证劵从业人员资格预约式考试试题·证券投资基金

1、2013年证劵从业人员资格预约式考试精选试题证券投资基金一、单项选择题(本大题共60小题，每小题05分，共30分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。A基金销售机构B基金管理人C基金托管人D基金份额持有人2（）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A基金份额持有人B基金管理人C基金托管人D基金销售机构3（）是依据基金合同设立的一类基金。基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。A开放式基金B封闭式基金C

2、契约型基金D公司型基金4在试点发展阶段，为确保试点的成功，基金监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（）。A审批制B核准制C申报制D准入限制5采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，称为（）。A公募基金B私募基金C非上市基金D上市基金6（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。A系统性风险B非系统性风险C主动操作风险D可分散风险7债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）来划分。A收益B凸度C发行人D久期与信用等级8（）即保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象。A公正性原则B公平性原则C公开性原则D客观性原则92007年6月18日，中

3、国证监会颁布的（）规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。A中华人民共和国公司法B证券投资基金运作管理办法C中华人民共和国证券投资基金法D合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法10投资者T日提交基金认购申请后，一般可于（）日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。AT+1BT+2CT+3DT11关于1OF份额的上市，下列说法错误的是（）。A须由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请B基金的募集应符合中华人民共和国证券投资基金法的规定C募集金额应不少于3亿元人民币D基金份额持有人应不少于1000人12对一般基金而言

4、，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起（）个工作日内支付赎回款项。A3B5C7D.913基金运营部的工作职责包括基金清算和基金会计两部分，以下属于基金会计工作内容的是（）。A开立投资者基金账户B完成基金份额清算C按日计提基金管理费和托管费D设立并管理资金清算相关账户14根据有关规定，我国基金管理公司主要股东的注册资本不得低于人民币（）。A5亿元B3亿元C2亿元D1亿元15以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中不正确的是（）。A严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资B基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立C每个基金经理作出的交易指令必须独立下达

5、于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立D.每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章16在基金管理公司内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（）。A明确揭示研究业务和投资决策业务可能存在风险并采取控制措施B按照投资管理业务的性质和特点严格制定各项管理规章、操作流程和岗位手册C明确揭示交易业务中可能存在的风险并采取控制措施D严格制定信息系统的管理制度17关于交易所交易资金清算的步骤，排序正确的是（）。(1)制作清算指令(2)接收交易数据(3)执行清算指令(4)确认清算结果A(1)(2)(3)(4)B(2)(1)(3)(4)C(1)(3)(4)(2)D(2)(1)(4)(3)18基金投资监督

6、环节可能出现的风险点主要是（）。A基金资金清算和交收不及时，从而延误成交时间B核算办法不合理，没有严格按流程操作等C基金清算、核算系统主机硬件系统故障等D人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现，发现后未能有效制止19资金清算是指基金托管人依据（）的投资指令办理基金名下的资金往来。A基金销售代理人B基金监督机构C基金管理人D基金注册登记人20下列关于基金托管人内部控制的说法，不正确的是（）。A内部控制的原则既包括审慎性原则也包括有效性原则B资产保管的内部控制要求基金托管人应建立定期对账制度，定期核对全部账户资产，保证账实、账账、账证相符C采取合理的估值方法和科学的估值程序，公允反

7、映基金所投资的有价证券在估值时点的价值D基金托管人应实行集中管理制度，由专人负责操作管理托管业务的整个流程21基金销售机构内部控制的（）原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。A审慎性B独立性C健全性D有效性22（）是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。A电话服务中心B邮寄服务C自动传真、电子信箱与手机短信D专人服务23在营销过程的管理中，要求基金销售机构对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是（）。A市场营销实施B市场营销计划C.市场营销分析D市场营销控制24（）主要是对前台业

8、务系统功能的数据支持和集中管理。A后台管理系统B自助式前台系统C辅助式前台系统D信息管理平台应用系统的支持系统25基金产品的设计思路与流程中，对内部条件的考察是指（）。A了解投资者的风险收益偏好B选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及其组合C考虑相关法律法规的约束D考虑基金管理人自身的管理水平26当有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值时，基金管理公司应根据具体情况与（）进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。A监管机构B基金持有人C托管银行D基金注册登记机构27下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的有（）。A销售服务费基金管理人的管理费C基金托管人的托管费D

9、基金合同生效前的会计师费28银行存款利息收入计提方式为（）。A按周计提B按月计提C按日计提D按季计提29如果基金运作发生的费用（）基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计人基金损益。A大于B小于C等于D小于或等于30封闭式基金一般采用（）方式分红。A转股B现金C现金与股利相结合D股票股利31目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入（）。A征收营业税，不征收企业所得税B不征收营业税，征收企业所得税C征收营业税，征收企业所得税D不征收营业税，不征收企业所得税32基金进行利润分配会导致基金份额净值的（）。A不变化B上升C下降D影响不确定33报告期内基金估值程序事项的说明属于（）的披露。

10、A基金投资组合报告B基金净值表现C基金财务指标D基金管理人报告34基金管理人需至少（）公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。A每周B每日C每月D每年35基金信息披露最根本、最重要的原则是（）。A真实性原则B准确性原则C完整性原则D及时性原则36基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。A1B2C3D437基金监管“三公”原则中的公开原则要求（）。A公开监管机构全部业务活动内容B基金市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化C市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利D监管部门对被监管对象给予公正待遇38基金管理公司变更下列事项，不需报中国证监会批准的是

11、（）。A变更股东、注册资本或者股东出资比例B修改章程C变更名称、住所D计提风险准备金39以下不属于中国证监会对基金募集申请材料的齐备性审查的是（）。A申请报告B基金合同草案C上市公告书D招募说明书草案40考虑到我国资本市场正处于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点，除国际证监会组织规定的证券监管目标外，我国基金监管还担负着（）的使命。A保护托管人的利益B保证市场顺利进行C降低非系统风险D推动基金业发展41下列选项中，不是切点证券组合T具有的经济意义的是（）。A所有投资者拥有完全相同的有效边界B每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同C期望

12、收益率可被视为市场对市场组合M的风险补偿，也相当于对方差的补偿D当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合42在资产估值方面，（）主要用来判断证券是否被市场错误定价。A资本资产定价模型B投资组合理论C有效市场理论D套利定价理论43（）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。A单因素模型B多因素模型C资本资产定价模型D套利定价理论44低市净率公司的收益常常低于高市净率公司的收益属于市场异常现象中的（）。A日历异常B事件异常C公司异常D会计异常45行为金融理论兴起于（）。A20世纪70年代B20世纪80年代C20世纪90年代D19世纪80年代46根

13、据配置策略不同，可以将资产配置分为四种类型，其不包括（）。A动态资产配置策略B投资组合保险策略C资产混合配置策略D恒定混合策略47一般情况下，对于个人投资者而言，影响资产配置的最主要因素是（）。A个人的生命周期B投资者的资产负债状况C投资者的财务变动状况与趋势D投资者的财富净值48恒定混合策略在股票价格下降时买人股票并在股票价格上升时卖出股票，其支付曲线为（）。A直线B凸形曲线C凹形曲线D不规则，有时平直有时弯曲的曲线49目前国际应用较多的基本分析方法不包括（）。A权益资本比率B低市盈率法C股利贴规模型法D内含报酬率法50积极的股票风格管理，预测某一类股票前景良好则_；如果某类股票前景不妙，则

14、_。（）A保持其在投资组合中的权重，降低其在投资组合中的权重B增加其在投资组合中的权重，保持其在投资组合中的权重C增加其在投资组合中的权重，降低其在投资组合中的权重D降低其在投资组合中的权重，增加其在投资组合中的权重51N日的乖离率=（）。A(当日收盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100B(当日开盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100C(当日收盘价-N日移动总价)N日移动平均价100D(当日收盘价-N日移动平均价)N日移动总价10052（）是股票价格与每股净利润的比值。A市盈率B市净率C资本负债率每股收益率53消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。A均衡交易价格B非均衡交易价格C

15、价格被高估D价格被低估54假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就（）。A越小B越大C不变D无法确定55根据（），利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。A完全预期理论B有偏预期理论C市场分割理论D优先置产理论56不承担任何市场利率风险的策略是（）。A指数化策略B满足单一负债要求的投资组合免疫策略C多重负债下的组合免疫策略多重负债下的现金流匹配策略57在对基金绩效表现进行衡量时，特雷诺指数越大，基金的绩效表现（）。A越差B越好C相同D无法判断58择时损益的公式是（）。A择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率B择时损益=股票

16、实际配置比例股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率C择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+现金实际配置比例正常配置比例D择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率4-(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率59假设某基金第一年的收益率为5，第二年的收益率也是5，其年几何平均收益率（）。A小于5B等于5C大于5D无法判断60衡量基金经理择时能力的二次项法是由（）提出的。A特雷诺与夏普B特雷诺与玛泽C夏普与玛泽D亨芮科桑和莫顿二、多项选择题(本大题共50小题，每小题1分，共50分。在以下各小题所给出的选项中，至少有两个选项符合题目要求

17、，请将正确选项的代码填入括号内)1目前，证券投资基金在世界范围内的发展呈现以下趋势和特点（）。A基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出B开放式基金成为证券投资基金的主流产品C机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源D美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛2.目前，我国的基金管理公司可以从事的业务有（）。A企业年金管理B社保基金管理C特定客户资产管理D筹集、管理公募基金3根据中国证监会对基金的分类标准，下列说法正确的是（）。A货币市场基金以货币市场工具为投资对象B投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金C60以上的基金资产投资于债券

18、的为债券基金D60以上的基金资产投资于股票的为股票基金4货币市场基金的投资对象包括（）。A剩余期限在397天以内(含397天)的AA级企业债券B期限在1年以内(含1年)的债券回购C现金D期限在1年以内(含1年)的中央银行票据5国际上比较流行的投资组合保险策略主要有（）。A营销保险策略B固定比例投资组合保险策略C对冲保险策略D股票保险策略6买卖封闭式基金时开立的基金账户可用于（）的认购及交易。A基金B股票C国债D其他债券7关于1OF份额的交易规则，说法正确的有（）。，A基金上市首日的开盘参考价为上市首目前一交易日的基金份额净值B基金上市后，投资者可在交易时间内通过交易所各会员单位证券营业部买卖基

19、金份额，以交易系统撮合价成交C买入1OF申报数量应为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0001元人民币D深圳证券交易所对1OF交易的价格涨跌幅限制比例为10，上市首日没有涨跌幅限制8基金管理公司的投资管理部门包括（）。A投资决策委员会B研究部C投资部D交易部9以下关于基金管理公司的投资决策委员会主要职责的表述，正确的有（）。A制订基金投资组合的具体方案B审定基金资产配置比例或比例范围C确定基金经理可以自主决定投资的权限D确定基金投资的基本方针10基金管理公司的督察长享有充分的（）。A知情权B收益权C独立的调查权D决策参与权11下列选项中，属于基金证券账户的是（）。A货币市场基金在银行开

20、立的银行存款账户B结算备付金账户C交易所证券账户D全国银行间市场债券托管账户12基金的资金清算根据交易场所的不同分为（）。A本地债券市场结算B交易所交易资金清算C全国银行间债券市场交易资金清算D场外资金清算13关于基金托管人内部控制的内容中投资监督的内部控制，说法正确的有（）。A对基金投资业绩与比较基准差距进行监督和核查B对基金价格的计算方法、基金资产核算的合法性和合规性进行监督和核查C对基金收益分配的合法性和合规性进行监督和核查D对基金投资范围、基金资产的投资组合比例的合法性和合规性进行监督和核查14（）等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务。A银行B证券公司

21、C律师事务所D会计师事务所15下列关于基金的直销渠道特点的表述，正确的有（）。A直销对客户的财务状况更了解，对客户的控制力较强B直销更容易发现产品或服务方面的不足C直销对客户的控制力弱，但有广泛的客户基础D直销推销新产品更容易16基金销售机构内部控制的内容包括（）。A销售业务流程控制B销售决策流程控制C会计系统内部控制D内部环境控制17基金会计核算的特点包括（）。A会计主体是证券投资基金B会计分期细化到日C只对实现利润进行确认D基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债18根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务

22、会计报告。基金财务会计报告分为（）。A年度财务会计报告B半年度财务会计报告C季度财务会计报告D月度财务会计报告19基金会计报表附注包括（）。A重要会计政策和会计估计B会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明C报表重要项目的说明D关联方关系及其交易20基金的税收包括（）。A营业税B印花税C所得税D增值税21下列关于基金的期末可供分配利润的说法正确的是（）。A指期末可供基金进行利润分配的金额B如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)C如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现

23、部分)D如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分22基金的重大事件包括（）。A基金份额持有人大会的召开B提前终止基金合同C更换基金管理人或托管人D基金份额净值计价错误达基金份额净值的0523基金信息披露在形式上应满足的原则包括（）。A规范性B真实性C完整性D易得性24基金年度报告披露的基金持有人信息主要有（）。A上市基金前10名持有人的名称B上市基金前10名持有人的持有份额及占总份额的比例C持有人结构D持有人户数、户均持有基金份额25中国证监会对基金托管银行的监管主要是通过（）实现的。A市场禁入监管B市场准入监管C日常持续监管D基金管理人员监管

24、26根据有关规定，基金管理人在管理运作基金财产时，不得有下列（）行为。A向他人贷款或者提供担保B从事承担无限责任的投资C承销证券D购买托管人发行的股票或债券27基金经理的任职应具备的条件有（）。A取得基金从业资格B具有5年以上证券投资管理经历C通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试D最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚28按投资目标进行划分，则证券组合通常包括（）类型。A股票市场型B收入型C资产支持证券型D增长型29多种证券构造证券组合时，可行域的形状依赖于（）。A可供选择的单个证券的特征E(ri)和iB投资者对风险的厌恶程度C证券收益率之间的相互关系

25、PijD投资组合中权数的约束30行为金融理论认为，投资者由于受（）的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。A信息处理能力B信息不完全C时间不足D心理偏差31资产配置过程中明确投资目标和限制因素这一基本步骤中，通常需要考虑（）等问题。A投资者的投资风险偏好B投资者的流动性需求C投资者的时间跨度需求D市场上实际的投资限制32投资组合保险的形式包括（）。A固定比例投资组合保险B以期权为基础的投资组合保险C购买股票保险D浮动比例投资组合保险33以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括以下几个方面（）。A使用的分析工具不同B分析基础不同C使用者不同D对市场有效性的判定不同

26、34以下关于加强指数法的说法，正确的有（）。A加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴，甚至相互融合B加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合C加强指数法与积极型股票投资策略的风险控制程度不同D加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化35对于有附加赎回选择权的债券来说，赎回风险来源于（）。A可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性B债券发行人往往在利率走低时行使赎回权，从而加大了债券投资者的再投资风险C由于存在发行者可能行使赎回权的价位，因此限制了可赎回债券的价格上涨空间，使

27、得债券投资者的资本增值潜力受到限制D可赎回债券到期期限因为附加有赎回条款而无法确定36下列关于债券投资水平分析策略说法，正确的有（）。A水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略B如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期C如果预期利率上升，就应当增大债券组合的久期D水平分析下的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平37市场间利差互换有两种操作思路，分别是（）。A买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券B买入一种利率相对较高的债券，卖出当前持有的债券C买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券D买入一种利率相对较低的债券，卖出当前持有的债券38基金经理的投资能

28、力包括（）。A股票选择能力B技术分析能力C基本分析能力D市场选择能力39计算基金简单收益率需已知的变量包括（）。A在考察期内每份基金的分红金额B分红的具体日期C期末基金的份额净值D期初基金的份额净值40对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是（）。A简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响B时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响C一般算术平均收益率要小于几何平均收益率D算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计41证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。A风险固定B具有规模优势C收益稳定D降低成本42基金合同的当事人包括（）。A基金份额持有人B基金

29、管理人C基金托管人D基金销售机构43在使用各类基金评级结果时，应注意（）。A正确理解等级高低的含义B避免在不同类基金中比较C简单按评级买基金D侧重基金的短期评级44基金管理公司开展特定客户资产管理业务时，应符合的条件有（）。A已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务B经营行为规范且最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改C已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、不正-5竞争等行为制定了有效的业务规则和措施D已经建立有效的投资监控制度和报告制度，能够及时发现异常交易行为45下列关于基金市场雷销的表述，正确的有（）A与一般有形产品的营销相比，基金对营销人员的专业水平有

30、更高的要求B基金营销作为一种理财服务，需要持续性服务C基金作为一种金融产品，收益与风险是确定的D基金销售机构应坚持适用性原则，把合适的产品卖给合适的基金投资人46关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的有（）。A目前个人投资者投资基金暂免征收印花税B对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴C对个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入征收个人所得税D投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴30的个人所得税47QDII基金

31、在基金合同中应披露的信息包括（）。A境外市场风险、政府管制风险B基金与境外基金之间的费率安排C期末在各个国家(地区)证券市场的股票投资分布情况D投资金融衍生品的相关信息48利率期限结构理论包括（）。A预期理论B流动性偏好理论C市场分割理论D优先置产理论49乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标，下列（）指标是买入时机。ABIAS(5)-3BBIAS(10)-45CBIAS(60)-10DBIAS(20)0。（）39通过与指数表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量被称为相对衡量。（）40分组比较法中要做到公平分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑。（）参考答案及详解一、单项选

32、择题1A。【解析】我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金管理人、基金托管人和基金份额持有人是基金合同的当事人。2A。【解析】基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。3C。【解析】契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立；基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。依法享受权利并承担义务。4A。【解析】在试点发展阶段，为确保试点的成功，基金监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制。5B。【解析】根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金

33、。公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。6A。【解析】系统性风险即市场风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。7D。【解析】债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。8A。【解析】公正性原则即保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象。9D。【解析】2007年6月18日，中国证监会颁布的合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。10B。【解析】投资者T日提交认购

34、申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。11C。【解析】1OF的上市须由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。基金申请在交易所上市应当具备下列条件：(1)基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法的规定；(2)募集金额不少于2亿元人民币；(3)持有人不少于1000人；(4)交易所规定的其他条件。12C。【解析】投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项。对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付

35、赎回款项。13C。【解析】A、B、D三项属于基金清算工作的内容；C选项属于基金会计工作的内容。14B。【解析】注册资本不低于3亿元人民币是我国基金管理公司主要股东应具备的条件之一。15C。【解析】在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交易指令。16D。【解析】投资管理业务控制是指基金管理公司应当自觉遵守国家有关法律法规，按照投资管理业务的性质和特点严格制定管理规章、操作流程和岗位手册，明确揭示研究业务、投资决策业务以及交易业务等不同业务可能存在的风险并采取控制措施。D选项属于信息技术系统控制的内容。17B。【解析】交易所交易资金清算流程如下：(1)接收交易数

36、据。T日闭市后，托管人通过卫星系统接收交易数据。(2)制作清算指令。托管人对当日交易进行核算、估值并核对净值后，制作清算指令，完成TEt的工作流程。(3)执行清算指令。T十1日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。(4)确认清算结果。基金托管人对指令的执行情况进行确认，并将清算结果通知管理人。18D。【解析】A选项是资金清算环节的主要风险点；B选项是基金会计核算过程的主要风险点；C选项是技术系统可能出现的风险点；D选项是基金投资监督环节可能出现的风险点。19C。【解析】基金托管人的职责之一是资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来。20D。【解析】基金托管人应实行严

37、格的岗位分离制度。在岗位分工的基础上明确各资金清算岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。21D。【解析】基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。有效性原则是指通过科学的内部控制制度和方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。22D。【解析】专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务，并且这类服务颇具量体裁衣的意味。23C。【解析】为找到和实施适当的营销组合策略，基金销售机构要进行市场营销的分析、计划、实施和控制。其中，市场营销分析要求，基金销售机构要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境

38、中的威胁因素。24A。【解析】后台管理系统主要是对前台业务系统功能的数据支持和集中管理。25D。【解析】基金产品的设计思路与流程具体的内容是：第一，要确定目标客户。了解投资者的风险收益偏好；第二，要选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及其组合；第三，要考虑相关法律法规的约束；第四，要考虑基金管理人自身的管理水平。前面三点都是对外部条件的考察，第四点是对内部条件的考察。26C。【解析】当有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值时，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。27D。【解析】下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)

39、基金管理人的管理费；(2)基金托管人的托管费；(3)销售服务费；(4)基金合同生效后的信息披露费用；(5)基金合同生效后的会计师费和律师费；(6)基金份额持有人大会费用；(7)基金的证券交易费用；(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。28C。【解析】各类资产的利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按Et计提，并于当日确认为利息收入。29A。【解析】基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。按照有关规定，发生的

40、这些费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。30B。【解析】封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。31C。【解析】对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。32C。【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。33D。【解析】管理人报告是基金管理人就报告期内管理职责履行情况等事项向投资者进行的汇报。具体

41、内容包括：管理人及基金经理情况简介，报告期内基金运作遵规守信情况说明，报告期内公平交易情况说明，报告期内基金的投资策略和业绩表现说明，管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望，管理人内部监察稽核工作情况，报告期内基金估值程序等事项说明等。故本题选D。34A。【解析】基金管理人需至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告一次基金资产净值和份额净值；开放申购和赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。35A。【解析】真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式

42、反映真实状态。36B。【解析】基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。37B。【解析】C选项属于公平原则的要求；D选项属于公正原则的要求。38D。【解析】基金管理公司变更下列重大事项，需自董事会或股东会作出决议之日起15日内，报中国证监会批准：(1)变更经营范围；(2)变更股东、注册资本或者股东出资比例；(3)变更名称、住所；(4)修改章程。39C。【解析】中国证监会对基金募集申请材料进行齐备性审查，即对报送的申请报告、基金合同草案、托管协议草案和招募说明书草案等必要文件是否齐备进行审查。40D。【解析】国际证监会组织于1998年制定的证券监管的目标与原则规定，证

43、券监管的目标主要有三个：一是保护投资者；二是保证市场的公平、效率和透明；三是降低系统风险。这三个目标同样适用于基金监管。同时，考虑到我同资本市场是正处于转型时期的新兴市场，以及我国基金业自身所具有的特点，我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。41C。【解析】C选项是对证券市场线的风险补偿；A、B、D三项都是切点证券组合T具有的经济意义。42A。【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。在资产估值方面，资本资产定价模型主要用来判断证券是否被市场错误定价。43D。【解析】史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任

44、何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。44D。【解析】会计异常是指会计信息公布后发生的股价变动的异常现象。如盈余意外效应：实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨。市净率效应：低市净率公司的收益常常低于高市净率公司的收益。市盈率效应：市盈率较低的股票往往有较高的收益率。45B。【解析】行为金融理论兴起于20世纪80年代并在90年代得到较为迅速的发展，它是在对现代投资理论的挑战和质疑的背景下形成的。46C。【解析】资产配置在不同层面有不同含义。从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。47A。【解析】影响投资者风险

45、承受能力和收益要求的各项因素包括：投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。48C。【解析】恒定混合策略在股票价格下降时买入股票并在股票价格上升时卖出股票，其支付曲线为凹型；投资组合保险策略在股票价格下降时卖出股票并在股票价格上升时买入股票，其支付曲线为凸型。49A。【解析】目前国际上应用较多的基本分析方法包括低市盈率法、股利贴现模型法以及内含报酬率法。50C。【解析】应用积极的股票风格管理时，预测某一类股票前景良好，那么就增加它在投资组合中的权重，且一般高于它在标准普尔500种

46、股票指数中的权重；如果某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。这种战略可以称为类别轮换战略。51A。【解析】移动平均法可以参考乖离率(BIAS)的计算公式来测定股价的背离程度。乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标。其计算公式为：52A。【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率则是股票价格与每股净资产的比值。53A。【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。54B。【解析】在所有其他因素不变的情况下。到期期限越长，债券价格的波动性越大。对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率

47、越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大(这一特点不适用于长期贴现债券)。同时，假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。55C。【解析】预期理论暗含着这样一个假定：不同期限的债券是可以互相替代的。而市场分割理论则认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。56D。【解析】多重负债下的现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。57B。【解析】在对基金绩效表现进行衡量时，可以根据特雷诺指数对基金的绩效加以排序。特雷诺指数越大基金的绩效表现越好。58

48、D。【解析】实际现金比例相对于正常现金比例的偏离即可以被看做主动性的择时活动所致，进而可以用下式衡量择时活动的损益情况：择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率。59B。【解析】几何平均收益率的计算公式为：60B。【解析】衡量基金经理择时能力的二次项法是由特雷诺与玛泽于1966年提出的因此通常又被称为“TM模型”。二、多项选择题1ABCD。【解析】全球基金业发展的趋势与特点包括：(1)美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；(2)开放式基金成为证券投资基金的主流产品；(3)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；(4)基金资产的资金

49、来源发生了重大变化，个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越来越多的机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。2ABCD。【解析】目前，我国的基金管理公司除了募集、管理公募基金外，已被允许开展社保基金管理、企业的年金管理、QDII基金管理以及特定客户资产管理等其他委托理财业务，基金管理公司的业务正在日益走向多元化。3ABD。【解析】80以上的基金资产投资于债券的为债券基金。故C项错误。4BCD。【解析】按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：(1)现金；(2)1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；(3)

50、剩余期限在397天以内(含397天)的债券；(4)期限在1年以内(含1年)的债券回购；(5)期限在】年以内(含1年)的中央银行票据；(6)剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。5BC。【解析】保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。6ACD。【解析】投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。7ABC。【解析】深圳证券交易所对1OF交易实行价格跌涨幅限制，涨跌幅比例为10

51、，自上市首日起执行。故D项错误。8BCD。【解析】基金管理公司的投资管理部门包括：(1)投资部，负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令；(2)研究部，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析；(3)交易部，是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。A选项属于专业委员会的机构之一。9BCD。【解析】投资决策委员会的主要职责一般包括：(1)制定公司投资管理相关制度，包括投资决策、交易、研究、投资表现评估等方面的管理制度；(2)根据公司投资管理制度和基金合同，确定基金投资的基本方针、原则、策略及投资限制；(3)审定

52、基金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例；(4)确定基金经理可以自主决定投资的权限；(5)审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目；(6)定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效等。10AC。【解析】督察长享有充分的知情权和独立的调查权。督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席公司董事会以及公司业务投资决策、风险管理等相关会议，有权调阅公司相关文件、档案。11CD。【解析】A选项属于投资类账户；B选项属于基金资产类账户；C、D两项属于基金证券账户。故本题选CD。12BCD。【解析】基金的资金清算依据交易场所的不同，分为交易所交易资金清算、全国银行间

53、债券市场交易资金清算和场外资金清算三个部分。13BCD。【解析】基金托管人应依据有关法规制定、完善投资监督制度和业务流程等，对基金投资范围、基金资产的投资组合比例、基金投资禁止行为、基金资产核算、基金价格的计算方法、基金管理人报酬的计提和支付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。14ABCD。【解析】银行、证券公司、律师事务所及会计师事务所等作为理财顾问或金融规划师可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务。15ABD。【解析】C选项属于基金代销渠道的特点。故本题选ABD。16ABCD。【解析】基金销售机构内部控制的内容主要包括：内部环境控制、销售决策流程控制、销售业务流程控制、

54、会计系统内部控制、信息技术内部控制和监察稽核控制。17ABD。【解析】基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据及会计报表的过程。基金会计核算的特点是会计主体是证券投资基金、会计分期细化到日、基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产和金融负债。18ABCD。【解析】根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。19ABCD。【解析】

55、基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。20ABC。【解析】基金的税收包括营业税、印花税和所得税。21AC。【解析】基金的期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。22ABCD。【解析】基金的重

56、大事件包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的05，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等。23AD。【解析】基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原

57、则。24ABCD。【解析】基金年度报告披露的基金持有人信息主要有：(1)上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例；(2)持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例；(3)持有人户数、户均持有基金份额。25BC。【解析】中国证监会对基金托管银行的监管分为市场准入监管和日常持续监管两个方面。26ABCD。【解析】基金管理人运作基金财产时不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券；(2)向他人贷款或者提供担保；(3)从事承担无限责任的投资；(4)买卖其他基金份额(但国务院另有规定的除外)；(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的

58、股票或者债券；(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。27ACD。【解析】基金经理的任职应具备以下条件：(1)取得基金从业资格；(2)通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试；(3)具有3年以上证券投资管理经历；(4)没有中华人民共和国公司法中华人民共和国证券投资基金法等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；(5)最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。28BD。

59、【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收人和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。29ACD。【解析】多种证券构造证券组合时，可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的特征E(ri)和i，以及证券收益率之间的相互关系ij，还依赖于投资组合中权数的约束。30ABCD。【解析】行为金融理论认为，投资者由于受信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制以及心理偏差的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。31ABCD。【解析】在资产配置过程中通常在明确投资目标和限制因素这一步骤中，需要考虑投资者的投资风险偏好、流动性需求、时间跨度要求，并考虑市场上实际的投资限制

60、、操作规则、税收等问题，确定投资需求。32AB。【解析】投资组合保险的一种简化形式是固定比例投资组合保险。此外还包括以期权为基础的投资组合保险等形式。33ABD。【解析】以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要有：(1)对市场有效性的判定不同；(2)分析基础不同；(3)使用的分析工具不同。34ABCD。【解析】加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特