以以获得贸贸易项下下延期付付款的便便利,取取得1000%的的融资,还还款计划
57、划和利率率可根据据进口商商和进口口国的规规定或者者按现金金流量的的需要来来进行灵灵活安排排。对于包买商商而言,福福费廷业业务所带带来的有有利之处处有以下下几点:第一,福费费廷业务务的收益益率较高高。高收收益伴随随着高风风险,在在出口商商贴现完完票据之之后,就就把国家家、信用用和汇率率等风险险转嫁给给包买商商了。第二,业务务交易文文件简单单,业务务办理程程序手续续较为简简便迅速速。第三,在较较发达的的福费廷廷二级市市场中,包包买商可可以将购购入的资资产转让让获利。担保人在福福费廷融融资中获获得的利利益表现现为:担担保行向向进口商商收取的的到期付付款担保保费用和和中间业业务收入入费用。综上所述,我
58、我们可以以知道福福费廷这这种融资资方式对对出口商商来说是是利大于于弊,虽虽然包买买商在这这项业务务中获得得较高的的收益,但但是要面面临着较较大的风风险。而而担保行行在这项项业务中中只收取取常规的的手续费费用,并并且为进进口商作作担保还还占用了了一定的的授信额额度。由由于出口口商把融融资费用用转嫁给给进口商商的缘故故,进口口商要承承担较高高的交易易合同价价格。所所以说,在在福费廷廷业务中中,出口口商是这这项业务务中最大大的受惠惠人,因因此出口口企业更更愿意采采用福费费廷这种种方式去去融资。3福费廷业业务中银银行存在在的风险险分析在第一章节节里,本本文已经经详细地地介绍了了福费廷廷业务。相相信大家
59、家对福费费廷业务务都有了了一个清清晰的了了解。对对于出口口商来说说,福费费廷业务务具有能能够有效效规避汇汇率风险险、信用用风险及及国外进进口商国国家风险险,融资资手续简简便易行行,不需需占用额额度即可可获得1100%资金融融通,加加快应收收账款周周转速度度,改善善现金流流,优化化财务报报表等优优点。那那么,为为什么福福费廷作作为一个个在银行行国际贸贸易融资资业务中中具有明明显优势势的业务务,在国国外贸易易融资领领域受到到热捧的的融资产产品,在在国内银银行的贸贸易融资资领域发发展一片片空白,甚甚至鲜为为出口商商所知晓晓?针对对这个问问题,首首先要分分析福费费廷业务务自身存存在的风风险。目目前在我
60、我国国内内,福费费廷这项项业务大大多数是是由商业业银行来来叙做的的,也就就是说,福福费廷业业务主要要靠银行行向有融融资需求求的企业业进行推推介才得得以发展展。在出出口福费费廷业务务叙做的的过程中中,银行行通常要要充当包包买商这这个角色色,因此此银行就就成为这这项融资资业务中中主要的的风险载载体。要要想了解解银行不不愿意第第一时间间把福费费廷业务务推介给给出口企企业的原原因,要要想研究究福费廷廷开展困困难、发发展缓慢慢的原因因,当务务之急就就要先分分析银行行作为包包买商在在开展福福费廷的的过程中中会遇到到的风险险。3.1国家家风险3.1.11国家风风险的定定义国家风险指指主权国国家由于于一定的的
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