项目策划尽职调查及投资分析报告

1、32/33XX项目尽职调查及投资分析报告有限公司二零XX年X月声明在保密、尽责等方面的声明释义就报告涉及的企业名称、专业术语等进行解释摘要企业全称注册地实际操纵人业务及行业地位财务简况投资方案退出方案项目价值风险因素要紧风险因素及对策目录 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc2602508811业务与治理 PAGEREF _Toc260250881 h 6HYPERLINK l _Toc2602508821.1产品与服务 PAGEREF _Toc260250882 h 6HYPERLINK l _Toc2602508831.2业务定位AAA PAGEREF _Toc

2、260250883 h 6HYPERLINK l _Toc2602508841.3利益相关者 PAGEREF _Toc260250884 h 6HYPERLINK l _Toc2602508851.4流程及治理 PAGEREF _Toc260250885 h 6HYPERLINK l _Toc2602508861.5商业特征 PAGEREF _Toc260250886 h 7HYPERLINK l _Toc2602508872团队与治理 PAGEREF _Toc260250887 h 9HYPERLINK l _Toc2602508882.1实际操纵人AAA PAGEREF _Toc26025

3、0888 h 9HYPERLINK l _Toc2602508892.2高管团队 PAGEREF _Toc260250889 h 9HYPERLINK l _Toc2602508902.3人力资源 PAGEREF _Toc260250890 h 9HYPERLINK l _Toc2602508912.4股权 PAGEREF _Toc260250891 h 9HYPERLINK l _Toc2602508922.5治理 PAGEREF _Toc260250892 h 10HYPERLINK l _Toc2602508933财务与审计 PAGEREF _Toc260250893 h 11HYPER

4、LINK l _Toc2602508943.1财务报表AAA PAGEREF _Toc260250894 h 11HYPERLINK l _Toc2602508953.2财务分析AAA PAGEREF _Toc260250895 h 11HYPERLINK l _Toc2602508964产业与竞争 PAGEREF _Toc260250896 h 12HYPERLINK l _Toc2602508974.1趋势及动力AAA PAGEREF _Toc260250897 h 12HYPERLINK l _Toc2602508984.2产业分析AAA PAGEREF _Toc260250898 h

5、12HYPERLINK l _Toc2602508994.3行业分析AAA PAGEREF _Toc260250899 h 12HYPERLINK l _Toc2602509004.4竞争分析AAA PAGEREF _Toc260250900 h 13HYPERLINK l _Toc2602509014.5企业核心竞争力AAA PAGEREF _Toc260250901 h 13HYPERLINK l _Toc2602509025沿革及进展 PAGEREF _Toc260250902 h 15HYPERLINK l _Toc2602509035.1历史沿革 PAGEREF _Toc260250

6、903 h 15HYPERLINK l _Toc2602509045.2以后成长AAA PAGEREF _Toc260250904 h 15HYPERLINK l _Toc2602509056风险因素AAA PAGEREF _Toc260250905 h 17HYPERLINK l _Toc2602509066.1与业务模式相关风险 PAGEREF _Toc260250906 h 17HYPERLINK l _Toc2602509076.2与团队相关风险 PAGEREF _Toc260250907 h 17HYPERLINK l _Toc2602509086.3与治理相关相关风险 PAGERE

7、F _Toc260250908 h 17HYPERLINK l _Toc2602509096.4与财务相关风险 PAGEREF _Toc260250909 h 17HYPERLINK l _Toc2602509106.5与竞争相关风险 PAGEREF _Toc260250910 h 17HYPERLINK l _Toc2602509117预测与估值 PAGEREF _Toc260250911 h 18HYPERLINK l _Toc2602509127.1财务模型AAA PAGEREF _Toc260250912 h 18HYPERLINK l _Toc2602509137.2以后预测AAA

8、PAGEREF _Toc260250913 h 18HYPERLINK l _Toc2602509147.3估值AAA PAGEREF _Toc260250914 h 18HYPERLINK l _Toc2602509158私募与上市 PAGEREF _Toc260250915 h 20HYPERLINK l _Toc2602509168.1私募方案AAA PAGEREF _Toc260250916 h 20HYPERLINK l _Toc2602509178.2上市方案AAA PAGEREF _Toc260250917 h 20HYPERLINK l _Toc2602509188.3上市可行

9、性推断 PAGEREF _Toc260250918 h 20HYPERLINK l _Toc2602509198.4上市打算 PAGEREF _Toc260250919 h 20HYPERLINK l _Toc2602509208.5增值服务要点 PAGEREF _Toc260250920 h 20HYPERLINK l _Toc2602509219投资建议 PAGEREF _Toc260250921 h 21HYPERLINK l _Toc26025092210附录 PAGEREF _Toc260250922 h 22业务与治理目标企业的业务体系、治理模式产品与服务产品或服务描述经营主体描述

10、业务定位AAA近三年业务结构分析，必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析，进行数据比较和分析推断。可增加其他有助于分析推断的指标产品客户区域销售方式利益相关者企业全部利益相关者图示原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检等职员、社区流程及治理以文字提要、图示、列表、图片等反映流程与内部架构供产销流程、内部组织架构等的图示与描述采购采购模式、3年前5/10大供应商列表及分析、实际采购治理要点等、体现供方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等生产生产流程、3年来产能及产量、依托的要紧设备与技术、安全环保措施、实际生产治理要点等，服务性行业的现场治理营销销售模式、产品市场定位、

11、定价、渠道治理、品牌、促销、客户关系，体现销方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等研发企业的研发模式、核心技术、实际研发治理要点等物流企业的运输、仓储、实际物流治理要点等开店针对连锁企业，开店模式、治理要点等信息系统实际情况财务治理实际情况商业特征要紧特征描述，商业模式总结经营要素区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动资产特征区分：重资产、轻资产，专项资产、通用资产，耐用资产、易耗资产组织特征区分：集中、分散，单体、连锁生产特征区分：规模化、小批量、定制化客户特征区分：商业客户、终端客户市场区域特征区分：区域市场、国内市场，海外市场销售特征区分：直销、代理、分销，招标、议价等市场特征区分

12、：周期性、季节性、稳定性规则特征描述企业或行业潜规则商业模式小结总结目标企业的商业模式，核心是以什么产品，进行如何样的资源配置，如何猎取收入、利润及现金流团队与治理实际操纵人AAA详尽履历民营企业针对实际操纵人个人，国有企业要紧针对控股股东及其核心高管。综合评价列表显示其诚信度、合作度、专业性、专注度、战略能力、执行能力等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总高管团队各自简历综合评价表显示其专业性、执行能力、广度、和谐配合度等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总人力资源规模及结构列表显示近三年职员规模以及按照学历、年龄、岗位等进行结构划分的情况薪酬及社保薪酬体系、社保缴纳情况激励约束机制内部管控

13、、激励体系股权投资前股权结构汇总图示投资后股权结构模拟治理公司治理情况企业文化财务与审计财务报表AAA内帐原始表外帐原始表项目组调整后报表及讲明就调整事项、调整后要紧会计科目进行讲明财务分析AAA真实性讲明对企业财务信息真实性及采取的验证措施进行讲明财务比率分析按照财务尽调指引，对财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等进行分析要紧经营指标分析结合行业特征，分析企业的关键经营指标（如餐饮企业的坪效、客单价等），由财务和业务人员共同计算产业与竞争趋势及动力AAAPEST简析就与目标企业所在产业相关的政治、经济、文化、社会、技术等宏观领域重大事件、关键阻碍因素进行简述趋势及动力描述整理可能阻碍目标

14、企业及所在产业的重要宏观、中观趋势，对昭示趋势的关键指标进行定量分析及定性描述，核心是这些趋势会如何对所在行业的总体需求、供给带来的具体阻碍产业分析AAA产业链描述要紧产品的典型价值链分析将目标企业的要紧产品按照其产业链，从终端回溯到最上游，分解其每个环节的盈利情况及价值分布，并关于形成的缘故与合理性进行表述。要紧供方及其议价能力按照公司标准分析框架进行。要紧客户及其议价能力按照公司标准分析框架进行。潜在进入者分析按照公司标准分析框架进行。替代品分析按照公司标准分析框架进行。行业分析AAA分具体产品与业务进行行业界定行业监管行业规模行业生命周期行业结构与集中度行业供需状况成熟市场进展规律一是可

15、参考国外相同细分行业进展路径及规律；二是可参考国内相同大类下相近细分行业的进展历史及规律。行业关键资源及要素依照前述研究进行总结提炼。竞争分析AAA分具体产品的要紧竞争对手各自经营进展情况与竞争对手的比较分析定量与定性分析相结合，并对竞争对手的以后战略规划及实施情况对目标企业的阻碍进行分析企业核心竞争力AAA企业现有竞争能力总结结合行业特点和企业条件进行以后可持续竞争优势预测结合行业特点和企业条件进行沿革及进展历史沿革各经营主体的股权沿革列表或图示，每一变动事项的具体缘故及背后缘故要进行讲明。篇幅较长则可列入专项报告或附录企业进展时期总结AAA对企业的进展历史进行总结，其中的一些关键成功或失败事件或时期，要总结其主观或客观缘故，并分析其关于以后进展的意义。10年财务简表业务形成过程资产演变过程团队演变过程以后成长AAASWOT分析企业进展规划成长路径分析路径一：自然增长路径二：业务+市场矩阵路径三：并购进展风险因素AAA结合具体情况总结提炼，需要落实到具体的风险点与业务模式相关风险对商业模式进行深度解读后提炼与团队相关风险与治理相关相关风险与财务相关风险与竞争相关风险预测与估值财务模型AAA提炼企业的财务模型与盈利模式资产模型盈利与现金流模型资本收益率测算连锁企业单店模型以后预测AAA过往3-10年成长历程回忆进行成长的具体因素分析及图示预测依据讲明以后增长图示要