小米公司偿债能力分析【案例报告】

1、小米公司偿债能力分析目录摘要错误！未定义书签。 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 1前言1 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 1研究背景1 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 研究意义1国内外研究现状1 HYPERLINK l bookmark31 o Current Document 国外文献综述12国内文献综述2 HYPERLINK l bookmark33 o Current Document 研究方法与内容2 H

2、YPERLINK l bookmark35 o Current Document 2案例分析3 HYPERLINK l bookmark37 o Current Document 1小米科技有限公司基本概况32. 2短期偿债能力分析42. 1比率分析4 HYPERLINK l bookmark42 o Current Document 2. 2趋势分析5 HYPERLINK l bookmark44 o Current Document 2.3结构分析63长期偿债能力分析6.1比率分析6 HYPERLINK l bookmark49 o Current Document . 2趋势分析73小米

3、科技有限公司所存在的问题 71小米科技有限公司面临的风险72小米科技有限公司存在的问题8缺乏财务风险控制8 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 2应收账款内部控制制度不完善8 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 现金流管理不善8 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 4对小米公司发展的建议8 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 1加强财务风险控制9 HYPERLINK l bookmark14 o Curren

4、t Document 4.2完善企业应收账款的内部控制制度9 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 3努力提高自身盈利能力及现金流量水平9 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 结论11 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 参考文献12小米科技有限责任公司偿债能力分析2小米科技有限公司存在的问题2. 1缺乏财务风险控制借入资金的使用是不合适的，净利润是不稳定的。当地科技行业面临竞争压力，需要提高服务 质量，这将增加借贷成本。与此同时，较长的借贷时间将增加小

5、米科技股份有限公司的财务压力， 将减少利润，而公司将会疲软，债务还款风险。债务结构不合理，债务比率高。从小米科技股份有限公司借来的资金来源可以看出，公司的融 资来源结构不合理，债务融资的份额没有根据公司的实际情况合理规划。债务融资小米科技股份有 限公司主要是银行贷款，应付款和预付款。缺乏对债务风险和缺乏风险管理的认识。为了使公司以长期和健康的方式发展，有必要确保正 确理解风险，小米科技有限公司缺乏风险意识和无可挑剔的风险控制。小米科技股份有限公司未在 财务报表中报告其他应付款的详细信息。管理层更加关注产品开发的进度和成本，以及销售数据， 其中大部分都是口头上的，没有主要的战略手段和相应的技术人

6、才。分析财务报表和相关业务数据, 无法及时发现公司面临的财务危机。2. 2应收账款内部控制制度不完善在当今市场中，竞争激烈，生存压力很大，对营销工具的需求也在增长。公司可以获取可观的 市场份额，以增加市场份额并留住客户，公司通常承诺出售客户，从而导致销售。对小米科技有限 责任公司来讲，它的库存完全是依赖市场需求的，公司的主要目标之一就是进一切能力管理库存水 平与市场需求之间的关系。库存补货的订单其实是在销售的基础上确定的，不过由于需求的不稳定 行以及预测方法存在的局限性，使得公司无法准确管理订单，现有的比较有效的预测方法是根据小 米科技有限责任公司的历史数据分析未来的销售量，以此为依据。随着业

7、务的扩大，应收账款也增 加了，任何公司，任何部门或任何个人都无法独立管理应收账款。企业是一个团体，企业就像数学 公式是一样的，它也是一个环和一个循环，很少有独立的部门，因此，企业的管理和应收账款需要 各部门的合作和互动。财务管理系统存在问题，资金收集缓慢，流动资产应收账款比例增加，应收 账款内部控制制度不健全。在许多企业的财务人员调查过程中，大多数金融工作者指出，应收账款 的增加是由于内部控制系统不完善，信用系统，销售人员或销售系统缺乏管理造成的。2. 3现金流管理不善小米科技有限公司在业界享有良好的声誉，当前公司正在逐步建立一系列的制度来规范现金管 理。但是，当前公司的管理人员对待如何管理现

8、金的积极性和意识却不高涨，仅仅停留在现金的流 入和流出的文件报表中。之前对财务指标的分析表明，公司的现金流入从2016年到2018年逐步增加，但尚不足以促进 小米的快速发展。虽然商业活动仍然良好并且有资本流入，但该公司仍然不足以弥补大型建筑项目 成本的差距。因此，公司必须在日常工作中增加大量资金，并用外部资金补充。与此同时，公司的 现金流亏损是公司潜在的财务风险。4对小米公司发展的建议1加强财务风险控制通过数据分析可知，小米科技有限责任公司是高负债经营，需要注意风险防范，确保企业稳定 持续发展。首先，建立短期财务分析指标体系。该系统主要用于防范财务风险：通过监控企业的日常现金流 量，分析企业资

9、金使用情况、成本控制状况、企业利润来源等，保持充足的流动性。企业要加强资 本建设，有效的管理能使公司获得足够的利润。其次，公司通过将偿债能力作为关键指标、盈利能力、经济效益、资产管理等辅助指标，建立 长期有效的早期财务通知制度，完善整个企业的财务控制制度，真正实现财务风险的有效控制。最后，有必要建立一个完整的现代金融风险控制体系。优化公司环境约束，进行综合风险评估， 制定简化控制措施，改善信息共享和整合，加强公司内部监督。例如，在合作企业的工作活动中， 需要了解对方的来源和信用状况，严格核查担保企业，不断监控担保企业的偿债能力，最终达到降 低直接风险的目的。此外，公司的财务风险控制报告应按照单

10、一流程编制，为未来的业务经营提供 财务风险控制信息。4.2完善企业应收账款的内部控制制度以上分析表明，小米科技的应收账款每年都在增加。在扩大业务的同时，企业必须关注应收账 款管理，提高债务减免，并创造积极的税收。努力完善政策和企业应收账款的内部控制制度，建立 规范的债券控制计划。首先，可以对相关应收款进行分类，例如未收取的票据，即坏账，客户超过支付日期的票据， 以及处于正常还款期间的票据。许多超过付款日期的应收账款与客户的有限偿付能力以及在一段时 间内延期周转的需要相关，但仍存在客户债务未能按时支付的常见原因。公司必须采取一定的措施， 防止客户习惯性拖欠的发展。其次，对逾期应收款的更详细分析。

11、外国公司分析应收款项是否已到期以及计算应收款项期限 的到期天数，国内公司直接分析应收款项的期限以计算应收款项的期限。最后，应收款项产生后，应设立追债组。控制坏账的主要前提是可靠的应收账款内部控制制度。 首先，企业必须澄清应收账款负责人和部门负责人。大额应收款项应由公司董事批准，并明确责任 人的责任。其次，企业必须建立严格的资金收款制度，建立专项资金提取机制，在可以评估公司业 绩的范围内纳入应税指标，公司还必须创建可靠的应收账款。3努力提高自身盈利能力及现金流量水平提高整体盈利能力。公司需要树立良好的管理理念，并加强公司内部控制，为各项工作创造良好的条件。 企业必须抓住机遇，积极开拓市场，扩大科

12、技创新，积极探索新的利润增长点，从而提高公司在市场中的核心 竞争力，不断提高公司的经营业绩，赚取更多的利润。公司将继续提高利润质量，加强现金流与股利政策的关 系，提高现金流量管理意识并最大限度地提高公司现金流量利润，防止公司产生无现金利润。加强成本控制。根据小米科技有限公司的业绩，2016-2018年的财务数据显示，企业盈利能力仍有提升的机 会，可以从增加收入和储蓄开始。公司成本管理薄弱，成本控制水平低。从成本和核心业务收入来看，小米科 技有限公司的财务管理成本过高，而低成本的管理效率已经成为公司的利润的主要因素。因此，改善公司盈利小米科技有限责任公司偿债能力分析能力的主要方法是改变其管理模式

13、，提高管理效率和降低成本，成本主要与成本变动、一些不可预见的情况和 突发事件有关。因此，有必要控制成本，加强内部控制制度，制定支出预算，加强监督和评价。10结论企业只有有限的资助开发本身是不够的，通过企业是一种债权融资和融资的股票期权，因此，不 仅丰富了资本，尽管从整个企业财务风险增加，但只有通过支付债务利息，使企业获得更好的利润，从 根本上为企业增加收入，是一种金融杠杆原理，可以这么说。综上所述，为了获得更多的利润，企业 必须合理运用财务杠杆的原理，这不仅有效地防止了财务风险的增加，而且将企业负债率限制在合 理的范围内。笔者认为应采用一些新的指标来分析企业的偿债能力。当前的短期债务偿还指标没

14、有 充分利用现有的财务报告系统，这浪费了会计资源和其他问题，这些在某种程度上阻碍了公司财务 信息分析的准确性和各个方面，需要从以下方面进行进一步改进：首先是充分利用财务报告系统，包括资产负债表，利润表，现金流量表以及附注中提供的信息。二是根据企业的实际情况，对现有偿债能力指标进行优化。因此，本文提出了相应的优化对策, 有利于提高公司的偿债能力。11小米科技有限责任公司偿债能力分析参考文献1王颖娟.四川长虹偿债能力分析J.中国集体经济，2018(01) V02703.2肖舒予.公司财务报表短期偿债能力分析以苏宁科技股份有限公司为例J.中国管理信 息化,2017, 20(23) ： 52-53.3

15、张瑞.解读流动负债对短期偿债能力分析的影响以格力科技为例J.商业会 计，2017(19) ： 6061 .4张俊.企业短期偿债能力分析以TCL集团为例口.现代企业，2017(09):71-72.5王竟谕.上市公司偿债能力分析以山东RY纺织集团为例J.成都纺织高等专科学校学 报,2017, 34(03) : 230-232.6刘慧.贵州茅台酒股份有限公司偿债能力分析J.纳税,2017(17):115.7姚明秀.四川蓝光发展股份有限公司偿债能力分析司.现代经济信息,2017(10) :150-15。8巫丽莎,我国新闻出版上市公司偿债能力分析J.中国出版,2017 (08): 47-52.9朱晨曦，

16、王艳芹.无锡小天鹅股份有限公司偿债能力分析J .时代农 机，2017,44(01) : 119-120.10于佳平.某科技公司偿债能力分析J.商，2016(21):175-176.11连育青.改进和完善信贷企业偿债能力分析的探讨J.财务与金融,2016(01) :74-78.121前言公司偿还债务的能力主要有两个方面，第一个是公司的短期偿付能力，第二个是公司的长期偿 付能力，与企业偿付能力相关的两个关键问题是企业的财务风险和运营风险，企业的偿付能力是对 企业财务风险的进行衡量的一个指标之一，在了解企业偿债能力之后，企业管理者能够做出有利于 企业应对坏账准备和资金周转的决策，与此同时，分析企业偿

17、债能力和大股东的利益密切相关。在分析流动资产质量的短期偿债能力的过程中，金融分析师通常将公司的流动资产与公司的流 动负债进行比较，并计算系数，然后计算最终成本。评估公司是否具有短期偿付能力标准。因此， 无论公司是否有支付能力，它在公司的财务分析中都起着重要的作用，要分析公司的偿付能力，需 要对现金流量，流动资产，快速流动性比率，资产负债率，股权比率等其进行分析。公司偿付能力 的重要因素是现金流量，现金的特点是流动性非常强，许多短期债务必须以现金偿还，因此现金流 入和流出直接影响公司的短期偿付能力。权益比率也是债务比率的表现，可以直接反映企业的财务 风险和股东债务的保护程度。企业财务状况越好，这

18、个比例越低，就能有效保证债务人贷款的安全 性，更有利于企业的日常工作。研究背景随着时代的进步和发挥，信用经济也随之得到了提升，债务管理作为融资方式的一种，是企业 现代化经营所必须的。合理的进行欠债经营和偿债能力分析，会改善企业的资金供应链存在的一系 列问题，从而更好更快的实现企业利益最大化，提高企业的经济收益。我国之所以能够在市场经济 中加速资金的流通周转，其主要原因同样是为合理运用债务管理。同时，债务构成潜在的财务风险, 并探索公司的债务管理状况和偿付能力分析，以更好地了解债务管理。举债时保持合理的负债规模, 科学地分析自己的偿付能力，管理公司的财务风险，无论对企业，还是对企业经营者来说都是

19、极其 重要的。研究意义偿付能力分析对于债权人的权利至关重要。债权人可以分析公司偿付能力的规模，确定其偿还 债务的担保程度，从而判断企业是否有贷款，对于投资者来说，进行偿债能力分析减少投资带来的 风险。偿债能力较好的企业通过披露公司的偿债能力信息，可以吸引更多的投资者，所以对公司偿 债能力进行深入分析，不论是对企业还是投资者来说都是有必要的。偿付能力分析是经营者正确经 营决策所必需的。对于运营商，通过偿付能力分析，发现其经营中存在的问题，并采取相应的措施 来解决这些问题，从而保证企业的顺利生产。国内外研究现状1国外文献综述在经济社会发展的任何时期，无论国外还是国内，财务分析都是投资者非常关注的一

20、个课题， 这是因为对于上市公司而言，企业上市是公司进行融资的重要手段和策略，同时，也是民间资本进 行投资的主要方向，大量资本汇聚于证券市场，而如何正确、科学的利用证券市场上的信息进行科小米科技有限责任公司偿债能力分析学决策，对企业进行财务分析就显得尤为重要。财务分析最初起源于美国，是美国经济发展的产物。 在十九世纪末二十世纪初期，美国的银行就要求贷款的企业提供已经签字的相关报表，以供银行进 行风险评定以及信用评级，并且对企业的偿债能力进行评估，随后银行又对所需要的资料进行了更 加严谨的规范，财务分析就此逐渐发展起来。随着相关理论的不断发展和完善，各国学者对财务分 析也纷纷提出了自己的观点和看法

21、。随着经济社会的发展，杜邦(DuPont)发明了杜邦分析(DuPont Analysis),这是一种综合分析方法，可以分解ROE的核心利润率和资产周转率，将反映企业的营 运能力、盈利能力等的指标结合在一起，形成一个统一体，从综合的角度进行财务的分析。jesser认为偿还债务的效率对公司很重要。也就是说，公司拥有或管理的经济资源可以有效地 匹配债务，这可以有效地刺激现有资源，在增加偿付能力的同时创造更大的经济效益。Gummal系统已显示债务偿还结构和资产置换问题。替换资产的问题源于股东和贷款人之间的利 益冲突：由于贷款人希望能够保持其资金的完整性，而股东则希望最大化其财富，因此他们希望有 更多的

22、钱用于高回报的风险项目愿意投资尽管货币的净现值项目流量可能小于零，并且资产置换存 在问题。RobertNyamao指出，对现有公司偿付能力的分析仅限于数据来源，通常仅限于评估指标的定量 分析和缺乏定性分析。如果报告信息不充分或不完整，有必要加强对偿付能力的定性分析，以了解 企业资产的质量，了解公司资产的内部结构，准确评估资产流动性，对企业进行评估并评估企业的 实际报酬，债务数额提供了基础。. 2国内文献综述商业银行是各个企业在资本市场上进行融资主要渠道，银行对于企业的还贷能力评估一般都是 通过企业的财务报告来进行预测的。银行通过企业的财务能力以及未来的发展，来评估出企业的信 用级别。要分析公司

23、的偿付能力，有必要结合国当前的研究状况，通过具体案例进行具体研究。李爱玲(2014)偿债能力是企业信用评级的重要组成部分，专注于公司偿付能力和及时偿付能力， 在正常情况下，正常公司需要快速，完整地偿还前期产生的各类长期和短期债务，不及时偿还债务 将导致信贷紧缩，影响公司在未来发展的前景。朱艳(2015)认为传统偿债能力的分析和评估是建立在清算假设的基础上的，清算假设是对企业 偿债能力和保护程度进行资产负债评估的必要条件，但它没有考虑企业的生存和发展。所以，我们 认为有足够的现金流可以为公司在偿还债款时奠定重要的基础。欧阳斌(2016)公司偿付能力分析对于公司和与公司相关的感兴趣的团体都很重要。

24、对于贷款 人：使用偿付能力分析，您可以判断本金和利息的回收，尤其是来自银行，偿付能力分析是公司估 值的主要方面。对于投资者而言，通过分析偿付能力，可以确定资金的安全性和获利能力以及公司 供应商和客户的偿付能力，反映了公司执行能力。研究方法与内容本文采用以下研究方法：文学研究方法。根据参考书，依据相关理论研究成果进行总结和总结， 全面运用归纳法和其他方法了解相关的偿付能力内容，案例研究方法结合具体公司小米科技有限公 司，对公司进行管理。债务和偿付能力观察和分析情况，然后将理论与实际相结合，并给出解决方 案，一种分析关系的方法。许多重要的财务报表指标用于分析公司当前的经营和财务状况。在本文 件中，

25、选择反映偿付能力的各种指标，在财务报告数据的基础上计算财务比率，并对公司的财务状 况进行定量分析。本文件初步要求债务管理和偿付能力管理小米科技有限公司，帮助企业在业务流 程中发现问题，防范财务风险。他希望帮助企业更好地发展，促进中国市场的经济发展。公司偿付 能力分析只是公司财务分析的组成部分，但其重要性对于提高公司偿付能力或企业的健康发展至关 重要。因此，企业偿债能力的研究将逐步提高小米科技有限公司的偿付能力，促进公司的健康发展, 为其他公司提供增加偿付能力的经验。2案例分析随着移动通信技术的飞速发展，移动通信技术与互联网技术的结合越来越紧密，各行各业都在 寻求开发和使用移动互联网平台，以扩大

26、和加速其产业的发展。移动互联网平台市场持续扩大，用 户数量持续增加，导致互联网无意识地影响大多数人的生活方式和方式以及购物模式。由于互联网 与教育，医药，交通等行业的不断渗透和融合，互联网无疑将有助于各行业的转型与创新，特别是 在智能手机行业，在大数据信息化的背景下，合理使用互联网营销。小米是杰出的代表之一，小米 成立于2010年4月，是一家专注于开发智能硬件和电子产品的移动互联网公司，小米是一家年轻的 互联网公司，由谷歌，微软和金山等公司的高级管理人员组成。该公司为移动互联网生产智能硬件 和电子产品，为互联网模式和爱好者开发手机操作系统创建了一个模型，是继Apple,华为之后第 四家独立开发

27、手机芯片的全球技术公司。凭借其出色的在线模式，小米专注于高品质和盈利，这得 益于其自己的网站和线下体验店的创建，以消除中间环节，从而降低中间成本。2017年，小米科技 有限公司价值460亿美元，成为全球最具价值的公司之一。除了手机小米的高成本外，还有其强大 而有效的网络营销模式。截至2017年12月底，中国手机用户数量超过13亿，其中4G手机用户增 长迅速，手机用户普及率达到29. 6%。2. 1小米科技有限公司基本概况近年来小米科技股份有限公司2015年的净资产收益率水平很低，其值只有18. 79。在第二年结 束时，它也略有下降，并在2017年上升至30. 03%。此外，小米科技股份有限公司

28、被认为具有股本 回报率。2017年相对较高。其他指标，如营业利润，总利润，净利润和总资产保证金，也显示出与 净资产收益率相同的趋势。如果你看一下2018年主营业务的收入，它与2015年相比有了很大的增 长。财务指标201620172018主营业务收入（万元）289685136356254201253管理费用（万元）151325201322279832财务费用（万元）-2135-48934893营业利润（万元）61236169852159365投资收益（万元）1186249322713利润总额（万元）84936224896210356净利润（万元）781391812561722683小米科技有限

29、责任公司偿债能力分析销售净利率（%）2.694. 994. 10净资产收益率（）18. 3930.9823.38总资产利润率（）6.0112.0810.482短期偿债能力分析1比率分析表2.2小米科技有限责任公司近三年短期偿债能力分析年份流动比率速动比率现金流量与流动负债比2016 年1.460.910.0 32017 年1.370.810.0 22018 年1.460. 83-0.0 7小米科技公司近三年偿债能力分析图3.1小米科技有限责任公司近3年短期偿债能力比率及其趋势图从表3. 2可以发现，小米科技有限责任公司近三年的2016年和2017年基本一致，但是，良好的流动性比 率和速动比率短

30、期偿债能力，在2018年，每年都处于下降的趋势，其中资产负债的情况我们可以在表2. 2中看 出，2017年货币资金下降，其他应付款显著同比增长，导致流动资产减少流动负债增加。在对上市公司流动比率进行分析时，除了与普遍接受的经验数据2进行比较外，还要在行业内进行比较。 如横向比较与纵向比较。横向比较即是上市公司通过与同行业平均水平或竞争上市公司的比较，可以由此得知 小米科技公司在行业内的资金流动性与债务的短期偿债能力的水平如何。垂直比较是通过将其与上市公司当前 流动的流动比率进行比较来分析上市公司流动性的变化趋势，如果通过两个比较后，上市公司发现自身在短期 偿债能力方面的问题，然后，为了防止由于

31、未解决的问题而导致的自我流动性和短期偿付能力进一步恶化，甚 至可能出现财务危机，必须及时找到原因和对策。本文以同为手机行业，小米科技有限责任公司的竞争对手华 为手机为例，分析比较二者2016-2018之间的偿债指标数据。表2.3小米科技有限责任公司与华为手机流动比率对比分析表年份2016年2017年2018年小米科技1.471.351.44华为手机1.371.251.22由上表可见，小米科技有限责任公司上市公司2016-2018年流动比率虽都没达到参考的标准值 2,但这并不意味着小米科技有限责任公司上市公司的流动比率出现了恶化，因为从一个纵向分析的 趋势来看，该上市公司的状况目前还是处于稳定状

32、态。但同时，该上市公司也要意识到，小米科技 流动比率的值从未达到其标准值2的水平，这将会产生严重的问题，所以在面对这一问题时，小米 科技的负责人要做出一系列的措施来使小米科技的流动比率达到标准值的水平。同样的，华为手机 的流动比率在各年间变化不大，但同样没有达到标准值2的参考指标数据。不过比较看来，小米科 技有限责任公司上市公司的流动比率要相对高于华为手机，这说明如果单纯的从流动比率这一个指 标上来判断，小米科技有限责任公司上市公司在流动性和短期偿债能力上都明显要优于华为手机。在对上市公司速动比率进行分析时，与前一部分一样，除了将上市公司的数据与经验数据进行 比较外，您还可以将上市公司与同一行

33、业或竞争上市公司的平均水平进行比较，并在此基础上目前 在证券交易所上市，将这些数据与过去一段时间的上市公司进行比较，这代表了行业上市公司和总体 未来趋势的纵向比较。2016年至2018年，小米科技股份有限公司与华为移动电话的上市公司短期 关系见下表。表3.4小米科技有限责任公司与华为手机速动比率对比分析表 TOC o 1-5 h z 年份2016年2017年2018年小米科技0.890.780.88华为手机0.960.920.93从上表我们可以得知，小米科技的速动比率在3年内是处于波动式上升的状态，在2016年至 2017年间，速动比率是处于下降的趋势，而到了 2018年则呈现出上升的趋势。对

34、比华为的速动比 率来看，华为的速动比率总体上趋于平稳状态，未出现较大的起伏。值得注意的是华为手机在2016 年的速动比率接近于1,与标准值相差无几，显示出华为的资金流动和偿债能力并不突出。表2.5小米科技有限责任公司与华为手机现金比率对比分析表 TOC o 1-5 h z 年份2016年2017年2018年小米科技0.020.01-0.04华为手机0.0230.0240.03从理论上来说，当现金比率高于20%时，我们可以认为企业的偿债能力较好。但是，如果上市 公司表现出的现金比率较高，就说明了上市公司的现有负债没有得到适当利用，上市公司的货币资 产盈利能力也较低，比率越高，上市公司的机会成本就

35、越高。相反，与华为手机相比，小米科技在 2018年的流动性和短期支付能力方面没有优势。2. 2趋势分析公司短期偿债能力的绝对数趋势分析如表3. 6所示。表2.6小米科技有限责任公司短期偿债能力的绝对数趋势分析项目2016年2017年2018年货币资金320486242.21215366258.69226857963.53小米科技有限责任公司偿债能力分析应收账款应收票据存货流动资产合计短期借款应付账款流动负债合计经营活动现金净流量786532541.3628963582. 62639825486. 882125358622. 79541253582.56489625353.25145328935

36、8. 6925563582.89793225314. 4269652142.89639658221.181975634532.51492568513.63545362512.321472569356. 158195628.79929658752. 4344586921.36781532125.232315258964. 12763982145.35591253685.911587625835. 79-89796325. 71从上表我们可以得出，小米科技的货币资金出现了下降，从2016年的三亿两千元下降到2018年的两亿两千万元，但是，小米的应收账款出现上升的趋势，三年内涨幅超过900万元。而在

37、流动负债这一方面，在这三年间，总体趋于平稳的态势，值得注意的是在短期借款的这一方面的涨幅最 大，增加额超过2亿元。但是，从经营活动产生的现金流量净额来看，下降的幅度较大，从2016年 至2018年，下降幅度超过三千三百万。所以导致了经营性现金流比移动的负债下降。结构分析表2.7小米科技有限责任公司短期偿债能力的结构分析货币资金应收账款应收票据存货流动资产合计短期借款应付账款流动负债合计2016 年2017 年2018 年16. 13%11.31%9.65%39. 79%39. 18%40. 15%1.52%3.39%1.89%32. 12%70.25%39.51%35.89%47. 48%31.98%69.02%34. 35%37. 02%49.91%34.52%71.13%47. 89%37. 89%49. 62%从上表中我们可以得知，流动资产的占比很高，达到了 70%,其次，应收账款的比例在三年间的也很高，达到了 40%左右，随着营业额逐年增加，随着周转率的增加，有必要关注应收账款管理,同时避免当前的负债率，但是，由于目前的资产盈利能力非常弱，流动比率过高，影响了高流动性,流动负债占总负债的50%,股权比例非常合理。2.3长期偿债能力分析2. 3. 1比率分析表2.8小米科技有限责任公司长期偿债能力比率及趋势分析6_ 资产负债率权