丰乐种业财务分析

1、丰乐种业财务分析第 页丰乐种业 - 简介 丰乐种业丰乐种种业是中国种种业第一股，现现资产规模66.8亿元，拥拥有全资、控控股、参股子子公司 311家,1599家连锁经营营店，成为集集科研、生产产、加工、经经营、贸易为为一体,跨地地区、跨行业业的现代种子子企业集团，并并逐步涉足现现代生物技术术和资本投资资领域。 其生产产基地分布全全国13个省省，达10万万亩,年良种种生产量5000多万公斤斤、经营量 1000万万公斤以上, 经营品种种300多个个，其拳头产产品西甜瓜种种子国内市场场占有率400以上。 而300 年前的今今天，丰乐种种业的前身合合肥种子管理理站，是一个个靠国家无偿偿拔款6.88 万

2、元建立立的种子站。66.8万至66.8亿,丰丰乐种业的资资产规模增长长了100000倍, 创创造了中国企企业发展史上上的一个神话话,也创造了了一个“丰乐”奇迹。丰乐种业 - 历史沿革 第五届种子双交交会于2000年10月月21在安徽徽合肥隆重开开幕，大会在在展示成果、交交流信息的同同时，还进行行了种业信息息发布、种业业专家专题报报告、企业合合作交流等活活动。19771年成立。1984年更名名为合肥市种种子公司，属属于合肥市农农林局。1985局种子子公司首次试试制杂交西瓜瓜种子成功，质质量达到国际际标准。1987年种子子公司使用“丰乐”牌注册商标标，并以领先先的技术、质质量和精美的的包装为突破破

3、口，一举打打开国内市场场，形成拳头头产品。19987年,种种子公司自筹筹资金2000万元在国内内同行业中率率先成立良种种试验站,后后由合肥市科科委批准更名名为种苗研究究所。同年，又又牵头组建沪沪浙皖西瓜种种子产销联合合体，形成国国内最大的西西瓜种子销售售网络。1990年，种种子公司投资资兴建合肥丰丰乐农化厂。该该厂是经省政政府报请国务务院开发办批批准建立的安安徽省科技扶扶贫化新产品品定点厂，化化学工业部农农药定点生产产企业。1992年，种种子公司与香香港长海有限限公司合资成成立“合肥丰乐种种子有限公司司”，生产多种种规格彩罐、纸纸箱等包装材材料，建立了了种子工程配配套服务体系系。1994年，种

4、种子公司参加加了在泰国召召开的亚太太地区种子协协会首次会会议，成为“协会”首届会员。1996年，种种子公司先后后合资组建酒酒泉丰乐种子子有限公司、三三亚丰乐农业业开发有限公公司和萧县丰丰乐辣椒种子子有限公司等等控股公司，同同年又牵头组组建长江杂交交水稻种子产产销联合体，成成为跨地区、跨跨行业、集科科工贸于一体体，综合实力力较强的现代代种子企业。 1997年1月月27日，安安徽省人民政政府皖政秘(1997)16号文同同意设立合肥肥丰乐种业股股份有限公司司。 资产负债表一、水平分析资产负债表水平平分析表项目2011年2010年变动情况对总资产影响（）变动额变动（%）货币资金404,2400,641

5、.61612,1366,853.95-2078966212.33-33.96%-11.04%交易性金融资产产0000.00%应收票据36,134,359.22410,511,885.997256224773.27243.75%1.36%应收账款76,999,741.77999,430,780.229-224310038.5-22.56%-1.19%预付款项59,762,681.11060,105,514.994-3428333.84-0.57%-0.02%其他应收款14,345,742.00710,257,886.11140878555.9639.85%0.22%应收关联公司款款0000.00

6、%应收利息0000.00%应收股利2,147,5514.600021475144.60.11%存货669,0688,155.48545,4400,122.811236280032.722.67%6.57%其中：消耗性生生物资产0000.00%一年内到期的非非流动资产0000.00%其他流动资产3,092,0093.555030920933.550.16%流动资产合计1,265,7790,9229.441,337,8883,0444.07-720921114.633-5.39%-3.83%可供出售金融资资产0000.00%持有至到期投资资0000.00%长期应收款0000.00%长期股权投资16

7、,428,016.55416,428,016.55400.00%0.00%投资性房地产0000.00%固定资产310,3133,037.91324,1199,844.24-138068806.333-4.26%-0.73%在建工程101,6488,680.0756,081,655.113455670224.9481.25%2.42%工程物资0000.00%固定资产清理0000.00%生产性生物资产产0000.00%油气资产0000.00%无形资产130,0511,600.34131,4522,257.90-14006557.56-1.07%-0.07%开发支出0000.00%商誉0000.00

8、%长期待摊费用13,305,974.88812,312,047.118993927.78.07%0.05%递延所得税资产产2,706,5536.3114,144,1138.766-14376002.45-34.69%-0.08%其他非流动资产产0000.00%非流动资产合计计574,4533,846.05544,5377,959.75299158886.35.49%1.59%资产总计1,840,2244,7775.491,882,4421,0003.82-421762228.333-2.24%-2.24%短期借款319,5433,172.03304,5722,095.54149710776.4

9、94.92%0.80%交易性金融负债债0000.00%应付票据9,530,8800.00040,125,831.114-305950031.144-76.25%-1.63%应付账款122,0611,377.24110,0255,466.16120359111.0810.94%0.64%预收款项141,0011,866.89210,5922,158.88-695902291.999-33.05%-3.70%应付职工薪酬36,385,264.00332,610,536.33437747277.6911.58%0.20%应交税费3,343,7721.8665,532,8880.111-2189155

10、8.25-39.57%-0.12%应付利息786,1388.871,390,778913-43.48%-0.03%应付股利0000.00%其他应付款40,523,564.33646,654,918.881-61313554.45-13.14%-0.33%应付关联公司款款0000.00%一年内到期的非非流动负债0000.00%其他流动负债0000.00%流动负债合计673,1755,905.28751,5044,675.98-783287770.7-10.42%-4.16%长期借款4,149,9912.1114,980,2282.799-8303700.68-16.67

11、%-0.04%应付债券0000.00%长期应付款0000.00%专项应付款015,344,188.558-153441188.588-100.000%-0.82%预计负债0000.00%递延所得税负债债0000.00%其他非流动负债债10,124,220.4460101242220.460.54%非流动负债合计计14,274,132.55720,324,471.337-60503338.8-29.77%-0.32%负债合计687,4500,037.85771,8299,147.35-843791109.5-10.93%-4.48%实收资本（或股股本）298,8755,968.00298,875

12、5,968.0000.00%0.00%资本公积504,9099,786.63504,9099,786.6300.00%0.00%盈余公积62,640,915.88453,716,336.55389245799.3116.61%0.47%减：库存股0000.00%未分配利润263,4655,789.37232,5722,873.46308929115.9113.28%1.64%少数股东权益10,772,214.00510,886,885.661-1146711.56-1.05%-0.01%外币报表折算价价差0000.00%非正常经营项目目收益调整0000.00%归属母公司所有有者权益（或或股东权

13、益）1,142,0022,5223.591,099,7704,9770.86423175552.733.85%2.25%所有者权益（或或股东权益）合合计1,152,7794,7337.641,110,5591,8556.47422028881.173.80%2.24%负债和所有者（或或股东权益）合合计1,840,2244,7775.491,882,4421,0003.82-421762228.333-2.24%-2.24%资产负债表水平平变动情况分分析评价：根据上表可以看看出该公司总总资产本期减减少421776228.33元，减减少幅度为22.24%，说说明该公司今今年资产规模模有一定程度度的

14、下降。进进一步分析可可以看出： 1 流动动资产本期减减少720992114.63，减少少幅度为5.39%，使使总资产规模模减少了3.83%。非非流动性资产产本期增加了了299155886.33元，增加幅幅度为5.449%，使总总资产规模增增加了1.559%。两者者合计使总资资产减少4221762228.33元元，减少幅度度为2.244%。2 本期总资产产减少主要体体现在流动资资产的减少上上。从这一点点看，该公司司流动性有所所减弱。其减减少主要体现现在两个方面面：一方面是是货币资金减减少了20778962112.3元，减减少幅度为333.96%，对总资产产影响为-222.56%。货币资金金的减少

15、对公公司偿债能力力和满足企业业流动性都是是不利的。另另一方面是应应收账款减少少了224331038.84元，减减少幅度为222.56%，对总资产产规模的影响响数为-1.19%。应应收账款的减减少说明公司司销售额有所所下降。3 非流动资资产的增加主主要体现在两两个方面。一一是在建工程程增加了4555670224.94元元，增加幅度度81.255%，使总资资产规模增加加了2.244%。是非流流动资产中对对总资产影响响最大的项目目。在建工程程的增加可能能会导致公司司生产能力的的提升，对公公司长期发展展有着积极影影响。一方面面是长期待摊摊费用的增加加，增加额是是9939227.7，增增长幅度为88.0

16、7%，对对总资产规模模的影响数为为0.05%。长期待摊摊费用的增加加可能是与由由于固定资产产购置引起的的。二、垂直分析资产负债表垂直直分析表项目2011年2010年2011年2010年变动情况（%）流动资产：货币资金404,2400,641.61612,1366,853.9521.97%32.52%-10.55%交易性金融资产产000.00%0.00%0.00%应收票据36,134,359.22410,511,885.9971.96%0.56%1.41%应收账款76,999,741.77999,430,780.2294.18%5.28%-1.10%预付款项59,762,681.11060,10

17、5,514.9943.25%3.19%0.05%其他应收款14,345,742.00710,257,886.1110.78%0.54%0.23%应收关联公司款款000.00%0.00%0.00%应收利息000.00%0.00%0.00%应收股利2,147,5514.60000.12%0.00%0.12%存货669,0688,155.48545,4400,122.8136.36%28.98%7.38%其中：消耗性生生物资产000.00%0.00%0.00%一年内到期的非非流动资产000.00%0.00%0.00%其他流动资产3,092,0093.55500.17%0.00%0.17%流动资产合计

18、1,265,7790,9229.441,337,8883,0444.0768.78%71.07%-2.29%非流动资产：可供出售金融资资产000.00%0.00%0.00%持有至到期投资资000.00%0.00%0.00%长期应收款000.00%0.00%0.00%长期股权投资16,428,016.55416,428,016.5540.89%0.87%0.02%投资性房地产000.00%0.00%0.00%固定资产310,3133,037.91324,1199,844.2416.86%17.22%-0.36%在建工程101,6488,680.0756,081,655.1135.52%2.98%

19、2.54%工程物资000.00%0.00%0.00%固定资产清理000.00%0.00%0.00%生产性生物资产产000.00%0.00%0.00%油气资产000.00%0.00%0.00%无形资产130,0511,600.34131,4522,257.907.07%6.98%0.08%开发支出000.00%0.00%0.00%商誉000.00%0.00%0.00%长期待摊费用13,305,974.88812,312,047.1180.72%0.65%0.07%递延所得税资产产2,706,5536.3114,144,1138.7660.15%0.22%-0.07%其他非流动资产产000.00%

20、0.00%0.00%非流动资产合计计574,4533,846.05544,5377,959.7531.22%28.93%2.29%资产总计1,840,2244,7775.491,882,4421,0003.82100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款319,5433,172.03304,5722,095.5417.36%16.18%1.18%交易性金融负债债000.00%0.00%0.00%应付票据9,530,8800.00040,125,831.1140.52%2.13%-1.61%应付账款122,0611,377.24110,0255,466.166.63%5.84%0.7

21、9%预收款项141,0011,866.89210,5922,158.887.66%11.19%-3.53%应付职工薪酬36,385,264.00332,610,536.3341.98%1.73%0.24%应交税费3,343,7721.8665,532,8880.1110.18%0.29%-0.11%应付利息786,1388.871,390,7789.0000.04%0.07%-0.03%应付股利000.00%0.00%0.00%其他应付款40,523,564.33646,654,918.8812.20%2.48%-0.28%应付关联公司款款000.00%0.00%0.00%一年内到期的非非流动

22、负债000.00%0.00%0.00%其他流动负债000.00%0.00%0.00%流动负债合计673,1755,905.28751,5044,675.9836.58%39.92%-3.34%非流动负债：长期借款4,149,9912.1114,980,2282.7990.23%0.26%-0.04%应付债券000.00%0.00%0.00%长期应付款000.00%0.00%0.00%专项应付款015,344,188.5580.00%0.82%-0.82%预计负债000.00%0.00%0.00%递延所得税负债债000.00%0.00%0.00%其他非流动负债债10,124,220.44600.

23、55%0.00%0.55%非流动负债合计计14,274,132.55720,324,471.3370.78%1.08%-0.30%负债合计687,4500,037.85771,8299,147.3537.36%41.00%-3.65%股东权益：实收资本（或股股本）298,8755,968.00298,8755,968.0016.24%15.88%0.36%资本公积504,9099,786.63504,9099,786.6327.44%26.82%0.61%盈余公积62,640,915.88453,716,336.5533.40%2.85%0.55%减：库存股000.00%0.00%0.00%未

24、分配利润263,4655,789.37232,5722,873.4614.32%12.35%1.96%少数股东权益10,772,214.00510,886,885.6610.59%0.58%0.01%外币报表折算价价差000.00%0.00%0.00%非正常经营项目目收益调整000.00%0.00%0.00%归属母公司所有有者权益（或或股东权益）1,142,0022,5223.591,099,7704,9770.8662.06%58.42%3.64%所有者权益（或或股东权益）合合计1,152,7794,7337.641,110,5591,8556.4762.64%59.00%3.65%负债和所

25、有者（或或股东权益）合合计1,840,2244,7775.491,882,4421,0003.82100.00%100.00%0.00%资产负债表结构构变动情况分分析评价：（一）、资产结结构分析评价价 1、从从静态方面分分析。企业流流动资产变现现能力强，其其资产风险较较小；流动资资产变现能力力较小，其资资产风险较大大。所以，流流动资产比重重较大时，企企业的资产流流动性强而风风险小，非流流动资产比重重高时，企业业资产弹性较较差，不利于于企业灵活调调动资金，风风险较大。公公司本期流动动资产比重为为68.788%，非流动动资产比重为为31.222%。根据该该公司的资产产结构，我认认为该公司资资产的流

26、动性性较强，资产产风险较小。2,、从动态方方面分析。本本期该公司流流动资产比重重下降了2.29%，非非流动资产比比重上升了22.29%。结结合各资产项项目的变动情情况来看，其其中货币资金金的下降幅度度最大，为110.55%，其他项目目基本没有变变化，所以该该公司资产结结构较为稳定定。(二)、资本结结构分析评价价1、从静态方面面看，该公司司股东权益比比重为62.64%，负负债比重为337.36%，资产负债债率还是较低低，财务分析析安全性相对对较大。 2、从从动态方面分分析，该公司司股东权益比比重上升了33.65%，负负债比重下降降了3.655%，各个项项目变动幅度度不大，表明明该公司资产产结构比

27、较稳稳定，财务实实力有所上升升。资产结构、负债债结构和股东东权益结构具具体分析评价价资产结构具体分分析评价项目2011年2010年2011年（%）2010年（%）变动情况（%）流动资产12657900929.444007 68.78%71.07%-2.29%固定资产3103130037.911 3241198844.244 16.86%17.22%-0.36%固流比率0.240.24 / 由上表可以看出出，20111年流动资产产比率为688.78%，固固定资产为116.86%，固流比率率0.24。22010年流流动资产比率率为71.007%，固定定资产为177.22%

28、，固固流比率0.24。所以以该公司资产产结构稳定。负债结构具体分分析评价项目2011年2010年2011年（%）2010年（%）流动负债合计673,1755,905.28751,5044,675.9899.39%99.34%长期借款4,149,9912.1114,980,2282.7990.61%0.66%负债总计6773258817.47564849958.811 由上表可可以看出，22011年流流动负债比率率为99.339%，长期期负债比率为为0.61%，20100年流动负债债比率99.34%，长长期负债比率率为0.666%。说明该该公司在使用用资金时以短短期资金为主主，这有利于于降低公司

29、筹筹资成本，但但同时对公司司资金流动性性的要求较高高，要承担较较大的财务压压力。股东权益结构具具体分析评价价项目2011年2010年2011年%2010年%股本298,8755,968.00298,8755,968.0016%16%资本公积504,9099,786.63504,9099,786.6327%27%投入资本总计8037857754.68037857754.644%43%盈余公积62,640,915.88453,716,336.5533.40%2.85%未分配利润263,4655,789.37232,5722,873.4614.32%12.35%少数股东权益10,772,214.00

30、510,886,885.6610.59%0.58%内部形成权益总总计3368789919.32971760095.618.31%15.79% 由上表表可知，从静静态看股东投投入资本是该该公司主要的的资本来源，从从动态看，22011年投投入资本有所所增加，但是是增加幅度没没有内部形成成权益大。这这说明公司提提取的盈余公公积增多你，未未分配利润也也有所增加。利润表一、水平分析利润表水平分析析会计年度2011年2010年变动增减额增减%一、营业收入1,619,7745,0778.951,504,4448,1662.451152969916.57.66%减：营业成本1,287,9964,8994.52

31、1,114,7779,2662.691731856631.815.54%营业税金及附加加3,347,7749.49928,178,679.553-248309930.044-88.12%销售费用134,9311,922.08131,5855,534.0433463888.042.54%管理费用108,4222,225.6695,094,144.552133280881.1414.02%财务费用9,739,3342.65516,051,831.229-63124888.64-39.33%资产减值损失34,323,520.88536,084,139.447-17606118.62-4.88%加：公

32、允价值变变动净收益0000.00%投资收益2,147,5514.60017,433,492.447-152859977.877-87.68%其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益0000.00%影响营业利润的的其他科目0000.00%二、营业利润43,162,938.330100,1088,063.38-569451125.088-56.88%加：补贴收入0000.00%营业外收入17,326,433.0049,826,4424.35575000088.6976.32%减：营业外支出出583,9066.04863,9100.39-2800044.35-32.41%其中：非流动资资产处置净损

33、损失0000.00%加：影响利润总总额的其他科科目0000.00%三、利润总额59,905,465.330109,0700,577.34-491651112.044-45.08%减：所得税5,258,8843.24419,102,926.996-138440083.722-72.47%加：影响净利润润的其他科目目0000.00%四、净利润54,646,622.00689,967,650.338-353210028.322-39.26%归属于母公司所所有者的净利利润54,761,293.66290,082,377.229-353210083.677-39.21%少数股东损益-114,6771.5

34、6-114,7226.9155.35-0.05%五、每股收益（一）基本每股股收益0.180.33-0.15-45.45%（二）稀释每股股收益0.180.33-0.15-45.45%利润表水平分析析：1、净利润或税税后利润分析析。该公司22011年实实现净利润554,6466,622.06元，比比2010年年净利润减少少353211028.332元，减少少率为39.26%，下下降幅度较大大。由上表可可以看出，该该公司净利润润的减少主要要是由于利润润总额减少了了491655112.004引起的，由由于所得税减减少138444083.72元，两两者相互抵消消，使净利润润减少了3553210228.3

35、2元元。2、利润总额分分析。由上表表可以看出，22011年该该公司利润总总额减少了4491651112.044元，减少幅幅度为45.08%，下下降幅度较大大，其主要原原因是由于营营业利润减少少569455125.008元，减少少幅度为566.88%。营业利润分析。该该公司20111年营业利利润减少了5569451125.088元，下降幅幅度为56.88%，其其主要原因是是营业成本增增加8元，增增加幅度为115.54%，而且销售售费用和管理理费用分别增增加了33446388.04元和1133280081.144元。同时，投投资收益比22010年减减少了152285977

36、7.87元。由由于成本和费费用增加而收收入减少，共共同导致营业业利润减少了了569455125.008元。二、垂直分析利润表垂直分析析会计年度2011年2010年2011年（%）2010年（%）变动率（%）一、营业收入1,619,7745,0778.951,504,4448,1662.45100.00%100.00%0.00%减：营业成本1,287,9964,8994.521,114,7779,2662.6979.52%74.10%5.42%营业税金及附加加3,347,7749.49928,178,679.5530.21%1.87%-1.67%销售费用134,9311,922.08131,58

37、55,534.048.33%8.75%-0.42%管理费用108,4222,225.6695,094,144.5526.69%6.32%0.37%财务费用9,739,3342.65516,051,831.2290.60%1.07%-0.47%资产减值损失34,323,520.88536,084,139.4472.12%2.40%-0.28%加：公允价值变变动净收益000.00%0.00%0.00%投资收益2,147,5514.60017,433,492.4470.13%1.16%-1.03%其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益000.00%0.00%0.00%影响营业利润的的其他科目00

38、0.00%0.00%0.00%二、营业利润43,162,938.330100,1088,063.382.66%6.65%-3.99%加：补贴收入000.00%0.00%0.00%营业外收入17,326,433.0049,826,4424.3551.07%0.65%0.42%减：营业外支出出583,9066.04863,9100.390.04%0.06%-0.02%其中：非流动资资产处置净损损失000.00%0.00%0.00%加：影响利润总总额的其他科科目000.00%0.00%0.00%三、利润总额59,905,465.330109,0700,577.343.70%7.25%-3.55%减：

39、所得税5,258,8843.24419,102,926.9960.32%1.27%-0.95%加：影响净利润润的其他科目目000.00%0.00%0.00%四、净利润54,646,622.00689,967,650.3383.37%5.98%-2.61%归属于母公司所所有者的净利利润54,761,293.66290,082,377.2293.38%5.99%-2.61%少数股东损益-114,6771.56-114,7226.91-0.01%-0.01%0.00%五、每股收益0.00%0.00%0.00%（一）基本每股股收益0.180.330.00%0.00%0.00%（二）稀释每股股收益0.1

40、80.330.00%0.00%0.00%利润结构变动分分析评价： 由上表表可以看出该该公司各个项项目财务构成成情况，其中中营业利润占占营业收入的的比重为2.66%，比比上年下降33.99%。本本年度利润总总额构成为33.70%，比比上年度的77.25%减减少了3.555%。本年年度净利润的的构成为3.55%，比比上年度的55.98%减减少了2.661%。可见见从利润表的的构成来看，该该公司本年度度的盈利能力力比上年有所所下降。再看看该公司各项项财务成果结结构变化情况况的原因，从从营业利润结结构下降看，主主要是由于营营业成本、销销售费用、管管理费用增加加而营业外支支出减少所致致。其中营业业成本的

41、增加加是导致营业业利润减少的的主要原因。现金流量表一、水平分析现金流量表水平平分析报告年度2011年2010年变动额变动（%）一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金1,624,0096,2555.721,417,6697,6229.872063986625.914.56%收到的税费返还还3,085,9903.4775,462,0001.666-23760998.19-43.50%收到其他与经营营活动有关的的现金18,755,116.00918,403,330.885351785.241.91%经营活动现金流流入小计1,645,9937,2775.281,441,5562

42、,9662.382043743312.914.18%购买商品、接受受劳务支付的的现金1,487,8804,0003.461,209,8856,0002.412779480001.122.97%支付给职工以及及为职工支付付的现金108,1177,863.0797,274,374.885108434888.2211.15%支付的各项税费费24,315,273.88235,945,672.338-116303398.566-32.36%支付其他与经营营活动有关的的现金131,7655,410.28124,4633,477.0873019333.25.87%经营活动现金流流出小计1,752,0002,

43、5550.631,467,5539,5226.722844630023.919.38%经营活动产生的的现金流量净净额-106,0665,2755.35-25,9766,564.34-800887711.011308.31%二、投资活动产产生的现金流流量收回投资收到的的现金00取得投资收益收收到的现金03,098,9993.711-30989993.71-100.000%处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额3,149,3348.277031493488.27处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额062,743,000.000-627430000-100.000%收到其

44、他与投资资活动有关的的现金000投资活动现金流流入小计3,149,3348.27765,841,993.771-626926645.444-95.22%购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金81,920,060.66985,237,856.112-33177995.43-3.89%投资活动现金流流出小计81,920,060.66985,237,856.112-33177995.43-3.89%投资活动产生的的现金流量净净额-78,7700,712.42-19,3955,862.41-593748850.011306.12%三、筹资活动产产生的现金流流量吸收投资收到的的现金042

45、5,9699,984.64-4259699984.66-100.000%取得借款收到的的现金479,7099,520.98508,6588,515.68-289489994.7-5.69%收到其他与筹资资活动有关的的现金2,335,5563.011023355633.01筹资活动现金流流入小计482,0455,083.99934,6288,500.32-4525833416.33-48.42%偿还债务支付的的现金465,5688,815.17438,7744,598996.11%分配股利、利润润或偿付利息息支付的现金金27,906,367.44015,574,779.

46、441123315887.9979.18%支付其他与筹资资活动有关的的现金028,000,000.000-280000000-100.000%筹资活动现金流流出小计493,4755,182.57482,3499,377.59111258004.982.31%筹资活动产生的的现金流量净净额-11,4300,098.58452,2799,122.73-4637099221.33-102.533%四、汇率变动对对现金的影响响五、现金及现金金等价物净增增加额期初现金及现金金等价物余额额595,7155,204.61188,8088,508.634069066696215.51%期末现金及现金金等价物余

47、额额399,4499,118.26595,7155,204.61-1962666086.44-32.95%附注：1、将净净利润调节为为经营活动现现金流量净利润54,646,622.00696,200,761.999-415541139.933-43.20%加：资产减值准准备34,323,520.88536,084,139.447-17606118.62-4.88%固定资产折旧、油油气资产折耗耗、生产性生生物资产折旧旧30,321,840.77930,004,464.557317376.221.06%无形资产摊销6,813,5525.7446,205,5502.700608023.049.80%

48、长期待摊费用摊摊销946,0722.30947,3033.92-1231.662-0.13%处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产的损失-1,644,949.336291,8966.37-19368445.73-663.544%固定资产报废损损失383,0499.190383049.19公允价值变动损损失000财务费用10,907,875.33316,540,343.668-56324668.35-34.05%投资损失-2,147,514.660-17,4333,492.47152859777.87-87.68%递延所得税资产产减少1,437,6602.455-854,7220.41229

49、23222.86-268.200%存货的减少-128,2662,4055.45-39,3822,087.73-888803317.722225.69%经营性应收项目目的减少-33,1588,166.94-5,065,448.886-280927718.088554.59%经营性应付项目目的增加-80,6322,347.71-149,5115,2277.57688828779.86-46.07%经营活动产生的的现金流量净净额2-106,0665,2755.35-25,9766,564.34-800887711.011308.31%2、不涉及现金金收支的重大大投资和筹资资活动现金的期末余额额399

50、,4499,118.26595,7155,204.61-1962666086.44-32.95%减：现金的期初初余额595,7155,204.61188,8088,508.634069066696215.51%现金及现金等价价物净增加额额-196,2666,0866.35406,9066,695.98-6031722782.33-148.233%资产负债表水平平变动情况分分析评价：由上表可以看出出，该公司22011年净净现金流量比比2010年年增加了20063986625.9元元。经营活动动、投资活动动、筹资活动动产生的净现现金流量较上上年的变动额额分别是-8800887711.011元、-5

51、993748550.01元元和-46337092221.3元。经营活动净现金金流量比上年年减少了8000887111.01元元，下降了3308.311%。投资活活动和筹资活活动净现金流流量比上年分分别减少了5593748850.011元和46337092221.3元，下下降幅度分别别为306.12%和1102.533%。经营活活动现金流出出大于现金流流入，其流出出金额增加的的主要原因是是由于购买商商品、接受劳劳务支付的现现金和支付给给职工以及为为职工支付的的现金分别增增加了增加22779488001.11元和1088434888.22元。投资活动现金流流出大于现金金流入，其流流出金额增加加的主

52、要原因因是由于购建建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金81,9220,0600.69元。筹资活动现金流流出大于现金金流入，其流流出金额增加加的主要原因因是由于偿还还债务支付的的现金和分配配股利、利润润或偿付利息息支付的现金金分别增加了了267944216.999元和1223315887.99元元二、垂直分析项目2011年流入结构（%）流出结构（%）内部结构（%）一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金1,624,0096,2555.7276.21%98.67%收到的税费返还还3,085,9903.4770.14%0.19%收到其他与经营营活动有关的的现金1

53、8,755,116.0090.81%1.14%经营活动现金流流入小计1,645,9937,2775.2877.23%100.00%购买商品、接受受劳务支付的的现金1,487,8804,0003.4663.93%84.92%支付给职工以及及为职工支付付的现金108,1177,863.074.65%6.17%支付的各项税费费24,315,273.8821.04%1.39%支付其他与经营营活动有关的的现金131,7655,410.285.66%7.52%经营活动现金流流出小计1,752,0002,5550.6375.28%100.00%经营活动产生的的现金流量净净额-106,0665,2755.35

54、-4.56%二、投资活动产产生的现金流流量收回投资收到的的现金00.00%0.00%取得投资收益收收到的现金00.00%0.00%处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额3,149,3348.2770.15%100.00%处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额00.00%0.00%收到其他与投资资活动有关的的现金00.00%0.00%投资活动现金流流入小计3,149,3348.2770.15%100.00%购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金81,920,060.6693.52%100.00%投资活动现金流流出小计81,920,060.6693.52%

55、100.00%投资活动产生的的现金流量净净额-78,7700,712.42-3.38%三、筹资活动产产生的现金流流量吸收投资收到的的现金00.00%0.00%取得借款收到的的现金479,7099,520.9822.51%99.52%收到其他与筹资资活动有关的的现金2,335,5563.0110.11%0.48%筹资活动现金流流入小计482,0455,083.9922.62%100.00%偿还债务支付的的现金465,5688,815.1720.00%94.34%分配股利、利润润或偿付利息息支付的现金金27,906,367.4401.20%5.66%支付其他与筹资资活动有关的的现金00.00%0.

56、00%筹资活动现金流流出小计493,4755,182.5721.20%100.00%筹资活动产生的的现金流量净净额-11,4300,098.58-0.49%现金流入总额2,131,1131,7007.54100.00%现金流出总额2,327,3397,7993.89100.00%四、汇率变动对对现金的影响响四(2)、其他他原因对现金金的影响五、现金及现金金等价物净增增加额期初现金及现金金等价物余额额595,7155,204.61期末现金及现金金等价物余额额399,4499,118.26净利润54,646,622.006加：资产减值准准备34,323,520.885固定资产折旧、油油气资产折耗耗

57、、生产性生生物资产折旧旧30,321,840.779无形资产摊销6,813,5525.744长期待摊费用摊摊销946,0722.30处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产的损失-1,644,949.336固定资产报废损损失383,0499.19公允价值变动损损失0财务费用10,907,875.333投资损失-2,147,514.660递延所得税资产产减少1,437,6602.455存货的减少-128,2662,4055.45经营性应收项目目的减少-33,1588,166.94经营性应付项目目的增加-80,6322,347.71现金流入结构分分析由上表可以看出出，该公司本本年度现金流流入总量

58、是22,131,131,7707.544元，其中经经营活动现金金流入量、投投资活动现金金流入量和筹筹资活动现金金流入量分别别所占比重是是77.233%、0.115%和222.62%。由由此可以看出出本年度现金金流的流入主主要是由于经经营活动导致致的，其中销销售商品、提提供劳务收到到的现金占到到的比重是776.21%，是主要原原因。现金流出结构分分析由上表可以看出出，该公司本本年度现金流流出是2,3327,3997,7933.89元，其其中经营活动动现金流出量量、投资活动动现金流出量量和筹资活动动现金流出量量所占比重分分别是75.28%、33.52%和和21.200%，其中经经营活动占到到75.

59、288%，导致经经营活动现金金流出量占如如此大比重的的主要原因是是购买商品、接接受劳务支付付的现金流出出量为84.92%，占占所有现金流流出量的633.93%。企业盈利能力分分析一、资本经营盈盈利能力因素素分析资本经营盈利能能力因素分析析表项目2011年2010年差异平均总资产1861332289016592211162平均净资产113169332978427314482.9负债1152794473811105911856负债/平均净资资产1.011.310.29负债利息率0.07%0.13%-0.06%所得税率8.78%17.52%-8.74%总资产报酬率12.52%21.97%-9.45%

60、净资产报酬率19.99%13.03%6.96%因素分析：2011年：%2010年：%分析对象：411.72%-22.899%=18.83%第一次替代（总总资产报酬率率）：第二次替代（负负债利息率）：%第三次替代（杠杠杆比率）：%总资产报酬率的的变动影响为为：41.72%-22.899%=-211.21%利息率变动的影影响为：23.85%-20.855%=3%杠杆比率的影响响为：10.45%-23.855%=-133.4%税收比率的影响响为：41.72%-10.455%=31.27%现金流量指标对对资本经营盈盈利能力的补补充净资产现金回收收率指标表项目2011年2010年经营活动净现金金流量10