财务管理实训分析报告

1、辽 宁 工 业 大 学 财务治理综合实训报告题目：海南航空公司资金运作项目综合实训院 （系）： 经 济 学 院 专业班级： 金融111 学 号： xxxxxxx学生姓名： xxxx 指导教师： 李 雅 凤 教师职称： 讲 师 起止时刻： 2013.12.16-2013.12.27 财务治理综合实训任务书院（系）：经济学院 教研室：工商治理学 号xxxxxxx学生姓名 XXX 专业班级金融111题 目海南航空公司资金运作项目综合实训实训任务1.公司财务分析（1）公司差不多情况简介；（2）财务能力分析；（3）财务综合分析；（4）分析结论与建议。 2.资金需要量预测（1）编制销售百分比表；（2）确定

2、需要增加的资金；（3）确定对外筹资数量。3.分析公司股利政策（1）公司目前股利政策；（2）采取该股利政策的缘故。4.公司资本预算（1）净现值；（2）内涵酬劳率；（3）现值指数；（4）会计收益率；（5）投资回收期5.财务预算（1）销售预算；（2）生产预算；（3）直接材料预算；（4）直接人工预算；（5）制造费用预算；（6）产品成本预算；（7）期间费用预算；（8）现金预算；（9）可能资产负债表；（10）可能利润表6. 撰写实训报告内容及要求详见指导书。目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc374861068 实训1.财务分析 PAGEREF _Toc37486106

3、8 h 3 HYPERLINK l _Toc374861069 1.1 公司差不多情况简介 PAGEREF _Toc374861069 h 3 HYPERLINK l _Toc374861070 1.2 财务能力分析 PAGEREF _Toc374861070 h 3 HYPERLINK l _Toc374861071 1.3 财务综合分析16 HYPERLINK l _Toc374861072 1.4 结论与建议19 HYPERLINK l _Toc374861073 实训2.资金需要量预测20 HYPERLINK l _Toc374861074 2.1销售百分比表的编制20 HYPERLI

4、NK l _Toc374861075 2.2资金需要量的确定21 HYPERLINK l _Toc374861076 实训3.股利政策分析22 HYPERLINK l _Toc374861077 3.1公司的股利政策22 HYPERLINK l _Toc374861078 3.2采取该股利政策的缘故分析23 HYPERLINK l _Toc374861079 实训4.资本预算23 HYPERLINK l _Toc374861080 4.1投资项目的现金流量分析 PAGEREF _Toc374861080 h 23 HYPERLINK l _Toc374861081 4.2投资决策的相关指标计算

5、24 HYPERLINK l _Toc374861082 4.3分析结论25 HYPERLINK l _Toc374861083 实训总结26 HYPERLINK l _Toc374861084 参考文献27 实训1.公司财务分析公司概述公司简介：海南航空股份有限公司是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于1992年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字199218号文批准，以定向募集方式改组成立的股份有限公司。 海南省航空公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口贸易公司等24家法人单位作为发起人。本公司于1993年1月8日在海南省工商行政治理局注册登记，注册

6、名称为“海南省航空公司”。经营范围：国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上供应品；航空器材；航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。1.2 财务能力分析1.2.1偿债能力分析（1）短期偿债能力分析短期偿债能力：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将一年内或一个营业周期内将要到期的债务称为短期债务。分析时常用的财务比率：流淌比率、速动比率依照海南航空公司近五年的财务报表计算的短期偿债能力分析比率如下：表1.1海南航空2008年-2012年短期偿债能力指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年流淌

7、比率0.370.510.660.740.73速动比率0.360.510.650.730.73表1.2 航空业2008年-2012年短期偿债能力指标同行业指标2008年2009年2010年2011年2012年流淌比率0.980.911.071.061.14速动比率0.890.840.960.961.04图1.1 流淌比率行业比较图图1.2 速动比率行业比较图简析：从表1.1能够看出，海南航空公司0812年的流淌比率分不为0.37、0.51、0.66、0.74、0.73，远远低于经验标准值2，且呈逐年上升的趋势（见图1.1）。速动比率分不为0.36、0.51、0.65、0.73、0.73，低于一般

8、公认的标准值1，且呈逐年上升趋势。从表1.2能够看出航空业的流淌比率和速动比率平均值均呈逐年上升趋势，分不从2008年的0.98和0.89，上升到2012年的1.14和1.04。通过图1.1和图1.2的对比分析能够明显看出，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，讲明其资产的流淌性较差，短期偿债压力比较大。假如出现收付款政策的重大化、大额银行借款假如到期不能续转以及对公司盈利能力阻碍的重大不利因素，公司偿债能力将受到重大阻碍。（2）长期偿债能力分析长期偿债能力分析：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将超过一年或一个营业周期内将要到期的债务称为长期债务。分析时常用的财务指标：资产负债率、产

9、权比率、已获利息倍数表1.3海南航空公司2008年2012年长期偿债能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年资产负债率86.2087.8981.2282.0874.21产权比率624.63725.86432.41457.93287.80已获利息倍数-136.99136.99329.89284.44201.92表1.4航空业2008年2012年长期偿债能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年资产负债率77.5774.3969.8966.3667.07产权比率17.58847.72271.64231.98230.35已获利息倍数-977.

10、48-105.76-78.48-611.81243.60图1.3资产负债率行业比较图图1.4产权比率行业比较图图1.5利息保障倍数行业比较图简析：从这线图中能够看出，海南航空公司2008年2012年的资产负债率、产权比率和利息保障倍数都普遍高于同行业标准。而且资产负债率和产权比率呈逐年下降趋势，且行业平均产权比率在2009年波动较大，但海南航空公司却能保持比较平稳的水平。海航的利息保障倍数远远超过1，讲明偿债能力较强。1.2.2营运能力分析 营运能力：是指企业运用资产效率的高低。 分析时的要紧财务指标：应收账款周转率、存货周转率、流淌资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率表1.6海南航空公司

11、2008年2012年营运能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年应收账款周转率29.9641.0049.6045.4650.65存货周转率48.4051.78101.83224.26219.12流淌资产周转率1.381.411.251.151.14固定资产周转率0.620.580.730.860.88总资产周转率0.310.290.330.340.33表1.7航空业2008年2012年营运能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年应收账款周转率20.5225.2292.828.6228.6存货周转率29.7927.5334.7133.8

12、931.45流淌资产周转率3.843.794.934.084.20固定资产周转率1.531.461.571.521.68总资产周转率0.570.550.660.620.61图1.6应收账款周转率同行业比较图图1.7存货周转率同行业比较图图1.8流淌资产周转率同行业比较图图1.9固定资产周转率同行业比较图图1.10总资产周转率同行业比较图简析：从图中来看，除应收账款周转率外，海南航空公司2008年2012年的存货周转率、流淌资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率均滴于行业平均水平，讲明海南航空公司应收账款流淌性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，治理经营水平有待提高。1.2.3获利能力分析

13、获利能力：获利能力是投资者、债权人、企业治理者等利益相关者都特不关怀的一个重要方面。 分析要紧财务指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率、总资产酬劳率、权益净利率（净资产收益率）表1.8海南航空公司2008年2012年获利能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年主营业务利润率4.8111.5525.7322.7322.29营业利润率-12.24-0.4212.9112.156.90销售毛利率7.6714.7428.6225.7925.32销售净利率-11.722.2914.8410.796.74总资产酬劳率11.1814.8816.6016.25

14、14.92权益净利率-23.195.1124.1818.188.10表1.9航空业2008年2012年获利能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年主营业务利润率3.678.2919.9416.9515.70营业利润率-19.40-2.039.427.473.52销售毛利率2.8611.1522.0819.6317.78销售净利率-17.931.5610.247.724.78总资产酬劳率17.6128.9831.5729.7129.43权益净利率-30.728.6526.8119.3010.27图1.11主营业务利润率同行业比较图图1.12营业利润率同行业比较图图1

15、.13销售毛利率同行业比较图图1.14销售净利率同行业比较图图1.15总资产酬劳率同行业比较图图1.16权益净利率同行业比较图简析：从折线图中可知，除总资产酬劳率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，讲明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业进展规划时应注意加强这两方面的建设。从2008年开始，企业整体盈利能力迅速攀升，到了2010年的时候，企业的各方面指标整体较高，这讲明2010年可能是海南航空公司盈利最强的一年，2010年之后逐渐呈现下降趋势。海南航空公司总体上盈利能力高于同行业水平。1.2.4进展能力分析进展能力：是指企业在

16、生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。要紧财务指标：销售增长率、总资产增长率、利润增长率表1.9海南航空公司2008年2012年进展能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年销售增长率-0.0414.7339.6021.049.87总资产增长率21.2622.8420.5713.6214.05利润增长率-324.25804.85-12.01-31.38表1.9航空业2008年2012年进展能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年销售增长率1.613.08555317.427.08总资产增长率10.3111.8025.9913.711

17、0.70利润增长率-500.3065.78480.8521.34-55.70图1.17销售增长率同行业比较图图1.18总资产增长率同行业比较图图1.19利润增长率同行业比较图简析：从折线图中可知，海南航空公司2010年只有利润增长率高于同行业平均水平，销售增长率和总资产增长率均低于行业平均，其中总资产增长率呈波动下降趋势，其余指标均波动增长。总体来看，海南航空公司在2010年的增长达到五年之内的高峰期，这一年内各项指标多数达到五年内的最大值，只有总资产增长率在下降，讲明企业扩张程度已达最佳。1.3 财务综合分析1、2010年杜邦分析结果 净资产收益率24.18%=资产总额/股东权益=1/（1-

18、资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100总资产收益率4.92%权益乘数1/(1-81.22%) X 销售净利率13.89%总资产周转率0.33=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末总资产+期初总资产)/2 X 净利润3,013,912,000.00平均资产总额69,020,212,000.00营业收入21,706,147,000.00 / /其他_营业收入21,706,147,000.00全部成本19,284,280,000.00投资收益25,685,000所得税430,396,000- + - +营业成本16,120,498,000销售费用1,091,760,000.

19、00营业收入21,706,147,000.002121,706,147,000.00治理费用483,736,000.00财务费用1,588,286,000.00净资产收益率18.18%2、2011年杜邦分析结果 =资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100总资产收益率3.71%权益乘数1/(1-82.08%) X 总资产周转率0.34销售净利率10.02%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末总资产+期初总资产)/2 X 平均资产总额79,102,611,500.00营业收入26,273,246,000.00营业收入26,273,246,00

20、0.00净利润2,631,312,000.00 / /营业收入26,273,246,000.00全部成本24,148,810,000.00所得税861,848,000其他-投资收益197,884,000- + - +营业成本20,300,865,000销售费用1,260,252,000.00治理费用575,585,000.00财务费用2,003,902,000.00净资产收益率8.1%3、2012年杜邦分析结果 =资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100权益乘数1/(1-74.21%)总资产收益率2.24% X 总资产周转率0.33销售净利率6.68%

21、=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末总资产+期初总资产)/2 X 平均资产总额91,773,279,500.00营业收入28,867,585,000.00营业收入28,867,585,000.00净利润1,927,787,000.00 / /营业收入28,867,585,000.00所得税708,768,000全部成本27,568,287,000.00投资收益188,241,000其他_- + - +营业成本22,432,822,000销售费用1,846,854,000.00治理费用598,504,000.00财务费用2,603,623,000.00综合分析结果：在杜邦分析中，净

22、资产收益率是系统的核心，围绕这一指标，依照各阻碍因素之间的依存制约关系将其进行层层分解，不但揭示各项财务指标之间的结构关系，查明各要紧指标变动的因素，而且为决策者优化经营理财状况、采取措施提高企业经济效益提供思路。决定净资产收益率高低的因素有三个：销售净利率、资产周转率和权益乘数。对销售净利率的因素分析能够从销售收和销售成本这两方面进行，对资产周转率的分析一方面分析资产内部各构成部分的占用量是否合理，另一方面通过流淌资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等的分析，找到阻碍资产周转的要紧症结。权益乘数反映了所有者权益与总资产的关系。其大小要紧受资产负债率的阻碍，资产负债率越高，权益乘数越大，相应

23、的净资产收益率也越高。因此，企业假如有较高的负债程度能够猎取财务杠杆利益，只是同时也带来较大风险。1.4 结论与建议1、从偿债能力来看，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，讲明其资产的流淌性较差，短期偿债压力比较大。假如出现收付款政策的重大化、大额银行借款假如到期不能续转以及对公司盈利能力阻碍的重大不利因素，公司偿债能力将受到重大阻碍。2、从营运能力来看，海南航空公司应收账款流淌性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，治理经营水平有待提高。3、从进展能力来看，海南航空公司在2010年的增长达到五年之内的高峰期，这一年内各项指标多数达到五年内的最大值，讲明企业扩张程度已达最佳。4、从获

24、利能力来看，除总资产酬劳率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，讲明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业进展规划时应注意加强这两方面的建设。5、建议与以后规划：纵观海南航空公司近年来的进展，公司各方面能力相对较强，与同行业总体水平差不多持平，但横向比较依旧需要加强经营治理和更好地优化企业形象和提高知名度，比如同行业的中国南方航空公司在中国乃至世界的知名度和进展就远远强过海南航空公司。尤其在公司规模上，相较之下尽管几家航空公司都超过了行业均值，但中国南航却是遥遥领先然而从成立和上市时刻来看，中国南航还不如海南航空时刻长；还有市盈率

25、和每股收益指标的对比，而海南航空却只能作为垫底，甚至不如其他名气不如自己的公司。通过一段时刻对海航的上市股票的观看，大多数时刻都处在跌停的状态，这会让投资者丧失接着投资海航股份的信心从而选择抛售。因此在公司盈利和上市，海南航空公司亟待加强。实训2.资金需要量预测2.1销售百分比表的编制海南航空公司资产负债表（2012年12月31日）资产负债及所有者权益货币资金(万元)2231240短期借款(万元)1579234应收账款(万元)54165应付票据(万元)546447预付款项(万元)32654应付账款(万元)492495应收利息(万元)23029预收账款(万元)91846应收股利(万元)187应付

26、职工薪酬(万元)19825其他应收款(万元)20356应交税费(万元)55267存货(万元)7051应付利息(万元)34621其他流淌资产(万元)200000应付股利(万元)6852流淌资产合计(万元)2568683其他应付款(万元)87735可供出售金融资产(万元)106145一年内到期的非流淌负债(万元)618477长期股权投资(万元)907714流淌负债合计(万元)3532799投资性房地产(万元)725634长期借款(万元)2316971固定资产原值(万元)4628112应付债券(万元)643006累计折旧(万元)1188705长期应付款(万元)119506固定资产净值(万元)3439

27、407递延所得税负债(万元)205415固定资产减值预备(万元)1638其他非流淌负债(万元)63295固定资产(万元)3437769非流淌负债合计(万元)3348193在建工程(万元)1200116负债合计(万元)6880992无形资产(万元)16420实收资本(或股本)(万元)609109商誉(万元)32887资本公积(万元)1173975长期待摊费用(万元)48360盈余公积(万元)65740其他非流淌资产(万元)228188未分配利润(万元)530933非流淌资产合计(万元)6703232归属于母公司股东权益合计(万元)2379757少数股东权益(万元)11166所有者权益(或股东权益

28、)合计(万元)2390923资产总计(万元)9271914权益总计(万元)9271914海南航空公司销售百分比表资产占收入百分比（%）负债与所有者权益占收入百分比（%）货币资金(万元)77.3短期借款(万元)54.71应收账款(万元)1.88应付票据(万元)18.93预付款项(万元)1.13应付账款(万元)17.01应收利息(万元)0.008预收账款(万元)3.18应收股利(万元)0.00006应付职工薪酬(万元)0.0069其他应收款(万元)0.007应交税费(万元)1.91存货(万元)0.002应付利息(万元)1.2其他流淌资产(万元)6.93应付股利(万元)0.0024流淌资产合计(万元

29、)88.98其他应付款(万元)3.04固定资产(万元)119.1一年内到期的非流淌负债(万元)21.42流淌负债合计(万元)122.38合计206.35合计122.382.2资金需要量的确定1、需要增加的资金从表中能够看出，海南航空公司每增加100元的销售额就需增加206.35元的资金，这些资金占用在现金、应收账款、固定资产和其他流淌资产上；但同时也增加了122.38元的资金来源，即应付账款、短期借款、其他流淌负债所产生的资金来源。如此，销售每增加100元则产生83.97元的资金需求。需要增加的资金数量=（A/F0-B/F1）（F1-F0） A：随销售变化的资产 B：随销售变化的负债 F0：基

30、期销售收入总额 F1：打算销售收入总额 A/F0：基期随销售变动的资产占销售额的百分比 B/F1：基期随销售变动的负债占销售额的百分比按照上面的公式，海南航空公司预测2013年销售额将达到3171682.11万元，销售额将增长892910.11万元，按照83.97%的比率可预测2013年将增加749776.62万元的资金需求量。2、对外筹资数量2013年可能实现的净利润支付股利后，剩余部分将留存在企业内部，可解决一部分资金需求。也确实是讲，一部分资金需求能够通过内部得到解决。外部筹资需要量=（A/F0-B/F1）（F1-F0）-F1P（1-R）P：销售净利率R：股利发放率 依照公式计算后可得对

31、外筹资数量约为613330.86万元。实训3.股利政策分析3.1公司的股利政策股利政策是指公司股东大会或董事会对一切与股利有关的事项，所采取的较具原则性的做法，是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略，所涉及的要紧是公司对其收益进行分配依旧留存以用于再投资的策略问题。它有狭义和广义之分。从狭义方面来讲的股利政策确实是指探讨 HYPERLINK /view/1131402.htm t _blank 保留盈余和 HYPERLINK /view/34928.htm t _blank 一般股股利支付的比例关系问题，即 HYPERLINK /view/500330.htm

32、t _blank 股利发放比率的确定。而广义的股利政策则包括：股利宣布日的确定、 HYPERLINK /view/500330.htm t _blank 股利发放比例的确定、股利发放时的 HYPERLINK /view/113109.htm t _blank 资金筹集等问题。表3.1海南航空分红配股公告日期分红年度分红方案（每10股派息）股权登记日除权除息日红股上市日2013/6/3201212013/6/62013/6/72013/6/132012/6/620111.22012/6/112012/6/12-2011/5/2320100.52011/5/262011/5/27-2003/7/2

33、520020.22003/7/302003/7/31-2002/6/520010.62002/6/102002/6/11-公告日期分红方案分红总额（万元）支付率2013年10股派1元（含税）60910.9194.4%2012年10股派1.2元（含税）49505.8925.7%2011年10股派0.5元（含税）20617.457.84%2010年不分配不转增通过以上表格可得出结论，海南航空采纳的是现金股利方式与股票股利方式并用，同时采取剩余股利支付政策。3.2采取该股利政策的缘故分析在制定股利政策时，企业的投资机会和资金成本是两个重要的阻碍因素。在其也有良好的投资机会时，为了降低资金成本，企业通

34、常会采纳剩余股利政策。剩余股利政策主张企业的盈余首先用于可同意投资项目的资金需要，在满足了可同意投资项目的资金需要之后，若还有盈余，则企业才能将剩余部分作为股利发放给股东。通过以上的财务分析和分红配股分析，海南航空公司近些年来一直处于高负债的经营状态。在这种分配政策下，股利成为公司的投资机会的函数，随着投资资金的需求变化而变化。只要存在有利的投资机会，就应当首先考虑其资金需要，然后再考虑公司剩余与收益的分配需要。这种政策的优点是能充分利用筹资成本最低的资金来源，保持理想的资金结构，是综合资金成本最低。其缺点是不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象。实训4.资本预算4.1投资项目

35、的现金流量分析现金流量在资本预算中发挥着极为重要的作用，是指一个项目引起的企业现金收入和支出增加的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性数据，企业不管是把资金投在企业内部形成各种资产，依旧投向企业外部形成联营投资，都需要用特定指标对投资的可行性进行分析，而这些指标的计算差不多上以投资项目的现金流量为基础的，现金流量要紧有三部分构成，分不是初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。海南航空公司预备购入一批设备以扩充生产能力，打算投资可能需要投资69491556万元，使用寿命为5年，5年后有残值91556万元，5年中每年的销售收入为48644090万元，付现成本第一年为10000

36、0万元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费10000万元，另需垫支营运资金250000万元，该企业的所得税为30%，资金成本为8%。（1）初始现金流量：-69491556-250000=-69241556（万元）（2）营业现金流量：每年的折旧额=（69491556-91556）/5=13880000（万元）表4.1投资项目的营业现金流量表 单位：万元12345销售收入付现成本折旧税前利润所得税净利润营业现金流量486440901000001388000034664090103992272426486338144863486440901100001388000034654090103962272

37、425786338137863486440901200001388000034644090103932272425386338130863486440901300001388000034634090103902272424386338123863486440901400001388000034624090103872272423686338116863（3）终结现金流量：91556+250000=341556（万元）表4.2投资项目现金流量计算表 单位：万元012345固定资产投资运营资金垫支营业现金流量固定资产残值运营资金回收-69491556-25000038144863381378633

38、8130863381238633811686391556250000现金流量合计-69741556381448633813786338130863381238633864584194.2投资决策的相关指标计算1、净现值净现值=以后酬劳的总现值初始投资 NPV =38144863*(P/S,8%,1)+38137863*(P/S,8%,2)+38130863*(P/S,8%,3)+ 38123863*(P/S,8%,4)+ 386458419*(P /S,8%,5)-69741556 =35318328.65+32695589.95+30268279.05+28021039.31+2630236

39、00-69741556 =319585280.92、内含酬劳率令=0当K=18%时，NPV=156824458.25 当K=20%时，NPV=158756.4用插值法求得： 内涵酬劳率=3.8%3、现值指数 PI=38144863*(P/S,8%,1)+38137863*(P/S,8%,2)+38130863*(P/S,8%,3)+ 38123863*(P/S,8%,4)+ 386458419*(P /S,8%,5)/69741556=5.584、投资回收期PP=收回前的年分数+=1+6541170/38137863=1.17 5、会计收益率ARR= = =155.13%4.3分析结论依照投资

40、决策的相关指标计算，能够得出该投资项目的净现值为319585280.9是正值，且内涵酬劳率为3.8%大于企业的资本成本，现值指数为5.58大于1，投资回收期为1.17年，期限较短，会计收益率为155.13%大于必要酬劳率。综上所述，该投资项目可行。实训总结在那个学期里，我们开展了财务治理课程，期末学校跟着安排我们进行财务治理实训。这次实训在期末进行，时刻从12月16号至12月27号，大概持续十天。这次实训的目的是为了进一步巩固我们按模块教学所掌握的财务治理操作技能知识，全面检验我们财务会计核算综合运用技能，加强我们动手能力和 HYPERLINK /html/shijianbaogao/inde

41、x.html t _blank 实践操作能力，并为今后从事财务治理打下良好基础，而特不开展的。这次实训要求我们能以企业的财务报表等核算资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及进展趋势，并能为评价和改进财务财务治理工作及为以后进行经济决策提供重要的财务信息。实训内容分为以下几个部分：公司财务分析、资金需要量预测、公司股利政策分析、资本预算、财务预算。首先我们需要在财经类网站上查询各大上市公司的经营状况，然后扫瞄财务报表，进行公司的各项财务分析，分析公司的各项能力，并进行杜邦分析；依照公司资产负债表进行公司资金需要量的预测、分析公司股利

42、政策；再依照利润表进行营业现金流量表和现金流量计算表的编制及各指标的计算，从而完成公司下一经营周期的资本预算；最后，依照老师提供的材料和数据进行财务预算，生成预算资产负债表和利润表。依照组内分工，在进行财务预算的时候我负责生产预算、销售预算和直接材料预算通过这次实训，我学会了如何综合运用所学知识，观看、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产治理水平、获利能力以及企业进展趋势。同时也发觉自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，会计的社会 HYPERLINK /html/shijianbaogao/index.html t _blank 实践经验不足。我应该朝着这

43、几个方面努力去提高，提高自己的财务分析能力，增强知识的运用，加强团队合作，朝着一个专业的、负责任的财会人员努力。参考文献期刊类：1 李雪梅. 浅议财务报表分析J. 辽宁经济职业技术学院.辽宁经济治理干部学院学报 , 2004,(04)2 易晓文,陈健芬. 上市公司财务状况综合评价指标试系的构建J辽宁财专学报 , 1999,(01)3许金华海南航空公司财务战略研究；东北林业大学2005年硕士论文图书类：1 石裕祥. 财务报表分析应注意的问题J. 财会通讯 , 2003,(09)2 戴小红,黄凌云,刘春泉. 利用财务报表分析企业经营业绩的几点认识J. 农业科研经济治理 , 2004,(03)3程春

44、梅，财务治理教程其他：1新浪财经海南航空公司个股行情2网易财经海南航空公司个股行情 制定人：李雅凤 审定人：张华 批准人：史宪睿 2013年9月实训报告评语实训指导教师评语实训成绩成绩： 指导教师签字： 年 月 日备注或特殊讲明附：海南航空公司五年内财务报表资产负债表2012/12/312011/12/312010/12/312009/12/312008/12/31货币资金(万元)2231240190605816679731276553665225应收票据(万元)-311734-00应收账款(万元)5416559833557623176144083预付款项(万元)326544525442756

45、6627327204应收利息(万元)2302919015393612489607应收股利(万元)187602-0227其他应收款(万元)203561535982892571085915057存货(万元)70511262647632566525534流淌资产合计(万元)2568683250871920644471412359786936可供出售金融资产(万元)1061458996857969647050长期股权投资(万元)9077145145202113066223271994投资性房地产(万元)72563468391198734955417417230固定资产原值(万元)46281124162

46、365386599738089693119101累计折旧(万元)11887051037772865862847238698767固定资产净值(万元)34394073124593300013529617322420334固定资产减值预备(万元)1638163816384971249712固定资产(万元)34377693122956299849729120202370622在建工程(万元)12001168839075521506856311021787无形资产(万元)1642019418199912109023713商誉(万元)328873288732887328870长期待摊费用(万元)4836

47、035855303822225618891其他非流淌资产(万元)228188237525200303166991519749非流淌资产合计(万元)67032325620946509083345219844043987资产总计(万元)92719148129665715528059343434830923短期借款(万元)1579234175333017704051616553902032交易性金融负债(万元)-15187020应付票据(万元)546447505986321673118012178090应付账款(万元)492495376482314797338067427877预收账款(万元)918

48、46112460823097181086092应付职工薪酬(万元)1982524030153782153513903应交税费(万元)5526757674621522622820759应付利息(万元)34621324451063299108500应付股利(万元)68522462190819081908其他应付款(万元)8773577101128084147707228664一年内到期的非流淌负债(万元)618477460356442070390876255646流淌负债合计(万元)35327993402340314942527433062123470长期借款(万元)231697123463292

49、32230922385451825071应付债券(万元)643006591831-00长期应付款(万元)119506141255168527150158188083专项应付款(万元)-20002000长期递延收益(万元)-2668122568递延所得税负债(万元)205415142993135410520920其他非流淌负债(万元)63295478013567329933056非流淌负债合计(万元)33481933270208266191924724692040779负债合计(万元)68809926672548581134552157754164249实收资本(或股本)(万元)60910941

50、2549412549353025353025资本公积(万元)1173975581718623103392352385414盈余公积(万元)6574056800383921691016910未分配利润(万元)530933396600172505-107405-141069归属于母公司股东权益合计(万元)237975714476671246548654883614281少数股东权益(万元)111669450973876368552394所有者权益(或股东权益)合计(万元)239092314571171343935718568666674负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)9271914812

51、96657155280593434348309232、利润表2012/12/312011/12/312010/12/312009/12/312008/12/31营业总收入(万元)28867592627325217061515548361355166营业收入(万元)28867592627325217061515548361355166营业总成本(万元)27568292414881192842816207591526730营业成本(万元)21557641949799154929213256191251614营业税金及附加(万元)8751880288627584956238427销售费用(万元)18

52、46851260251091767476158718治理费用(万元)5985057559483744110351590财务费用(万元)26036220039015882913126264823资产减值损失(万元)8648821-154861559公允价值变动收益(万元)50436869873548258479-投资收益(万元)188241978825698893210对联营企业和合营企业的投资收益(万元)212418949-647-118335营业利润(万元)199190319219280238-6554-168354营业外收入(万元)6744558072896875840416034营业外支

53、出(万元)12647686479532951301非流淌资产处置损失(万元)172700743333821175利润总额(万元)26537136960636512948555-153621所得税费用(万元)708778618543040129595220净利润(万元)19449528342132209035596-158841归属于母公司所有者的净利润(万元)19277926313130139133467-142435少数股东损益(万元)171620290206992129-16406差不多每股收益0.40.640.740.09-0.4稀释每股收益0.40.640.740.09-0.43、现金

54、流量表 2012/12/312011/12/312010/12/312009/12/312008/12/31 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)30180082779926241116015347151376334 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)306007189034211226158019104438 经营活动现金流入小计(万元)33240152968960262238516927341480772 购买商品、同意劳务支付的现金(万元)1413549150639614320651168977775642 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)1852371455721129251

55、35121114928 支付的各项税费(万元)289973254965745695407246941 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)415664463191355203139718173686 经营活动现金流出小计(万元)23044242370123197476114978871111196 经营活动产生的现金流量净额(万元)1019591598837647624194847369576 收回投资所收到的现金(万元)44908413242841541164807 取得投资收益所收到的现金(万元)1780123632101547722 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)54668410918508983578972151 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)-083356863 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)235448283537104792302