5G基站与IDC数据中心建设分析报告-D

1、，5G基站与IDC数据中心建设分析报告内容目录 HYPERLINK l _bookmark0 工信部闻库：2020 年全国新增 5G 基站 58 万个，共建共享达 33 万个3 HYPERLINK l _bookmark4 2020 世界物联网大会在北京召开，共商物联网未来发展4 HYPERLINK l _bookmark6 DellOro：2021 年全球数据中心资本支出将增长 10%，前景乐观5 HYPERLINK l _bookmark8 一周行业其他热点6 HYPERLINK l _bookmark9 华为发布车规级高性能激光雷达，实现城区行人车辆检测覆盖6 HYPERLINK l _

2、bookmark10 中国科大高维量子通信重要进展：实现高效高维量子隐形传态6 HYPERLINK l _bookmark11 三大运营商获颁 5G 使用许可，5G 商用按下快进键7 HYPERLINK l _bookmark12 美国 5G 牌照拍卖金额已达 698 亿美元 打破历史纪录7 HYPERLINK l _bookmark13 一周行业回顾7 HYPERLINK l _bookmark14 一周各板块表现7 HYPERLINK l _bookmark17 安信通信板块一周表现8 HYPERLINK l _bookmark19 通信板块上周涨跌幅前五8 HYPERLINK l _bo

3、okmark22 一周投资观点10 HYPERLINK l _bookmark23 一周重点公告10图表目录 HYPERLINK l _bookmark1 图 1：国内 5G 基站建设数量情况3 HYPERLINK l _bookmark2 图 2：国内 5G 手机出货量情况4 HYPERLINK l _bookmark5 图 3：中国物联网行业市场规模情况5 HYPERLINK l _bookmark7 图 4：英特尔数据中心营业收入情况6 HYPERLINK l _bookmark16 图 5：申万 28 个行业一周涨跌幅（12.2212.25）8 HYPERLINK l _bookmar

4、k18 图 6：安信通信板块一周表现（12.2212.25）8 HYPERLINK l _bookmark3 表 1：工信部进一步推动 5G 实现“建设好、应用好、发展好”的良好生态4 HYPERLINK l _bookmark15 表 2：通信行业上周表现（12.2212.25）7 HYPERLINK l _bookmark20 表 3：通信板块上周涨跌幅前五（12.2212.25）9 HYPERLINK l _bookmark21 表 4：重点标的表现9 HYPERLINK l _bookmark24 表 5：一周重点公告（12.2212.25）10工信部闻库：2020 年全国新增 5G

5、基站 58 万个，共建共享达 33万个12 月 24 日，国务院新闻办公室举办新闻发布会，工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长闻库介绍落实五中全会精神，坚定不移建设制造强国和网络强国有关情况。闻库表示，今年我国 5G 飞速快跑。这一年来，工信部深入贯彻党中央、国务院的决策部署， 充分发挥工业和信息化部作为主管部门的作用，大力推动 5G 发展应用，加快 5G 网络建设， 取得了比较好的效果。对于目前 5G 发展情况，闻库分为四方面来介绍：网络建设稳步推进：今年我国大概新增了 58 万个 5G 基站，推动共建共享的 5G 基站33 万个。目前实现的共享是更高层次、更科学的共享，而且是大规模

6、的使用，效果非常优秀。年初制定的所有地市实现 5G 覆盖的目标也已实现。终端持续增长：111 月国内市场 5G 手机出货量 1.44 亿部，上市手机新机型累计 199款，占到所有手机的一半左右，一个是 51.4%，一个是 47.7%。用户数量迅速提高：5G 的终端连接数已经超过 2 亿。应用场景不断丰富：应用是推广 5G 的一个重头戏。自 2018 年开始，工信部每年组织一次“绽放杯”5G 应用大赛。今年第三届大赛征集到 4000 多项 5G 的应用案例，在智能制造、医疗、能源等热点领域都体现了意想不到的非常好用的效果一些行业企业的应用模式已经比较清晰，可以在行业内其他企业应用中复制。图 1：

7、国内 5G 基站建设数量情况国内5G基站建设数量（万个）国内5G基站建设数量（万个）8060402002020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月资料来源：工信部，安信证券研究中心图 2：国内 5G 手机出货量情况国内5G手机出货量（万部，左轴）增速（%，右轴）250020001500100050002020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月200%150%100%50%0%-50%-100%资料来源：工信部，安信证券研究中心对于 5G 建设的下一步发展，闻库表示将坚决贯彻五中全会精神，持续扎实推进有关工作，

8、 进一步推动 5G 实现“建设好、应用好、发展好”的良好生态。（来源：C114 通信网）表 1：工信部进一步推动 5G 实现“建设好、应用好、发展好”的良好生态三个方面具体细节建设好按照适度超前的原则，扎实推动 5G 网络建设，进一步优化数据中心布局，在应用种类、云服务能力、应用深度和软件丰富程度上逐步完善，有力支撑 5G 和各行各业的数字化发展的需求。应用好5G 为农业、制造业、医疗等各行各业的应用提供了很好的基础。在各行各业推广应用 5G 当中，除了满足行业差异化需求，电信运营企业也要做很多工作。此外特别是要充分发挥 5G 解决方案提供商的催化作用，促进各方的协作， 共同推动 5G 与制造

9、、能源、交通、农业等实体经济各个领域的融合发展，加快推进传统产业数字化、网络化、智能化转型。发展好要强化技术创新，持续推进 5G 技术研发试验，加快网络切片、边缘计算、芯片模组、仪器仪表等技术产品的成熟， 增强产业基础支撑能力，加大毫米波试验力度，促进毫米波产品成熟。加快 R16 标准的成熟应用，同时也要推动后续的 R17、R18 标准持续演进。展望未来，开展 6G 愿景研究，促进移动通信产业可持续发展。资料来源：C114 通信网，安信证券研究中心点评：我们认为，相较于海外 5G 建设受到疫情的影响而有所滞后，我国 5G 建设稳中有进。网络建设、产业支撑、应用创新等各方面呈现蓬勃发展的趋势。目

10、前，我国的 5G 建设正处于加速发展阶段，持续利好 5G 网络设备上游供应商及主设备商，建议持续关注 5G 主设备商【中兴通讯】，PCB 及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】。2020 世界物联网大会在北京召开，共商物联网未来发展12 月 20 日，2020 世界物联网大会于在北京隆重召开，主题为“物联网推动世界经济复兴”。2020 世界物联网大会主席石定寰发表主题报告。他讲到，即将挥别而去的 2020 年，突如其来的新冠疫情极大地冲击了中国和世界的发展议程，也严重扰乱了我们的发展步伐。他表示， 物联网将代表人类社会下一场伟大革命“智慧革命”他报告了全球的物联网产值大约 15万亿

11、美元左右，其产值平均增长率近 23%。预期在 2021 年以后将有望达到 30%，到 2025年，全球物联网产值有望达到 30 万亿美元的市场体量。并指出中国是物联网应用实践最多， 创新开发规模最大的国家。中国占到了全球物联网产值的 1/4 左右。其中一个重要体现是， 中国已完成 5G 基站建设超 70 万个，预计今年年产值超 2 万亿人民币。全球 5G 网络的加速布网，将给全球物联网产业经济的提升带来重要的推动力。（来源：WIOTC）图 3：中国物联网行业市场规模情况中国物联网行业市场规模（亿元，左轴）增速（%，右轴）2000015000100005000020082011201220132

12、01420152016201720182019202045%40%35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：前瞻产业研究院，安信证券研究中心点评：我们认为，物联网搭建了全球数字化和人们日常生活的桥梁，将会成为万物互联智能世界一个新的基础设施，今后物联网将会进入到各个领域且不断深入。目前， 物联网相关应用已于千行百业生根发芽，预计万物互联的时代会很快到来。我们推荐重点关注物联网模组【广和通/移远通信】。DellOro：2021 年全球数据中心资本支出将增长 10%，前景乐观近日，市场研究公司 DellOro Group 研究总监 Baron Fung 就 2021 年全球数据中心基础

13、设施市场的发展趋势进行了预测。他表示，尽管新冠疫情和随之而来的经济衰退确实使得预期的 2020 年数据中心资本支出增长压低至仅有 2%，但支出的放缓并没有最初担心的那么大。一些云服务提供商继续对其基础设施进行了扩展，用以支持不断增长的互联网使用量和新增的家庭办公动态，而其他行业仍然存在很大的不确定性。DellOro Group 对 2021 年的前景预期非常乐观，并预测明年全球数据中心资本支出将增长 10%。2021 年以下关键趋势可能会影响数据中心资本支出在 2021 年的实际状况：云支出恢复更高增长考虑到疫情期间对云服务的需求激增，这可能并不令人意外。但是DellOro Group 预计，

14、 2021 年，所有 Top 10 云服务提供商的数据中心资本支出都将以两位数百分比的速度增长，因为他们都将恢复扩张周期。包括处理器、内存和光学设备供应商在内的数据中心供应商都对 2021 年市场前景持乐观态度，并一直在积极扩大产能。企业 IT 支出疲软状态将持续预计 2021 年整体企业增长将呈现温和状态。虽然高端企业可能会投资于混合云策略， 但中小企业已经在云计算方面进入了长期转型状态。之所以出现这一趋势，原因很简单， 仅仅是因为相对于构建和运营他们自己的数据中心，小型企业依赖公有云的成本更低。鉴于疫情带来的宏观经济不确定性，DellOro Group 预计这一趋势将会加速。系统定价预计将

15、会更高，为供应商创造更高的收入增长虽然在 2021 年上半年可能会看到通货紧缩的商品定价，但随着全球需求增加，通货膨胀的商品定价可能会在 2021 年下半年再次出现，从而推高系统平均售价。此外，英特尔的新处理器平台Ice Lake 将于 2021 年投入使用，它将提供更大的内存、更大的存储、更快的连接速度，并可能推高服务器成本。加速计算服务器（其成本可能是通用服务器的好几倍）也有望得到更广泛的采用。加速计算进一步实现随着人工计算（AI）应用和用例数量的增长，配备专用处理器（例如 GPU、FPGA 和定制 ASIC）以及增强型冷却设计（例如液体冷却）的加速计算处理器的部署也将增加。这些专用处理器

16、被设计为比CPU 等通用处理器在处理AI 推理和训练工作负载方面更加有效。智能 NIC 和数据处理单元（DPU）作为创新技术，可以很好地对 CPU 提供补充， 从而提高数据中心的效率和灵活性。尽管有新进入者，英特尔仍将继续主导数据中心 CPU 市场虽然 AMD 的市场份额有所增长，并且英特尔的数据中心业务在 2020 年有所下滑，但预计英特尔到 2021 年仍将保持强大的领导地位。英特尔在 Top 10 云服务提供商中仍占有主导地位，而且随着新的英特尔 Ice Lake 处理器平台的推出，这一市场在 2021 年将进一步扩大。不过，我们预计所有主要供应商都将增加英特尔和 AMD x86 企业服

17、务器的产品。此外，我们认为，ARM 在利基市场和应用领域也将会有机会。（来源：C114 通信网）图 4：英特尔数据中心营业收入情况英特尔数据中心营业收入（亿美元，左轴）增速（%，右轴）807060504030201002018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q340%30%20%10%0%-10%-20%-30%资料来源：Wind，安信证券研究中心点评：我们认为随着互联网使用量的不断提升和家庭办公等应用场景的持续丰富，2021 年不同行业对云计算服务的需求将会迅速增加，这也将推动云服务提供商资本支出的

18、高速增长。作为云服务的基础设施数据中心将充分享受到行业红利，行业景气度上行，建议关注 IDC 龙头【数据港/宝信软件】，光模块【新易盛/中际旭创】。一周行业其他热点华为发布车规级高性能激光雷达，实现城区行人车辆检测覆盖12 月 21 日，中国汽车工业协会主办的 T10 ICV CTO 峰会在上海召开，华为首次面向行业正式发布车规级高性能激光雷达产品和解决方案。目前，华为已有多个车型的配套经验，对于造型匹配、安装位臵以及环境工程领域都积累了丰富的经验。依托在光通讯领域积累的精密制造能力以及先进工艺装备实验室，华为快速建立了第一条车规级激光雷达的 Pilot 产线。面向百万级量产需求，华为已按照年

19、产 10 万套/线在推进，以适应未来大规模量产需求。（来源：集微网）中国科大高维量子通信重要进展：实现高效高维量子隐形传态近日，中国科大郭光灿院士团队李传锋、柳必恒研究组利用六光子系统实验实现了高效的高维量子隐形传态，在高维量子通信研究中取得重要进展。量子隐形传态是建立远距离量子网络的关键技术之一。相比二维系统，高维量子网络具有更高的信道容量、更高的安全性等优点。美国物理学会 Physics 杂志对该工作总结称，这首次实现三维量子态隐形传态实验为传输粒子的完整量子态铺平了道路。（来源：C114 通信网）三大运营商获颁 5G 使用许可，5G 商用按下快进键12 月 23 日，工信部向基础电信运营

20、企业颁发了为期 10 年的 5G 中低频段频率使用许可证。按照历史经验和产业发展规律，移动通信技术的演进就是以 10 年为一个周期；许可证的颁发，将从监管层面实现确定性，进一步推进 5G 建设。此外，许可证许可部分现有 4G 频率资源重耕后用于 5G，这既是产业发展的必然方向，也是短期内的现实诉求，将助力运营商构建极简网络，从现在的“四世同堂”走向“5G+4G 双网协同”，最终演进到“5G 一网”。助力运营商打造高质量 5G 网络，提高频率资源使用效率和效益。（来源：C114 通信网）美国 5G 牌照拍卖金额已达 698 亿美元 打破历史纪录近日，美国无线牌照拍卖在经过三周的竞标后卖出超过 6

21、98 亿美元的价格，创下历史纪录。FCC 此次拍卖的是3.7 千兆赫到4 千兆赫之间频谱的牌照，这种中频段频谱很适合5G 服务。此次拍卖的收入已经超过 FCC 在 2015 年拍卖中频段牌照时创下的 449 亿美元纪录，当时美国手机运营商纷纷争抢这种牌照以增强自己的 4G 服务。而在今天，这些公司正在投入数百亿美元巨资，为下一代 5G 网络的建设铺路。5G 网络将可加快数据流向手机和其他无线设备的速度，如 PC、汽车和工业机械等。（来源：新浪科技）一周行业回顾一周各板块表现上周（12.2212.25）沪深 300 指数下降 0.10%，创业板指数下降 1.44%，中小板指数上涨0.54%；同期

22、，通信（申万）下降 4.28%。在申万 28 个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第 26，电子板块和计算机板块分别排名第 7 和第 27。表 2：通信行业上周表现（12.2212.25）证券代码证券简称区间涨跌幅（本周）%区间成交额（本周）亿元区间涨跌幅（本年）%市盈率PE(TTM)倍000300.SH沪深 300-0.1011261.5523.0816399006.SZ创业板指-1.447133.5357.9961399005.SZ中小板指0.547801.4540.8734000001.SH上证综指-0.7015678.7011.3616881001.WI万得全 A-1.0132483.68

23、22.5923399001.SZ深证成指-0.8319387.1234.3831801770.SI通信(申万)-4.28429.70-11.2236资料来源：Wind，安信证券研究中心图 5：申万 28 个行业一周涨跌幅（12.2212.25）12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%休 电 国 有 机 公 电 化 家 医 采 汽 农 综 交 钢 建 食 银 纺 房 轻 建 商 非 通 计 传闲 气 防 色 械 用 子 工 用 药 掘 车 林 合 通 铁 筑 品 行 织 地 工 筑 业 银 信 算 媒服 设 军 金 设 事电 生牧运材 饮服 产 制 装 贸 金机务 备 工 属 备 业器

24、 物资料来源：Wind，安信证券研究中心渔输料 料装造 饰 易 融安信通信板块一周表现上周安信通信板块口径下，本周板块均有一定幅度反弹。军工板块上涨 5.08%，高清视频会议板块上涨 4.95%，天线板块上涨 4.75%，射频器件板块上涨 2.73%，其余板块均有所下降。板块跌幅较大的有：智能制造-代工板块下降 9.04%，SIM 卡板块下降 8.46%，大数据和运营商支撑板块和流量经营板块有大于 7%的下降。6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%图 6：安信通信板块一周表现（12.2212.25）军 高 天 射 基 北 广 通 光 运PCB工 清 线 频 站 斗 电 信 通 营小

25、车 工 手 网 主 专 电 通 物IDC基 联 业 机 安 设 网 信 信 联大 流 网智SIMCDN数 量 规能代视器 配 导 设信 商站 网 互 相 、 备增 产 网 、 据 经 网 卡 制-频件 套 航 备 产联 关 网 商值 品网 和 营 优造会、议宽 业带 链接入网络服 销设务 售备可视络 运和工设 营工备 商程支服撑务 化资料来源：Wind，安信证券研究中心通信板块上周涨跌幅前五上周申万口径下，杰赛科技涨幅达到 10.46%，ST 信通有上涨 10.23%，同时，ST 新海、七一二和亿联网络均有不错的涨幅，分别为 9.78%、8.56%和 6.66%。另一方面，光环新网下跌 13.

26、36%，东信和平、移远通信、中贝通信和共进股份跌幅均有较大跌幅。证券代码证券简称区间涨跌幅%证券代码证券简称区间涨跌幅%002544.SZ杰赛科技10.46%300383.SZ光环新网-13.36%600289.SH*ST 信通10.23%002017.SZ东信和平-13.07%002089.SZ*ST 新海9.78%603220.SH中贝通信-11.95%603712.SH七一二8.56%603236.SH移远通信-11.17%300628.SZ亿联网络6.66%603118.SH共进股份-9.71%表 3：通信板块上周涨跌幅前五（12.2212.25）资料来源：Wind，安信证券研究中心证

27、券代码证券简称5 日涨跌幅20 日涨跌幅60 日涨跌幅年初至今涨跌幅市盈率 TTM本年最高 PE（ TTM）历史最低 PE（删除负值）300502.SZ新易盛-0.41%-9.42%-13.67%86.67%45.84118.9625.40300308.SZ中际旭创-6.20%1.46%-1.55%-5.09%46.66100.7118.30002281.SZ光迅科技-3.80%-8.17%-18.78%-4.44%41.0786.9418.20603881.SH数据港-7.20%-15.29%-23.07%50.31%105.26227.8229.22600845.SH宝信软件0.88%5.

28、62%-8.37%93.96%59.0394.6613.99002335.SZ科华恒盛-2.79%7.73%19.65%139.73%31.1250.0521.28300638.SZ广和通1.85%3.93%-5.69%64.91%50.6174.610.72603236.SH移远通信-11.17%-4.13%-12.84%42.46%102.99154.6729.86603859.SH能科股份-3.35%-6.87%-0.75%29.77%43.34177.3831.26300552.SZ万集科技12.84%21.53%8.01%5.42%7.9769.847.48002396.SZ星网锐捷

29、-7.65%-6.74%-13.86%-36.39%28.5381.057.20002463.SZ沪电股份-2.56%-9.10%-6.97%-17.04%24.0943.9915.43002916.SZ深南电路-5.05%-0.15%-10.31%4.37%35.2651.1514.19600183.SH生益科技1.85%-0.29%16.13%33.40%36.8480.3319.15603186.SH华正新材-8.88%-9.81%-17.38%-18.77%37.5452.998.91002049.SZ紫光国微13.15%29.23%12.68%156.10%108.87120.420

30、.88000021.SZ深科技-7.65%-7.60%-13.22%54.02%52.35179.0213.57300735.SZ光弘科技-0.61%-8.86%-20.55%-29.02%24.39127.178.46000063.SZ中兴通讯-5.39%-11.29%-6.45%-11.83%38.3757.6810.06表 4：重点标的表现资料来源：Wind，安信证券研究中心中兴通讯：全球通信设备龙头，有望受益于明年海内外 5G 规模建设。随着公司管理层持股和股权激励计划落地，公司利益与全新管理层和核心技术人员共享，公司发展进入新阶段。新易盛：在 5G 网络加速建设及数据中心市场高速发展

31、的背景之下，光模块行业迎来重大发展机遇。公司 400G 产品及 5G 相关产品公司 5G 前中回传光模块产品齐全，并且是中兴、爱立信等全球 5G 主设备商的主流供应商，同时是国内少数批量交付 100G 光模块、400G 光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。我们认为，2020 年公司借力行业机遇，有望国内、海外齐头并进，实现弯道超车。光迅科技：根据公告，公司面向 5G 和 IDC 的多款 25Gb/s 激光器芯片取得阶段性进展。公司 5G 前传、中回传应用的光收发模块实现型号全覆盖，5G 产品在欧洲批量供应，在重点客户中的销售同比大幅增长，多款 5G 产品批量出货。面向 IDC

32、的 400Gb/s 光模块已完成样机开发，完成 400G 多模 COB 平台工艺建设，具备小批量交付能力，在北美片区也成功突破重点客户 400G 送样。公司围绕核心方向积极创新，各项业务有望持续突破。能科股份：公司以智能电气业务起家，近年战略转型智能制造，重点聚焦军工、高科技电子、汽车和通用机械四大领域赋能。公司设立制造运营管理（MOM）团队、数字化工艺自动化产线（PA）团队、仿真测试与服务（STS）团队等，并成功并购联宏科技， 实现客户等资源优势互补，为公司业务开展注入更大活力。疫情对全行业的冲击，更将加速制造业企业向无人化、自动化、智能化转型发展，公司智能制造业务有望持续受益。紫光国微：公

33、司特种集成电路业务主要下游是航空及对产品稳定性、可靠性有极高要求的领域，产品涵盖微处理器、可编程器件、存储类、总线、接口驱动、电源芯片6 大系列器件。公司接受采访时确认已成为国产大飞机 C919 的芯片供应商，将全面进入民航装备市场。同时，5G 规模化建设已启动，5G 基站中将大量使用FPGA，中国市场需求量继续占据全球核心份额（30%以上，据 MRFR Analysis 统计）。目前，紫光同创（联营企业，公司参股 36.5%）在可编程逻辑器件（FPGA、CPLD 等）领域在国内处于龙头地位。2019 年，公司 FPGA/CPLD 芯片已实现批量发货，全年销售额过亿。广和通：公司以 M2M 业务起家，多年来专注于物联