外汇模拟交易教学系统

1、外汇模拟交易教教学系统实验指导书深圳市智盛信息息技术有限公公司m目 录前言（总计：229个课时）外汇模拟交易实实验准备（44个课时）4外汇基本知识.44外汇实盘交易与与合约现货外外汇交易.55汇率的分析方法法.8实验.112外汇行情分析系系统（4个课课时）14外汇模拟交易教教学系统（33个学时）17模拟交易开户前前的准备17外汇模拟交易教教学系统17开户18委托系统20外汇模拟交易实实验（18个个学时）23外汇虚盘交易实实验23外汇实盘交易实实验26前言 本实实验指导书的的目的是指导导学生利用外外汇模拟交易易教学系统进进行模拟的外外汇买卖，以以加强对外汇汇理论知识的的理解，锻炼炼学生的实际际操

2、作能力。本实验总计安排排40个课时时，主要进行行外汇实盘及及外汇虚盘交交易实务讲解解及外汇模拟拟交易的操作作。本书将用用浅显的语言言介绍外汇理理论知识和外汇交易基本本的概念以及及如何进行外外汇模拟交易易。主要内容如下介绍有关外汇的的基本理论知知识；解释外汇交易的的经济功能；介绍外汇模拟交交易系统；介绍如何进行外外汇投资；进行模拟交易开开户及资金分分配；外汇模拟交易实实例分析；提供外汇基础和和技术分析的的基本要领；阐述外汇交易的的策略、投资资理念。 学生通过外汇模模拟交易实验验后，可以：实际感受外汇投投资如何获利利及外汇投资资的风险；为今后的职业生生涯提供了多多种就业机会会，可选择与外汇交易相关

3、关的职业，如如经纪、市场场分析、会计计、计算机等等。在从事其其中任何一项项与外汇交易相关关的工作之前前，必须认识识和了解外汇汇交易，有了本本实验的模拟拟演练，将会会以最短的时时间进入实际际工作状态；学会如何进行外外汇交易能帮帮助学生提高在其其它投资领域域的素质能力力。第一章 外汇汇模拟交易实验准备备（2个学时）教学要点：了解外汇的基本本知识；重点理解什么是是汇率及直接接报价法、间间接报价法；了解外汇模拟交交易系统中外外汇合约的设设定；了解外汇实盘交交易与外汇期期货交易；了解外汇交易的的基本分析方方法。外汇基本知识汇率：汇率是指指两种不同货货币之间的兑兑换价格，如如果把外汇也也看作是一种种商品,

4、那么么汇率即是在在外汇市场上上用一种货币币购买另一种种货币的价格格。例如:11美元=1110日元,表表示1美元可可换110日日元。汇率的的表示方法有有直接标价法法和间接标价价法。直接标价法和间间接标价法：直接标价法法是指以一定定单位的外国国货币为基准准,将其折合合为一定数额额的本国货币币的标价方法法,目前大多多数国家采用用这种标价法法,日元,瑞瑞士法郎,加加拿大元,港港币,新加坡坡元均采用直直接标价法,如1美元=115.225日元，11美元=1.47加拿大大元等。间接接标价法是以以一定单位的的本国货币为为基准,将其其折合为一定定数额的外国国货币的标价价方法。欧元元,英镑,澳澳大利亚元采采用间接

5、标价价法,如1英英镑=1.66025美元元，1欧元=1.56880加拿大元元，1欧元=1.05662美元，11澳大利亚元元=0.59922美元等等。基本汇率(也叫叫直盘或基础础汇率):一一般指一国货货币与美元的的比价。交叉汇率(也叫叫交叉盘):是指两种非非美元货币之之间的比价,交叉汇率可可从基本汇率率套算而来买入价(Bidd ratte) 是银银行向客户买买入外汇(标标价中列于”/”左边的货币币,即基础货货币)时所用用的汇率。卖出价(Offfer rrate)是是指银行卖出出外汇(标价价中列于”/左边的货币币,即基础货货币)时所使使用的汇率.外汇中间价是买买入汇率和卖卖出汇率的平平均数。实例说

6、明：如美元/日元的的汇率为1115.25/115.335，表示客客户向银行卖卖出美元买入入日元（银行行买入日元）的的汇率为1115.25，而而客户向银行行卖出日元买买入美元的汇汇率为1155.35。因此,如果您想想将100美美元兑换成日日元,那么,您将按照1115.255的汇率,兑兑换得115525(即, 100*115.225)日元；如果要将110000日日元兑换成美美元，那么，将将按照1155.35的汇汇率，兑换得得86.699（即：100000/1115.355）美元。又如:澳元/美美元汇率为00.58300/0.58840,表示示客户卖出澳澳元买入美元元的汇率为00.58300,而卖出

7、美美元买入澳元元的汇率为00.58400.确定汇率后,在在计算兑换得得的货币数额额时,还要确确定是用乘法法还是用除法法。相关计算算办法,可以以用两句话来来概括:“(货币)从从左到右,乘乘以左(汇价价)；(货币币)从右到左左,除以右(汇价)”。所以，按照上述述报价，要把把100澳元元兑换成美元元时，就获得得100*00.58300美元，要把把100美元元兑换成澳元元时, 就获获得100/0.58440澳元。外汇市场：广义义的外汇市场场泛指进行外外汇的场所，甚甚至包括个人人外汇买卖交交易场所，外外币期货交易易所等；狭义义的外汇市场场指以外汇专专业银行，外外汇经纪商，中中央银行等为为交易主题，通通过

8、电话、电电传、交易机机等现代化通通讯手段实现现交易的无形形的交易市场场。目前世界界主要的外汇汇市场包括欧欧洲的伦敦，法法兰克福，巴巴黎，苏黎世世外汇市场，北北美的纽约，亚亚洲的东京，香香港，新加坡坡外汇市场，澳澳洲的悉尼，惠惠灵顿市场。这这些市场时间间上相互延续续，共同构成成了全球不间间断的外汇市市场，其中以以伦敦外汇市市场的交易量量为最大，因因此欧洲市场场也是流动性性较强的一个个市场。而纽纽约外汇视察察波动幅度经经常较大，主主要是由于美美国众多的投投资基金的运运作以及纽约约市场上经常常会发生一些些对于外汇影影响较大的事事件，例如美美联储利率决决定，公布美美国重要经济济数据等。了了解各个市场场

9、的特性，对对于理解汇率率的真实性和和进行汇率预预测有一定帮帮助。通常我我们所说的当当日收盘是指指纽约收盘。外汇市场的参与与者主要包括括外汇银行、中中央银行、外外汇投机者、外外汇经纪公司司、大型投资资基金、实际际外汇供求者者等。通过了了解外汇市场场参与者的资资金动向对于于预测走势也也有很大的帮帮助，例如日日本财务年度度的资金汇回回日本会造成成日元的升值值压力。英国国公司对于德德国公司的大大型收购案会会构成欧元/英镑交叉盘盘的上升。日日元央行通过过抛售日元干干预汇市会造造成澳元/日日元交叉盘的的上升等等。只只要善于分析析交易主题的的动向和特点点,都会从一一些蛛丝马迹迹中寻求汇率率的方向。外汇实盘交

10、易与与合约现货外外汇交易外汇实盘：外汇汇实盘买卖业业务，即个人人实盘外汇买买卖业务。是是指个人客户户通过银行提提供的电话银银行、网上银银行、掌上银银行、手机银银行、自助终终端、柜台等等委托渠道，提提交委托交易易指令，将其其持有的可自自由兑换外汇汇兑换为其他他的可自由兑兑换货币。银银行根据国际际市场汇率制制定的交易汇汇率进行即期期外汇买卖并并通过客户在在银行开设的的交易账号完完成资金交割割的业务。合约现货外汇交交易，又称外外汇保证金交交易、按金交交易、虚盘交交易，指投资资者和专业从从事外汇买卖卖的金融公司司（银行、交交易商或经纪纪商），签定定委托买卖外外汇的合同，缴缴付一定比率率（一般不超超过1

11、0%）的的交易保证金金，便可按一一定融资倍数数买卖10万万、几十万甚甚至上百万美美元的外汇。因因此，这种合合约形式的买买卖只是对某某种外汇的某某个价格作出出书面或口头头的承诺，然然后等待价格格出现上升或或下跌时，再再作买卖的结结算，从变化化的价差中获获取利润，当当然也承担了了亏损的风险险。由于这种种投资所需的的资金可多可可少，交易可可通过互联网网进行，所以以，近年来已已经成为国际际流行的投资资方式，吸引引了大量投资资者、尤其是是个人投资者者的参与。外汇投资以标准准合约形式出出现，主要的的优点在于经经纪商提供高高比例的融资资，可以做到到以小搏大，节节省投资金额额。以合约形形式买卖外汇汇，投资额一

12、一般不高于合合约金额的55%，而得到到的利润或付付出的亏损却却是按整个合合约的金额计计算的。外汇汇合约的金额额是根据外币币的种类来确确定的，具体体来说，每一一个合约的金金额分别是112,5000,000日日元、62,500英镑镑、125,000欧元元、125,000瑞士士法郎，每张张合约的价值值约为10万万美元。每种种货币的每个个合约的金额额是不能根据据投资者的要要求改变的。投投资者可以根根据自己定金金或保证金的的多少，买卖卖几个或几十十个合约。一一般情况下，投投资者利用11千美元的保保证金就可以以买卖一个合合约，当外币币上升或下降降，投资者的的盈利与亏损损是按合约的的金额即100万美元来计计

13、算的。有人人认为以合约约形式买卖外外汇比实买实实卖的风险要要大，但我们们仔细地把两两者加以比较较就不难看出出差别所在，请请详见下表：假设：在1美元元兑换1355.00日元元时买日元实买实卖保证金形式购入12,5000,00日日元需要US$ 92,592.559US$ 1,0000.000若日元汇率上升升100点盈盈利US$ 6800.00US$ 6800.00盈利率680/92,592.559=0.734%680/10000=68%若日元汇率下跌跌100点亏亏损US$ 6800.00US$ 6800.00亏损率680/92,592.559=0.734%680/10000=68%从上表中可以发发

14、现，实买实实卖的与保证证金形式的买买卖在盈利和和亏损的金额额上是完全相相同的，所不不同的是投资资者投入的资资金在数量上上的差距，实实买实卖的要要投入9万多多美元，才能能买卖12,500,0000日元，而而采用保证金金的形式只需需1千美元，两两者投入的金金额相差900多倍。因此此，采取合约约形式对投资资者来说投入入小、产出多多，比较适合合大众的投资资，可以用较较小的资金赢赢得较多的利利润。但但是，采取保保证金形式买买卖外汇特别别要注意的问问题是，由于于保证金的金金额很小，运运用的资金却却十分庞大，而而外汇汇价每每日的波幅又又很大，如果果投资者在判判断外汇走势势方面失误，就就很容易造成成保证金的全

15、全军覆没。以以上表为例，同同样是1000点的亏损幅幅度，投资者者的1千美元元就亏掉了6680美元，如如果日元继续续贬值，投资资者又没有及及时采取措施施，就要造成成不仅保证金金全部赔掉，而而且还可能要要追加投资。因因此，高收益益和高风险是是对等的，但但如果投资者者方法得当，风风险是可以管管理和控制的的。在合合约现货外汇汇交易中，投投资者还可能能获得可观的的利息收入。合合约现货外汇汇的计息方法法，不是以投投资者实际的的投资金额，而而是以合约的的金额计算。例例如，投资者者投入1万美美元作保证金金，共买了55个合约的英英镑，那么，利利息的计算不不是按投资人人投入的1万万美元计算，而而是按5个合合约的英

16、镑的的总值计算，即即英镑的合约约价值乘合约约数量（622,500英英镑*5），这这样一来，利利息的收入就就很可观了。当当然，如果汇汇价不升反跌跌，那么，投投资者虽然拿拿了利息，怎怎么也抵不了了亏掉的价格格变化的损失失。财息息兼收也不意意味着买卖任任何一种外币币都有利息可可收，只有买买高息外币才才有利息的收收入，卖高息息外币不仅没没有利息收入入，投资者还还必须支付利利息。由于各各国的利息会会经常调整，因因此，不同时时期不同货币币的利息的支支付或收取是是不一样的，投投资者要以从从事外币交易易的交易商公公布的利息收收取标准为依依据。利利息的计算公公式有两种，一一种是用于直直接标价的外外币，像日元元、

17、瑞士法郎郎等，另一种种用于间接标标价的外币，如如欧元、英镑镑、澳元等。日元、瑞士法郎的利息计算公式为：合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数欧元、英镑的利息计算公式为：合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。那么，投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？主要有3个因素要考虑。首先，要考虑外汇汇率的变化。投资

18、者从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。盈利或亏损的多少是按点数来计算的，所谓点数实际上就是汇率的最后一位数的变化，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下跌100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资者把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，盈利高达6,250美元。而另一个投资者在1.70

19、00时买英镑，英镑下滑至1.6900时，他马上抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。当然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。其次，要考虑利息的支出与收益。本文曾叙述过先买高息外币会得到一定的利息，但先卖高息外币就要支付一定的利息。如果是短线的投资，例如当天买卖结束，或者在一二天内结束，就不必考虑利息的支出与收益，因为一二天的利息支出与收益很少，对盈利或者亏损影响很小。对中、长线投资者来说，利息问题却是一个不可忽视的生要环节。例如，投资者在1.7000价位时先卖英镑，一个月以后，英镑的价格还在这一位置，如果按卖英镑要支付8%的利息计算，每月的利息支付高达750美元。这

20、也是一个不少的支出。从目前一般居民投资的情况来看，有很多投资者对利息的收入看得比较多，而同时忽视了外币的走势，从而都喜欢买高息外币，结果造成了因小失大。例如，当英镑下跌时，投资者买了英镑，即使一个合约每月收息450美元，但一个月英镑下跌了500点，在点数上赔掉3,125美元，利息的收入弥补不了英镑下跌带来的损失。所以，投资者要把外汇汇率的走势放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。最后，要考虑手续费的支出。投资者买卖合约外汇要通过金融公司进行，因此，投资者要把这一部分支出计算到成本中去。金融公司收取的手续费是按投资者买卖合约的数量，而不是按盈利或亏损的多少，因此，这是一个固定的量。但随着网

21、上外汇交易方式的普及，所有的在线经纪商都免收手续费，继续收取客户手续费的公司或经纪商已经没有市场。以上的三个方面，构成了计算合约现货外汇盈利及亏损的计算方法。日元、瑞士法郎的损益计算公式为：合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息而欧元、英镑的损益计算公式为：合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息三、汇率的分析析方法1、基础分分析购买力平价价 (PPPP) | 利利率平价 (IRP) | 国际收收支模式 | 资产市场场模式货币市场的的两种主要分分析方法为基基础分析和技技术分析。基基础分析注重重金融、经济济理论和政局局发展，从而而判断供给和和需求要素。技技术

22、分析观察察价格和交易易量数据，从从而判断这些些数据在未来来的走势。技技术分析还可可进一步分为为两个主要类类型：量化分分析：使用各各种类型的数数据属性来帮帮助估计买超超 / 卖超超货币的限度度；图表分析析：使用线条条和图形来辨辨别货币汇率率构成中的显显著趋势和模模式。 基础础分析与技术术分析最明显显的一点区别别就是：基础础分析研究市市场运动的原原因，而技术术分析研究市市场运动的效效果。当以另一国国货币估价一一国货币时，基基础分析包括括对宏观经济济指标、资产产市场以及政政治因素的研研究。宏观经经济指标包括括经济增长率率等数字，由由国内生产总总值、利息率率、通货膨胀胀率、失业率率、货币供应应量、外汇

23、储储备以及生产产率等要素计计算而得。资资产市场包括括股票、债券券及房地产。政政治因素会影影响对一国政政府的信任度度、社会稳定定气候和信心心度。有时，政府府会干预货币币市场，以防防止货币显著著偏离不理想想的水平。货货币市场的干干预由中央银银行执行，通通常对外汇市市场产生显著著却又暂时的的影响。中央央银行可以采采取以另一国国货币单方面面购入 / 卖出本国货货币，或者联联合其它中央央银行进行共共同干预，以以期取得更为为显著的效果果。或者，有有些国家能够够设法仅仅通通过发出干预预暗示或威胁胁来达到影响响币值变化的的目的。基础分析的的基本理论购买力平价 (PPP)：购买力平价价理论规定，汇汇率由同一组组

24、商品的相对对价格决定。通通货膨胀率的的变动应会被被等量但相反反方向的汇率率变动所抵销销。举一个汉汉堡包的经典典案例，如果果汉堡包在美美国值 2.00 美元元一个，而在在英国值 11.00 英英磅一个，那那么根据购买买力平价理论论，汇率一定定是 2 美美元每 1 英磅。如果果盛行市场汇汇率是 1.7 美元每每英磅，那么么英磅就被称称为低估通货货， 而美元元则被称为高高估通货。此此理论假设这这两种货币将将最终向 22:1 的关关系变化。购买力平价价理论的主要要不足在于其其假设商品能能被自由交易易，并且不计计关税、配额额和赋税等交交易成本。另另一个不足是是它只适用于于商品，却忽忽视了服务，而而服务恰

25、恰可可以有非常显显著的价值差差距的空间。另另外，除了通通货膨胀率和和利息率差异异之外，还有有其它若干个个因素影响着着汇率，比如如:经济数字字发布/报告告、资产市场场以及政局发发展。在 220 世纪 90 年代代之前，购买买力平价理论论缺少事实依依据来证明其其有效性。990 年代之之后， 此理理论似乎只适适用于长周期期（35 年）。在如如此跨度的周周期中，价格格最终向平价价靠拢。利率平价 (IIRP)：利率平价规规定，一种货货币对另一种种货币的升值值（贬值）必必将被利率差差异的变动所所抵销。如果果美国利率高高于日本利率率，那么美元元将对日元贬贬值，贬值幅幅度据防止无无风险套汇而而定。未来汇汇率会

26、在当日日规定的远期期汇率中被反反映。在我们们的例子中，美美元的远期汇汇率被看作贴贴水，因为以以远期汇率购购得的日元少少于以即期汇汇率购得的日日元。日元则则被视为升水水。20 世纪纪 90 年年代之后，无无证据表明利利率平价说仍仍然有效。与与此理论截然然相反，具有有高利率的货货币通常不但但没有贬值，反反而因对通货货膨胀的远期期抑制和身为为高效益货币币而增值。国际收支模式：此模式认为为外汇汇率必必须处于其平平衡水平即能产生稳稳定经常帐户户余额的汇率率。出现贸易易赤字的国家家，其外汇储储备将会减少少，并最终使使其本国货币币币值降低（贬贬值）。便宜宜的货币使该该国的商品在在国际市场上上更具价格优优势，

27、同时也也使进口产品品变得更加昂昂贵。在一段段调整期后，进进口量被迫下下降，出口量量上升，从而而使贸易余额额和货币向平平衡状态稳定定。与购买力平平价理论一样样，国际收支支模式主要侧侧重于贸易商商品和服务，而而忽视了全球球资本流动日日趋重要的作作用。换而言言之，金钱不不仅追逐商品品和服务，而而且从更广义义而言，追逐逐股票和债券券等金融资产产。此类资本本流进入国际际收支的资本本帐户项目，从从而可平衡经经常帐户中的的赤字。资本本流动的增加加产生了资产产市场模式。资产市场模式目前为止的的最佳模式。金融资产（股股票和债券）贸贸易的迅速膨膨胀使分析家家和交易商以以新的视角来来审视货币。诸诸如增长率、通通胀率

28、和生产产率等经济变变量已不再是是货币变动仅仅有的驱动因因素。源于跨跨国金融资产产交易的外汇汇交易份额，已已使由商品和和服务贸易产产生的货币交交易相形见绌绌。资产市场方方法将货币视视为在高效金金融市场中交交易的资产价价格。因此，货货币越来越显显示出其与资资产市场，特特别是股票间间的密切关联联。美元和美国国资产市场 - 19999 年1999 年夏，许多多权威人士认认定美元将对对欧元贬值，理理由是持续增增长的美国经经常帐户赤字字和华尔街的的经济过热。此此观点的理论论基础是：非非美国投资者者将会从美国国股票和债券券市场抽取资资金，投入到到经济状况更更为健康的市市场中去，从从而大幅压低低美元币值。而而

29、这样的恐惧惧自 80 年代早期以以来一直没有有消散。当时时，美国经常常帐户迅速增增长至历史最最高记录，占占国内总产值值（GDP）的的 3.5%。正如80年年代那样，外外国投资者对对美国资产的的胃口依旧如如此贪婪。但但与 80 年代不同的的是，财政赤赤字在 900 年代消失失了。虽然外外国持有美国国债券的增长长速度可能已已经放缓，但但源源不断注注入美国股市市的大量资金金却足以抵销销这种缓势。在在美国泡沫破破裂的情况下下，非美国投投资者最有可可能做出的选选择是更安全全的美国国库库券，而不是是欧元区或英英国股票，因因为欧元区或或英国股票很很有可能在上上述事件中受受到重创。在在 19988 年 111

30、 月危机，以以及 19996 年 112 月由美美联储主席格格林斯潘的某某些言论而引引发的股慌中中，此类情况况已经发生。在在前一事例中中，外国国库库券净购买量量几乎增长了了两倍，达到到 440 亿美元；而而在后一事例例中，此项指指标狂增十倍倍有余，达到到 250 亿美元。过去二十年年中，在估计计美元行为方方面，国际收收支法已为资资产市场法所所取代。尽管管欧元区经济济基本面要素素的改善必将将帮助这一年年轻的货币收收复失地，但但是单靠基本本面要素很难难支撑这一复复苏。而今仍仍旧存在欧洲洲央行的信用用问题；截止止目前，欧洲洲央行的信用用度与欧元受受到的频繁的的口头支持成成反比关系。欧欧元区三巨头头（

31、德国、法法国和意大利利）的政府稳稳定性，以及及欧洲货币联联盟扩展等敏敏感问题若隐隐若现的风险险也被看作是是单一货币的的潜在障碍。目前，美元元得以保持稳稳定应归因于于下列因素：零通胀增长长，美国资产产市场的安全全避风港性质质，以及上文文提及的欧元元风险。2、技术分分析技术分析研研究以往价格格和交易量数数据，进而预预测未来的价价格走向。此此类型分析侧侧重于图表与与公式的构成成，以捕获主主要和次要的的趋势，并通通过估测市场场周期长短，识识别买入 / 卖出机会会。根据您选选择的时间跨跨度，您可以以使用日内（每每 5 分钟钟、每 155 分钟、每每小时）技术术分析，也可可使用每周或或每月技术分分析。技术

32、分析基基本理论：道琼斯理论这一技术分分析中最古老老的理论认为为，价格能够够全面反映所所有现存信息息，可供参与与者（交易商商、分析家、组组合资产管理理者、市场策策略家及投资资者）掌握的的知识已在标标价行为中被被折算。由不不可预知事件件引起的货币币波动，比如如神的旨意，都都将被包含在在整体趋势中中。技术分析析旨在研究价价格行为，从从而做出关于于未来走向的的结论。主要围绕股股票市场平均均线发展而来来的道琼斯理理论认为，价价格可演释为为包括三种幅幅度类型的波波状主导导、辅助和次次要。相关时时间周期从小小于 3 周周至大于 11 年不等。此此理论还可说说明反驰模式式。反驰模式式是趋势减缓缓移动速度所所经

33、历的正常常阶段，这样样的反驰模式式等级是 333%、 550% 和 66%。斐波纳契反驰现现象这是一种广广为使用，基基于自然和人人为现象所产产生的数字比比率的反驰现现象组。此现现象被用于判判断价格与其其潜在趋势间间的反弹或回回溯幅度大小小。最重要的的反驰现象等等级是 388.2%、 50% 和和 61.88%。埃利奥特氏波埃利奥特派派学者以固定定波状模式将将价格走向分分类。这些模模式能够表示示未来的指标标与逆转。与与趋势同向移移动的波被称称为推动波，而而与趋势反向向移动的波被被称为修正波波。埃利奥特特氏波理论分分别将推动波波和修正波分分为 5 种种和 3 种种主要走向。这这 8 种走走向组成一

34、个个完整的波周周期。时间跨跨度可从 115 分钟至至数十年不等等。埃利奥特氏氏波理论具有有挑战性的部部分在于，11个波周期可可用 8 个个子波周期组组成，而这些些波又可被进进一步分成推推动和修正波波。因此，埃埃利奥特氏波波的关键是能能够识别特定定波所处的环环境。埃利奥奥特派也使用用斐波纳契反反驰现象来预预测未来波周周期的峰顶与与谷底。技术分析的的内容有哪些些？发现趋势关于技术分分析，您首先先听说的可能能会是下面这这句箴言：“趋趋势是您的朋朋友”。找到到主导趋势将将帮助您统观观市场全局导导向，并且能能赋予您更加加敏锐的洞察察力特别别是当更短期期的市场波动动搅乱市场全全局时。每周周和每月的图图表分

35、析最适适合用于识别别较长期的趋趋势。一旦发发现整体趋势势，您就能在在希望交易的的时间跨度中中选择走势。这这样，您能够够在涨势中买买跌，并且在在跌势中卖涨涨。支撑和阻力支撑和阻力力水准是图表表中经受持续续向上或向下下压力的点。支支撑水准通常常是所有图表表模式（每小小时、每周或或者每年）中中的最低点，而而阻力水准是是图表中的最最高点（峰点点）。当这些些点显示出再再现的趋势时时，它们即被被识别为支撑撑和阻力。买买入 / 卖卖出的最佳时时机就是在不不易被打破的的支撑 / 阻力水准附附近。一旦这些水水准被打破，它它们就会趋向向于成为反向向障碍。因此此，在涨势市市场中，被打打破的阻力水水准可能成为为对向上

36、趋势势的支撑；然然而在跌势市市场中，一旦旦支撑水准被被打破，它就就会转变成阻阻力。线条和通道趋势线在识识别市场趋势势方向方面是是简单而实用用的工具。向向上直线由至至少两个连继继低点相连接接而成。很自自然，第二点点必须高于第第一点。直线线的延伸帮助助判断市场将将沿以运动的的路径。向上上趋势是一种种用于识别支支持线 / 水准的具体体方法。反而而言之，向下下线条是通过过连接两点或或更多点绘成成。交易线条条的易变性在在一定程度上上与连接点的的数量有关。然然而值得一提提的是，各个个点不必靠得得过近。通道被定义义为与相应向向下趋势线平平行的向上趋趋势线。两条条线可表示价价格向上、向向下或者水平平的走廊。支

37、支持趋势线连连接点的通道道的常见属性性应位于其反反向线条的两两连接点之间间。平均线如果您相信信技术分析中中“趋势是您您的朋友”的的信条，那么么移动平均线线将使您获益益匪浅。移动动平均线显示示了在特定周周期内某一特特定时间的平平均价格。它它们被称作“移移动”，因为为它们依照同同一时间度量量，且反映了了最新平均线线。移动平均线线的不足之一一在于它们滞滞后于市场，因因此并不一定定能作为趋势势转变的标志志。为解决这这一问题，使使用 5 或或 10 天天的较短周期期移动平均线线将比 400 或 2000 天的移移动平均线更更能反映出近近期价格动向向。或者，移动动平均线也可可以通过组合合两种不同时时间跨度

38、的平平均线加以使使用。无论使使用 5 和和 20 天天的移动平均均线，还是 40 和 200 天天的移动平均均线，买入信信号通常在较较短期平均线线向上穿过较较长期平均线线时被查觉。与与此相反，卖卖出信号会在在较短期平均均线向下穿过过较长周期平平均线时被提提示。有三种在数学上上不同的移动动平均线：简简单算术移动动平均线；线线型加权移动动平均线；以以及平方系数数加权平均线线。其中，最最后一种是首首选方法，因因为它赋予最最近的数据更更多权重，并并且在金融工工具的整个周周期中考虑数数据。实验内容（查看看外汇合约）实验指导教师进进入模拟教学学系统的“模拟交易教教学管理系统统”，开设一个个公共用户，使使所

39、有参加实实验的学生均均可以此用户户进入“模拟教学管管理系统”，并设置好好权限，使此此用户只能进进行外汇合约约设置。操作作如下：教师师以系统管理理员身份（99999）进进入系统，打打开“系统管理/操作员授权权”，新增一个个“外汇交易管管理员”用户。设置置设用户权限限：在“外汇虚盘”和“外汇实盘”栏目中“外汇市场管管理”及“外汇类别管管理”两项目上打打勾。学生以此公共用用户进入“模拟交易教教学管理系统统”：进入“外汇虚盘/外汇市场”了解期货模模拟交易系统统可以进行哪哪些外汇市场场的模拟交易易。进入“外汇虚盘/外汇类别”，双击“欧元”、“日元“,查看系统统中对“欧元合约”及“日元合约”的设置，如如下

40、图所示：欧元汇率为间接标价法特别提示：欧元合约的交易单位是62500元欧元汇率为间接标价法特别提示：欧元合约的交易单位是62500元日元汇率为直接标价法日元合约的交易单位是1250000元日元汇率为直接标价法日元合约的交易单位是1250000元第二章 外汇汇行情分析系系统（4个学时）教学要点：了解外汇行情分分析系统的基基本操作方法法了解外汇行情技技术分析实际操作外汇行行情分析系统统查看外汇实时行行情：进行外外汇实时行情情分析系统，查查看实时行情情及历史行情情。以下为美汇澳元元实时报价行行情：分笔成交价 每分钟成交笔量分时线：每分钟的成交价格平均值分笔成交价 每分钟成交笔量分时线：每分钟的成交价

41、格平均值以下为历史K线线图： 历史日K线图历史日K线图实验内容进入外汇行情分分析系统，了了解标准汇率率的主要交易易品种；进入外汇行情分分析系统，了了解交叉汇率率的主要交易易品种；标准汇率品种：美元/港币币USD/HHKD 美元/日元元USD/JJPY 欧欧元/美元GGBP/USSD英镑/美元GBBP/USDD 澳元元/美元AUUD/USDD 美元/瑞郎USDD/CHF美元/新元USSD/SGDD 美元元/加元USSD/CADD交叉汇率28种种：日元/港港币JPY/HKD 欧元/港港币EUR/HKD 英镑/港币币GBP/HHKD 澳澳元/港币AAUD/HKKD 加元元/港币CAAD/HKDD 瑞

42、郎/港币CHFF/HKD 欧欧元/日元GGBP/JPPY 英英镑/日元GGBP/JPPY 澳元/日元元AUD/JJPY 加加元/日元CCAD/JPPY 瑞瑞郎/日元CCHF/JPPY 英镑/欧元元GBP/EEUR 欧欧元/澳元EEUR/AUUD 欧欧元/加元EEUR/CAAD 欧元元/瑞郎EUUR/CHFF 英英镑/瑞郎GGBP/CHHF 澳澳元/加元AAUD/CAAD 澳元元/瑞郎AUUD/CHFF 瑞瑞郎/加元CCHF/CAAD 新新元/港币SSGD/HKKD 新元元/日元SGGD/JPYY 澳澳元/新元AAUD/SGGD 英英镑/新元GGBP/SGGD 加加元/新元CCAD/SGGD 瑞

43、瑞郎/新元CCHF/SGGD 欧元/新元元EUR/SSGD第三章 外汇汇模拟交易教教学系统（3个学时）教学要点：全面了解外汇模模拟交易系统统；学习如何进行外外汇模拟交易易账户的开户户、销户、挂挂失、解挂、批批量开户等；了解外汇模拟交交易账户资金金的分配、资资金存取、资资金的冻结、解解冻及资金冲冲账等；了解外汇资金流流水账、汇总总账的查询；以新开设的交易易账户进入自自助委托系统统，查询模拟拟交易资金是是否到账等操操作。模拟交易开户前前的准备工作作进行外汇模拟交交易的学生应应已具一定的的外汇理论知知识，熟悉外外汇期货交易易的流程。开开户前应准备备好学生的基基本资料，如如学号、姓名名、别名、联联系方

44、法等。开户资料准备好好以后，可以以由专业任课课教师或课代代表负责开设设外汇交易资资金账号。外汇模拟交易教教学系统本系统主要是进进行外汇虚盘盘和外汇实盘盘模拟交易实实验，本系统统的实施就是是要在高校金金融实验室建建立一套可以以模拟外汇虚虚盘和外汇实实盘交易的实实验系统，以以满足教学和和科研需要。实实验室建设的的最终目的是是通过模拟的的交易环境加加强学生对外外汇知识的理理解，训练学学生的实际动动手能力，满满足专业课程程的实验、实实习及课程设设计任务，为为学生走向社社会提供一个个理论结合实实际的实验环环境。促使学学生关注国内内及国际经济济运行环境，训训练学生的实实际分析能力力，操盘能力力，为金融、经

45、经济管理、投投资类专业及及其它相关专专业的学生走走向社会提供供一个理论结结合实际的实实习环境。外汇模拟交易系系统包含以下下几个部份：模拟撮合：外汇汇虚盘和外汇汇实盘的撮合合交易，学生生所有的外汇汇虚盘和外汇汇实盘的买卖卖均通过撮合合系统来撮合合成交，撮合合成交的规则则是时间优先先，价格优先先。模拟撮合合系统在服务务器端运行，实实验时作为后后台实时处理理程序，实验验结束后，本本系统会自动动进行日结清清算处理，产产生当前交易易日的排行榜榜数据和资金金过户清算数数据；数据处理：处理理学生发来的的外汇交易数数据的查询请请求，系统登登录身份的校校验，并将请请求结果返回回。可以对外外汇合约的开开仓、平仓记

46、记录查询、撤撤单查询、成成交情况查询询、账户资金金与余额查询询、浮动盈亏亏、保证金查查询、排行情情况查询等。数数据处理系统统在服务器端端运行，实验验时作为后台台实时处理程程序。行情接收：本模模拟交易系统统所有的外汇汇行情均是实实时行情，采采用宽带网接接收全球同步步标准汇率及及交叉汇率的的实时行情，并并将其转换成成可供撮合系系统使用的动动态行情库。模拟交易教学管管理系统：教教学管理系统统完全模拟了了外汇经纪公公司业务流程程，并针对教教学的要求，增增加了适合教教学的管理功功能。包含：账号管理、外外汇资金管理理、交易级别别管理、系名名管理、班级级管理、单个个开户及批量量开户管理、销销户及批量销销户管

47、理等；资金变动明明细管理、资资金变动汇总总管理、持仓仓情况查询、教教师点评及学学生委托原因因查询、排行行情况查询；委托买卖管管理、撤消委委托、委托查查询管理、成成交管理等；增加操作员员、修改操作作员密码、操操作员权限设设置；外汇交交易市场管理理、外汇交易易类别管理；系统授权、系系统日志、数数据备份、数数据恢复、修修改密码； 开户教师指定一名专专业课代表负负责开户工作作，教师以管管理员身份进进入柜台教学学管理系统，开开设一个学生生系统操作员员：“系统管理/操作员授权权”新增一名操操作员，操作作员权限为：开户、修改改客户资料、批批量开户。教师进入“客户户管理/系名名管理”设置系名；进入“客户管理/

48、班级管理”设置班级；进入“客户管理/客户级别”设置交易级级别。建议设设定“外汇交易”级别，初始始分配100000美元，起起始资金账号号以学生的起起始学号开始始，如下图所所示：以上准备工作完完成后，就可可以正式开户户了。学生操操作员以教师师为其开设操操作员账号进进入柜台教学学管理系统开开户，可以单单个开户，也也可以批量开开户，如果开开户的学生数数量不是很多多，则建议选选择单个开户户，这样可以以录入详细的的开户资料。如如下图所示：开户说明：客户姓名为学生生的真实姓名名，系统的各各种统计报表表将此姓名为为统计对象；客户别名为学生生自已取的别别名称号，可可以是英文名名，也可以是是中文名的拼拼音组合，设

49、设置别名的目目的是学生以以后进入自助助委托系统可可以用资金账账号进入系统统，也可以用用别名进入系系统，学生可可以在自助委委托系统中随随时修改别名名；班级：选择该学学生所在的班班级；客户级别：选择择该学生的交交易级别，不不同的交易级级别所分配的的初始资金可可能不一样；交易密码：开户户时可以设定定一个全部相相同的交易密密码，学生可可以进入委托托系统修改交交易密码。交交易密码是学学生进入委托托系统进行模模拟交易所用用的密码；资金密码：资金金密码是学生生进行资金存存取时所用的的密码。上述开户资料录录入完成后，确确认后，系统统会自动为其其生成一个资资金账号，学学生就可以此此资金账号进进行模拟交易易了。相

50、关的的功能如下图图所示：修改资金密码修改交易密码解挂挂失批量销户销户批量开户开户导出Excel打印修改开户资料修改资金密码修改交易密码解挂挂失批量销户销户批量开户开户导出Excel打印修改开户资料模拟交易委托系系统委托系统是学生生进行模拟交交易的客户端端处理程序，开开户完成后，学学生以资金账账号或别名进进入委托系统统，查询教师师分配的资金金，修改个人人交易密码及及资金密码，熟熟悉委托系统统的功能及专专业术语。委委托的主要功功能及操作如如下：登录：学生以资资金账号或别别名登录到委委托系统，如如下图所示：点击此按钮切换登录方式第一次运行输入服务器IP地址 点击此按钮切换登录方式第一次运行输入服务器

51、IP地址修改交易密码或或别名：第一一次登录委托托系统，应修修改开户时设设定的初始交交易密码和别别名；查询初始分配的的资金：进入入“个人资料”，查询分配配的资金是否否到账；熟悉委托系统的的功能，主要要包含“外汇下单”、“委托撤消”、“成交查询”、“资金查询”、“持仓余额”、“历史成交”、“排行榜”。功能说明明如下：外汇虚盘：外汇汇虚盘的委托托买卖及相关关查询。虚盘委托：外汇汇虚盘合约开开仓和平仓。外外汇虚盘的主主要交易品种种有欧元/美美元、英镑/美元、美元元/瑞郎、美美元/日元、澳澳元/美元、美美元/加元。外外汇虚盘即外外汇保证金交交易，外汇虚虚盘合约文本本均在“智盛模拟交交易教学管理理系统外汇

52、汇虚盘外汇汇类别”中设置好了了。操作步骤骤如图4-11所示。双击所持仓合约可按市价进行平仓4.市价委托不需要输入委托价格3.输入开仓数量2.选择是开仓买进还是开仓卖出外汇合约1.双击所选外汇合约双击所持仓合约可按市价进行平仓4.市价委托不需要输入委托价格3.输入开仓数量2.选择是开仓买进还是开仓卖出外汇合约1.双击所选外汇合约图4-1委托撤消：没有有成交的外汇汇合约委托请请求可以撤消消。选中所要要撤消的委托托请求记录，点点击“撤消合同”就可以完成成撤消。成交查询：查询询已经成交的的外汇合约委委托请求记录录。资金变更：查询询某一时间段段的资金变更更流水情况。对对每一笔交易易均有明细。排行情况：查

53、询询前一交易日日的最新外汇汇虚盘交易排排行情况。系系统提供了多多种排行方法法，可分别按按所选择的排排行条件进行行排行。外汇实盘：外汇汇实盘的委托托买卖及相关关查询。实盘委托：外汇汇实盘的委托托买卖。具体体操作如图44-2所示。外外汇实盘行情情的报价分为为直接标价法法和间接标价价法。例如：“欧元/美元元”表示为间接接标价法，“美元/日元元”为直接标价价法。双击按市价卖出持仓外汇点击选择交叉汇率交易品种2.点击选择交易品种1.双击选择交易品种双击按市价卖出持仓外汇点击选择交叉汇率交易品种2.点击选择交易品种1.双击选择交易品种图4-24委托撤消：没有有成交的外汇汇委托请求可可以撤消。选选中所要撤消

54、消的委托请求求记录，点击击“撤消合同”就可以完成成撤消。成交查询：查询询已经成交的的外汇委托请请求记录。资金变更：查询询某一时间段段的资金变更更流水情况。对对每一笔交易易均有明细。排行情况：查询询前一交易日日的最新外汇汇实盘交易排排行情况。系系统提供了多多种排行方法法，可分别按按所选择的排排行条件进行行排行。 外汇模拟交交易实验(18个学时)教学要点：外汇虚盘交易实实验外汇实盘交易交交易一、外汇虚盘交交易实验（一）多头外汇汇虚盘交易实实验直接标价法：日日元汇率为直直接标价法，以以日元为例进进行实验，学学生以外汇交交易账号进入入外汇交易系系统。了解日元合约的的设置：进入入教学管理系系统，查看日日

55、元合约，如如下图所示：按市价开仓买入入1手日元合合约，如当前前美汇日元的的汇率是1007.87，则则需支付的保保证金为1225000000X1107.887X5%=5794.01美元。当汇率变为1008.96时时，我们来计计算当前的浮浮动盈亏。开开仓买入1手手日元合约支支付125000000 X1107.887=1155880.22262美元元，如以1008.96平平仓卖出此合合约，则收入入125000000 XX1108.996=1144720.99985美元元。浮动盈亏亏=1147720.99985-1115880.2262= -11559.22777美元。总结：直接标价价法的货币多多头交

56、易时，汇汇率上升出现现亏损，汇率率下跌则获利利。间接标价法：欧欧元汇率为间间接标价法，以以欧元为例进进行实验，学学生以外汇交交易账号进入入外汇交易系系统。了解欧元合约的的设置：进入入教学管理系系统，查看欧欧元合约，如如下图所示：按市价开仓买入入1手欧元合合约，如当前前美汇欧元的的汇率是1.1936，则则需支付保证证金为625500X1XX1.19336X5%=3730美美元。当汇率变为1.1996时时，我们来计计算当前的浮浮动盈亏。开开仓买入1手手欧元合约支支付625000 X1XX1.19336=746600美元，如如以1.19996平仓卖卖出此合约，则则收入625500X1XX1.19996=749975美元。浮浮动盈亏=774975-746000= 3755美元。总结：间接标价价法的货币进进行多头交易易时，汇率上上升出现获利利，汇率下跌跌则亏损。空头外汇虚盘交交易实验直接标价法：加加元汇率为直直接标价法，以以加元为例进进行实验，学学生以外汇交交易账号进入入外汇交易系系统。了解加元合约的的设置：进入入教学管理系系统，查看加加元合约，如如下图所示：按市价开仓卖出出10手加元元合约，如当当前美汇加元元的汇率是11.35411，则需支付付保证金为11000000X101.35