企业财务分析报告范文

1、.：.；企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2021年目 录一、财务情况总体评述 1.企业财务才干综合评价2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析一资产负债表分析 1.资产情况及资产变动分析2.流动资产构造变动分析 3.非流动资产构造变动分析4.负债及一切者权益变动分析二利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.本钱费用分析 3.收入质量分析三现金流量表分析 1.现金流量工程构造与变动分析 2.现金流入流出构造对比分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析一盈利才干分析 1.以销售收入为根底的利润率分析2.本钱费用对盈利才干的影响分析 3.收入、本钱、利润的协调分析4.从投入产出角度

2、分析盈利才干二生长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值才干分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流生长才干分析三现金流量目的分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率四偿债才干分析 1.短期偿债才干分析 2.长期偿债才干分析五运营效率分析 1.资产运用效率分析2.存货、应收账款运用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析六运营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业运营的动态协调性分析四、综合评价分析一杜邦分析二经济添加值EVA)分析三财务预警-Z计分模型一、财务情况总体评述 2006年，演示单位累计

3、实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比添加32.07；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期添加21.16；实现净利润6,370.21万元，较同期添加21.11。一企业财务才干综合评价： 【财务综合才干】 财务情况良好，财务综合才干处于同业领先程度，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合才干的必要。【盈利才干】 盈利才干处于行业领先程度，请投资者关注其现金收入情况，并留意其能否具备继续盈利的才干与新的利润增长点。 【偿债才干】 偿债才干处于同行业领先程度，自有资本与债务构造合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债才干的必要

4、。 【现金才干】 在现金流量的平安性方面处于同行业中游程度，在改善现金流量方面，投资者该当关注其现金管理情况，了解发生现金缺乏的详细缘由。 【运营才干】 运营才干处于同行业中游程度，但仍有明显缺乏，公司该当花大力气，充分开掘潜力，使公司开展再上台阶，给股东更大报答。 【生长才干】 生长才干处于行业领先程度，有较乐观的开展前景，但公司管理者依然该当对某些薄弱环节加以改良。实践值行业规范值综合才干得分标识一、盈利才干得分25.79净资产收益率19.149.919.00总资产利润率5.506.904.79营业毛利率19.7418.886.00主营业务比率5.905.146.00二、偿债才干得分14.

5、86现金流动负债比率7.8428.741.64资产负债率77.8458.976.00速动比率58.1444.004.00已获利息倍数7.919.833.22三、现金才干得分11.55销售现金比率0.040.112.27运营现金净流量增长率470.1762.806.00盈余现金保证倍数1.525.311.43资产现金回收率6.0816.461.85四、运营才干得分6.61总资产周转率1.461.573.70应付账款周转率2.817.451.51应收账款周转率3.57398.310.04存货周转率4.4413.021.36五、生长才干得分10.93营业增长率32.0720.535.00净利润增长率

6、21.11113.840.93固定资产投资扩张率24.547.455.00六、财务综合得分69.73二行业标杆单位对比分析项 目本期实践标杆单位差别额差别率营业收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%净利润6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%资产规模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%运营现金净流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%净资产收益率19.1433.87-14.73-43.49%流动资产周转率1.834.35-2.52-57.87%资

7、产负债率77.8463.7114.1322.18%营业增长率32.0755.48-23.41-42.20%二、财务报表分析一资产负债表分析项 目增减额标识增减率2005年2006年流动资产129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流动资产29,928.0035,412.715,484.7118.33%资产总计159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流动负债127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流动负债481.9566.31-415.63-86.24%负债合计128,060.31123,393.86-4,6

8、66.45-3.64%一切者权益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.资产情况及资产变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年流动资产129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流动资产29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%资产总计159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，演示单位总资产到达158,514.99万元，比上年同期减少993.19万元，减少0.62；其中流动资产到达123,102.28万元，占资产总量的77.66，同

9、期比减少5.00，非流动资产到达35,412.71万元，占资产总量的22.34，同期比添加18.33。 以下图是资产构造与其资金来源构造的对比：2.流动资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年货币资金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%应收票据51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%应收账款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%预付款项11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存货44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10

10、.03%其他工程749.351,318.620.58%1.07%75.97%流动资产129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00% 2006年，演示单位流动资产规模到达123,102.28万元，同比减少6,477.90万元，同比减少5.00。其中货币资金同比减少5.71，应收账款同比添加17.40，存货同比减少10.03。 应收账款的质量和周转效率对公司的运营情况起重要作用。营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的运用效率得到提高。在市场扩展的同时，应留意控制应收账款添加所带来的风险。3.非流动资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造

11、比增减率2005年2006年长期投资工程4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定资产22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%无形资产及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流动资产29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33% 2006年，演示单位非流动资产到达35,412.71万元，同期比添加5,484.71万元，同期比添加18.33。长期投资工程到达4,668.91万元，同比添加3.41；固定资产2

12、8,549.63万元，同比添加24.54；在建工程到达1,335.00万元，同期比添加10.03；无形资产及其他工程到达859.17万元，同比减少32.60。4.负债及一切者权益变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年流动负债127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流动负债481.9566.310.30%0.04%-86.24%一切者权益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%负债和一切者权益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，演示单位负债和权益总

13、额到达158,514.99万元，同期比减少0.62；其中负债到达123,393.86万元，同期比减少3.64，一切者权益35,121.14万元，同期比增长11.68。资产负债率为77.84，同期比减少2.44个百分点，产权比率为3.51，同期比减少0.56。 从负债与一切者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为77.80，非流动负债比重为0.04，一切者权益的比重为22.16。企业负债的变化中，流动负债减少3.33，长期负债减少86.24。二利润表分析项 目增减额标识增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%营业本钱144,365

14、.62185,936.0441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%营业利润6,280.867,886.031,605.1725.56%利润总额6,309.437,644.271,334.8421.16%净利润5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利润总额增长及构成分析 2006年，演示单位累计实现营业收入总额231

15、,659.69万元，较同期添加32.07；实现净利润6,370.21万元，较同期添加21.11。从净利润的构成过程来看：营业利润为7,886.03万元，较同期添加25.56；利润总额为7,644.27万元，较同期添加21.16。2.本钱费用分析项 目增减额增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%本钱费用总额169,405.57223,843.7754,438.2032.13%营业本钱144,365.62185,936.0441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850

16、.6428,906.869,056.2245.62%管理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31% 2006年，演示单位发生本钱费用累计223,843.77万元，同期比添加32.13，其中营业本钱185,936.04万元，占本钱费用总额的83.07；销售费用为28,906.86万元，占本钱费用总额的12.91；管理费用为7,239.58万元，占本钱费用总额的3.23；财务费用为1,106.03万元，占本钱费用总额的0.49。 公司营业收入较去年同期添加32.07，本钱费用总额较去年同期添加32.13。其中

17、营业本钱同期添加28.80，销售费用较同期添加45.62，管理费用较同期添加42.14，财务费用较同期添加331.31。变化幅度最大的是财务费用。 3.收入质量分析项 目增减额增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%应收账款13,580.4115,943.382,362.9617.40%营业利润6,280.867,886.031,605.1725.56%运营活动现金净流量1,696.289,671.677,975.38470.17% 2006年，演示单位累计营业收入同比添加32.07，同时应收账款同比添加17.40。营业收入和营业

18、利润同比都在添加，营业收入增幅更大，应留意控制本钱费用上升。收入扩展的同时运营现金净流量也同时添加。三现金流量表分析项 目增减额增减率2005年2006年运营现金净流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投资现金净流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%筹资现金净流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%现金净添加额-8,626.68-433.618,193.0694.97%1.现金净流量变动趋势分析 2006年，演示单位现金及现金等价物净减少433.61万元，同期比添加94.97，其中运营活动现金净添加9,6

19、71.67万元，同比添加470.17；投资活动现金净减少8,453.42万元，同比减少21.93；筹资活动现金净减少1,595.55万元，同比添加52.93。 2.现金流入流出构造对比分析项 目增减额增减率2005年2006年运营活动现金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%运营活动现金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投资活动现金流入4.15309.09304.947,342.86%投资活动现金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%筹资活动现金流入78.376,408.686,330.318

20、,077.14%筹资活动现金流出3,468.228,004.234,536.02130.79% 2006年，演示单位实现现金总流入165,022.29万元，其中运营活动产生的现金流入158,304.51万元，占总现金流入的比例为95.93；实现现金总流出165,399.60万元，其中运营活动产生的现金流出148,632.85万元，占总现金流出的比例为89.86。3.现金流量质量分析 运营情况较为稳定，运营活动带来的稳定现金流入可在归还债务的同时继续满足投资需求，应留意投资合理性。三、财务分项分析一盈利才干分析1.以销售收入为根底的利润率目的分析项 目2003年2004年2005年2006年营业

21、毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%营业利润率5.16%3.84%3.58%3.40%营业净利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到报告期末，演示单位的营业毛利率为19.74，营业利润率为3.40，营业净利率为2.75。企业总体获利才干在下降，虽销售毛利率添加，但费用开支和营业外支出的添加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利情况呵斥较大影响。2.本钱费用对获利才干的影响分析本钱费用与利润总额的配比分析项 目2003年2004年2005年2006年利润总额4,421.264,935.686,309.437,644.27本钱费用总额83,744.19122,01

22、0.50169,405.57223,843.77本钱费用利润率5.28%4.05%3.72%3.42% 演示单位本期本钱费用利润率为3.42，影响本钱费用利润率变动的要素是利润总额比去年同期增长1,334.84万元，增长率为21.16；本期本钱费用合计数为223,843.77万元，上年同期数为169,405.57万元，同比增长54,438.20万元，增长率为32.13。 本钱费用构造分析项 目2003年2004年2005年2006年营业本钱/本钱费用83.12%84.81%85.22%83.07%营业税金/本钱费用0.57%0.48%0.34%0.29%销售费用/本钱费用14.17%12.51

23、%11.72%12.91%管理费用/本钱费用2.66%2.75%3.01%3.23%财务费用/本钱费用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%从绝对金额来看，占本钱费用构成比率最大的是营业本钱，占总本钱费用的83.07，所以控制本钱费用应从营业本钱着手。与去年同期相比，营业本钱增长额为41,570.42万元，增长率为28.80。3.收入、本钱、利润增长的协调性分析项 目2003年2004年2005年2006年营业收入增长率6.91%43.39%38.49%32.07%营业本钱增长率8.22%48.66%39.52%28.80%营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%

24、演示单位本期营业本钱增长率为28.8,营业收入增长率为32.07,营业利润增长率为25.56,营业本钱的增长小于营业收入的增长阐明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业本钱的协调性加强，营业收入增长大于营业利润的增长，阐明本钱费用控制环节有待加强。 营业收入同期比继续扩展的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业生长性较好。4.以资产/股东权益为根底的获利才干分析项 目2003年2004年2005年2006年总资产报酬率4.54%4.42%4.43%5.50%净资产收益率16.41%16.63%17.87%19.14% 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的程度，全面反映了企业的获利才干和投入

25、产出情况，演示单位本期总资产报酬率为5.50，去年同期总资产报酬率为4.43，利润总额及利息支出影响该比率添加2.22，总资产的变动使该比率减少1.15。 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬程度的最具综合性与代表性的目的，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较，演示单位本期净资产收益率为19.14，与去年同期相比，净利润的增长率为21.11，一切者权益增长率为11.68。二生长性分析1.资产增长情况分析 项 目2003年2004年2005年2006年总资产增长率3.21%16.03%53.95%-0.62%流动资产增长率 0.00%12.12%50.47%-5.

26、00%固定资产增长率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到报告期末，演示单位总资产增长率到达-0.62。从增减率上来看，流动资产变动较大。流动资产增长率为-5.00，从流动资产构造上看，其中货币资金比例为5.82，应收账款比例为12.95，存货所占比例为32.22。固定资产增长率为24.54。 2.资本保值增值才干分析 一切者权益的增长稳定性分析 项 目2003年2004年2005年2006年资本积累率6.05%17.80%14.68%11.68%实收资本增长率0.00%0.00%0.00%0.00%资本公积增长率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公积增长率 6.38

27、%6.19%34.25%27.15%未分配利润增长率 140.38%370.98%-2.15%-7.66%演示单位本期一切者权益为35,121.14万元，期初一切者权益为31,447.88万元，增长率为11.68。从一切者权益各组成工程的相对增长比率看，盈余公积变化最大。 一切者权益的构造分析项 目2003年2004年2005年2006年实收资本/股东权益28.83%24.48%21.34%19.11%资本公积/股东权益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公积/股东权益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利润/股东权益4.05%16.21%13.83%11.4

28、4%从一切者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占一切者权益的19.11、16.01、53.44、11.44。3.盈利才干增长情况分析项 目2003年2004年2005年2006年营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%利润总额增长率9.32%11.64%27.83%21.16%净利润增长率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到报告期末，演示单位净利润增长率为21.11，利润总额增长率为21.16，营业利润增长率为25.56。营业利润的增长高于利润总额的增长，阐明营业外收支对利润总额产生负面影响，需阐明的是营业外收支不属于企业的经常收益。

29、利润总额的增长高于净利润的增长，阐明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。4.现金流生长才干分析 现金流量增长稳定性分析 项 目2003年2004年2005年2006年运营现金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%项 目2003年2004年2005年2006年运营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金118.3

30、6%6.62%60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25% 现金流入增长分析： 本期现金净流入165,022.29万元，去年同期现金净流入为124,487.64万元，同比增长32.56。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流入。 现金流出增长分析： 本期现金净流出165,399.60万元，去年同期现金净流出为133,114.33万元，同比增长24.25。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流出。 现金流量构造变动趋势分析项 目2003年2004年2005年2006年运营现金/总现金97.29%100.00%99.93%95.93%投资现金/总

31、现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06%3.88%项 目2003年2004年2005年2006年运营现金/总现金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61%4.84% 现金流入构造分析： 本期运营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的95.93、0.19、3.88。 现金流出构造分析： 本期运营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的89.86、5.30、4.84。三现金流目的分析1.现金偿债比率项 目2003

32、年2004年2005年2006年现金流动负债比13.94%2.28%1.33%7.84%现金债务总额比13.93%2.28%1.32%7.84%现金利息保证倍数-21.46-2.59-3.558.74 在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业运营活动产生的现金流量归还短期债务的才干的目的。该目的越大，归还短期债务才干越强，演示单位本期现金流动负债比为7.84。 现金债务总额比反映运营现金流量偿付一切债务的才干，该比率是债务利息的保证，假设该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的才干也难以保证。演示单位本期现金债务比为7.84。 现金利息保证倍数是运营现金净流量与利息

33、费用之比，本期现金利息保证倍数为8.74倍。 2.现金收益比率项 目2003年2004年2005年2006年销售现金比率10.41%1.37%0.97%4.17%资产现金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余现金保证倍数2.480.410.321.52在获取现金才干方面：销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为4.17。 全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的才干。截止到报告期末，全部资产现金回收率为6.08。 盈余现金保证倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进展评价，对企业的实践收益才干进展再次修正

34、。在收付实现制根底上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保证的，截止到报告期末，演示单位盈余现金保证倍数为1.52倍。四偿债才干分析1.短期偿债才干分析项 目2003年2004年2005年2006年流动比率116.38%113.08%101.57%99.82%速动比率94.47%78.20%57.12%58.14%现金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到报告期末，演示单位流动比率为99.82，速动比率为58.14，现金比率为5.80，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金归还债务，现金比率目的能充分表达企业运营活动所产生的现金流量在多大程度上保证当期流动负债的归还，

35、直观反映企业归还流动负债的实践才干。同期比企业流动比率下降而速动比率上升,流动资产短期变现才干有所加强，存货管理获得明显效果,在流动资产中相对比例下降。2.长期偿债才干分析项 目2003年2004年2005年2006年资产负债率73.93%73.53%80.28%77.84%产权比率283.62%277.85%407.21%351.34%已获利息倍数-9.32-6.36-12.197.91 资产负债率反映企业资产对债务人权益的保证程度，演示单位本期该比率为77.84 截止到报告期末，产权比率为3.51。 已获利息倍数不仅反映了企业获利才干的大小，而且反映了对归还到期债务的保证程度，是衡量长期偿

36、债才干的重要标志，本期该目的为7.91倍。与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债才干加强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防备债务风险前提下，可适当扩展负债规模。五运营效率分析1.资产运用效率分析项 目2003年2004年2005年2006年总资产周转率1.001.311.331.46流动资产周转率1.151.551.631.83固定资产周转率12.4713.2110.099.00从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，阐明投入一样资产产生的收入有所提高，即全部资产的运用效率有所加强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，详细来看，本期的流动资产周转率为1.83，非流动

37、资产周转率为7.09，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款运用效率分析 项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周转率2.233.033.233.57存货周转率5.698.114.894.44 截止到报告期末，演示单位存货周转率为4.44，应收账款周转率为3.57，同期比营业收入添加32.07%，存货规模减少，存货管理程度有效提高，为市场销售提供有效支撑。营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的运用效率得到提高。在市场扩展的同时，应留意控制应收账款添加所带来的风险。3.营业周期分析项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周

38、转天数161.59118.84111.45100.87存货周转天数63.2244.3773.6181.07营业周期天数224.81163.20185.06181.93营业周期是指从获得存货开场到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为181.93天，其中：应收账款周转天数为100.87天，存货周转天数为81.07天。4.应收账款和应付账款的协调性分析项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周转率2.233.033.233.57应付账款周转率1.752.272.872.81 演示单位本期应收账款周转率为3.57，应付账款

39、周转率为2.81。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为17.4，应付账款增长率为-2.11，应收账款增长率大于应付账款增长率，阐明应收账款增长过快，企业运用应收账款进展短线融资的才干减弱；从应收应付账款的构造来看，本年应收/应付比率为24.98，上年应收/应付比率为20.83，阐明应收应付账款的构造正趋恶化，应收应付账款的协调性变差。(六) 运营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析 普通情况下，要求企业的营运资本为正，即构造性负债必需大于构造性资产，并且数额要能满足企业消费运营活动对资金的需求，否那么，假设经过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期归

40、还债务的风险。 项 目2003年2004年2005年2006年构造性资产12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71构造性负债23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26 从长期投资和融资情况来看，2006年，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为-225.26万元。企业部分构造性长期资产的资金需求也经过短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业能够面临经常性的支付风险。 2.营运资金需求变化分析 营运资金需求是指企业消费运营活动中的资金占用与资金来源的

41、差额，反映消费运营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，那么消费运营活动资金充足，运营协调性较好。 2006年 ，演示单位营运资金需求为-29,280.73万元，与上年同期-29,875.74万元相比添加595.01万元。流动负债资金来源大于消费运营资金占用，并可满足部分构造性资产的资金需求。3.现金收支的协调性分析 企业的现金支付才干反映企业可立刻变现的资产满足归还短期负债资金需求的才干，是企业构造性资金、消费运营活动资金能否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付才干。 企业的现金支付才干为29,055.47万元，上年同期

42、为31,877.56万元，同比减少2,822.09万元。短期内企业的现金支付才干较好。4.企业运营的动态协调情况分析项 目2003年2004年2005年2006年营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26营运资金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,280.73现金支付才干57,960.2949,825.0631,877.5629,055.47 企业正常消费运营可以提供富余的资金，还能提供部分长期资产投资所需的资金，应思索合理有效利用多余资金。四、综合评价分析(一) 杜邦分析 杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来

43、评价公司赢利才干和股东权益报答程度。其根本思想是将企业净资产收益率ROE逐级分解为多项财务比率乘积。投资者可明晰地看到权益资本收益率的决议要素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，以解释目的变动的缘由和变动趋势，为采取进一步的改良措施指明方向。 以下是净资产收益率的影响要素分析：项 目2006年2005年要素分析影响比例净资产收益率(%)19.1417.871.27100.00%销售净利率(%)2.753.00-1.48-116.78%总资产周转率(次) 1.461.331.52119.64%权益乘数4.784.471.2397.14% 2006年，公司净资产收益率为1

44、9.14，上年净资产收益率为17.87，添加1.27个百分点。与去年同期相比，销售净利率减少0.25个百分点，总资产周转率添加0.12次，权益乘数添加0.31。 二经济添加值EVA)分析 经济添加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司资本收益和资本本钱之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，思索了包括权益资本在内的一切资本，并且在计算中尽量消除会计信息对企业真实情况的扭曲。增减额标识增减率2005年2006年净利润5,259.806,370.211,110.4121.11%少数股东损益104.5088.32-16.18-15.49%财务费用-478.171,106

45、.031,584.20331.31%一切者权益31,447.8835,121.143,673.2611.68%少数股东权益0.000.000.000.000.00%负债合计128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%流动负债合计127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%短期借款3,826.884,700.16873.2822.82%一年内到期的非流动负债0.000.000.000.000.00%在建工程1,213.251,335.00121.7510.03%EVA值3,363.445,189.431,825.9854.29%EVA926.6

46、91,825.988,992,943.680.00三财务预警 Z-Score模型是国外财务失败预警模型。该模型是经过五个变量五种财务比率将反映企业偿债才干的目的、获利才干目的和营运才干目的有机联络起来，综合分析预测企业财务失败或破产的能够性。普通地，Z值越低，企业越有能够发生破产。项 目权数预警标识2006年2005年X1 营运资金/资产总额0.0120-0.0020.015X2 留存收益/资产总额0.01400.2010.168X3 息税前收益/资产总额0.03300.1820.121X4 权益市价/债务总额0.00600.5120.442X5 销售额/资产总额0.99901.4601.09

47、9Z 值 2.3541.844财务预警分析有财务失败能够性有财务失败能够性企业财务分析报告范文(山东铝业)一、总体评述(一)总体财务绩效程度 根据山东铝业及证券买卖所公开发布的数据，运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进展综合分析，我们以为山东铝业本期财务情况在行业内处于优秀程度，比去年同期大幅升高。 (二) 公司分项绩效程度工程公司评价公司在行业中的程度当期上期当期上期偿债才干分析52.7938.21优秀中等运营效率分析58.1846.81优秀优秀盈利才干分析96.3970.36优秀良好股票投资者获利才干分析49.0952.18良好优秀现金流量分析84.5564.19极优良好企业开展才干分

48、析65.3833.91中等较低综合分数76.7258.27优秀良好(三) 财务目的风险预警提示 运用BBA财务目的风险预警体系对公司财务报告有关陈说和财务数据进展定量分析后，根据事先设定的预警区域，我们以为山东铝业当期在清偿才干等方面有财务风险预警提示，详细目的有流动比率清偿才干。 (四) 财务风险过滤结果提示 对公司一切公开披露的财务信息进展分析，提炼出上市公司粉饰报表和资产情况恶化的典型病毒特征，并据此建立了整体财务风险过滤模型。利用该模型进展过滤后，我们以为山东铝业当期无整体财务风险特征。 二、财务报表分析(一) 资产负债表 主要财务数据如下：工程万元当期数据上期数据增长情况(%)公司行

49、业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存货40,36518,33312028,32214,31898432814流动资金92,16343,66011184,16433,8861481029-19固定资产201,39451,728289174,65343,4903021519-4总资产293,85798,712198259,21680,2032231323-10流动负债91,01635,050160106,53227,582286-1527-42负债总额102,70650,426104122,81339,197

50、213-1629-45未分配利润59,0895,94589418,1194,32131922638189一切者权益190,89847,159305,03540,3112374017231企业本身资产情况及资产变化阐明： 公司的资产规模位于行业内的中等程度，公司本期的资产比去年同期增长13.36%。资产的变化中固定资产增长最多，为26,741.03万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时留意企业的消费规模、产品构造的变化，这种变化不但决议了企业的收益才干和开展潜力，也决议了企业的消费运营方式。因此，建议分析者对其变化进展动态跟踪与研讨。 流动资产中，存货资产的比重最大，占43.8

51、0%，信誉资产的比重次之，占26.53%。 流动资产的增长幅度为9.50%。在流动资产各工程变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，阐明企业应付市场变化的才干将加强。信誉类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，阐明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约加强，企业应该加强货款的回收任务。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，阐明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售任务。总之，企业的支付才干和应付市场的变化才干普通。2企业本身负债及一切者权益情况及变化阐明：从负债与一切者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为30.97%，长期

52、负债和一切者权益的比率为68.94%。阐明企业资金构造位于正常的程度。 企业负债和一切者权益的变化中，流动负债减少14.56%，长期负债减少28.20%，股东权益增长40.33%。 流动负债的下降幅度为14.56%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。 本期和上期的长期负债占构造性负债的比率分别为5.77%、10.69%，该项数据比去年有所降低，阐明企业的长期负债构造比例有所降低。盈余公积比重提高，阐明企业有剧烈的留利加强运营实力的愿望。未分配利润比去年增长了226.12%，阐明企业当年添加了一定的盈余。未分配利润所占构造性负债的比重比

53、去年也有所提高，阐明企业筹资和应付风险的才干比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以一切者权益资金为主来开展运营性活动，资金本钱相对比较低。3企业的财务类别情况在行业中的偏离： 流动资产是企业发明利润、实现资金增值的生命力，是企业开展运营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均程度-29.09%，阐明其流动资产规模位于行业程度之下，该当引起留意。构造性资产是企业开展消费运营活动而进展的根底性投资，决议着企业的开展方向和消费规模。企业当年的构造性资产偏离行业程度-42.37%，我们该当留意企业的产品构造、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行业程度12

54、.77%，企业的消费运营活动的重要性和风险要高于行业程度。构造性负债长期负债和一切者权益比重偏离行业程度-8.83%，企业的消费运营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业程度。 (二) 利润及利润分配表 主要财务数据和目的如下：工程万元当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主营业务本钱178,06549,995256169,27938,049345531-26营业费用3,9429093336,423830674-3910-48主营业务利润85,

55、42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6,1791943,0877,9142572,978-22-253管理费用25,4403,62560217,7372,987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收入-36-77-54-营业外收支净额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701

56、,15,8962,75347826470194所得税5,7157216921,50237430128193188净利润52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率%32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93净利率%19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29本钱费用利润率%27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58净收益营运指数1.051.005.071.000.991.254.831.023.811利润分析(1)利润构成情况本期公司实现利

57、润总额57,870.22万元。其中，运营性利润60,567.29万元，占利润总额104.66%；投资收益-297.92万元，占利润总额-0.51%；营业外收支业务净额-2,399.15万元，占利润总额-4.15%。 (2)利润增长情况本期公司实现利润总额57,870.22万元，较上年同期增长264.05%。其中，营业利润比上年同期增长281.63%，添加利润总额44,696.50万元；投资收益比去年同期降低295.63%，减少投资收益222.62万元；营业外收支净额比去年同期降低2,478.69%，减少营业外收支净额2,500.01万元。 2收入分析本期公司实现主营业务收入265,664.94

58、万元。与去年同期相比增长29.70%，阐明公司业务规模处于较快开展阶段，产品与效力的竞争力强，市场推行任务成果很大，公司业务规模很快扩展。本期公司主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率0.84%，阐明公司的收入增长速度略低于行业平均程度，与行业平均程度相比，本期公司在提高产品与效力的竞争力，提高市场占有率等方面都存在一定的差距。 3本钱费用分析(1)本钱费用构成情况本期公司发生本钱费用合计211,276.60万元。其中，主营业务本钱178,065.07万元，占本钱费用总额84.28%；营业费用3,942.19万元，占本钱费用总额1.87%；管理费用25,439.56万元，占本钱费用总额1

59、2.04%；财务费用1,659.35万元，占本钱费用总额0.79%。 (2)本钱费用增长情况本期公司本钱费用总额比去年同期添加14,410.96万元，增长7.32%；主营业务本钱比去年同期添加8,785.69万元，增长5.19%；营业费用比去年同期减少2,480.84万元，降低38.62%；管理费用比去年同期添加7,702.52万元，增长43.43%；财务费用比去年同期减少330.74万元，降低16.62%。 4利润增长要素分析本期利润总额比上年同期添加41,973.88万元。其中，主营业务收入比上年同期添加利润60,842.32万元，主营业务本钱比上年同期减少利润8,785.69万元，营业费

60、用比上年同期添加利润2,480.84万元，管理费用比上年同期减少利润7,702.52万元，财务费用比上年同期添加利润330.74万元，投资收益比上年同期减少利润222.62万元，营业外收支净额比上年同期减少利润2,500.01万元。 本期公司利润总额增长率为264.05%，公司在产品与效力的获利才干和公司整体的本钱费用控制等方面都获得了很大的成果，提请分析者予以高度注重，由于公司利润积累的极大提高为公司壮大本身实力，未来迅速开展壮大打下了坚实的根底。本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率196.89%，阐明公司的利润增长速度明显高于行业平均程度，公司本身实力在本期获得极大提高。本期公司在