商业银行贷款的信用分析

1、第五章 商业银行贷款的信用分析第五章 商业银行贷款的信用分析第一节 企业财务分析第二节 企业非财务因素分析第三节 贷款担保分析第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度第一节 企业财务分析一、财务分析的依据：财务报告二、财务比率分析三、现金流量分析四、预计财务报表与敏感性分析五、财务分析的局限性一、什么是企业财务分析？是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果及其发展趋势进行分析和评价，从而为判断银行贷款的风险程度提供一个基本依据。4财务报表资产负债表：反映的是企业在某一特定日期的财务状况利润表：反映的是企业在一定会计期间的经营成果现金流量表：反映的是一定期间内企业现金的流入和

2、流出情况所有者权益变动表：反映的是构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况 附注 ：是对前述四类报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明 5资产余 额（亿元）结构负债和所有者权益（或股东权益）余 额（亿元）结构流动资产：货币资金应收票据应收账款其他应收款预付款项存货其他流动资产流动资产合计非流动资产：长期股权投资固定资产在建工程无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计 资产总计83.64128.51229.47118.2294.021160.491.001815.35313.353611.48954.08152.32156.9058

3、.42101.9221.905370.377185.721.2%1.8%3.2%1.6%1.3%16.1%0.0%25.3%4.4%50.3%13.3%2.1%2.2%0.8%1.4%0.3%74.7%100.0%流动负债：短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费其他应付款短期应付债券一年内到期的非流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益总计369.54121.62930.49250.8259.05175.62

4、475.03100.74134.662617.57777.08426.0676.1314.9210.491304.483922.25867.02388.91647.971110.593009.49253.983263.477185.725.1%1.7%12.9%3.5%0.8%2.4%6.6%1.4%1.9%36.4%0.0%10.8%5.9%1.1%0.2%0.1%18.2%54.6%0.0%12.1%5.4%9.0%15.5%41.9%3.5%45.4%100.0%表5-1 中国石油化工股份有限公司资产负债表项目 金额（亿元） 结构营业收入 12048.43 100.0%减：营业成本 10

5、129.61 84.1% 营业税金及附加 343.04 2.8% 销售费用 225.64 1.9% 管理费用 359.64 3.0% 财务费用 48.90 0.4% 勘探费用 111.05 0.9% 资产减值损失 74.58 0.6% 公允价值变动损益 32.11 0.3%加：投资收益 57.56 0.5%营业利润 781.42 6.5%加：营业外收入 68.28 0.6%减：营业外支出 20.59 0.2%利润总额 829.11 6.9%减：所得税费用 257.58 2.1%净利润 571.53 4.7%表5-2 中国石油化工股份有限公司利润表资料来源：中国石油化工股份有限公司2007年年报

6、。项目 金额（亿元）经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 14003.48 收到的租金 3.70 收到的补助 收到的其他与经营活动有关的现金 27.93 现金流入小计 14035.11 购买商品、接受劳务支付的现金 -11355.87 经营租赁所支付的现金 -67.64 支付给职工以及为职工支付的现金 -222.55 支付的增值税 -410.11 支付的所得税 -276.74 支付除增值税、所得税外的各项税费 -309.65 支付的其他与经营活动有关的现金 -150.05 现金流出小计 -12782.61经营活动产生的现金流量净额 1242.50投资活动产生的现金流量： 收回

7、投资所收到的现金 14.41 收到的股利 26.57 处置固定资产和无形资产所收回的现金净额 4.46 收到于金融机构的已到期定期存款 33.40 收到其他与投资活动有关的现金 4.04 现金流入小计 82.88 购建固定资产和无形资产所支付的现金 -1106.38 投资所支付的现金 -15.81 存放于金融机构的定期存款 -33.73 收购子公司所支付的现金净额 -74.68 现金流出小计 -1230.60投资活动产生的现金流量净额 -1147.72表5-3 中国石油化工股份有限公司现金流量表项目 金额（亿元）筹资活动产生的现金流量： 吸收少数股东投资所收到的现金 12.55 发行可转换债券

8、所收到的现金（已扣除发行费用） 113.68 发行债券所受到的现金 350.00 借款所收到的现金 7680.39 现金流入小计 8156.62 偿还债务所支付的现金 -120.00 偿还借款所支付的现金 -7887.93 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 -208.43 子公司支付少数股东的股利 -6.25 分配予中国石化集团公司 -21.82 现金流出小计 -8244.43筹资活动产生的现金流量净额 -87.81汇率变动的影响 -64.00现金及现金等价物净增加/（减少）额 633.00资料来源：中国石油化工股份有限公司2007年年报。二、财务比率分析反映偿债能力的财务比率反映营运能力

9、的财务比率反映盈利能力的财务比率10反映偿债能力的财务比率 短期偿债能力 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 长期偿债能力 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润所得税利息费用）/利息费用反映营运能力的财务比率应收账款周转率 = 销售净额 / 应收账款平均余额存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 销售净额 / 总资产平均值反映盈

10、利能力的财务比率销售毛利率=（销售收入成本）/ 销售收入营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润所得税利息费用）/ 销售收入 销售净利率 = 净利润 / 销售收入 资产利润率 = 净利润 / 总资产平均值 资本利润率 = 净利润 / 总资本平均值 每股利润 = 净利润 / 流通股总股份三、现金流量分析现金流量分析，是银行判断借款人还款能力、确定贷款风险具有非常重要的意义。直接法: “自上而下法”（Top-Down Approach） 间接法: “自下而上法（Bottom-Up Approach） 14现金流：三类经营活动：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易。投资活动：长期资

11、产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。流入销售收入购置资产借入贷款流出成本费用销售资产偿还贷款15四、预计财务报表与敏感性分析 预计财务报表第一步：预测未来销售收入第二步：预测销售成本。第三步：预测资产负债表和利润表的其他项目第四步： 根据“资产 = 负债 + 所有者权益”，预测差额。16敏感性分析分析预测假设与预测结果之间的关系分析预测结果的稳定性分析预测结果的可能性最好情形最坏情形最可能情形五、财务分析的局限性财务报告不完全真实、准确财务报告的信息不完备财务报表中非货币信息的缺陷财务报告分期性的缺陷历史成本数据的局限性会

12、计方法的局限性返回第二节 企业非财务因素分析必要性：财务分析有前述局限性，不能全面、准确地反映企业的财务状况影响企业还款能力和还款意愿的因素还很多，借款人的财务状况所不能完全反映和涵盖因素 ：行业因素分析经营因素分析管理因素分析行业因素分析成本结构成熟期周期性盈利性依赖性产品替代性相关法律政策经济技术环境经营因素分析总体经营特征产品市场采购环节生产环节销售环节管理因素分析组织形式管理层的素质和经验管理层的稳定性经营思想和风格关联企业的经营管理员工素质内部控制与管理财务管理能力法律纠纷返回第三节 贷款担保分析一、贷款担保及其种类二、贷款抵押担保分析三、贷款质押担保分析四、贷款保证担保分析五、贷款

13、担保的作用和局限一、贷款的三种担保方式物的担保人的担保抵押质押保证贷款人（银行）债权人或抵押权人债权人或质权人债权人提供担保的人抵押人出质人保证人担保财产抵押财产质押财产-24二、贷款抵押物权法为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿；抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。25抵押的六个特点（1）提供担保的抵押人（2）抵押时“不转移财产的占有”。（3）银行可以在两类情形

14、下实现抵押权（4）银行实行抵押权的方式有三种（5）银行在实现抵押权的程序（6）银行的抵押权只保证银行优先受偿可以抵押和禁止抵押的财产 贷款抵押财产必须是借款人有权处分的，法律允许转让，同时又便于监控 物权法的规定，极大地扩展了抵押财产的范围 物权法承认了浮动抵押 抵押财产的价值与抵押率 对于抵押财产的价值，银行可以从三个途径获得：由借款人提供，然后银行与借款人通过协商对抵押财产进行合理的估价聘用外部独立专业评估机构对抵押财产进行评估由银行进行现场检查与评估 抵押率：贷款本息总额与抵押财产的评估价值的比率 贷款质押两类：动产质押、权利质押质押担保与抵押担保的共同点物的担保实现担保物权的情形担保物

15、不能归债权人所有实现担保物权的方式优先受偿不同点：担保财产不同财产的占有不同担保物权生效的程序不同29 贷款保证保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。保证担保属于人的担保，是由保证人的信誉为基础的。贷款保证分析考虑因素确保保证人具有合法资格，保证合同有效确保保证责任清晰确保保证人具有代偿债务的能力以及意愿。30贷款担保的作用和局限贷款担保的作用为银行贷款提供额外保障贷款分类时的重要参考能在一定程度上减少资本金要求贷款担保的局限性贷款担保不会改变借款人的经营和财务状况担保财产具有价值风险和变现风险担保权的实现依赖于法律体系的完整担保权的实现具有很高的成本返回第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度贷款风险的综合分析企业是否具有充分的还款意愿？企业是否具有充足的还款能力？贷款集中问题对贷款风险的影响贷款风险度返回本章小结：商业银行贷款的信用分析主要包括企业财务分析、企业非财务因素分析、贷款担保分析和综合分析等。财务分析是对企业的财务状况、经营成果及其趋势进行的