纳税筹划的动机

1、英文翻译外文原文出处：会计与经济学杂志作者： Christopher S. Armstrong a, Jennifer L. Blouin a, David F. LarckerThe incentives for tax planningRole of the tax directorPrior literatureSample纳税筹划的动机2税务总监的角色虽然税务总监负责一个公司最大的现金流出和利润表中的费用最大支出，但是鲜为人 知的是这些高管们的补偿机制。由于薪酬最高的前五名高管中税务总监人数很少，年度代 理的年度薪酬和持股信息不可用（来自DEF 14A号文件）。因此，研究人员通常无法直

2、接观 察税务总监的薪酬激励参数。税务总监扮演着至少三种以上角色。首先，税务总监负责规范，由于跨国企业通常需 要多年文件的税收形式，税务总监的主要职责是合规，判断这是不是合理的推断；其次， 税务总监可以作为公司的高级主管们的顾问为降低公司的经营成本、税收融资和投资活动 提供专业知识。作为一个顾问，税务总监会站在战略投资的角度作出决策，但不负责选择 投资；第三，税务局长积极追求税收筹划的机会，创造投资机会，项目的净现值是完全来 自税收优惠。我们认为第三个角色，相对更多的税比其他两个角色的作用要积极一些，被 称为“工作计划”。顾问从活动策划中的经验是很难被区分的，纳税义务发生有所降低，职 责很容易重

3、叠。在选择税收董事薪酬合同条款时，传统代理理论表明，补偿应采取可控性能的措施（霍 姆斯特伦1979；兰伯特，2001）。因此，如果税务总监的主要职责是遵守，那么薪酬激励元 件不应基于现金流量或利润目标（即，税务总监经过努力有更直接的措施，如支付违规罚 款）。另一方面，一个税务总监和活动策划的激励应该是一个公司的金融属性的功能，因为 这些性能的措施，在某种程度上，这些类型的税务总监可控。我国对税务总监各种角色的刻画与税务行政院一致，有限责任公司（TEIX2004 - 2005） 配合企业税务部门的调查，并提供有关企业税务部门行动的几个维度信息，这个文件是大 约1300家企业对税务部门编制的反应（

4、其中945人是在公开交易的公司）。2004年调查根 据咨询公司产生占57%的响应率。虽然调查的重点是确定的税务部门的具体职责（例如，花 费的时间与国内外合规，类型的实体负责，和关联性的问题），它提供了对税务部门和税务 部门组织人员的一些性能指标的描述信息。接受公众调查的受访者的资深高管通常持有税务总监的头衔（40%）或（35%）副总裁 （总以下描述为税务总监），和那些项目表明，这些人在各自的公司居高层职位。六零五的 税务报告给首席财务官的是大多数（60%）公共公司的报告，他们的税收功能比较集中是全 球一体化的，所以税务总监负责世界的税收。在具体的条款中，对税务总监将大部分时间 都花在了研究（3

5、3%）和顺应性（28%），税务主任平均花费他或者她9%的时间了解税务规定， 花费8%的时间在税务审计上，税务部门在平均的预算中，顾问的时间60%用于补偿和20% 用于向外部。最后，税收会出现涉及公司的整体运营情况，作为调查报告，税务总监花9% 的时间有助于公司运营问题（包括治理和萨班斯-奥克斯利法案）。TEI调查还提供了对一 个公司的最高税率执行的性能指标的一些描述性的信息，七零一中调查的高级税务公共公 司的高管称，“惊喜”缺乏是由高级管理层用来评估他们的表现。由于有效税率（63%）是 稍微对产生的现金储蓄（57%）绩效评价，似乎收益表的惊喜可能会支配现金流的惊喜。注 意，现金储蓄不一定完全归

6、因于税收，只有49%的受访者表示，他们的现金是在税的基础上 的评价。虽然有传闻，通过财务报表收益的测量，我们与税务总监谈话表明他们的主要性 能指标是“经济增加值”，然而，只有19%的税务调查同意。最后，TEI指数调查报告指出， 只有30%的非税务总监是基于税后高管薪酬激励措施。我们的分析是基于保持假设税务总监不是主要行政负责选择公司的投资活动，虽然董 事参与税收交易计划和投资区位有决定因素，其作用似乎主要是作为一个顾问。这个特征 与当地调查证明，税务总监的大部分时间需要返回的合规性和研究相关的任务相一致。在 后面的测试中，我们试图分开的咨询作用，从活动策划的作用，通过具体措施研究，旨在 为代理

7、积极的税收计划。在某种程度上，这是税收总监和其他高级管理人员的职责之间的 重叠，我们的分析得到的措施是税收筹划和其他高管的激励之间存在的类似的协会。下面 我们将讨论我们的方法论的一个重要特征观察不同的行政职位的差异。3.先前的文献3.1高管激励与财务和税务申报在对比了相当广泛的文学奖励和财务报，有相对较少的工作联系起来的高管激励与税 收激进。Slemrod、见克罗克开发的想法，股东选择税收的策略性结合税务经理薪酬与有效 税率或股票价格。然而，在这个模型中一个严重的限制是，股东不能观察补偿合同或者知 道管理者从事法律税收筹划或非法逃税。因此，税务总监不适当的攻略的构成“隐藏行动，” 因为纳税申报

8、不向投资者披露，直到公司被处罚股东们都不知道是否改变高管薪酬契约。 此外，它不是是逃税的行为，因为是非法的，因此会使任何一个结果是由法院强制执行的。 最终，Slemrod认为，企业税收不遵从逃税可以激励薪酬方案的设计结果。对于本文研究的目的，文献研究的理论缺陷是奖励和税收规划之间的联系，一个没有 解决的事实是大型公有公司的审计通常不进行罚款或处罚。大多数定格点与税务机关在原 评估金额的一部分一致。因此，回避而非激进的税收筹划，可以看作是与税务部门的借款 安排。这些模型也没有考虑潜在的税收筹划的性质（临时与永久性的税收减免），对财务报 表中的税收筹划的影响，一个永久减税的反而会对一个公司的公认会

9、计准则比将逆转的临 时减税有更大的影响。因此，我们需要建立模型，共同考虑现金流量和盈利的影响税收筹 划时考虑最优税收主管激励。最后应该注意克罗克、Slemrod和陈楚注重激励和逃税，而不 是链接奖励一般税务总监规划职责，影响会计盈余和现金流量。德赛和护法开发了一个关 于薪酬和激进的税收筹划股权的模型，他们认为有互补性减税和抽租，意味着激励，导致 公司治理中存在更多的庇护行为。虽然股权激励可以促使管理者提高税收庇护，这个决定 也将导致经理进行抽租的机会减少。因此，薪酬和减税理论上具有模糊的权益关系。探讨企业文化与管理者个人影响税收筹划公司的水平的相关文献越来越多。弗兰克等 人认为，积极的财政和税

10、务报告之间的正相关关系与一般积极的企业文化一致。最终，他 们发现盈余管理和税收筹划是市场似乎奖励这种侵略性之间的正相关关系的证据。然而， 他们没有找到有意义的证据，首席执行官和CFO激励去从事这样的行为。菲利普斯研究补偿经理前与后的计税基础是否影响公司的所得税费用，使用专有的数 据，他发现补偿业务单位的经理，在税后基础与较低的公司的公认会计准则有效税率相关。 随着发现股权冒险动机激励管理者承担更多的积极的税收计划相一致，瑞金和威尔逊在协 会之间找到了一个积极的企业税收的侵略性选择范围和措施。戴瑞思等人探讨具体的高层 管理团队与企业税收的攻击性水平相关，虽然他们认为高层管理人员与税收筹划相关，但

11、 是目前还不清楚他们的结果，由于高层管理的显式设置的“顶端部”关于税收的攻击性或 进行战略决策，如投融资政策，与一个企业的纳税状况高度相关。最后，鲁滨孙等人试图利用其税务部门是否被视为一个利润中心，企业的评估措施税 务经理激励（即，“贡献者的底线”）。虽然管理层激励的间接测量，这是考虑税务经理的 激励薪酬计划的一些研究（相对于首席执行官，首席财务官，或其他高级管理人员）。发现 的证据表明，与税务部门视为利润中心，具有较低的公认会计准则加密报告公司，但他们 只有微弱的证据，税务部门视为利润中心，具有较低的现金加密报告公司。总的来说，现有的文献提供了有限的证据表明，管理层激励影响纳税筹划选择。然而

12、， 没有税务总监精确的激励相关证据，证明谁是最直接参与公司的税务决定的人，因此，我 们的实证分析主要侧重于税务总监和这些激励机制对企业的各种税收影响的补偿和奖励属 性。然而，我们注意到其他高水平的高管们也可能会在该公司的税务规划的激励控制发挥 作用，这使我们能够分离对企业的各种税收的税务总监的独特效果的属性。3.2存在的税收差异国税局的报告在财政部德赛和博因顿等人的文件的总财务报表收入和总应税所得之间 蔓延生长（“财税缺口”）。在应纳税所得额超过本期的收入是符合报道资本市场操纵盈余税、 侵略性或一些组合这两种活动的自由裁量权在会计准则，为管理人员提供了一个机会来管 理收入上升而不影响应纳税所得

13、额。同样，米尔斯、德赛建议扩大税收差距似乎与激进的 税收筹划一致。菲利普斯等人，安隆，和埃尔斯等人提供的证据表明，税务和财务报告之 间的鸿沟是部分归因于盈余管理。最后，弗兰克等人发现的证据表明，公司盈余管理的同 时应积极管理税。现有文献没有达成关于我们研究的目的增加税收来源的共识，与高管激励和财税缺口 之间的联系，为企业是否出现在总经理补偿提供了新的见解，特别是税务总监，在一个方 法中，可能会引起更大的税收差异。4.样本我们的样本公司是从专有数据文件提供一个大的人力资源咨询公司。数据涵盖了从 2002到2006财政，由咨询公司详细的年度调查获得。专有的数据提供了对许多行政职务的 高管薪酬的主要

14、组成部分的信息，包括税务总监。我们保留所有的公有公司，有完整的薪 酬数据首席执行官，财务总监，总法律顾问，税务总监，在那里我们可以估计所有的税务 属性变量和控制变量。最后的样本包括423个独特的公司和1162公司一年的观测，几乎是 均匀地分布在整个样本期间。样本公司相对于所有公司的数据库为同一采样周期的行业组成（即，2002 - 2006）在 表1中提供，面板的相对完整的统计样本，公司年样本包括一个更大的比例来自于食品， 纺织企业，化工和稍小的金融服务企业的比例，但是是非常相似的。在表1的B组，报告 样品在统计人口和标准普尔500指数的表现，在整个年度中，样本约占总资产的30%，为公 司在统计纳税合计套现33%的比例。此外，虽然我们的样本包括约50%的标准普尔500指数 中的公司，包括65%的总资产和支付税款的现金总额60%。因此，样本抓住了经济活动的很 大一部分（利税）在美国经济作为一个整体，特别是标准普尔500。样本描述性统计表平均（中位数）的收入和市值