收益与分配管理6

1、财务管理 财政部会计资格评价中心编 2009 刘 同 生 Email: Tel: 1本章主要内容一。收益与分配管理概述（意义、原则、内容）二。收入管理（销售收入：销量预测和销售定价）三。成本费用管理（管理模式：成本归口分级、成 本性态分析、标准成本管理、作业成本 管理、责任成本管理）四。利润分配管理（股利政策与企业价值、利润分 配制约因素、股利支付形式与程序、股票 分割与股票回购）2一。收益与分配管理概述（意义、原则、内容）收益与分配管理是企业将一定时期内所创造的经营成果合理地在企业内、外部各利益相关者之间进行有效分配的过程。广义的收益分配是指：一、对企业收入的分配；二、对企业净利润的分配。企

2、业通过经营活动取得收入后，要按照补偿成本、缴纳所得税、提取公积金、向投资者分配利润等顺序进行收益分配。3一。收益与分配管理-意义1.收益分配集中体现了企业所有者、经营者与职工之间的利益关系。2.收益分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施3.收益分配是国家建设资金的重要来源之一。4一。收益与分配管理-原则依法分配原则分配和积累并重原则兼顾各方利益原则投资和收益对等原则5一。收益与分配管理-内容收入管理（收入的取得）成本费用管理（成本费用的发生）利润分配管理（利润的形成与流向）6二、收入管理收入管理要了解的内容： 1.收入的来源和去向 2.收入管理的主要内容7二、收入管理-1.收入的来源

3、和去向收入来源：广义的收入是指企业因销售商品、提供劳务、转让资产使用权所取得的各种收入的总称。本章主要指销售收入。收入去向：1.弥补成本费用 2.形成利润 关系： 收入-成本费用=利润收入管理的主要内容： 因销售收入=销售量*销价，所以收入管理的主要内容是销售预测分析和销售定价管理。8二、收入管理-1.收入的来源和去向 销售预测分析定性分析法：推销员判断法；专家判断法、产品 寿命周期分析法。定性分析法： 1.趋势预测分析法（算术平均、加权平均、移动 平均、指数平滑）； 2.因果预测分析法：回归分析法9二、收入管理-1.收入的来源和去向销售定价管理影响产品价格的主要因素： 1.价值因素（价格是价

4、值的货币表现） 2.成本因素（成本是影响价格的基本因素） 3.市场供求因素 4.竞争因素 5.政策法规因素10二、收入管理-1.收入的来源和去向销售定价管理产品定价方法： 1.以成本（变动、制造、完全成本）为基础的定价方法： 1）完全成本加成定价法； 2）保本点定价法； 3）目标利润法； 4）变动成本定价法 2. 以市场需求为基础的定价方法 1）需求价格弹性系数定价法 2）边际分析定价法11二、收入管理-产品定价方法：1.以成本为基础的定价方法-1）完全成本加成定价法 成本利润率定价 思路： 单价=单位成本费用+单位税金+单位利润 单价（1-税率）=单位成本费用+单位成本费用*成本费用利润率

5、单价=单位成本费用（1+成本费用利润率）/（1-适用税率） （注意：公式中税金是指价内税如消费税、营业税等） 销售利润率定价 思路： 单价=单位成本费用+单位税金+单位利润 单位成本费用=单价-单位税金-单位销售利润率 =单价（1-税金-销售利润率） 单价=单位成本/（1-税金-销售利润率） 12二、收入管理-产品定价方法：1.以成本为基础的定价方法-2）保本点定价法保本点是利润等于零的水平即盈亏平衡点，该方法确定的价格是最低销售价格。思路：利润=销售收入-总成本-税金 =单价*销量-变动成本-固定成本-税金 =单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本-税金 单位利润=单价-单位变动成本-单位

6、固定成本-单位税金 令利润=0 ， 则 单价-单位税金=单位变动成本+单位固定成本 单价=（单位变动成本-单位固定成本）/(1-税率） =单位完全成本/(1-适用税率）13二、收入管理-产品定价方法：1.以成本为基础的定价方法：-3）目标利润法目标利润是企业在预定时期内应实现的利润水平目标利润=销售收入-总成本-税金 =单价*销量-变动成本-固定成本-税金 =单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本-税金单位目标利润=单价-单位变动成本-单位固定成本-单位税金 单价=（单位目标利润+单位变动成本-单位固定成本）/(1-税率） =（单位目标利润+单位完全成本）/(1-适用税率）14二、收入管理-

7、产品定价方法：1.以成本为基础的定价方法：-4）变动成本法变动成本法是指企业在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品所应分担的成本：主要应用于接受额外订单时决策。该变动成本是完全变动成本（变动制造费用和变动期间费用），且固定成本=0。 思路： 单价=单位成本费用+单位税金+单位利润 单价（1-税率）=单位变动成本+单位变动成本*成本利润率 单价=单位变动成本（1+成本利润率）/（1-适用税率）15二、收入管理-产品定价方法：2.以市场为基础的定价方法- 1）需求价格弹性系数定价法 需求价格弹性系数是指在其他条件不变的情况下，某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程度。16二、收入管理-产

8、品定价方法：2.以市场为基础的定价方法- 2）边际分析定价法边际是指每增加或减少一个单位所带来的差异。你能解释边际收入、边际成本、边际利润的含义吗？一般地，当收入函数和成本函数可微时，直接对利润函数求一阶导数，即可得最优售价。17二、收入管理-产品定价-价格运用策略 1.折让定价策略 2.心理定价策略 3.组合定价策略 4.寿命周期定价策略18习题下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是（）。A.完全成本B.固定成本C.变动成本D.变动成本加固定制造费用19【参考答案】B【答案解析】 企业成本范畴基本上有三种成本可以作为定价基础，即变动成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企业

9、为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用，因此，选项B是答案。20习题某公司非常重试产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是（ ）。A.完全成本加成定价法B.制造成本定价法C.保本点定价法D.目标利润定价法21参考答案：B答案解析：制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用。由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行，所以本

10、题正确答案为B22习题某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）万件。A.105B.157.5C.217.5D.28023【参考答案】D答案解析： 销售量（单价-单位变动成本）固定成本（1-所得税税率）净利润，销售量（128）120（1-25%）750，解得销售量280（万件）。24三、成本费用管理学习成本费用需要了解的内容： 1.成本费用指的是什么？ 2.如何做好成本费用管理？25三、成本费用管理1.成本费用指的是什么？ 成本费用是企业生产过程中资金消耗的反映，是企业为取得预期收益而

11、发生的各项支出，主要包括制造成本和期间费用。 按经济用途可分为：生产成本和期间费用。 按成本性态可分为：固定成本、变动成本和混合成本 2.如何做好成本费用管理-有哪些管理模式？ 成本费用的高低反映企业的内部运行效率。成本费用管理模式有：归口分级管理、成本性态分析、标准成本管理、作业成本管理、责任成本管理26三、成本费用管理模式-1.成本归口分级管理成本归口分级管理又称管理责任制（厂部、车间、班组）27三、成本费用管理模式-2.成本性态分析固定成本定义：成本总额在一定时期及一定业务范围， 不直接受业务量变动影响而保持固定不变的成本。 你能举出一些例子吗？ 基本特征是：固定成本总额不因业务量的变动

12、而变 动，但单位固定成本与业务量的增减呈反向变动。 固定成本分为约束性固定成本和酌量性固定成本变动成本（分类、特征自己总结）混合成本（分类、特征、混合成本如何分解自己总结）请根据成本性态建立总成本公式28（一）固定成本固定成本（Fixed Cost），是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而保持不变的成本。29固定成本总额与单位固定成本的习性模型：Y成本X业务量固定成本总额a1234固定成本总额单位业务量固定成本X业务量Y成本单位业务量固定成本a/x123430固定总成本的相关范围，如图4-3：Y成本X业务量相关范围1234固定成本31（二）变动成本变动成本（Vari

13、able Costing）是指成本总额随着业务量的增减变化而成正比例增减变化的成本。单位业务量的成本保持不变。直接人工、直接材料都是典型的变动成本。32变动成本总额与单位变动成本的习性模型：Y成本X业务量单位变动成本b1234单位变动成本变动成本总额X业务量Y成本变动成本总额bx123433变动成本的相关范围，见图4-4：Y成本X业务量相关范围1234变动成本总额34成本习性模型如图所示：Y成本X业务量1234y=a+bxbxa35习题企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是（ ）。A.变动成本B.混合成本 C.约束性固定成本D.酌量性固定成本36参考答案：C答案解析：约束性固定成本属于企

14、业“经营能力”成本，是企业为维持一定的业务量必须负担的最低成本。37三、成本费用管理模式-3.标准成本管理思考： 什么是标准成本？ 有什么标准成本，如何制定它？ 标准成本如何使用？-如何计算成本差异、分析和控 制成本费用？38三、成本费用管理模式-3.标准成本管理标准成本是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在有效经营条件下所能达到的目标成本。标准成本主要用来控制成本开支，衡量实际工作效率。其流程如p199.标准成本有：理想的标准成本、正常的标准成本。39三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（单位产品的标准成本）产品成本有直接材料、直接人工和制造费用三个项目组成。那么，单位产品的标准成

15、本 =直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本 = 40直接材料、直接人工和制造费用标准成本41三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（标准成本的使用-差异计算）制定标准成本是希望用标准成本来控制成本。方法是：以标准成本为基础，将实际成本与标准成本对比，揭示成本差异形成的原因和责任，进而采取措施，对成本进行有效控制。成本差异是指在一定时期生产一定量的产品所发生的实际成本与相关的标准成本之间的差额。实际成本标准成本，称为超支差异；实际成本标准成本，称为节约差异。42三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（标准成本的使用-差异计算技巧）总差异=p1q1-p0q0=p1q1-p0q1+p

16、0q1-p0q0 =q1(p1-p0)+p0(q1-q0) =价差 + 量差 上式中q代表量，p代表价，1代表实际，0代表标准 价，一般用分配率表示，价差一般记为：-分配率差异（或耗费差异） 量，一般是用工时表示，一般记为：-效率差异 你能试试表示直接材料、直接人工、变动制造费用的差异，注意不同的差异名称。43三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（成本差异计算与分析）总差异=实际价格*实际用量-标准价格*标准用量 =价格差异+用量差异 价格差异=（实际价格-标准价格）*实际用量 用量差异=标准价格*（实际用量-标准用量）直接材料成本差异：直接材料价格差异（价差）、直接材料用量差异（量差）直接

17、人工成本差异：直接人工工资率差异（价差）、直接人工效率差异（量差）变动制造费用成本差异：变动制造费用耗费差异（价差）、变动制造费用效率差异（量差）固定制造费用成本差异：两差异分析（耗费差异和能量差异） 三差异分析（耗费差异、产量差异、效率差异） 请大家分析差异计算并总结各种差异的形成原因。44三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（固定性制造费用成本差异计算）因固定费用不因业务量而变，仅以原来的预算数做为标准，实际数超过预算数即为耗费过多。因此固定性制造费用成本差异与各种变动成本差异计算不同，有两差异分析法和三差异分析法。两差异分析法将总差异分为耗费差异和能量差异两部分三差异分析法将总差异分为

18、耗费差异、产量差异和效率差异三部分 45三、成本费用管理模式-3.标准成本管理（固定性制造费用成本差异计算：二差异法和三差异法）固定制造费用成本总差异 =实际产量下实际固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 =实际产量下实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用+预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 =实际产量下实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 耗费差异（实际固定制造费用-预算产量下标准工时*标准分配率） +预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 能量差异（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）*标准分配率 =实际产量下实际固定制造费用-预算

19、产量下标准固定制造费用 耗费差异（实际固定制造费用-预算产量下标准工时*标准分配率） +预算产量下标准固定制造费用-实际产量实际工时下标准固定制造费用 产能差异（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）*标准分配率 表示实际工时未达到生产能力而形成的闲置损失-生产能力利用不够） +实际产量实际工时下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 效率差异（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）*标准分配率 ：表示实际工时脱离标准工时而形成的效率损失-生产效率不高）46习题在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为（ ）。A.价格差异和产量差异 B.耗费差异和效率差异 C.能量差异和效率差异D.

20、耗费差异和能量差异47参考答案：D答案解析：在固定制造费用的两差异法分析下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个部分。48习题某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接人工效率差异的责任部门。根据你的判断，该责任部门应是（ ）。A.生产部门B.销售部门C.供应部门D.管理部门49参考答案：A答案解析：直接人工效率差异是效率差异，其形成的原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响直接人工效率的高低，但其主要责任还是在生产部门，所以本题正确答案为A.50习题1.某企业本月甲产品实际生产8000件，用工10000小时，实际应付直接人工工资110000元。该产

21、品工时标准为1.5元/小时，标准工资率为10.8元/小时。请计算直接人工成本差异并分析其可能原因。2.接上题，甲产品预算产量10400件，实际固定制造费用为190000元，该产品工时标准为1.5元/小时，固定制造费用标准分配率为12元/小时。计算固定制造费用的成本差异（两差异和三差异）。511答案直接人工成本差异 =110000-8000*1.5*10.80=-19600（元）其中：直接人工效率差异 =（10000-8000*1.5）*10.80=-21600（元） 直接人工工资率差异 =（110000/10000-10.8.)*10000=+2000(元）522答案固定制造费用的成本差异 =

22、190000-8000*1.5*12=+46000两因素分析： 耗费差异 =190000-10400*1.5*12=+2800（元） 能量差异 =（10400*1.5-8000*1.5）12=+43200（元）三因素分析：耗费差异 =190000-10400*1.5*12=+2800（元）产量差异=（10400*1.5-10000）*12=+67200（元）效率差异=（10000-8000*1.5）*12=-24000（元）53三、成本费用管理模式-4.作业成本管理 基本思想：产品消耗作业，作业消耗资源。（作业是指企业在生产经营过程中所进行的一系列与产品生产或劳务提供有关的各项具体活动如服装制

23、造中的剪裁、钉扣、熨烫、检验、包装等活动） 成本分配观（成本对象引起作业需求，而作业需 又引起资源的需求） 流程观（业绩结果是由一系列的作业（作业链）完成的：（由果追因：动因分析、作业分析）。每项作业完成都消耗一定资源，同时有一定产出和价值量向下一项作业转移，价值沿作业链在作业之间转移，构成一条价值链）54三、成本费用管理模式-4.作业成本管理（流程价值分析） 流程价值分析：成本动因分析、作业分析、业绩考核成本动因，亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。 成本呢动因可分为资源动因和作业动因。作业分析：识别作业，做改进准备。 作业必要吗？-不需要（非增值作业：非增值成本-消除）

24、 -必要（增值作业） -做的好不好？不好-低效作业-非增值成本-优化 好-高效作业-增值成本 所谓增值作业是指那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企 业中的作业。有三个必须同时满足的条件： 1.该作业导致了状态的改变； 2.该状态的改变不能由其他的作业来完成； 3.该作业使其他作业得以进行。 反之，就是非增值作业：即使消除也不会影响产品对顾客的潜能，不必要或可消除的作业 作业业绩考核：利用作业成本计算系统识别出非增值作业及其成本动因进行改善。55三、成本费用管理模式-4.作业成本管理（作业成本计算法）作业成本计算法： （资源耗费）直接费用-产品（成本对象） （资源耗费）

25、间接费用-作业-产品（成本对象）按照统一的作业动因，将各种资源耗费项目（间接费用）归结在一起，便形成作业中心，也称作业库。依照成本对象消耗作业的情况，把作业成本分配给成本对象。56习题下列关于成本动因（又称成本驱动因素）的表述中，不正确的是（ ）。A.成本动因可作为作业成本法中的成本分配的依据B.成本动因可按作业活动耗费的资源进行度量C.成本动因可分为资源动因和生产动因D.成本动因可以导致成本的发生57参考答案：C答案解析：成本动因亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，所以选项D的说法正确；成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量，所以选项B的说法正确；在作业成本法下，成本动因是成本分配

26、的依据，所以选项A的说法正确；成本动因又可以分为资源动因和作业动因，所以选项C的.58三、成本费用管理模式-5.责任成本管理责任成本管理是指企业内部划分成不同的责任中心，明确责任成本，并根据责任中心的权、责、利关系，来考核其工作业绩的一种成本管理模式。59三、成本费用管理模式-5.责任成本管理（责任中心）责任中心是指企业内部具有一定权力并承担相应工作责任的部门或管理层次。一般地，责任中心可分为：成本中心、利润中心、投资中心。各责任中心之间提供产品和劳务按内部转移价格结算。成本中心：有权发生并控制成本的单位。主要考核指标：预算成本 节约额（率）利润中心：既能控制成本，又能控制收入和利润的责任单位

27、。分为 自然和人为两种利润中心。指标有：边际贡献、可控边 际贡献和部门边际贡献。投资中心：既对成本收入利润负责，又对投资及其投资收益负责的 责任单位。主要指标：投资报酬率和剩余收益。60三、成本费用管理模式-5.责任成本管理（责任中心评价指标计算）成本中心指标： 预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本 预算成本节约率=预算成本节约额/预算责任成本利润中心指标： 边际贡献=销售收入总额-变动成本总额 可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本 部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本投资中心指标： 投资报酬率=营业利润/平均营业资产 其中： 平均营业资产=（期初营业资产-

28、期末营业资产）/2 该指标是相对指标具有横向可比性，但易导致局部利益最大化而损害整体利益最大化的短期行为。 剩余收益=经营利润-（经营资产-（经营资产*最低投资报酬率） 其中：最低投资报酬率通常采用企业整体的最低期望投资报酬率） 该指标是绝对数指标，能弥补局部和整体利益冲突，但无法在不同规模的投资中心之间业绩比较。61习题D公司为投资中心，下设甲乙两个利润中心，相关财务资料如下：资料一：甲利润中心营业收入为38000元，变动成本总额为14000元，利润中 心负责人可控的固定成本为4000元，利润中心负责人不可控但应由 该中心负担的固定成本为7000元。资料二：乙利润中心负债人可控利润总额为30

29、000元，利润中心可控利润总 额为22000元。资料三：D公司利润为33000元，投资额为200000元，该公司预期的最低投 资报酬率为12。要求：（1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标： 利润中心边际贡献总额； 利润中心负责人可控利润总额； 利润中心可控利润总额。（2）根据资料二计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定 成本。（3）根据资料三计算D公司的剩余收益。62参考答案：（1）利润中心边际贡献总额3800014000 24000（元） 利润中心负责人可控利润总额240004000 20000（元） 利润中心可控利润总额200007000 13000（元）（2）乙利润中心负

30、责人不可控但应由该利润中心负 担的固定成本30000220008000（元）（3）D公司的剩余收益3300020000012 9000（元）63四、利润分配管理学习利润分配管理需要掌握： 1. 利润分配的程序 2. 企业是否可以发放股利：公司股利分配有没有制约？（股利相关论：理解影响股利分配的因素） 3. 发放多少现金股利？（股利政策选择：企业决定把多少净利留在企业，多少分配给股东） 4. 如何发放股利？（股利支付方式和程序） 5. 了解股票股利、股票分割、股票回购不同64四、利润分配管理-1. 利润分配的程序利润是收入弥补成本费用后的余额。利润的类型有：息税前利润 利润总额 净利润：公司的净

31、利润分配程序： 1.弥补以前年度亏损 2.提取法定盈余公积金：可用于补亏可增资 （注意：利用法定盈余公积转增资本后的余额不得低于转增 前公司注册资本的25%） 3.提取任意盈余公积金 4.向股东（投资者）分配股利（利润）说明：本章中利润分配是指净利润的分配，利润分配管理主要讲股利政策制定。65四、利润分配管理-2. 公司是否可以发放 股利，股利分配有没有制约？两种股利分配理论： 股利无关论 股利相关论（主要观点：手中鸟理论、信号传 递理论、所得税差异理论、代理理论） 思考：股利相关论认为公司的股利分配对企业的价值有影响，也就是说，公司的利润分配是在种种制约因素下进行，那么，影响股利分配的因素有

32、哪些？ 66四、利润分配管理-2.影响股利分配的因素有哪些？1.法律因素 1）资本保全约束 2）资本积累约束 3）超额累积利润约束 4）偿债能力约束2.公司因素 1）现金流量 2）资产的流动性 3）盈余的稳定性 4）投资机会 5）筹资因素 6）其他因素3.股东因素 1）控制权 2）稳定的收入 3）避税4.其他因素 1）债务契约 2）通货膨胀 67习题股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是（ ）。A.股利无关理论B.信号传递理论C.手中鸟理论D.代理理论68参考答案：D答案解析：代理理论认为股利政策有助于缓解管理者与

33、股东之间的代理冲突。股利的支付能够有效地降低代理成本。首先，股利的支付减少了管理者对自由现金流量的支配权，这在一定程度上可以抑制公司管理者的过度投资或在职消费行为（所以选项D的说法正确），从而保护外部投资者的利益；其次，较多的现金股利发放，减少了内容融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司将接受资本市场上更多的、更严格的监督，这样便能通过资本市场的监督减少了代理成本。69习题在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（）。A.股东因素B.公司因素C.法律因素D.债务契约因素答案：C70习题下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D