高级财务管理1013

1、第一节转移定价相关概念及基本理论第二节企业的国内转移定价战略第三节企业的国际转移定价战略第四节建立企业转移定价系统的战略第三章企业转移定价战略15月23日，国家统计局数据再次呈现外企中国生存之“怪现状”：14月份，全国规模以上工业企业实现利润3893亿元，比去年同期增长15.6%；而外商及港、澳、台商投资企业实现利润1075亿元，不升反降3.5%。 22据商务部统计，截至2004年8月底，我国累计批准设立外商投资企业494025家，但一半以上都是“亏损”状态。“我们认为亏损企业里面，有23属于非正常亏损。”国税总局国际税务司副司长王裕康告诉记者，“造成非正常亏损的主要手段之一就是通过转让定价把

2、利润转让出去。我们保守估计，每年转让定价避税的税款损失有300亿元。”33 一、转移定价的相关概念 （一）对转移定价内涵的理解 “转移定价” 是定价决策中的特殊形式。 通过对很多文献的研究发现：在有关税务方面的文献中大多使用 “转让定价” 这一概念，而在其他领域里，例如会计领域或者管理领域里多使用 “转移定价”， 虽然只差一个字，但是其内部的含义却出现轻微的变化。 从 “转让” 和 “转移” 的字面上可以看出： “转让” 带有感性色彩，有“让与”的意思，强调一方牺牲一定的利益，而另一方获得该利益； 第一节转移定价相关概念及基本理论4 “转移” 是一个中性词，强调空间上的变化。 其实真正从“转移

3、定价”的初衷来看，它只是在企业内部分权条件下，为了更好地对各部门进行业绩评价所采用的一种管理手段。为了公平评价每一个部门业绩，要求制定转移定价时做到公平、公正，对任何一个部门利益的倾斜都会影响整个企业，因此它并不包含感情色彩，译作 “转移定价”也更确切，因此基于以上考虑在本文中主要使用 “转移定价”的概念。其中，转移价格是企业定价过程中最终的价格。 （二）关于转移定价概念的观点及解释 1.关于转移定价概念的争议 （1）最早认为企业内部的转移只是除最终产品以外的产品的转移，例如：原材料、半成品等，并没有包括最终产品。 （2）早期的研究只把有形产品作为研究对象，而忽视了无形产品的转移问题。 5 （

4、3）服务是一种特殊的商品，尽管看不见、摸不着，但是它却是以各种形式存在，例如企业中管理性质的服务或者维修性质的服务，甚至企业中的财务部门、统计部门，都会对生产部门提供服务，这些服务实际上都是一种内部转移的标的物。 （4）早期的研究一般认为转移只是发生在部门和部门之间,总部和部门之间并不发生转移。 2转移定价的内涵及内容 转移定价是指明在同一个企业集团中，为了实现企业集团的整体利益，一个组织单位与另一个组织单位进行内部交易时所采取的定价方法。 该定价方法与正常市场情况下的定价方法有一定的区别，其中由转移定价所确定的价格也就是转移价格. 广义的转移定价还包括关联企业之间的转移定价。6什么是内部转移

5、价格 7转移价格的意义 （一）有助于划分各个责任中心的经济责任（二）有助于调动各责任中心的积极性 （三）有助于考核各责任中心的经营业绩（四）有助于进行正确的经营决策 8 （1）产品的转移 有形产品：指一切实物的有用的东西，通常也称为货物. 主要包括五大类：a)原材料; b)中间产品; c)产成品； d)零部件; e)机器设备。 无形资产：指虽不具有物质实体，却能使拥有者在生产经营中长期受益的非流动性资产。 主要包括两大类： a) 知识产权：包括专利权、商标、版权、计算机软件、方案思路、专门资料、秘诀和专有技术、商誉、顾客清单、职工队伍、企业管理系统等； b) 其他产权：专营权、许可证、合同、物

6、产权(如土地使用权，采矿权）、租赁权、优惠融资条件。 （2）服务9 包括三大内容： 日常服务的提供：如提供会计、法律服务，一般要根据服务的成本再加以合理比例的利润来决定报酬的收取或支付，如果支付不是依据市场价格，就会出现转移定价问题。 提供生产和质量控制方面的技术协助。 提供管理性的服务。 （3）金融 主要表现在： 有关贷款利息率：企业内部部门之间提供贷款的利息率如果与同样条件下市场利息率有差距，不论是过高还是过低，都会被视为转移定价。 有关资本结构：减少自有资本数量的同时增加贷款数量,从而获得增加利息扣除的结果，这一方法也视为转移定价的一种形式。10 3国内转移定价与国际转移定价 国内转移定

7、价是相对于国际转移定价而言的，企业集团中一个部门向另一个部门转移时没有跨越国界，只在同一个国家中的企业内部转移产品，因此并不存在各国税率不同的问题，它只是影响本国不同地区之间的分配。 国际转移定价也称跨国公司转移定价，它是国际关联企业之间内部交易的定价方法，也就是分布在世界不同地方的企业部门之间转移产品、服务、金融、无形资产的定价过程。11 一、不同转移定价方法的说明 （一）企业使用转移定价方法现状 1.国外使用转移定价方法的现状 转移定价方法也就是企业集团内部转移产品时采用的定价方法，由于不同的转移定价方法对部门的业绩影响不同，而且企业所处的情况不同，选择的转移定价方法也必须随之变化，因此针

8、对该方面的实证研究也很多。 第二节企业的国内转移定价战略12 其中企业使用最通常的方法有：成本导向转移定价、市场导向转移定价、协议转移定价、双重转移定价等。 2.我国使用转移定价方法的状况 （1）在购买和销售商品时，主要采用市场定价法、成本定价法、内部定价法、协议定价法、优惠定价法等； （2）在提供或接受资金时，主要计息或费用标准有协议利率定价法、定额利率定价法、同期银行利率定价法；13 （三）对业绩评价有直接影响的转移定价方法 1.市场导向转移定价 2.机会成本转移定价14 市场导向转移定价是依据产品或劳务的当前市场价格为基础来制定企业内部产品或者劳务的价格。 在使用市场导向转移定价必须满足

9、三个假定： （1）企业集团内部各部门是相互独立的，该独立性要求本企业与外部市场中的企业一样，每个部门有充分自治权，可以自由地选择外部市场或内部交易决策； （2）产品可以在外部市场上找到相似的产品，而且该产品与市场交易中的产品之间只有极其微小的差别； （3）产品的外部市场是一个完美竞争市场。 我们发现在实际企业中，以市场导向转移定价却极为困难: （1）完美竞争市场状态只是微观经济学中的理想市场类型,在该种情况下，两个部门的竞争不受任何阻碍和控制，既没有政府干预，也没有企业垄断市场的阻碍，它是在假设单个的买者和卖者行为对整个市场价格没有影响的前提之下的。 15 而在实际上，企业集团所参与的市场中，

10、完全竞争的市场状态并不存在； （2）市场上不存在完全一样的产品，不同企业之间的产品存在差异。 产品差异是指产品的特征、工作性能、一致性、耐用性、可靠性、易修理性、式样和设计等方面的差异。 （3）不仅产品差异影响定价，大量存在的临时性市场造成市价数量折扣、付款方式或其他的市场条件的差异，也很难获得正确的价格，而且信用条件等方面也存在严重差异，这样大大减弱了市场价格的可比性。因此在这些情况下，很难找到完全相同的产品； （4）高新技术行业仿冒严重，高科技企业在研究和开发费用上的高额投入使其市价居高不下，难以与仿制者的价格相竞争。因此，无形资产转移定价更难找到市场价格。 16 2.机会成本转移定价 机

11、会成本转移定价是成本导向转移定价方法的一部分。 机会成本是指因企业集团中的产品参加内部交易而放弃对外销售所牺牲的利益。 机会成本转移定价必须具备两个前提： （1）与部门自治紧密联系，是以部门拥有自主权力为前提; （2）机会成本与市场机制也有一定的关系。 制定转移定价时，以卖方部门费用加上机会成本定价，在理论上符合转移产品最优化理论，但是当部门不能确定转移产品机会成本的情况下，需要修改费用加上机会成本的理论。有人提出了两个变通方法： 费用成本加上固定费用； 费用成本加上一定的加成。 17某企业A部门B部门X部件Y产品X部件外部市场Y产品外部市场18A、B两部门的有关收入、成本及利润资料如下表所示

12、：19 （四）对业绩评价有间接影响的转移定价方法 1.成本导向转移定价 实证研究发现，在众多方法中，使用成本导向转移定价方法的企业最多。 （1）全部成本转移定价法 全部成本转移定价法也叫完全成本法，是以提供产品部门的全部成本作为转移价格。 全部成本法的优点在于: 具有一定的客观性，容易理解、简便易行； 20 缺点: 是交易双方的责任不易划分清楚，供方的低效率造成过高成本会转移给买方，因为以完全成本作为转移价格，将使供方得不到任何利润，所有的利润都表现在买方的账面上。而且由于供方的成本都转移给买方，买方承担了不受其控制的成本，因而供方缺乏降低成本的动力，也会削弱买方的市场竞争力。这样造成的一系列

13、问题是： 在企业中，很多利润中心并不是纯粹意义上的利润中心,也就是说一些利润中心的权限很小，因此使用转移定价不能激励企业在内部转移产品。 上游部门通过产品转移定价把成本传递到下游部门，造成不能有效激励上游部门经理控制本部门的成本，造成成本的扩大。 全部成本转移定价还可能造成部门经理在对本部门决策时，大多是以本部门利益最大化为目标，而不是以企业整体利益为目标。 21 （2）标准成本转移定价法 在企业产出即定的情况下，当内部销售数量等于产出数量,此时的企业转移定价为标准成本。当中间产品的转移涉及利润中心或投资中心时，可用标准成本加成作为内部转移价格。“加成”使责任中心具有可供责任考核的 “利润”。

14、计算公式是： 内部转移价格=标准成本（1+加成率） 标准成本法的优点: 是将管理和核算工作结合起来，可以鼓励上游部门控制其成本，改善其经营业绩，同时符合业绩评价时的公平原则; 其难点在于: 标准成本的制定，要求在设定时既不会把卖方的浪费、低效转嫁给买方，也不会把卖方成本控制的良好业绩误计入买方。 （3）变动成本转移定价 22 可变成本即在当前生产经营条件下，按照成本变动比例在总量上发生的经常变动的成本，它与产品或劳务数量密切相关. 以变动成本作为内部转移定价方法，可以避免下游部门采购成本受到上游子公司的生产能力、效率等因素的影响。 其缺点是: 由于不考虑固定成本，造成对购买单位有利，因此不能采

15、用投资回报率和其他盈余指标进行业绩评价，因而上游部门缺乏降低成本的动力，也会削弱买方的市场竞争力。此外，在现实中对一些费用进行固定成本与变动成本的区分也是十分因难的，而且变动成本仅对短期决策有用，对长期决策必须使用完全成本。 2.双重转移定价 双重转移定价法是指对中间产品的上游部门和下游部门，分别采用不同的转移定价，制定的转移价格也各不相同，以维护整体利益。23 一般情况下，上游部门（卖方部门）选择较高的转移定价,但以不超过市场价格为度；下游部门（买方部门）选择较低的转移定价，但以不低于卖方的中间产品单位变动成本为度。 双重转移定价可用于很特殊的情况：本企业卖方生产的中间产品面临外部市场强有力

16、的挑战，外部存在一个专业化的规模很大的企业，规模效应使它生产的产品市场价格低于本企业中间产品的成本，而本企业又不愿受制于该大企业，则必须使用双重转移定价方法。 该方法的缺陷在于: 实行双重计价法后，上游部门和下游部门都会获得较大利润，而企业整体实际获得利润却要小于各部门之和，因此出现了一种事实上不存在的虚增毛利。而且由于这种虚增，各部门不易明确本部门经营与企业整体利益的真实联系，从而会放松严格的成本管理，造成企业长远利益的损失。因此尽管双重转移定价法对企业内部各部门都有利，但对整个集团不利。 24 使用双重转移定价方法下，两个部门之间的利益不同，上游部门期望获得最高价格，下游部门期望支付最低价

17、格，在这一情况下，使用单一计价方法不能确保目标一致。这种方法不仅解决了内部买卖双方之间的冲突，而且激励两个部门在内部交易时，以公司利益为目标，确保卖方以市场价格加上一定的销售费用计价，买方部门只是以产品变动成本支付，因此买方部门有相关的成本信息做出最优的短期决策。 3.协议转移定价方法 在协议转移定价方法下，部门经理自由谈判企业内部转移交易、转移数量及转移支付条件。该方法适用于两个部门是利润中心，而且各自可以对外独立经营，也就是说，两个部门都有对外销售权利。 协议转移定价法的缺陷在于： 25 对产品协商定价的过程要花费大量人力、物力和时间； 尽管在实际中使用的很多，但是该方法很难被充分认识.

18、有时会增加经理人员的不信任甚至敌对情绪，导致公司内部矛盾，影响公司经营效益。 由于忽视了部门相关成本，各部门经理了解本部门的成本，但是拒绝相互交流,在定价时难免高报或者低报成本，这样依据经理错误信息也会导致错误的决策。 协议转移定价法的优势在于：该种方法兼顾了公司总体和各部门的利益，各部门通过协商，有关各方的利益都可以反映出来，而且公司的总体利益以及部门的具体目标都可以通过协商加以实现。26 三、企业调整转移定价策略 （一）产品生命周期下的转移定价策略 由于产品生命周期不同阶段所处的企业背景和市场状况不同，因此设定转移定价也有所不同： （1）在介绍期，产品是单一的存在形式，市场上没有相同产品，

19、也没有替代品，很难找到市场的参考价格，因此定价主要是依据产品的成本，例如依据买卖双方是否能承担风险，转移价格等于成本加上固定费用或者是成本加上利润分配； （2）在成长期，企业的销售额直线上升以及利润增加，竞争对手也会威胁企业的市场地位，因此其他企业模仿并大量生产，这样会威胁到企业利润，当相似产品在公开市场销售时，可以找到市场参考价格或者是替代品的市场参考价格； （3）在成熟期，替代品或者相似产品层出不穷，企业已经不能垄断产品。 27 而且由于生产高度竞争、销售增长却由于替代品而减少，因此定价也是参考市场价格； （4）在衰退期，产品饱和，销售和利润下降，很多企业退出市场。市场价格的参考作用并不明

20、显，产品的竞争性也就越小，找不到市场参考价格，因此内部转移定价依据协商价格比较适当。 产品生命周期从介绍期到衰退期经历了一个独立的产品生产相似产品或者替代品生产独立产品生产的周期变化,市场也从萌芽发展成熟萎缩的四个阶段，转移定价也应该遵从四个阶段（见表3-5）。 28 而且由于生产高度竞争、销售增长却由于替代品而减少，因此定价也是参考市场价格； （4）在衰退期，产品饱和，销售和利润下降，很多企业退出市场。市场价格的参考作用并不明显，产品的竞争性也就越小，找不到市场参考价格，因此内部转移定价依据协商价格比较适当。 产品生命周期从介绍期到衰退期经历了一个独立的产品生产相似产品或者替代品生产独立产品

21、生产的周期变化,市场也从萌芽发展成熟萎缩的四个阶段，转移定价也应该遵从四个阶段（见表3-5）。 29表3-5 产品的生命周期和定价机制产品的生命周期介绍期成长期成熟期衰退期产品特征生产唯一有替代品相似品相似品定价方法成本+固定费用或成本+分得利润价格与替代品联系相似品的价格参考价格低 高30 一、跨国公司转移定价问题 （一）跨国公司发展是实行转移定价必要前提 1.跨国公司发展导致内部交易呈逐年上升趋势 企业集团在生存与发展过程中，无论是出于追逐企业利润最大化的目的，还是为了实现社会价值，都会致力于扩张规模、增强影响力，以便最大限度地节约成本、创造利润。跨国企业是以全球战略为基础，从某种意义上说

22、是企业发展的最高目标. 跨国公司以全球市场为贸易场所，利用全球市场的不完美,有效地依据本企业集团优势开拓市场，获得更大的竞争优势。 第三节企业的国际转移定价战略31 而且跨国公司规模庞大、管理严谨，拥有覆盖面广、功能完备、类型齐全的内部结构，原材料供应生产产品销售，提供了一整套产品价值链，实现更高的运作效率。在规避风险、协调内外部关系上，获得更大的调整余地，以有效的回避管制、汇率等各类风险。整体的经营战略是建立在全球基础之上的，全球子公司取长补短，最大限度实现公司的整体利益. 2.内部交易带来转移定价问题 由母公司和众多海外子公司组成了跨国经营实体，当跨国公司各子公司的经营业务在内部流动时，各

23、子公司所处的国家不同，国际化程度不断提高。尽管外部市场会影响跨国公司经营战略的有效实施，但是内部交易作为战略的一部分，是企业战略成败的关键，也是对外部市场不完美的补充。因此跨国公司内部贸易成为跨国公司发展的必然选择，而且跨国公司规模越大，内部交易越丰富，外部市场对其影响更加弱化。32 （二）当前跨国公司转移定价现状 1.转移定价方法受到跨国公司广泛关注 全球经济的蔓延导致国内企业集团向跨国公司形式演变。跨国企业经营对国内和国外竞争者都很重要，并在跨国生产经营中发挥巨大影响。由于跨国企业在不同国家之间经营，经营包括在子公司和母公司之间转移产品、原材料、无形资产或服务。这些子公司和母公司之间既具有

24、相关性又是彼此分离的，因此在转移产品和服务时一定要设定内部的转移定价。 2.跨国公司采用转移定价的方式 （1）跨国公司营销时，采用高报进口原材料、半成品、技术、劳务等的价格，低报出口商品的价格手段，大量转移企业利润。 （2）外国投资者在出资时，高估机器设备或者无形资产的价款，造成人为地夸大投资额，虚增成本。33 （3）跨国公司采用转移定价来谋求避税效应。由于各国所得税税率参差不齐，在高税率国家的纳税总额势必很高，低税率国家势必很低，因此对利润的影响较大。 （4）为了加强子公司的竞争地位，通过控制内部交易的价格来影响子公司生产的成本或利润，母公司可以通过向子公司低价供应零部件产品或由子公司高价向

25、母公司出售部件产品，来减少子公司产品成本费用，提高利润。 二、跨国公司转移定价特殊性 （一）跨国公司使用转移定价的发展演变 1.初期阶段作为跨国集团内部管理的工具 国际转移定价是国内转移定价的国际化，是企业集团向国际迈进的结果。在跨国公司初期，跨国集团使用转移定价也主要是为财务会计这一领域服务的。 34 跨国公司不断发展壮大，下放给子公司自主经营权也就越来越多，为了保证企业内部资源获得最佳配置，跨国公司以转移定价作为调节内部资源配置的有效工具，以促进子公司的有效经营，实现集团整体利益最大化，因此跨国转移定价最初是被跨国公司用作考核子公司经营业绩的工具。 2.发展阶段跨国公司利用转移定价的税务战

26、略 随着税务关税在商品中所占的比重加大，各国采取措施，对本国出口以及进口原料减免关税，以鼓励出口；进口制成品课征高关税以限制进口，例如，很多国家关税提高100%-200%，甚至停止一些制成品的进口。 正是由于跨国公司的发展，产生了国际避税问题。由于国际间的税率差异，以及贸易壁垒的增强，跨国公司认识到税率在企业经营过程中所占的比重越来越大。 35 为了充分解决该问题，跨国公司在海外不同的国家设立相关联的子公司，利用转移定价手段把利润转移到低税率的国家中去，以避免高税率国家的税收。 由于各国税率的差异以及税务在跨国公司经营中地位的提高，跨国公司利用转移定价，从单纯为子公司的业绩评价为重点，向企业避

27、税为重点转变。 3.成熟阶段转移定价成为跨国公司实施战略的手段 随着生产经营的发展和资本的国际化，特别是国际市场竞争日趋激烈，跨国转移定价已不仅仅是跨国公司内部经营管理的工具，而是与跨国公司全球战略相统一。转移定价作为企业战略的一部分，充分显示了转移定价在公司战略和跨国公司业绩评价过程的重要性。 跨国公司战略和转移定价方法的关系很紧密，而且转移定价方法是组织战略的一部分，并不只是会计计帐的手段，它是管理控制过程的一个要素。 36 （二）国际转移定价与国内转移定价基本目标的比较 1.基本目标之间的共同点 国际转移定价的基本目标在一定程度上，与企业集团内部管理基本目标相同：公平业绩评价、对子公司经

28、理激励、目标一致性。 跨国公司在设定国际转移定价时也把激励目标作为主要目标之一，而且激励目标与子公司业绩评价有直接的联系。在跨国公司内部转移产品或服务时选择适当转移定价方法.372.具体目标之间的差异 企业跨国经营会形成企业全球性收益，而收益全球性又导致税收的国际化，这是由于跨国公司面对多国政府机构的结果. 跨国公司在法律制度允许范围内通过对内部利润与成本调整，可以回避潜在的不公平税赋。 各国家的税率差异性很大，例如一些国家税率几乎为零，成为避税的天堂。正是由于这些情况的存在，跨国公司有可能通过转移定价来利用其中的差异，实现自己的利益。38 （1）由于跨国公司的子公司分布在世界各地，高税赋国家

29、的跨国公司以较高的转移定价调往所得税税率较低子公司，这样可以提高高税率国家经营成本、压低其销售价格，达到降低利润目的；另外以较低转移定价从低所得税税率国家的子公司调出产品，减少在低所得税国家子公司的成本、提高其销售价格，达到提高其利润的目的。 （2）由于各国关税多采用从价计征的比例税率，即以进口商品的价格乘以关税税率计算征税额。因此，在两国关税税率有差异的情况下，如果位于低关税国的母公司或子公司向位于高关税国的子公司销售商品，采用调低出口商品转移定价的方法，便可大大地减少关税额支付，有效增加公司总体经营效益.39 转移定价还能帮助跨国公司管理外汇和通货膨胀造成的影响，跨国公司在处理评估、激励和

30、外部定价问题时可以通过转移定价控制这些因素。40 影响国际转移价格制定的因素很多，如所得税制的差别、关税壁垒、竞争、通货膨胀、外汇管制和政治风险等。跨国公司在制定转移价格时必须予以认真考虑上述因素。三、影响国际转移价格制定的各种因素41（一）税负 各国所得税率的不同使跨国公司通过人为地抬高或压低转移价格的手段来减少整个企业集团的税负成为可能。 具体地说，跨国公司可通过以较高的转移价格输入产品，而以较低的转移价格输出产品的方式，把设在税率较高国家的子公司的利润转移出来，再用相反的方法把利润转移到税率较低国家的子公司去，从而减少应交所得税，增加整个跨国公司集团的税后利润。42转移给低税率国子公司以

31、压低的价格减少其成本、增加其利润转移给高税率国子公司以提高的价格增加其成本、减少其利润利润转移从高税率国子公司转移到低税率国子公司。按整个公司为一整体减少全世界范围的税负高税率国子公司低税率国子公司43 一般地说，税率较高国家的所得税收入将相应减少，而税率较低国家的所得税将相应增加，其相关影响如下所示。(高所得 低价出售产品 ( 低所得税率国家) 高价出售产品 税率国家)一般包括所得税和关税，下面用一个所得税的例子说明。 44例：假设一汽车公司拥有A、B两个子公司。A子公司向B子公司提供零部件，由B子公司组装出售，售价为每辆$300。A子公司的生产成本为每辆$200，销给B子公司的转让价格为$

32、250。若A子公司本月向B子公司销售的零部件为1000辆套，并经B子公司装配后全部出售，A、B两子公司所在国的所得税率分别为35%和50%。则该汽车公司的收益如下表：45收益表1项 目A公司B公司母公司销售收入销售成本销售毛利销售费用税前净利润所得税净收益$250000 200000 $50000 3500 $46500 16275 $30225$ 300000250000$500004000$4600023000$23000$300000200000$1000007500$9250039275$5322546分析： 由于B子公司东道国的税率高于A子公司，因而，只要提高A子公司向B子公司的转让

33、价格，便可使跨国公司的净收益增加。假定，转让价格改为$285。则该汽车公司的收益状况就会发生变化，见下表：47收益表2 仅转让价格变化一项，就使跨国公司增加净收益$ （58475- 53225）=$5250。反之，A国税率高于B国税率，可以降低转移价格。项 目A公司B公司母公司销售收入销售成本销售毛利销售费用税前净利润所得税净收益$285000 200000 $85000 3500 $81500 28525 $52975$ 300000285000$150004000$110005500$5500$300000200000$1000007500$9250034025$5847548当两个国家的

34、所得税税率相近时： 跨国公司还可以通过在避税港设立“发票中心”式的非生产性子公司作为贸易中介，通过低价买入，高价卖出的方式将大部分利润从两个税率相近的国家转移到避税港。这种贸易中介被国际税收专家成为“国外基地公司”（foreign base compny）。在避税动机的刺激下，基地公司发展极为迅速。1970年瑞士有基地公司20000家，1975年巴哈马有基地公司14000家，开曼群岛为6000家，摩洛哥有2000家信箱公司，希腊有轮船基地公司近1000家。49例：一美国跨国公司向设在德国的子公司出售一批零件，它可以低价卖给设在巴哈马的基地公司，再由基地公司用高价卖给德国的子公司，实际上货物可能

35、由美国直接运往德国，但经过这一转让价格，美国的跨国公司因低价出售而无盈利，德国的子公司因高价收购也无盈利。这样，两者的盈利都集中在基地公司，再由基地公司将利润汇回母公司，整个公司就可以减少税负，逃避税收。50 以上例，假设A、B国都为高税率50%。C国为A国的避税港，其税率为20%。A国以$ 230卖给C国基地公司，其费用为$200,基地公司以$ 280元卖给B国子公司，B子公司仍以$300出售。51A公司直接向B公司出售项 目A公司B公司母公司销售收入销售成本销售毛利销售费用税前净利润所得税净收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 3

36、00000230000$700004000$6600033000$33000$300000200000$1000007500$9250046250$4625052ACB 母公司项 目A公司C公司B公司母公司销售收入销售成本销售毛利销售费用税前净利润所得税净收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 280000230000$500004000$460009200$36800$300000280000$200004000$160008000$8000$300000200000$10000011500$8850030450$5805053A向B

37、国直接转让其净收益和税都为46250元，通过避税港C其税为：13250+9200+8000=30450 净收益为：13250+36800+8000=58050增加利润：58050 46250 = 1180054 影响转移价格制定的税负因素，除所得税外，还有关税。在其他因素不变的情况下，如果某子公司向设在高关税国家的子公司出口产品，可以采取调低出口产品转移价格的手段，以减少缴纳关税的金额。相反，如果向低关税国家的子公司出口产品，则可以调高产品的转移价格，以便从中获取收益。如果是关税和所得税两者皆高的国家，跨国公司确定转移价格时就只好在两者之间作一番取舍了。55 然而，跨国公司通过调整转移价格，增

38、加公司整体利润的做法势必影响子公司所在国的纳税收入。这就有可能引起子公司所在国政府针对跨国公司的避税手段采取某些干预性措施，以避免税收流失。56（二）通货膨胀 通货膨胀主要对企业的货币性项目产生影响，使企业持有的货币性资产的购买力下降，进而侵蚀企业的财务能力。跨国公司为了减少这种损失，通常将设在通货膨胀率较高国家的子公司的货币性资产保持在最低限度。为达到这一目的，其做法是抬高设在这类国家子公司提供的产品或劳务的价格，或者压低这些子公司所提供的产品或劳务的价格，尽可能地将这些子公司的货币性资产转移到通货膨胀率较低的国家中去，避免购买力损失。57（三）竞争 转移价格策略也是跨国公司增强其整体竞争能

39、力的重要的手段。由于新成立的子公司在生产、经营等方面都处于不成熟的阶段，其竞争能力一般较弱，难以在市场上与其他公司相抗衡。出于占有和保持市场的需要，母公司可以用低价转移价格的方式扶持子公司，以增强其市场竞争力。这笔以转移价格的形式授予的补贴可以随着子公司的竞争地位的改善而逐步减少，直至达到正常的转移价格。58同样，对于在竞争中处境不佳的子公司，跨国公司可以调低其输入产品的转移价格，同时抬高其输出产品的转移价格，以使该公司的盈利水平和财务状况得到人为改善，并可增强其竞争能力，削弱国外竞争对手的地位。59但是，由于竞争需要人为调整转移价格的做法，也会受到来自各方的制约。从外部来看，这种做法会导致子

40、公司所在国政府采取反托拉斯和反倾销的行为，同时也会遭受到所在国其他竞争对手的报复。其结果有可能与跨国公司的初衷相背离，不仅不能增强子公司的竞争地位，而且还可能使其处境更加艰难。从内部来说，跨国公司给予的这种价格补贴，子公司经营管理人员如果不是从竞争方面正确理解，则很可能使他们产生依赖思想。60（四）外汇管制外汇管制一般通过两个方法：高税率： 许多国家对跨国公司在本国赚取的收益在汇出本国国境时施加了很多限制，并课以十分可观的税收。61外国政府将其货币贬值： 此外，外国政府出于改善国际收支状况的需要，常常将其货币贬值使这些国家中的子公司遭受类似通货膨胀下的损失，留在子公司的现金越多，损失就越大。在

41、这种情况下，跨国公司可以通过转移价格的调整，以避开外汇管制和减少货币贬值损失。62例如： 跨国公司采取调高向子公司提供的产品和劳务的转移价格，将子公司的资金转移到母公司或其他子公司中去。63（五）东道国政局的稳定性 各国政治局势的稳定与否，直接关系到跨国公司以及其下属公司合法权益能否得到保障。在政治局势不稳定的国家内，企业的正常权利往往难以得到保障。64一些跨国公司为防止因财产被没收而造成难以挽回的损失，常常将子公司输入产品的转移价格定得很高，借以转移多余的现金；并把子公司输出产品的转移价格定得偏低，以便用隐藏的形式将子公司的实物资产转移出来。65 但跨国公司的这类逃避风险的措施如果不加节制，

42、往往会加剧政治动荡，反过来损害自身的利益。66三、国际转移价格定价目标 鉴于对跨国公司转移价格影响因素的分析，跨国公司国际转移价格定价的目标概括如下：671、谋求跨国公司全球总税负最低化。 对跨国公司而言，税负因素主要有两个方面：所得税与关税。由于跨国公司的母公司及各子公司所处的国家不同，且不同国家的税收政策各不相同，所得税税率和关税税率也存在或大或小的差异，故跨国公司要利用国际转移价格谋求其总体税负的最低化。682、保证各级目标的一致性。 跨国公司母公司和各子公司由于生产经营条件和物质条件的不同，往往会发生利益上的矛盾，转移价格制定不当有可能加深这种矛盾。69 跨国公司一般都要采用适当的转移

43、价格定价策略，对产生的利益冲突进行协调，使分权经营的各公司既能像真正的独立经营单位那样提高效益和利润水平，又能使整个公司在转移价格政策的支持下获得长期的分权经营效益，最终保证公司总体目标和各利润中心目标的一致性。703、确保转移价格具有激励作用。 分权经营体制下的跨国公司需要有一个激励机制，通过这个机制来激励各利润中心的经理在不影响企业整体利益的基础上，努力实现自己公司利润的最大化，并使公司充满活力。国际转移价格策略被认为是激励机制中的一个重要手段。71 在实际工作中，可以通过授予利润中心一定的价格决策权来实现这一目标。因为将转移价格决策权在一定程度上下放给各利润中心，意味着将竞争机制引入了利

44、润中心之间的内部交易，这样便激发了下属公司经理的能动性和创造性，从而起到激励作用。724、减少外汇交易风险。 通过合理地运用国际转移价格定价策略，尽可能将软货币国家中的资金转移到其他国家，从而减少由于汇率变动可能给跨国公司带来的损失。在实际工作中，跨国公司还将内部转移价格的制定与创新金融工具的运用结合起来，以求更好地实现减少外汇交易风险这一目标。73二、制定国际转移价格的基本方法 在几十年的实践中，各国会计界已形成若干制定转移价格的基本方法。但归纳起来可分为两类：（1）以市价为基础；（2）以成本为基础。两类方法各有优缺点，在实务中，企业往往是根据自身的特点加以选择和运用的。以下就制定转移价格的

45、两类基本方法作简要的介绍。74（一）以市价为基础 以市价为基础的定价方法，就是要使转让的商品或劳务按转让时外部市场通行的价格，亦即这些商品或劳务的买入公司愿意以对外支付的价格作为公司间转移价格的定价基础。75采用市价为基础的定价方法的优点主要表现在两个方面。 首先，采用这种定价方法在公司内部转让产品，实际上是将母公司及所属各子公司视为完全独立经营的企业。这不仅能达到公司分权化经营的目的，还有利于发挥子公司的自主权，促使子公司管理人员充分利用市场，增强其适应市场的能力。同时，利用这种转移价格确定子公司的经营业绩也比较真实。76 其次，由于市价代表了无关联关系的买卖双方在公开竞争的市场上所愿达成的

46、交易价格，排除了人为调节的因素，因此，这种转移价格易于为东道国政府所接受。正是由于这些优点，目前大部分国家和许多国际组织，如经济合作与发展组织以及联合国等，均倾向于采用此法。77但采用市场价格也有一定的局限性。 在实务中，选定一个公允的市场价格往往是很困难的。 首先，很难找到一个完全竞争的市场，而只要是在不完全竞争的市场上，跨国公司就有能力操纵市场价格。78 其次，对跨国公司内部转移的半成品或零部件而言，很少有一个现成 而公允的中间市场可借以寻找可靠的市价资料。79 再次，商品或劳务的市场价格只有在信用环境、等级、质量、运输条件等确实相同时，才具备较强的可比性，而实际上这些条件往往是不相同的。80 最后，对于一些特殊行业，如仪器、电子、信息技术等行业，产品成本中研究和开发费用占了相当的比重，而其仿制者可避免这类成本以较便宜的价格出售其仿冒产品。因此，开发产品的跨国公司很难接受这种市场价格。81（二）以成本为基础 以成本为基础的转移价格按其所包括的内容可分为三种类型：（1）全部成本；（2）成本加成；（3）变动成本加一个固定额。82 采用成本为基础的定价方法的优点主要表现在三个方面。 首先，成本资料容易收集，所以此法简便易