2022年宠物食品行业发展现状及市场份额分析

1、2022年宠物食品行业发展现状及市场份额分析1.“宠物婴儿潮”将至，有望带动行业持续景气宠物食品作为养宠刚需，市场规模持续快速增长。2021 年我国宠物食品终端规模约 481.9 亿元，同比增长 12.9%。我国宠物食品行业已度过高速增长期，增速相对放缓。未 来随着宠物数量持续增长、宠物食品渗透率持续提升以及持续消费升级，我国宠物食品市 场有望保持快速增长。预计 2022 年市场规模达到 541.8 亿元，同比增长 12.4%。猫狗市场景气度分化明显。分市场来看，2021 年猫食品市场规模约 262.9 亿元，同 比增长 22%，仍然保持了较快的增长；而狗食品市场规模约 218.1 亿元，同比

2、增长仅 4%。 由于猫的饲养成本更低、制约条件更少，更适合居住在城市的年轻人，导致近年来猫的数 量增长明显快于狗，由此带来猫狗食品增速的分化。后疫情时代有望进一步催生养宠需求。疫情封闭下社交活动频率下降，进一步催生了 陪伴需求，从而带动宠物数量的增长。参考日本，在 2019 年以前日本每年新增宠物数量 在 70-80 万之间，而 2020-2021 年间平均新增宠物数量接近 90 万只。其中尤为明显的是 新增宠物猫的数量，2021 年共新增 48.9 万只猫，创下近几年以来最高水平。看美国，2019 年以前美国家庭养宠比例维持在 67%左右，而疫情后养宠比例跃升至 70%，创下新高。宠物数量的

3、增加以及宠物主支出意愿的提升，使得美国宠物行业景气度 大幅提升，2019-2021 年间美国宠物行业复合增速高达 13.6%，而疫情之前行业整体增速 稳定在 5%左右。其中，宠物食品期间复合增速 16.4%，作为养宠刚需，宠物食品不仅在 疫情期间韧性十足，在后疫情期还表现出非常强的弹性。回到我国，尽管阶段性的封闭或对宠物数量增长造成一定影响，但是随着国内疫情趋 于稳定、封控逐步放开，养宠需求有望得到释放，参考美日，国内宠物行业有望迎来新一 轮“婴儿潮”，带动行业景气度持续上行。2.国产阵营进步明显，中高端份额不断扩大竞争格局是市场关注的焦点问题之一，我们将国内宠物食品行业的主要参与者划分为 三

4、大阵营，分别是在华国际巨头、外资纯进口品牌、国产品牌，具体来看：1）在华国际巨头：配方老化问题凸显，市场份额持续下滑玛氏、雀巢是全球宠物食品行业的巨头，全球市占率合计约 41%。他们很早就将自己 的宠物业务引入了国内市场，并在国内投资设厂，是国内宠物食品行业的开路者，一度占 据极高的市场份额。但是近年来，随着国内电商渠道的兴起，特别是本土品牌在产品力上 的赶超，玛氏、雀巢的市占率逐步下滑。因其固有的产品理念以及全球化的布局，跨国巨头的产品配方鲜有变化并且全球保持 一致，面对近年来兴起的产品理念，显得力不从心。以玛氏的皇家品牌为例，皇家品牌历 史悠久，定位高端，以科学专业、精准营养为卖点。产品线

5、不仅按年龄段进行区分，还针 对不同品种的宠物提供专门的产品，此外还拥有领先的处方粮产品线。尽管皇家是专业高端的典范，但是在高蛋白、高肉量、无谷物等产品理念逐渐成为主 流后，国产品牌在配方上不断迭代优化、产品力持续提升，使得皇家品牌配方老化、性价 比低等短板充分显露，皇家的市占率从一度接近 10%下滑至 5%左右，预计未来市场份额 难以逆转。2）外资纯进口品牌：供应链问题+远离消费者，超高端市场份额有限进口宠物食品定位高端及超高端，近年来呈现爆发增长。随着宠物食品进口的逐步放 开，一系列定位高端及超高端，且以高肉含量、高蛋白、无谷为卖点的宠物食品迅速占领 消费者心智，进口量大幅增长，在 2017

6、-2020 年间复合增速高达 92%。2021 年由于新冠 疫情的影响，我国进口宠物食品约 38 亿元，同比下滑 13%，尽管略有下滑，但仍然维持 较高水平。尽管进口产品来势汹汹，但是供应链问题加上远离消费者，市场份额天花板有限。由 于流通环节较长，进口宠物食品在运输和仓储上容易发生问题。此外，该类品牌基本上是 通过代理商来负责国内市场的开拓和维护，缺少跟消费者之间的直接联系，一旦产品出现 问题，难以及时有效的进行沟通和处理，往往会造成重大影响。例如，Petcurean（佩利 安）旗下品牌“GO！”曾因安全问题在网上持续发酵，受此影响，当年其市占率由 1.3% 下降至 0.8%，目前影响仍未消

7、除，市占率进一步下行。3）国产品牌：产品力持续提升，中高端份额不断扩大高端及超高端市场主要由外资纯进口品牌占据，但体量有限，而低端市场毛利率低， 并且不符合国内消费升级的趋势，因此中端及中高端成为国产品牌发力的主要价格带。 国产粮崛起，不断向中高端升级。据中国饲料工业协会数据，2021 年中国宠物饲料 （干粮）产量为 113 万吨，同比增长 17.3%。我们将国内宠物饲料产地分为四大区域，分 别是河北、山东、江浙沪皖、京津地区，合计占到全国 95%的产量。从细分地区的增长情况可以明显看出国内宠物粮产品力升级的趋势。河北：国产低端粮的主要产区，2021 年总产量接近全国的 40%。行业初期，由

8、于缺乏监管以及科学养宠意识薄弱，河北粮凭借低价迅速崛起，形成了明显的产 业集群。但在低价的情况下，产品质量无法得到保证。年来，随着国内宠物主意 识的提升以及行业监管的升级，河北粮增长已经停滞。江浙沪皖：靠近主要消费市场，并且供应链水平领先，这一地区成为国内中高端， 特别是高端宠物粮的产区。既有国际品牌皇家，也有比瑞吉、伯纳天纯等国产高 端品牌，此外国内干粮代工龙头福贝也位于该地区。但是，近年来随着山东地区 企业的崛起，增速有所放缓。山东：从早期零食代工为主，目前已发展成为国内中高端粮的主要产区， 2019-2021 年干粮产量复合增速 50%。山东既有乖宝、中宠等品牌企业，也有以 帅克为代表的

9、代工企业。随着宠物主粮不断消费升级以及高肉含量、高蛋白配方 的流行，凭借鸡肉原料的优势以及不断提升的生产制造能力，山东已成为国内中 高端宠物主粮的主产区之一。京津地区：玛氏和雀巢的主要工厂位于该区域。随着国产品牌的崛起以及工厂搬 迁等因素，这一地区产量保持稳定。出于看好国内宠物市场潜力的原因，玛氏和 雀巢均选择继续在天津继续扩建产能。我们认为，随着产品力的不断提升，到目前阶段国产阵营已经占据国内宠物食品行业 约 70%-80%的市场份额，国产替代基本已经完成。未来，国产品牌之间的竞争会日趋激 烈。3.竞争门槛逐步抬高，国产品牌趋于分化行业增速放缓，渠道红利不再。随着市场体量的不断增长，行业整体

10、增速有所放缓， 难以重现过去 30%以上的增速，而电商渠道占比也已经超过 60%，份额持续大幅提升的 空间有限。看未来，国产品牌仅依靠行业和渠道红利实现大幅增长变得愈发困难。产品快速迭代，代工加剧内卷。宠物食品是有限改进型产品，难以有本质的差异化， 而众多新锐品牌依赖代工，进一步加剧了产品同质化问题。此外，由于品牌端分散且体量 有限，对上游话语权低，使得代工企业占据产业链主导地位（以福贝代工业务为例，猫粮 毛利率 39%，狗粮毛利率 29%，且几乎没有应收款），进一步压缩了品牌企业的盈利空间。 尽管部分企业已经认识到问题的症结，但自建供应链体系的难度较高。品牌的重要性愈发凸显，国内企业进入品牌竞争的时代。近年来国产品牌营销投入力 度不断增加、营销方式日渐丰富，以求占据消费者心智，赢得竞争中的主动权。以乖宝、 中宠为例，过去三年两家公司国内市场营销费用持续增长，费用率也呈上升趋势，具体看 业务宣传及销售服务费用的情况，2021 年乖宝约 2.