债市启明系列：从M1与M2的剪刀差看债市收益率

1、近期，央行公布了 1 月份的金融数据，多项数据超出市场预期，其中值得关注的是自2018 2 M1-M2 剪刀差继续走阔。M1 M2 的剪刀差与经济基本面有着M1-M2 M1、M2 差值将怎样变化的角度来探讨债市收益率的变化。 M1 与 M2 的差值对收益率具有指引意义M1-M2 剪刀差是非金融企业经营活跃度的重要体现。M1-M2 M1 M2 M2 M1 M1-M2 剪刀差反映了企业资金的大致期限结构和活化程度，是宏观考察实体经济内在情况的重要指标。图 1：1996 年 1 月-2018 年 7 月 M1 同比、M2 同比、M1-M2 同比增速差M1-M2同比增速差M1:同比M2:同比50.00

2、40.0030.0020.0010.000.00-10.001996/011996/101996/011996/101997/071998/041999/011999/102000/072001/042002/012002/102003/072004/042005/012005/102006/072007/042008/012008/102009/072010/042011/012011/102012/072013/042014/012014/102015/072016/042017/012017/102018/07资料来源：Wind，M1 M2 GDP 1996 1 2012-2015 年后

3、GDP M1-M2 的剪GDP GDP 增速。年后，由于我国人口红GDP GDP 增速的相关性有所减弱。图 2：1996 年 1 月-2018 年 12 月名义 GDP 增速与 M1-M2 剪刀差GDP:现价:当值:同比（%）M1-M2同比增速差（%；右轴）3020.002515.00205.00150.0010-5.005-15.001996/011996/111997/091996/011996/111997/091998/071999/052000/032001/012001/112002/092003/072004/052005/032006/012006/112007/092008/

4、072009/052010/032011/012011/112012/092013/072014/052015/032016/012016/112017/092018/07资料来源：Wind，M1 M2 M1-M2 1999 2015 增速出现了五个较为明显的周期，而自 1998 年至 2014 年，M1-M2 剪刀差亦具有提前一年发生的相似周期。由此可见，M1-M2 剪刀差与物价增速周期类似，且领先于物价增速。同样地，近年受我国人口红利、改革红利逐步消失的影响，M1-M2 剪刀差与物价增速的相关性有所减弱。图 3：1996 年 1 月-2018 年 12 月 CPI 增速与 M1-M2 剪刀

5、差CPI:当月同（%）M1-M2同比增速差（%；右轴）20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.001996/011996/111996/011996/111997/091998/071999/052000/032001/012001/112002/092003/072004/052005/032006/012006/112007/092008/072009/052010/032011/012011/112012/092013/072014/052015/032016/012016/112017/092018/07资料来源：Wind，M1-M2GDP CPIM

6、1-M2 2002 1月至今十年国债到期收益率与-22剪刀差见顶领先0年期国债顶部最长是9个月，312M210年期国债顶部最长是 24 个月，最短是 2 个月，多数时候是 3 个月左右。图 4：2002 年 1 月 4 日-2019 年 2 月 19 日中债国债到期收益率与 M1-M2 剪刀差中债国债期收率:10年（%）M1-M2同比增速差（%；右轴）20151050-5-102002/01/042002/09/042002/01/042002/09/042003/05/042004/01/042004/09/042005/05/042006/01/042006/09/042007/05/04

7、2008/01/042008/09/042009/05/042010/01/042010/09/042011/05/042012/01/042012/09/042013/05/042014/01/042014/09/042015/05/042016/01/042016/09/042017/05/042018/01/042018/09/04资料来源：Wind， M1 与 M2 剪刀差为何走阔？M1120182M1-M28年2-2剪刀差继5年2-03%；2019 1 同比增8.40%，M1-M2 剪刀差高达-8.00%。2018 2 月至今，M2 8.00%至8.80%M1 8.50%0.40%。

8、M1-M2 剪刀差M1 同比增速大幅下降的影响。M1 M0 2016 7 M1 增速下降主要由企业活期存款和机关团体活期存款增速下降影响2016 7 M1 增速。图 5：2008 年 1 月-2018 年 12 月商品房销售额:累计同比与非金融企业境内人民币活期存款:同比M0:同比M1:单位活期款:同比 货币(M1):同比60.0050.0040.0030.0020.0010.000.00-10.00-20.002008/012008/062008/012008/062008/112009/042009/092010/022010/072010/122011/052011/102012/032

9、012/082013/012013/062013/112014/042014/092015/022015/072015/122016/052016/102017/032017/082018/012018/062018/11资料来源：Wind，2007 2 2018 12 以发现，商品房销售额增速与非金融企业境内人民币存款同比增长有较为明显的相关性。在地产销售火热时期，购房行为导致居民的中长期存款转化为企业的活期存款，使得 M1 图 6：2008 年 1 月-2018 年 12 月商品房销售额:计同比与非金融企业境内人民币活期存款同比金融机构:非金企业民币内活存款:同（%）商品房销额:累计同（%

10、）100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.002008/012008/062008/012008/062008/112009/042009/092010/022010/072010/122011/052011/102012/032012/082013/012013/062013/112014/042014/092015/022015/072015/122016/052016/102017/032017/082018/012018/062018/11资料来源：Wind，企业盈利能力下 M1与企业活期存款具有较强的关联性，2018 年以来工业企业利润不断下行，与企业活期

11、存款走势一致。2015 2016 M1 增速也一路高增，2017 年后随着监管趋严，表外融资受限，企业活期存款下降，2018 年随着监管文件集中落地， 非标业务收缩，企业活期存款进一步下降。图 7：2005 年 11 月-2018 年 12 月非金融企业人民币境内活期存款与工业企业利润累计同比金融机构:非金融企业人民币境内活期存款:同比（%） 工业企业:利润总额:累计同比（%；右轴）150.00100.0050.000.002005/112006/052005/112006/052006/112007/052007/112008/052008/112009/052009/112010/0520

12、10/112011/052011/112012/052012/112013/052013/112014/052014/112015/052015/112016/052016/112017/052017/112018/052018/11资料来源：Wind，机关团体活期存款下降与地方政府债务置换进度加快有关计司于2年2月1（主要为地方政府融资平台账户2016M1图 8：1996 年 1 月-2018 年 7 月 M1:同比和 M2:同比2017/112017/11金融机构:机关团体存款余额:环比增加（近三月平均，亿元）地方政府债券发行额:按用途划分:置换债券:当月值（近三月平均，亿元）2017/1

13、22018/012018/022018/032018/042018/052018/062018/072018/082018/092018/102018/112018/12资料来源：Wind，2017/122018/012018/022018/032018/042018/052018/062018/072018/082018/092018/102018/112018/12 未来 M1 与 M2 剪刀差将如何变化1月份M1M2小幅增长的主要原因。M10.4%1.1个百分点，M2 8.4%0.3 个百分点。同时可以注意到，企业中长期贷款猛增的同时居民存款也出现了较大幅度的增长。这里可以从企业资金流向

14、来一窥究竟，1月份企业1M1M2的转化。M1 M1 M1 M2 的剪1996 1 M1 增速上升-5 年4 月的%7 25.40%2019 1 同比增M1 M2 维持当前增M1 M1 M2 的剪刀差预计也将企稳。图 9：1996 年 1 月-2019 年 1 月 M1 同比增长199601-199806199807-200201200202-200503200504-200901200902-201201201202-20150320150445.00199601-199806199807-200201200202-200503200504-200901200902-201201201202-

15、20150320150440.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.001996/011996/101996/011996/101997/071998/041999/011999/102000/072001/042002/012002/102003/072004/042005/012005/102006/072007/042008/012008/102009/072010/042011/012011/102012/072013/042014/012014/102015/072016/042017/012017/102018/07资料来源：Wind，整体而言，M1

16、M1 M2 M1 的周期变M1 M1 M2 剪刀差的3-12 个月，长期来看债市收益率下行的趋势仍将持续。但是短期内在金融数10 3.0%3.4%。 资金面市场回顾2019 219日，银行间质押回购加权利率大体上行，隔夜、7天、14 天、21天112.44bps2.5bps-2.63bps0.14bps和-0.45bps1.95%2.28%、%2.3%和2.5%1350年分别变动-.6bps、0.00bps、0.55bps 和 1.85bps 至 2.31%、2.67%、2.91%和 3.13%。上证综指收涨 0.05%2755.650.07%8440.870.53%1406.04。周二央行未

17、开展逆回购操作，无逆回购到期。2017 SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2018 3 2016 12 M0 累计增加 4388.8 亿元，外汇占款累计下降 4473.2 亿元、财政存款累计增加 5562.4 亿元， 粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况， 计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 10：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 2 月 19 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind，图 11：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 2 月 19 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来

18、源：Wind，图 12：2019 年 2 月 19 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2016 年年末值变化百分比资料来源：Wind， 信用债市场回顾评级关注【广州金融控股集团：子 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 公司立根融资租赁有限公司涉及重大诉讼】2 19 （资料来源：广州金融控股集团公告）相关债券： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 18 广州金融 SCP00373.35亿元】219 HYPE

19、RLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 宝鸡市投资(集团)有限公司73.35 2017 61.29%（资料来源： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 宝鸡市投资(集团) HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 有限公司公告）相关债券： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1

20、&id=455456158&fav=1 18 宝鸡投资 PPN001、 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 18 宝鸡投资 PPN002、 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 18 宝城投 MTN001 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【深赛格：拟变更“ HYPERLINK 4/SmartReaderWeb

21、/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 1801”和“ HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 1802”偿还借款对象明细】2 19 日，深圳赛格股份有限公司公告称，拟变更“18 01”和“18 02” （资料来源：深圳赛格股份有限公司公告）相关债券：18 赛格 01、18 赛格 02 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【越秀交通基建：将“ HYPERLINK 4/S

22、martReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 16014.10%】2 19 16 4.10%； 2 21 日-25 100 3 21 （资料来源：越秀交通基建有限公司公告）相关债券：16 越交 01 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【银宝控股：将“ HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 16015.80%】2 月9 6 银宝58%；2 25 日

23、-3 1 100 3 25 （）相关债券：16 银宝 01 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【泰豪科技：将“16014.75%】2 月 19 日，泰豪科技公告称，将“16 泰豪 01”票面利率上调至 4.75%；回售登记期2 27 日-3 1 100 3 25 （资料来源： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=454192984&fav=1 泰豪科技有限责 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader

24、/?type=1&id=454192984&fav=1 任公司公告）相关债券：16 泰豪 01 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【金地集团：将“ HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 16014.35%】2 月 19 日，金地集团公告称，将“16 金地 01”票面利率上调至 4.35%；回售登记期2 28 日-3 5 100 3 22 （资料来源： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/

25、SmartReader/?type=1&id=454203335&fav=1 金地集团有限公 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=454203335&fav=1 司公告）相关债券：16 金地 01【山西国际能源集团：公司董事发生变】2 19 日， HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 山西国际能源集团有限公司（资料来源： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158

26、&fav=1 山 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 西国际能源集团有限公司公告）相关债券： HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 G17 能源 1【开封新区基础设施建设投资：公司董事长发生变更】2 19 日， HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 开封新区基础设施建设投资有限公司（资料来源： HYPERLINK

27、4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 开封新区基础设施建设投资有限公司公告）相关债券：18 开封建投 MTN001、 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 18 开封基建 CP002 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【渤海证券：公司高级管理人员发生变动】2 19 （份有限公司公告）相关债券： HYPERLINK 4/SmartRe

28、aderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 19 渤海证券 CP001 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 【宏图高科：公司董事辞职】2 19 （资料来 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=454193279&fav=1 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=454193279&fav=1 公司公告）相关债券： HYPERLI

29、NK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 17 宏图高科 MTN001、 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=455456158&fav=1 16 宏图高科 MTN001 可转债市场回顾及观点可转债市场回顾2 19 92.22 点， 0.44%。121 支上市可交易转债，除江南转债、长证转债横盘外，29 支上涨，90 支下跌。其中维格转债（%、万顺转债（%、横河转债（9%）领涨，鼎信转（-%（%（-%1 化岩土、兄弟科技、常熟银行、海印股份、江南水务、维格

30、娜丝横盘外，45 支上涨，70 支下跌。其中，格力地产（%、横河模具 %、蓝盾股份（7%）领涨，济川药业（-0%、鼎信通讯（-%、三一重工（-30%）领跌。可转债市场周观点春节后第一周转债市场表现依旧亮眼，不管是整体涨幅还是个券层面都有不少惊喜， 俗，再次体现了转债逆周期的投资价值。但随着价格与估值的抬升，转债“模糊的正确” 非所有的账户都可以直接投资于股票市场，聚焦到价格与估值整体难言便宜的转债市场， 这一现象意味着正股走势的持续性愈发重要，且需要兑现溢价率所反映的预期。市场已经有点尴尬的苗头，投资者正在与时间赛跑，预计市场波动难免加大，对于绝对收益账户， 蓝筹标的可能是当前较为稳妥的选择，

31、对于相对收益账户，小盘标的则可能是提供超额收益的主要来源。利，进一步放松对溢价率的要求才能筛选出足够数量的标的，例如汽车、环保、新能源、beta 5G、猪周期、基建、消费电子相关等板块。风险因素：个券相关公司业绩不及预期。 股票市场表 1：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数2,755.650.052471.2110.23399001.SZ深证成指8,440.87-0.073587.1410.88399300.SZ沪深 3003,439.61-0.18399005.SZ中小板指5,534.39-0.10399006.SZ创业板指1,406

32、.04-0.53000016.SH上证 502,579.05-0.15每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）国防军工1.69食品饮料-1.05非银行金融1.02煤炭-0.86计算机0.99医药-0.69综合0.94电力设备-0.54交通运输0.92通信-0.39每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）广东国资改革5.89宽带提速-1.19粤港澳自贸区3.85风力发电-0.88卫星导航3.15新疆区域振兴-0.74创投2.72丝绸之路-0.42

33、蓝宝石2.37稀土永磁-0.40资料来源：Wind， 转债市场表 4：可转债市场名称收盘价日变化（%）中证转债指数305.73-0.47平价指数92.22-0.25转债指数110.78-0.44名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债103.050.083.05110031.SH航信转债110.75-0.392.09110032.SH三一转债133.19-2.019.40110033.SH国贸转债108.25-0.610.12110034.SH九州转债106.01-1.471.87110038.SH济川转债113.18-1.660

34、.88110040.SH生益转债113.80-0.461.09110041.SH蒙电转债110.43-0.381.69110042.SH航电转债118.65-0.473.91110043.SH无锡转债102.15-0.375.40110044.SH广电转债116.50-0.240.55110045.SH海澜转债104.370.070.99113008.SH电气转债113.85-1.0619.91113009.SH广汽转债107.15-0.224.47113010.SH江南转债100.590.000.00113011.SH光大转债113.95-0.1118.29113012.SH骆驼转债98.7

35、0-0.320.12113013.SH国君转债115.80-0.6517.52113014.SH林洋转债101.23-0.762.20113015.SH隆基转债121.160.526.10113016.SH小康转债102.36-0.430.31113017.SH吉视转债98.880.120.91113018.SH常熟转债124.50-0.236.20113019.SH玲珑转债105.84-0.340.25113502.SH嘉澳转债95.60-0.600.26113503.SH泰晶转债99.20-0.300.18113504.SH艾华转债111.50-0.450.28113505.SH杭电转债9

36、7.80-0.860.91113506.SH鼎信转债117.02-2.671.09113507.SH天马转债112.74-2.362.07113508.SH新凤转债100.40-0.590.28113509.SH新泉转债102.36-1.770.25113510.SH再升转债98.33-0.420.24113511.SH千禾转债99.25-0.750.17113512.SH景旺转债120.90-0.520.38113513.SH安井转债109.85-1.421.24113514.SH威帝转债97.43-0.460.28名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113515.SH高能转债10

37、5.810.031.09113516.SH吴银转债116.37-1.403.55113517.SH曙光转债111.40-1.241.11113518.SH顾家转债113.18-1.710.73123001.SZ蓝标转债104.43-0.787.13123002.SZ国祯转债115.03-1.220.22123003.SZ蓝思转债96.91-1.146.95123004.SZ铁汉转债102.820.015.74123006.SZ东财转债129.60-0.6923.65123007.SZ道氏转债103.56-0.450.28123008.SZ康泰转债129.40-0.690.75123009.SZ

38、星源转债116.30-0.600.32123010.SZ博世转债96.32-0.370.22123011.SZ德尔转债104.57-0.740.55123012.SZ万顺转债113.112.7219.01123013.SZ横河转债102.501.791.08123014.SZ凯发转债102.50-0.850.96123015.SZ蓝盾转债112.000.6920.32127003.SZ海印转债94.72-0.701.75127004.SZ模塑转债90.45-0.312.29127005.SZ长证转债108.600.004.16127006.SZ敖东转债103.63-0.468.43127007

39、.SZ湖广转债9128010.SZ顺昌转债99.790.640.77128012.SZ辉丰转债92.25-0.531.54128013.SZ洪涛转债92.91-0.441.74128014.SZ永东转债97.63-0.990.15128015.SZ久其转债96.71-0.261.45128016.SZ雨虹转债108.50-1.642.06128017.SZ金禾转债105.10-0.390.37128018.SZ时达转债91.700.331.28128019.SZ久立转 2105.880.060.33128020.SZ水晶转债99.23-0.761.83128021.SZ兄弟转债99.80-0.

40、250.88128022.SZ众信转债98.50-0.970.43128023.SZ亚太转债91.91-0.290.44128024.SZ宁行转债117.60-0.4713.67128025.SZ特一转债100.500.080.25128026.SZ众兴转债92.00-0.500.49128027.SZ崇达转债116.31-0.600.20128028.SZ赣锋转债101.44-1.751.55128029.SZ太阳转债106.63-0.031.42128030.SZ天康转债104.90-0.670.51128032.SZ双环转债98.27-1.440.37名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交

41、额（千万）128033.SZ迪龙转债99.80-0.200.44128034.SZ江银转债106.130.032.28128035.SZ大族转债105.91-1.625.64128036.SZ金农转债94.22-0.510.97128037.SZ岩土转债92.650.270.93128038.SZ利欧转债95.330.356.64128039.SZ三力转债102.82-0.410.68128040.SZ华通转债93.97-0.350.34128041.SZ盛路转债119.70-1.322.78128042.SZ凯中转债99.44-0.570.31128043.SZ东音转债104.630.820

42、.56128044.SZ岭南转债98.900.171.05128045.SZ机电转债115.25-0.901.25128046.SZ利尔转债106.46-1.431.18113520.SH百合转债117.66-0.300.33128048.SZ张行转债109.81-0.348.57113519.SH长久转债106.91-0.090.11123016.SZ洲明转债125.71-2.295.10128047.SZ光电转债115.800.171.87113521.SH科森转债100.820.014.00110047.SH山鹰转债112.75-0.013.63113522.SH旭升转债111.30-1

43、.850.40113020.SH桐昆转债114.54-1.109.74110046.SH圆通转债120.100.259.77128049.SZ华源转债102.000.381.80123017.SZ寒锐转债101.43-1.051.96127008.SZ特发转债135.17-0.476.38113523.SH伟明转债105.00-0.201.05128050.SZ钧达转债98.76-0.431.08110048.SH福能转债115.51-0.235.04113524.SH奇精转债101.000.202.76128051.SZ光华转债99.81-0.990.88113525.SH台华转债109.3

44、0-0.250.90110049.SH海尔转债119.26-0.2023.56128052.SZ凯龙转债109.250.020.83110050.SH佳都转债119.110.533.85123018.SZ溢利转债102.880.138.12127010.SZ平银转债113.80-0.24106.87113526.SH联泰转债108.761.772.76113527.SH维格转债106.136.1359.48名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产4.837.102.91600271.SH航

45、天信息26.79-0.523.88600031.SH三一重工9.61-3.038.38600755.SH厦门国贸7.380.142.16600998.SH九州通15.14-1.750.52600566.SH济川药业33.63-7.106.49600183.SH生益科技10.85-2.163.28600863.SH内蒙华电2.69-1.470.74600372.SH中航电子15.120.801.70600908.SH无锡银行5.760.881.47600831.SH广电网络7.69-1.791.84600398.SH海澜之家9.39-1.570.92601727.SH上海电气5.20-0.571

46、.11601238.SH广汽集团11.19-0.972.37601199.SH江南水务3.780.000.25601818.SH光大银行4.030.254.85601311.SH骆驼股份9.02-0.550.74601211.SH国泰君安17.89-0.897.35601222.SH林洋能源5.53-2.642.67601012.SH隆基股份25.121.7014.30601127.SH小康股份16.710.120.29601929.SH吉视传媒2.280.440.54601128.SH常熟银行6.870.001.71601966.SH玲珑轮胎15.15-1.620.57603822.SH嘉澳

47、环保31.12-2.260.85603738.SH泰晶科技13.700.150.60603989.SH艾华集团20.25-0.640.21603618.SH杭电股份5.56-1.420.66603421.SH鼎信通讯24.49-6.173.93603668.SH天马科技8.35-2.680.63603225.SH新凤鸣17.55-0.400.96603179.SH新泉股份17.13-0.410.70603601.SH再升科技8.20-0.850.25603027.SH千禾味业18.91-0.890.85603228.SH景旺电子54.950.530.70603345.SH安井食品35.29-2

48、.891.18603023.SH威帝股份5.06-0.200.10603588.SH高能环境9.210.550.91603323.SH吴江银行7.07-0.141.47603019.SH中科曙光43.53-0.437.88603816.SH顾家家居51.35-2.121.06300058.SZ蓝色光标4.37-0.911.35300388.SZ国祯环保9.79-0.610.46300433.SZ蓝思科技7.82-2.256.07名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）300197.SZ铁汉生态3.85-0.262.22300059.SZ东方财富14.40-0.4836.19300409.S

49、Z道氏技术13.76-0.651.44300601.SZ康泰生物36.620.053.47300568.SZ星源材质27.30-1.231.60300422.SZ博世科10.431.260.79300473.SZ德尔股份35.10-0.110.32300057.SZ万顺股份7.404.083.75300539.SZ横河模具9.266.441.14300407.SZ凯发电气7.650.660.44300297.SZ蓝盾股份6.344.976.05000861.SZ海印股份2.590.000.28000700.SZ模塑科技3.33-0.600.31000783.SZ长江证券6.352.756.01000623.SZ吉林敖东16.420.612.78000